Határidős árutőzsdei: Kereskednie kell ezzel a származékos termékkel?

Az áruk a késztermékek előállításához használt nyersanyagok. Az ásványi ércek, az állattenyésztés, az üzemanyag és a mezőgazdasági termékek a gazdaságot mozgató áruk közé tartoznak. Ezeket az árukat minden nap különböző mennyiségben és különböző áron vásárolják és adják el. Folyamatosan változó áraik naponta számos egyedi profitlehetőséget kínálnak a kereskedőknek.

Ha megfelelően jár el, az árucikkekkel való kereskedés szilárd hozamokat generál, és portfóliója diverzifikálásával megvédheti tőkéjét. De amellett, hogy speciális ismeretekkel rendelkezik a kereskedésről, hajlandónak kell lennie sok tőke kockáztatására is, hogy jelentős nyereséget érjen el. A határidős árutőzsdei kereskedés természetesen nem mindenkinek való.

Ebben a bejegyzésben felvázoljuk, hogyan kereskedhet határidős árutőzsdei ügyletekkel, és megvitatjuk, hogy igen a megfelelő származék kereskedni neked.

Mik azok a határidős árutőzsdei ügyletek?

A határidős áruügyletek olyan szerződések, amelyek két felet kötnek az ügylethez – vétel vagy eladás – az áru meghatározott mennyisége, meghatározott áron, megbeszélt napon. Míg áru A határidős ügyleteket elsősorban a befektetési pozíció védelmére használják, ezek a szerződések spekulációra is felhasználhatók.

Könnyű összetéveszteni az árut határidős szerződések opciós szerződésekkel. Az egyik legegyszerűbb módja annak, hogy emlékezzen a kettő közötti különbségre, hogy az opciók esetén lehetősége van – nem kötelessége – a szerződés szerint cselekedni. Másrészt a határidős szerződéssel rendelkező kereskedő köteles ügyletet kötni a másik féllel. Ha nem szeretne határidős ügylet alapján eljárni, akkor ellentétes pozícióba léphet, hogy eltávolítsa a szerződést a sajátjából kereskedelmi számla.

Az áruk fajtái

Az áruknak három fő típusa van, amelyekkel kereskedhet határidős árutőzsdei ügyletekkel:

• Étel
• Fémek
• És energia.

A búza, a hús, a cukor és a kávé a legnépszerűbb élelmiszerek közé tartoznak. Az arany, az ezüst és a réz a legkeresettebb fémáruk, az olaj és a benzin pedig a kereskedendő energiahordozók.

Hogyan működnek a határidős áruk

Ha határidős szerződést vásárol, rögzíti a vásárolt áru jövőbeli árát, így megóvja magát attól, hogy áremelkedés esetén többet költsön. Továbbá, ha az ár emelkedik, akkor alacsonyabb áron kapja meg az árut mint a piaci ár. Ezután piaci áron értékesítheti az árut, és zsebre teheti az alacsonyabb vételi és a magasabb eladási ára közötti különbséget.

• Ha határidős ügyletet ad el (vagy shortol), akkor lényegében garanciát kap arra, hogy az áru kikötött mennyiségét megkapja, függetlenül annak teljesítéskori árától.
• Ha az ár esik, megveheti az árut a jelenlegi alacsonyabb piaci áron, és eladhatja egy határidős vevőnek, hogy pénzt keressen.

Az árufuvarozás története

Az árutőzsdei határidős szerződések az első olyan hivatalos kereskedési eszközök közé tartoznak, amelyekhez a kereskedők hozzáférhettek. A legkorábbi elismert határidős kereskedési tőzsde a japán Dojima Rice Exchange volt, amelyet 1730-ban alapítottak. Ez megkönnyítette a rizskereskedést határidős kontraktusok segítségével. A határidős kereskedés fogalmát a 16-ban vezették be nyugaton^th század. Anglia volt az első nyugati állam, amely széles körben alkalmazta az árukereskedelmet. Később, 1877-ben megalakult a London Metals and Market Exchange a kereskedelmi gyakorlatok formalizálására.

Azonban a Chicago Board of Trade volt az első hivatalos árutőzsde nyugaton. 1848-ban alapították, csaknem három évtizeddel angol megfelelője előtt. Létrehozása a CBOT Chicagót az Egyesült Államok egyik legnagyobb mezőgazdasági központjává avatták. Chicago vasúton keresztül csatlakozott az ország városaihoz és távíróvonalak, amelyek gyorsabb és kényelmesebb interakciót tesznek lehetővé a vevők és az eladók között.

