Devizafutures magyarázata: Teljes kereskedési útmutató

A forex piac a világ legnagyobb piaca, amely megkönnyíti a kereskedéseket $6,6 billió minden nap. A piac pörgős, és a megfelelő kereskedéssel sok pénzt lehet keresni. A forex kereskedés sikeréhez azonban mindig a hurokban kell lennie, és szakértőnek kell lennie a kockázatkezelésben. Szerencsére a közvetlen devizapiaci részvétel nem az egyetlen módja a pénzszerzésnek. A határidős devizaügyletek hozzáférést biztosíthatnak ugyanahhoz a piachoz, és néhány figyelemre méltó előnyt is kínálnak.

A határidős devizaügyletek használatának legszembetűnőbb előnye, hogy a befektető a körülményeknek megfelelően hosszú vagy short pozíciót hozhat létre. Ezenkívül a határidős devizaügyletekkel sokkal könnyebb a kockázatkezelés. Az FIA kutatása szerint a A határidős kereskedés volumene 32%-val nőtt 2020 első felében.

Miközben minden történik a világon, a kereskedők ráébrednek, hogy a kifogástalan kockázatkezelés az idő szükségessége.

De marad néhány kritikus kérdés:

• Mik is pontosan a határidős devizaügyletek? Hogyan működnek?
• És hogyan lehet elkezdeni velük kereskedni?

Ebben az útmutatóban felvázolunk mindent, amit a származékos pénzügyi eszközökről tudnia kell.

Mik azok a határidős devizaügyletek?

Minden országnak van egy pénzneme, amely megkönnyíti az áruk vásárlását és eladását lakói számára. Ennek a pénznemnek az értéke folyamatosan változik a többi pénznemhez képest. Egy valuta értéke számos tényező miatt változhat. A valuta árát meghatározó kulcstényezők közé tartozik az ország árukínálata és kereslete, a központi bank politikája, a devizatartalékok és a gazdaság állapota.

A határidős devizaügyletek, amelyeket néha deviza határidős ügyletekként is emlegetnek, lehetővé teszik a kereskedő számára, hogy a jövőben egy meghatározott deviza meghatározott összegét vásároljon vagy adjon el. Ezek a kereskedési eszközök olyan szerződések, amelyekkel tőzsdén kereskednek, ahol a szerződés mögöttes eszköz a valuta árfolyama. Az árfolyamra példák a angol font az amerikai dollár árfolyam és az amerikai dollár a kanadai dollár árfolyam.

A határidős piacok története

Az 1840-es években Chicago lett az ország kereskedelmi központja, mivel vasúton és távíróvonalakon csatlakozott az ország többi részéhez. A tiszteletreméltó McCormick aratógép piacra dobása a búzatermelés felfutásához vezetett nagyjából ugyanebben az időben. Sok középnyugati gazdálkodó számára szokásossá vált, hogy Chicagóba utazott és eladta búzáját.

Chicagóban akkoriban nem voltak meghatározott eljárások a búza mérésére és osztályozására. Raktárhelyiségekből is hiány volt. A gazdálkodók ki voltak szolgáltatva a város kereskedőinek, hogy pénzt keressenek búza eladásával. Mindez 1848-ban változott meg, amikor a város egy központi pontja a „spot” gabonaüzletekről vált híressé. A gazdálkodók úgy kaphatták pénzüket, mint amikor búzát szállítottak.

Kicsit később a gazdák és a kereskedők elkezdtek elköteleződni a jövőbeni búza készpénzre történő cseréje mellett, így jöttek létre a határidős szerződések. A gazdálkodó megegyezik a kereskedőnek szállítandó árban és mennyiségben. A két fél megállapodna a szállítási határidőben is. Ezek az üzletek mindkét fél számára kedvezőek voltak, hiszen a kereskedő előre tudta a költségeket, a gazda pedig tudta, hogy mennyit fizetnek érte. Mindkét fél írásos kötelezettségvállalást ír alá, és a vásárlás összegének egy részét „garanciaként” előre kifizetik.

• Nem kellett sok idő ahhoz, hogy az ilyen szerződések univerzálissá váljanak, és eljött az a pont, amikor a bankok elkezdték elfogadni a szerződéseket hitelek fedezeteként. Végül az eladók még idő előtt elkezdték kiszállítani az árut.
• Ha egy kereskedő úgy döntene, hogy nem akar többé búzával kereskedni, akkor eladja a szerződést valakinek, aki akar. Hasonlóképpen, ha egy gazda nem tud vagy nem akart gabonát szállítani egy kereskedőnek, akkor a szerződését egy másik gazdálkodónak adná el.
• Ha az időjárás rossz lenne, a gazdák több pénzt keresnének, mivel a búza ára emelkedne a piacon. Másrészt, ha az évi termés nagyobb lenne, a búza ára csökkenne, így a szerződés értéktelenné válna.

