Hyödykefutuurit: Pitäisikö sinun käydä kauppaa tällä johdannaisella?

Hyödykkeet ovat raaka-aineita, joita käytetään valmiiden tuotteiden valmistukseen. Mineraalimalmit, karja, polttoaine ja maataloustuotteet ovat eräitä talouteen vaikuttavia hyödykkeitä. Näitä hyödykkeitä ostetaan ja myydään eri määriä joka päivä ja eri hinnoilla. Niiden jatkuvasti vaihteleva hinta antaa kauppiaille useita ainutlaatuisia voittomahdollisuuksia päivittäin.

Oikein tehtynä hyödykekauppa voi tuottaa vakaata tuottoa ja suojata pääomaasi monipuolistamalla salkkuasi. Mutta sen lisäksi, että sinulla on erikoisosaamista kaupankäynnistä, sinun on myös oltava valmis riskeeraamaan paljon pääomaa saadaksesi huomattavan voiton. Hyödykefutuurien kauppa ei todellakaan sovi kaikille.

Tässä viestissä hahmottelemme, kuinka voit käydä kauppaa hyödykefutuureilla, ja keskustelemme myös siitä, onko näin oikea johdannainen käydä kauppaa puolestasi.

Mitä hyödykefutuurit ovat?

Hyödykefutuurit ovat sopimuksia, jotka sitovat kaksi osapuolta kauppaan – osta tai myy – määrätty määrä hyödykettä tiettyyn hintaan sovittuna päivänä. Vaikka hyödyke futuureja käytetään ensisijaisesti sijoitusaseman suojaamiseen, näitä sopimuksia voidaan käyttää myös keinotteluun.

Tavaraa on helppo sekoittaa futuurisopimukset optiosopimuksilla. Yksi helpoimmista tavoista muistaa näiden kahden välinen ero on se, että optioilla sinulla on mahdollisuus – ei velvollisuus – toimia sopimuksen mukaan. Toisaalta elinkeinonharjoittaja, jolla on futuurisopimus, on velvollinen käymään kauppaa toisen osapuolen kanssa. Jos et halua toimia futuurisopimuksen perusteella, voit solmia päinvastaisen kannan poistaaksesi sopimuksen kaupankäyntitili.

Hyödykkeiden tyypit

Hyödykefutuurien kanssa voidaan käydä kauppaa kolmella pääasiallisella hyödykkeellä:

• Ruokaa
• Metallit
• Ja energiaa.

Vehnä, liha, sokeri ja kahvi ovat eräitä suosituimmista elintarvikehyödykkeistä. Kulta, hopea ja kupari ovat eniten vaihdettuja metallihyödykkeitä, ja öljy ja bensiini ovat kaupankäynnin kohteena olevia energiahyödykkeitä.

Kuinka hyödykefutuurit toimivat

Jos ostat futuurisopimuksen, vahvistat ostamasi hyödykkeen tulevan hinnan ja suojaat itseäsi kuluttamasta enemmän hinnannousun sattuessa. Lisäksi, jos hinta nousee, saat hyödykkeen halvemmalla kuin markkinahinta. Voit sitten myydä hyödykkeen markkinahintaan ja pussittaa erotuksen alhaisemman osto- ja korkeamman myyntihinnan välillä.

• Jos myyt (tai lyhennät) futuurisopimuksen, saat olennaisesti takuun siitä, että saat määrätyn hyödykkeen määrän riippumatta sen toteutushetken hinnasta.
• Jos hinta laskee, voit ostaa hyödykkeen alemmalla nykyisellä markkinahinnalla ja myydä sen futuurien ostajalle ansaitaksesi rahaa.

Hyödykefutuurien historia

Hyödykefutuurisopimukset ovat ensimmäisiä muodollisia kaupankäyntivälineitä, joihin kauppiailla oli pääsy. Varhaisin tunnustettu futuuripörssi oli Japanin Dojima Rice Exchange, joka perustettiin vuonna 1730. Se helpotti riisikauppaa futuurisopimuksilla. Futuurikaupan käsite otettiin käyttöön lännessä 16^th vuosisadalla. Englanti oli ensimmäinen länsiosavaltio, joka otti käyttöön laajan hyödykekaupan. Myöhemmin vuonna 1877 perustettiin Lontoon metalli- ja markkinapörssi virallistamaan kauppakäytännöt.