A CBOT kezdetben csak a kukorica határidős ügyleteinek kereskedését engedélyezte. Röviddel ezután engedélyezték a határidős búza- és szójabab kereskedelmét, és a tőzsde idővel újabb és újabb árucikkekkel bővítette repertoárját. A tőzsde 2007-ben bejelentette, hogy egyesül a chicagói árutőzsdével, és mára sokkal több kereskedést tesz lehetővé, mint csak árucikkek.

Ennek ellenére a kukorica, a búza és a szójabab határidős szerződései továbbra is a CME által lebonyolított árukereskedelem nagy részét teszik ki. Számos tőzsde létezik világszerte, amelyek megkönnyítik az árukereskedést, de Az amerikai tőzsdéken kereskednek a legszélesebb körben.

Hogyan befolyásolják a határidős áruk az áruk árát

A határidős árutőzsdei kontraktusok elsősorban azért befolyásolják a mögöttes áru árát, mert nyílt piacon kereskednek velük. Ez az oka annak, hogy a kereskedők pontosabban megjósolhatják egy áru jövőbeli értékét. A technikai elemzés és a fundamentális elemzés egyaránt hatékonyan segítheti a kereskedőt az ármozgás irányának meghatározásában.

Például, ha egy kereskedő értesül a hírekből, hogy egy ország azzal fenyeget, hogy lezárja határait egy másik országgal, akkor biztosan tudni fogja, hogy a nyersanyagárak ingadozni fognak. A határidős árutőzsdei kontraktus ára a piaci klíma pontos mutatója. Ha válság következik be, és a kereskedők hiányra számítanak, akkor megfigyelheti, hogy a spekulánsok emelik az áruk árát.

Amikor más kereskedők észreveszik a nyersanyagárak megugrását, licitharcot indítanak, és még magasabbra hajtják a nyersanyagárat. A piac klímája soha nem megy szembe a kereslet-kínálat alapvető szabályaival. Amikor a válság véget ér, az árak stabilizálódnak. Azt is létfontosságú, hogy megjegyezze, hogy minden árufajta fordított kapcsolatban áll a valutaértékekkel. Ha az USA-dollár árfolyama emelkedik, akkor a nyersanyag ára csökkenni fog, mivel a kereskedők ugyanannyi pénzért több árut vásárolhatnak.

Hogyan kereskedjünk határidős árutőzsdei ügyletekkel

A határidős árutőzsdék kereskedése egyszerű – mindössze annyit kell tennie, hogy létrehoz egy számlát egy brókercégnél, amely összeköti Önt a világ számos árutőzsdével. A regisztráció után gond nélkül vásárolhat és adhat el határidős árutőzsdei szerződéseket. De meg kell jegyezni, hogy minden egyes tranzakció alkalmával díjat kell fizetnie a közvetítőnek.

Míg a határidős árutőzsdei kereskedés egyszerűnek tűnik, a határidős árutőzsdei kereskedés bonyolult és rendkívül kockázatos. A nyersanyagok árai erősen ingadozóak, és ha még nem ismeri a kereskedést, a határidős árutőzsdei kereskedés nem a megfelelő kiindulópont. Ha nem tudja, mit csinál, sokkal többet veszíthet, mint amennyit kezdetben befektetett. Most, hogy ismeri a kockázatokat, és biztos abban, hogy hatékonyan tudja kezelni a kockázatokat, a határidős árutőzsdei ügyleteket két célra használhatja fel: spekulációra és fedezeti ügyletekre.

Spekuláció

A kereskedők a határidős árutőzsdei kontraktusok segítségével fogadhatnak az áru árfolyamának irányára. A szerződések rugalmasságot biztosítanak a kereskedőknek, hogy pozíciót rendeljenek bármelyik irányba. Ha úgy gondolja, hogy az ár emelkedni fog, hosszúra nyúlhat (vásárolhat), és később eladhatja a szerződést, hogy pénzt keressen. Lehet shortolni is, és kezdetben magas áron eladni az árut, hogy az ár csökkenésekor alacsonyabb áron visszavásárolhassa.

Emlékeztetni kell arra, hogy a határidős árutőzsdei szerződések nagy fokú tőkeáttételt tartalmaznak. Nem kell előre befektetnie a szerződés teljes összegét, és általában csak a teljes érték 10% alatti összegét kell fizetnie. A fizetendő százalék árunként és brókerenként változó. Tegyük fel, hogy $5000-ért vásárol 5000 köböl búzára vonatkozó szerződést, amikor a búza $12 per bushel áron folyik. Ha a búza ára $15 per köbölre emelkedik, akkor a megemelt ár ($75.000) és a kezdeti szerződéses összeg ($60.000) közötti különbözetet kapja.

A hipotetikus $15 000 profitszám nem veszi figyelembe ügynöki tevékenységért díjakat. Azonban, ha a kereskedés nem megy a kívánt módon, sokkal többet veszít, mint a kezdeti befektetés. Ha az ár vékaenként $11-re esik, akkor a kezdeti letéten felül $5000-et kell fizetnie a közvetítőnek. Az ár akár egy dolláros mozgása is nagy változást hozhat a kereskedésében. Az $12-ről $11-re zuhanó ár $5000 veszteséget eredményezett a fenti példában.

A spekulációval járó kockázatok

nem úgy mint opciós kereskedés, a határidős árutőzsdei kereskedés az alapul szolgáló áru vételét vagy eladását teszi kötelezővé. Ha nem sikerül lezárnia pozícióját a lejárat előtt, akkor nagyszámú áru szállítását kell átvennie. A nagy összegű tőkeáttétel rendkívül kockázatos vállalkozássá teszi a határidős árutőzsdei spekulációt. Bár lehetősége van exponenciális nyereségre szert tenni a határidős áruügyletekkel, akkora pénzt veszíthet, hogy eladósodni kezd.

Ezenkívül a Mark to Market szabály azt jelenti, hogy a határidős kereskedési számlákat minden nap ki kell egyensúlyozni. Ha a pozíciója nyereséges, az összeg jóváírásra kerül a számláján. A pozíció azonban pénzt veszít, letéti felhívás generálódik, és a szükséges összeget át kell utalnia a számlájára. Ha elmulasztja a kötelezettséget, pozícióját felszámoljuk.

A határidős árutőzsdei spekuláció másik hátránya, hogy a a közvetítés háttérellenőrzést fog végezni, és csak kifejezett jóváhagyás után kereskedhet.

Fedezeti

A fedezés egy olyan technika, amelyet az egyének és a vállalkozások tulajdonosai használnak, hogy megvédjék magukat a veszteségektől. Tegyük fel, hogy egy gazda három hónap alatt 5000 mázsa búzát szeretne eladni. Azonban, a gazda a búza árának csökkenésére számít. Ebben az esetben a gazda határidős szerződést köthet egy kereskedővel, rögzítve a búza eladási árát.

Egy ilyen szerződés megvédené a gazdálkodót az esetleges veszteségektől.

A fedezettel kapcsolatos kockázatok

A legjelentősebb hátrány a fedezeti ügylet az áruk esetében az, hogy ha határidős ügyleteket köt, akkor lemaradhat a kedvező ármozgásokról. Például, ha a fenti példában a búza ára emelkedne, a gazdálkodó nem tudná kihasználni a megemelkedett árakat, mivel a szerződés zárolja az eladási árat.

A túlzott fedezet veszteségekhez is vezethet. Tételezzük fel, hogy egy vállalat túlbecsüli az áruszükségletét, és határidős szerződést köt. Ha az áru ára esik, a vállalatnak vissza kell adnia a határidős kontraktust alacsonyabb áron.

Határidős árutőzsdei szabályozás

A legtöbb más származékos ügylethez hasonlóan a határidős árutőzsdei kereskedést is központi hatóság szabályozza. Az Egyesült Államokban a The Árutőzsdei határidős kereskedési bizottság (CFTC) szabályozza a határidős áruügyletek kereskedelmét.

A CFTC egy szövetségi felhatalmazással rendelkező szabályozó hatóság, amely figyelmen kívül hagyja a kereskedést mind a határidős, mind az opciós piacokon az országban. Az ügynökséget az árutőzsdei határidős kereskedési bizottságról szóló 1974-es törvény elfogadása után hozták létre. Az intézmény biztosítja, hogy a határidős piacok versenyképesek és hatékonyak maradjanak, és ami még fontosabb, garantálja a kereskedők biztonságát. Megvédi a spekulánsokat a csalással és a manipulációval szemben, és távol tartja a piacokat a visszaélésszerű kereskedelmi gyakorlatoktól.