Chicago Board of Trade oli kuitenkin ensimmäinen virallinen hyödykepörssi, joka perustettiin länteen. Se perustettiin vuonna 1848, lähes kolme vuosikymmentä ennen englantilaista vastinetta. Yrityksen perustaminen CBOT merkitsi Chicagon aloittamista yhdeksi Yhdysvaltojen suurimmista maatalouskeskuksista. Chicago oli yhteydessä kaupunkeihin ympäri maata rautateillä ja lennätinlinjoja, mikä helpottaa ostajien ja myyjien välistä nopeampaa ja kätevämpää vuorovaikutusta.

CBOT salli vain kaupankäynnin maissifutuureilla aluksi. Vehnän ja soijapavun futuurien kauppa sallittiin pian sen jälkeen, ja pörssi lisäsi ohjelmistoonsa ajan myötä yhä enemmän hyödykkeitä. Pörssi ilmoitti yhdistyvänsä Chicago Mercantile Exchange -pörssin kanssa vuonna 2007 ja helpottaa nyt paljon muutakin kuin hyödykkeiden kauppaa.

Tästä huolimatta maissi-, vehnä- ja soijafutuurisopimukset muodostavat edelleen suurimman osan CME:n helpottamasta hyödykekaupasta. Maailmassa on useita pörssejä, jotka helpottavat hyödykekauppaa, mutta Yhdysvaltain pörsseissä käydään kauppaa eniten.

Kuinka hyödykefutuurit vaikuttavat tavaroiden hintaan

Hyödykefutuurisopimukset vaikuttavat kohde-etuutena olevan hyödykkeen hintaan ensisijaisesti siksi, että niillä käydään kauppaa avoimilla markkinoilla. Tästä syystä kauppiaat voivat ennustaa hyödykkeen tulevan arvon tarkemmin. Sekä tekninen analyysi että perusanalyysi voivat olla yhtä tehokkaita auttamaan elinkeinonharjoittajaa määrittämään hintaliikkeen suunnan.

Jos elinkeinonharjoittaja esimerkiksi saa tiedon uutisista, että maa uhkaa sulkea rajansa toisen maan kanssa, hän tietää varmasti, että hyödykkeiden hinnat vaihtelevat. Hyödykefutuurisopimuksen hinta on tarkka markkinatilanteen indikaattori. Jos kriisi tulee ja kauppiaat ennakoivat pulaa, huomaat keinottelijoiden nostavan hyödykkeiden hintoja.

Kun muut kauppiaat huomaavat hyödykkeiden hintojen nousun, he vastaavat aloittamalla tarjouskilpailun, mikä nostaa hyödykkeiden hintaa entisestään. Markkinoiden ilmapiiri ei ole koskaan vastoin kysynnän ja tarjonnan perussääntöjä. Kun kriisi päättyy, hinnat vakiintuvat. On myös tärkeää huomata, että kaiken tyyppisillä hyödykkeillä on käänteinen suhde valuutan arvoihin. Jos Yhdysvaltain dollarin hinta nousee, hyödykkeiden hinta laskee, koska kauppiaat voivat ostaa enemmän hyödykkeitä samalla rahamäärällä.

Kuinka käydä kauppaa hyödykefutuureilla

Hyödykefutuurien kaupankäynti on helppoa – sinun tarvitsee vain luoda tili välitysyritykselle, joka yhdistää sinut moniin hyödykepörsseihin maailmanlaajuisesti. Ilmoittautumisen jälkeen voit ostaa ja myydä hyödykefutuurisopimuksia ilman vaivaa. Mutta sinun on otettava huomioon, että olet velkaa välityspalkkion joka kerta, kun teet kaupan.

Vaikka hyödykefutuurien kaupankäynti näyttää helpolta, rahan ansaitseminen hyödykefutuureilla on monimutkaista ja erittäin riskialtista. Hyödykkeiden hinnat ovat erittäin vaihtelevia, ja jos olet uusi kaupankäynnissä, hyödykefutuurien kauppa ei ole oikea paikka aloittaa. Jos et tiedä mitä olet tekemässä, saatat menettää paljon enemmän kuin alun perin sijoittamasi. Nyt kun olet perehtynyt riskeihin ja olet varma, että pystyt hallitsemaan riskejä tehokkaasti, Voit käyttää hyödykefutuureja kahteen tarkoitukseen: spekulointiin ja suojaukseen.

Spekulointia

Kauppiaat voivat lyödä vetoa hyödykkeen hinnan suunnasta käyttämällä hyödykefutuurisopimuksia. Sopimukset antavat kauppiaille joustavuutta tilata positio kumpaankin suuntaan. Jos uskot hinnan nousevan, voit mennä pitkälle (ostaa) ja myydä sopimuksen myöhemmin ansaitaksesi rahaa. Voit myös mennä lyhyeksi ja myydä hyödykkeen aluksi korkeaan hintaan ostaaksesi sen takaisin halvemmalla, kun hinta laskee.