Miért kereskedjünk határidős árutőzsdei ügyletekkel?

A határidős ügyletek magas kockázatú származtatott ügyletek, és nem kezdő kezdőknek készültek. A határidős árutőzsdei kereskedés azonban olyan előnyöket kínál, amelyeket más pénzügyi eszközök nem. Néhány előny a következőket tartalmazza:

• Megbízható mennyiségi adatok: A devizapiaci kereskedéssel ellentétben, ahol a megbízható mennyiségi adatok megtalálása önmagában is kihívást jelenthet, a határidős piacok hozzáférést biztosítanak a pontos mennyiségi adatokhoz. A kéznél lévő megbízható adatokkal sokkal könnyebb a piac tanulmányozása, és meg fogja tudni tudni, hogy mely játékosok érdeklődnek a kereskedés iránt, és melyek nem. Nincs kétértelműség, amellyel foglalkozni kell.

• Tőkeáttétel: A részvénykereskedelem megköveteli, hogy a megvásárolni kívánt részvény teljes árát kifizesse. Azonban nem kell a szerződés teljes árát előre kifizetnie árukereskedelemmel. Csak az áru költségének – a haszonkulcsnak – a töredékét kell előre kifizetnie. Ennek a jóhiszemű befektetési összegnek a befizetésével sokkal nagyobb pénzösszeget irányíthat. Bár ez a tőkeáttétel felerősítheti nyereségét, pusztító veszteségeket is okozhat.

• Kockázatcsökkentő: Ha egy gazdálkodó arra számít, hogy az általa termesztett termény ára csökken, akkor határidős árutőzsdei szerződést köthet. A szerződés rögzíti azt az árat, amelyen a gazdálkodó a termést értékesíti, megvédve ezzel a kedvezőtlen ármozgástól. A gazdálkodók gyakorlatilag bármilyen terményre köthetnek határidős szerződést, ami a modern határidős piac másik előnye.

• Az árak a mögöttes árutól függenek: A határidős ügyletek és az opciók közötti egyik legnagyobb különbség az, hogy a határidős kontraktus ára párhuzamosan változik a mögöttes áru árával. Az opciós szerződések ára akkor sem változhat, ha a mögöttes eszköz ára változik. Ez a technikai elemzési technikákat sokkal hatékonyabbá teszi a határidős piacokon, mint az opciós piacokon.

• Nincsenek shortolási korlátozások: A határidős piacokon nincs korlátozás arra vonatkozóan, hogy milyen típusú pozíciót szerezhet. A tőzsdével ellentétben bármikor szerezhet long vagy short pozíciót. Nem kell óvakodnia semmilyen korlátozástól, és pártatlanul kezelheti a hosszú és rövid pozíciókat. Ez lehetővé teszi, hogy a piacelemzést követően kövesse ösztöneit anélkül, hogy a szabályozás miatt aggódna.

• Alacsonyabb belépési költség: Amint azt korábban említettük, csak árrést kell fizetnie, hogy kézhez kapja a határidős árutőzsdei szerződést. Másrészt ahhoz, hogy azonos minőségben részt vegyen a tőzsdei kereskedésben, sokkal több tőkére lesz szüksége. A marzsok 3% és 9% között változnak, attól függően, hogy milyen közvetítővel dolgozik, és milyen árucikkekkel kereskedik.

A határidős árutőzsdei kereskedés hátrányai

A határidős árutőzsdei kereskedésnek nincsenek hátrányai. A főbb hátrányok közül néhány, amelyeket tudnia kell:

• Fokozott nyomás: A határidős árutőzsdei befektetések nem igényelnek sok tőkét, de lehetőséget adnak hatalmas nyereségre. Ez ahhoz vezet, hogy a kereskedők kapzsivá válnak, és teljes tőkéjüket egyetlen árucikkre tesznek fel, elfogadva a „nem engedhetem meg magamnak, hogy veszítsek” gondolkodásmódot. A gondolkodásmódból eredő stressz arra késztetheti a kereskedőt, hogy néhány egyszerű, de költséges hibát kövessen el.

• Magasabb jutalékok: Ha Ön az a fajta kereskedő, aki sok marginális kereskedést köt, érdemes elkerülnie a határidős árutőzsdei kereskedésben való részvételt. A magasabb jutalékok gyorsan összeadhatnak nagy összegeket. Még akkor is, ha a nap végén pénzt keres, fennáll az esélye, hogy nyereségének nagy részét jutalékokra költi. Mielőtt elkezdené a határidős árutőzsdei kereskedést, győződjön meg arról, hogy szilárd pénzkezelési stratégiával rendelkezik.

Árukereskedés vs. tőzsdei kereskedés

Margin és tőkeáttétel

Határidős árutőzsdei szerződések kereskedése tőkeáttételt foglal magában sokkal több, mint kereskedés készletek csináld. Tegyük fel, hogy $10 000 van a kereskedési számláján. Ahelyett, hogy olaj- és gázkészletek vásárlására költené, költheti egy határidős árutőzsdei szerződésre. Feltételezve, hogy 10% árrést kell fizetnie, ugyanaz az $10 000 $100 000 értékű olaj feletti ellenőrzést adhat.

Ne feledje, hogy a fedezet kifizetése mellett minimális egyenleget kell fenntartania a kereskedési számláján. Ha a kereskedés az Ön kívánsága szerint zajlik, pénz kerül hozzáadásra a kereskedési számlájára. Ha a pozíciója ellene működik, a veszteség a kereskedési nap végén kerül levonásra a számlájáról. Ha a számlája üres, és a közvetítés több forrást igényel a számla kiegyenlítéséhez, akkor letéti felhívás generálódik. A pozíció megőrzéséért fizetheti az összeget, és ha nem kötelezi, pozíciója felszámolható.

A " kifejezésárrés” egészen más jelentéssel bír a tőzsdéken. A marzs az a kölcsön, amelyet egy bróker adott a kereskedőnek, hogy kereskedhessen. Az árrés tőzsdén történő kereskedése nem hoz akkora nyereséget, mint a határidős árutőzsdei kereskedés. Az árutőzsdei határidős kereskedésben alkalmazott tőkeáttétel exponenciálisan növelheti a profitot, de növeli a potenciális veszteséget is.

Következtetés: A határidős árutőzsdei kereskedés megfelelő az Ön számára?

Az árutőzsdei határidős befektetésekbe való befektetés a legjobb a tapasztalt kereskedők számára, akik kifinomult stratégiákkal és szilárd pénzkezelési rendszerrel rendelkeznek. Míg a hatalmas nyereség kilátása vonzónak tűnhet az új kereskedők számára, a határidős árukereskedelemben való navigáláshoz piaci tapasztalatra van szükség. A kereskedőknek át kell tanulmányozniuk a nyersanyagárak grafikonjait, és más típusú kutatásokat is el kell végezniük, mielőtt pénzüket szerződésbe kötnék. A magas kockázati tolerancia elengedhetetlen, mivel a kereskedőknek rövid távon le kell gyűrniük a veszteségeket ahhoz, hogy hosszú távon nagyot nyerjenek..

A kereskedő csak akkor fektethet be határidős áruügyletekbe, ha a szerződés a portfóliójuk egy részét foglalja el. Pénzügyileg pusztító lehet, ha minden pénzét árucikkekkel kereskedik. Ha úgy dönt, hogy határidős áruügyletekbe fektet be, azt tanácsoljuk, hogy ügyeljen arra, hogy a szerződések legfeljebb 20%-t foglaljanak el portfóliójából. Ez biztosítja az optimális kockázat/nyereség arányt. Azonban nem minden kereskedő egyforma, és a megfelelő út a pénzügyi tanácsadóval való konzultáció, mielőtt bármilyen jelentős befektetést végrehajtana. Mielőtt döntene a határidős árutőzsdei szerződésekbe történő befektetés mellett, alaposan át kell vizsgálnia és ki kell kérnie egy szakember véleményét.

Ha túl kockázatosnak találja a határidős árutőzsdei kereskedést, de mégis szeretne egy darabot az akcióból, fontolóra veheti az árualapokba való befektetést. Ezek elsősorban két típusúak – tőzsdén kereskedett és befektetési alapok –, és kiváló lehetőséget nyújtanak portfóliójának diverzifikálására és pénznövekedésére határidős árutőzsdei ügyletek segítségével.

GYIK – A legtöbbször feltett kérdések a határidős árutőzsdei ügyletekkel kapcsolatban:

Tekintse meg hasonló cikkeinket a határidős kereskedésről:

Utoljára 2023. május 24-én frissítette Andre Witzel