Sinun on muistettava, että hyödykefutuurisopimuksiin liittyy suuri vipuvaikutus. Sinun ei tarvitse investoida koko sopimuksen summaa etukäteen, ja yleensä sinun on maksettava vain alle 10% kokonaisarvosta. Prosenttiosuus, joka sinun on maksettava, vaihtelee hyödykkeestä toiseen ja välittäjästä toiseen. Oletetaan, että ostat sopimuksen 5 000 vehnästä hintaan $5000, kun vehnällä käydään kauppaa hintaan $12 per bushel. Jos vehnän hinta nousee $15:een per vakseli, voit saada erotuksen korotetun hinnan ($75 000) ja alkuperäisen sopimussumman ($60 000) välillä.

Hypoteettinen $15 000 voittoluku ei ota huomioon välitystä varten maksuja. Jos kauppa ei kuitenkaan suju haluamallasi tavalla, menetät paljon enemmän kuin alkusijoituksesi. Jos hinta putoaa $11:een per vakka, joudut maksamaan välitykselle $5000 alkuperäisen marginaalisi lisäksi. Niinkin pieni hinnanmuutos kuin dollari voi olla suuri vaikutus kauppaasi. Hinnan putoaminen arvosta $12 arvoon $11 johti $5 000 tappioon yllä olevassa esimerkissä.

Spekulointiin liittyvät riskit

Toisin kuin optiokauppa, hyödykefutuurien kaupankäynti tekee taustalla olevan hyödykkeen ostamisesta tai myymisestä vaatimuksen. Jos et pysty sulkemaan asemaasi ennen voimassaolon päättymistä, joudut vastaanottamaan suuren määrän hyödykkeitä. Suuri vipuvaikutus tekee hyödykefutuurien spekuloimisesta erittäin riskialtista yritystä. Vaikka sinulla on mahdollisuus tehdä eksponentiaalista voittoa hyödykefutuureilla, saatat menettää rahaa niin paljon, että joudut velkaantumaan.

Lisäksi Mark to Market -sääntö edellyttää, että futuurikaupankäyntitilit on tasapainotettava joka päivä. Jos asemasi tuottaa voittoa, summa hyvitetään tilillesi. Positio kuitenkin menettää rahaa, syntyy marginaalipyyntö ja sinun on siirrettävä tarvittavat varat tilillesi. Jos et täytä velvollisuuttasi, asemasi puretaan.

Toinen hyödykefutuureilla spekuloinnin haittapuoli on, että välitys suorittaa taustatarkistuksen, ja voit käydä kauppaa vain nimenomaisen hyväksynnän jälkeen.

Suojaus

Suojaus on tekniikka, jota yksityishenkilöt ja yritysten omistajat käyttävät suojautuakseen tappioilta. Oletetaan, että maanviljelijä pyrkii myymään 5000 bushelia vehnää kolmessa kuukaudessa. Kuitenkin, viljelijä odottaa vehnän hinnan laskevan. Tässä tapauksessa viljelijä voisi tehdä futuurisopimuksen jälleenmyyjän kanssa, jossa vahvistetaan vehnän myyntihinta.

Tällainen sopimus suojelisi viljelijää mahdollisilta menetyksiltä.

Suojaamiseen liittyvät riskit

Merkittävin haitta suojauksesta hyödykkeiden kanssa on, että futuurisopimusten tekeminen voi johtaa siihen, että voit jäädä paitsi edullisista hintaliikkeistä. Esimerkiksi jos vehnän hinta nousisi yllä olevassa esimerkissä, viljelijä ei pystyisi hyödyntämään kohonneita hintoja, koska sopimus lukitsee myyntihinnan.

Liiallinen suojaus voi myös johtaa tappioihin. Oletetaan, että yritys yliarvioi hyödyketarpeensa ja tekee futuurisopimuksen. Jos hyödykkeen hinta laskee, yrityksen on luovuttava futuurisopimuksesta halvemmalla, kun se myy sitä takaisin.

Hyödykefutuurien sääntely

Kuten useimmat muut johdannaiset, myös hyödykefutuurien kauppaa säätelee keskitetty viranomainen. Yhdysvalloissa The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) säätelee hyödykefutuurisopimusten kauppaa.

CFTC on liittovaltion valtuuttama sääntelyviranomainen, joka jättää huomioimatta kaupankäynnin sekä futuuri- että optiomarkkinoilla maassa. Virasto perustettiin vuonna 1974 annetun Commodity Futures Trading Commission Act -lain hyväksymisen jälkeen. Laitos varmistaa, että futuurimarkkinat pysyvät kilpailukykyisinä ja tehokkaina, ja mikä tärkeintä, takaa kauppiaiden turvallisuuden. Se suojaa keinottelijoita petoksilta, manipuloinnilta ja pitää markkinat poissa väärinkäytöksiltä.

Miksi käydä kauppaa hyödykefutuureilla?

Futuurit ovat korkean riskin johdannaisia, eikä niitä ole tarkoitettu aloittelijoille. Hyödykefutuurien kauppa tarjoaa kuitenkin joitain etuja, joita muut rahoitusvälineet eivät tarjoa. Joitakin etuja ovat:

• Luotettavat volyymitiedot: Toisin kuin kaupankäynti valuuttamarkkinoilla, missä luotettavien volyymitietojen löytäminen voi olla haaste sinänsä, futuurimarkkinat antavat sinulle pääsyn tarkkoihin volyymitietoihin. Luotettavan datan avulla markkinoiden tutkiminen on paljon helpompaa ja pystyt kertomaan, ketkä pelaajat ovat kiinnostuneita kaupankäynnistä ja ketkä eivät. Ei ole epäselvyyttä käsitellä.

• Vipuvaikutus: Osakekaupankäynti edellyttää, että maksat ostettavan osakkeen kokonaishinnan. Sinun ei kuitenkaan tarvitse maksaa sopimuksen täyttä hintaa etukäteen hyödykekaupan yhteydessä. Sinun tarvitsee maksaa vain murto-osa hyödykkeen hinnasta – marginaali – etukäteen. Voit hallita paljon suurempaa rahasummaa maksamalla tämän hyvän uskon sijoitussumman. Vaikka tämä vipuvaikutus voi lisätä voittojasi, se voi myös aiheuttaa tuhoisia tappioita.

• Riskinhallintatoimenpiteitä: Jos viljelijä odottaa kasvattamansa sadon hinnan laskevan, hän voi saada käsiinsä hyödykefutuurisopimuksen. Sopimuksessa määrätään hinta, jolla viljelijä myy sadon, ja suojelee heitä epäsuotuisalta hintaliikkeeltä. Viljelijät voivat saada futuurisopimuksia käytännöllisesti katsoen mistä tahansa kasvattamastaan sadosta, mikä on toinen nykyaikaisten futuurimarkkinoiden etu.

• Hinnat riippuvat kohteena olevasta hyödykkeestä: Yksi suurimmista eroista futuurien ja optioiden välillä on se, että futuurisopimuksen hinta muuttuu yhdessä kohde-etuutena olevan hyödykkeen hinnan kanssa. Optiosopimusten hinta ei välttämättä muutu, vaikka kohde-etuuden hinta muuttuisi. Tämä tekee teknisestä analyysitekniikasta paljon tehokkaampia futuurimarkkinoilla verrattuna optiomarkkinoihin.

• Ei lyhyeksi myyntirajoituksia: Futuurimarkkinoilla ei ole rajoituksia sille, minkä tyyppisen aseman voit saada. Toisin kuin osakemarkkinoilla, voit saada pitkän tai lyhyen positio milloin tahansa. Sinun ei tarvitse olla varovainen mistään rajoituksista ja voit käsitellä pitkiä ja lyhyitä positioita puolueettomasti. Näin voit seurata vaistoasi markkinoiden analyysin jälkeen murehtimatta säännöksistä.

• Alempi pääsymaksu: Kuten aiemmin mainittiin, sinun tarvitsee vain maksaa marginaali saadaksesi käsiisi hyödykefutuurisopimuksen. Toisaalta, jotta voit osallistua osakekauppaan samassa kapasiteetissa, tarvitset paljon enemmän pääomaa. Marginaalit vaihtelevat 3%:stä 9%:iin riippuen käyttämästäsi välityksestä ja kauppaa käyvästä hyödykkeestä.

Hyödykefutuurien kaupankäynnin haitat

Hyödykefutuurien kauppa ei ole vailla haittoja. Jotkut tärkeimmistä haitoista, jotka sinun on tiedettävä, ovat:

• Lisääntynyt paine: Hyödykefutuuriin sijoittaminen ei vaadi paljon pääomaa, mutta antaa sinulle mahdollisuuden ansaita valtavia voittoja. Tämä johtaa siihen, että kauppiaat tulevat ahneiksi ja panostavat koko pääomansa yhteen hyödykkeeseen ja omaksuvat "minulla ei ole varaa hävitä" -ajattelutavan. Ajattelutavan aiheuttama stressi voi saada elinkeinonharjoittajan tekemään yksinkertaisia mutta kalliita virheitä.

• Korkeammat palkkiot: Jos olet sellainen kauppias, joka tekee monia marginaalikauppoja, saatat haluta välttää osallistumasta hyödykefutuurikauppaan. Korkeammat palkkiot voivat nousta nopeasti suuriin summiin. Vaikka ansaitsetkin rahaa päivän päätteeksi, on mahdollista, että käytät suuren osan voitostasi palkkioihin. Ennen kuin aloitat kaupankäynnin hyödykefutuureilla, varmista, että sinulla on vakaa rahanhallintastrategia.

Hyödykekauppa vs. osakekauppa

Marginaali ja vipuvaikutus

Kaupankäynti hyödykefutuurisopimuksilla sisältää vipuvaikutuksen paljon muutakin kuin kauppaa osakkeet tehdä. Oletetaan, että sinulla on kaupankäyntitililläsi $10 000. Sen sijaan, että käyttäisit sen öljy- ja kaasuosakkeiden ostamiseen, voit käyttää sen hyödykefutuurisopimuksiin. Olettaen, että sinun on maksettava 10% marginaali, sama $10 000 voi antaa sinulle hallinnan $100 000 arvosta öljyä.

Muista, että sinun on säilytettävä kaupankäyntitilisi vähimmäissaldo marginaalin maksamisen lisäksi. Jos kauppa sujuu haluamallasi tavalla, rahaa lisätään kaupankäyntitilillesi. Jos positiosi toimii sinua vastaan, tappio veloitetaan tililtäsi kaupankäyntipäivän lopussa. Jos tilisi on tyhjä ja välitys vaatii lisää varoja tilin tasapainottamiseen, syntyy marginaalipyyntö. Voit maksaa summan säilyttääksesi asemasi, ja jos et sido, asemasi voidaan purkaa.

Termi "marginaali” on osakemarkkinoilla aivan erilainen merkitys. Marginaali on laina, jonka välittäjä antaa kauppiaalle, jotta he voivat käydä kauppaa. Marginaalilla käyminen osakemarkkinoilla ei tuota yhtä suurta voittoa kuin hyödykefutuurien kauppa. Hyödykefutuurikauppaan liittyvä vipuvaikutus voi lisätä voittoja eksponentiaalisesti, mutta se lisää myös mahdollista tappiota.

Johtopäätös: Onko hyödykefutuurien kauppa oikea sinulle?

Hyödykefutuuriin sijoittaminen on parasta kokeneille kauppiaille, joilla on kehittyneitä strategioita ja vankka rahanhallintajärjestelmä. Vaikka mahdollisuus tehdä suuria voittoja saattaa tuntua houkuttelevalta uusille kauppiaille, tarvitaan kokemusta markkinoilla liikkuakseen hyödykefutuurikaupoissa. Kauppiaiden on myös tutkittava hyödykkeiden hintakaavioita ja tehtävä muunlaisia tutkimuksia ennen kuin laittavat rahansa sopimukseen. Korkean riskin sietokyky on pakollinen, koska kauppiaiden on kestettävä tappioita lyhyellä aikavälillä voittaakseen suuria pitkällä aikavälillä.

Elinkeinonharjoittajan tulee sijoittaa hyödykefutuureihin vain, jos sopimus kattaa osan hänen salkustaan. Kaikkien rahojesi sijoittaminen hyödykkeiden kauppaan voi olla taloudellisesti tuhoisaa. Jos päätät sijoittaa hyödykefutuureihin, Suosittelemme varmistamaan, että sopimukset eivät vie yli 201 TP2T portfoliostasi. Tämä varmistaa optimaalisen riski/hyötysuhteen. Kaikki kauppiaat eivät kuitenkaan ole samanlaisia, ja neuvotteleminen taloudellisen neuvonantajasi kanssa ennen merkittävien sijoitusten tekemistä on oikea tapa edetä. Sinun on tehtävä due diligence ja hankittava ammattilaisen lausunto ennen kuin päätät sijoittaa hyödykefutuurisopimuksiin.

Jos hyödykefutuurien kaupankäynti on mielestäsi liian riskialtista, mutta haluat silti osan toiminnasta, voit harkita sijoittamista hyödykerahastoihin. Näitä on pääasiassa kahdenlaisia – pörssi- ja sijoitusrahastoja – ja ne ovat erinomainen tapa hajauttaa salkkuasi ja kasvattaa rahaa hyödykefutuureilla.

FAQ – Useimmat kysytyt kysymykset hyödykefutuureista:

Katso vastaavat artikkelimme futuurikaupasta:

Viimeksi päivitetty toukokuu 24, 2023, kirjoittaja Andre Witzel