Az idő múlásával az emberek, akiknek nem állt szándékában búzát vásárolni vagy eladni, elkezdték a szerződéseket kereskedni. Őket nevezzük „spekulánsoknak” – céljuk, hogy olcsón vásároljanak és magasan adják el, vagy először magasan adjanak el, mielőtt árukat vásárolnak alacsonyabb áron.. Néhány évtizeddel később, 1972-ben a CME (ma a CME csoport része) bevezette a határidős devizaügyleteket. Ugyanazt a kereskedési technikát alkalmazták, de a külföldi valuták esetében.

Hogyan történik a határidős szerződések elszámolása

A határidős devizaügyleteket kétféle módon lehet elszámolni. Az első és legnépszerűbb módszer egy pozíció ellentételezése a szerződés teljesítése előtt egy nappal ellentétes pozíció megvásárlásával. Az ügylet ilyen módon történő lezárásakor a nyereség vagy veszteség a kapcsoltnál jóváírásra/terhelésre kerül kereskedelmi számla.

A szerződés elszámolásának második módja a lejáratig való tartás. Ezután a kereskedő készpénzes elszámolást intézhet, vagy dönthet úgy, hogy fizikailag is hozzájut az áruhoz. A kereskedőnek meg kell határoznia, hogy fizikailag akarja az árut a szerződés feltételeinek megvitatása során. A fizikai áruszállításra jellemzően évente négy alkalommal, meghatározott időpontokban kerül sor. Általában március, június, szeptember és december harmadik szerdáján van. Ne feledje, hogy az online kereskedett határidős kontraktusoknak csak egy töredéke kerül elszámolásra fizikailag. Határidős devizaügyletekkel kereskedés esetén még ritkább a fizikai elszámolás.

Határidős devizakereskedelem a CME Csoporttal

Amellett, hogy banki létesítményeket létesít az Egyesült Államokban, The CME Csoport a világ országaiban is létrehozza őket. Ezeket a bankokat, amelyekkel a cég partneri viszonyban áll, „ügynökbanknak” nevezik. Az ügynökbankok a vállalat nevében járnak el, és amerikai dollár számlákat vezetnek az országban. A szerződések fizikai kézbesítésének megkönnyítése érdekében devizaszámlát is vezetnek.

A Nemzetközi Valutapiac a CME egyik részlege, ahol a vevők és az eladók is rendelkeznek számlával (közvetlenül vagy ügynökbankon keresztül). A szállító bank átutalja az eladó pénznemét egy IMM szállítási számlára, majd a CME átutalja az IMM-számláról a vevő számlájára az összeget.

A szerződés specifikációi és a terminológia, amelyet ismernie kell

Legalább minden határidős szerződés, beleértve a határidős devizaügyleteket is, meghatározza:

• A szerződés mérete
• Minimális áremelés
• Megfelelő kullancsérték

A szerződés nagysága jellemzően a szállítandó áru mennyisége – például – 37 500 font kávé. A határidős devizaügyleteknél a kontraktus mérete olyan részleteket tartalmaz, mint a deviza árfolyama és a kereskedendő mennyiség. A főbb valutákat érintő szerződések mérete általában 125 000 egység. A minimális árnövekedés határozza meg azt a legkisebb árat, amellyel a szerződés értéke emelkedik vagy csökken. Ezen inkrementális (vagy káros) mozgások mindegyikét kullancsnak nevezik.

Tegyük fel, hogy vásárol egy EUR/USD szerződést, és a szerződés minimális árnövekménye 0,0001 €. Ebben a forgatókönyvben, ha az euró árfolyama $1.2000-ről $1.2010-re emelkedik, akkor az árfolyam tíz pikkel emelkedik. Ezeket a paramétereket a határidős devizakereskedők használják a pozíció méretének meghatározására és annak biztosítására, hogy megfeleljenek a minimális egyenlegkövetelményeknek.

Ezeken a technikai részleteken kívül meg kell tanulnia margók mielőtt elkezdené a határidős devizaügyletekkel kereskedni.

Határidős árrés

A „marginok” a tőzsdén olyan kölcsönök, amelyeket a bróker a kereskedő portfóliója alapján ad a kereskedőnek. A „marzsnak” azonban más jelentése van a határidős piacon. A határidős piacokon a marzs a tőzsdére adott viszonylag kis pénzösszegre utal, így a kereskedő teljesíthet egy minimális követelményt. A háztartások elszámolják ezeket a forrásokat, és nincs kölcsönfelvétel.

A pénzösszeg a kereskedésben részt vevő két fél közötti jóhiszeműséget képviseli. Kiváló módja annak biztosítására, hogy mind a vevő, mind az eladó eleget tegyen kötelezettségének. A határidős ügyletek árrésének értéke jellemzően kevesebb, mint a szerződés értékének 101 TP2T-ja.

A kereskedőknek emlékezniük kell arra, hogy a határidős ügyletek minden nap veszíthetnek értékükből, mivel a határidős piacokon a számlák minden nap kiegyensúlyozottak. Emiatt minden határidős kereskedőnek „fenntartási tartalékot” kell viselnie a számláján. Ha a jövő értéke emelkedik, a kereskedő számláját hozzáadják a pénzeszközökhöz. Másrészt, ha a szerződés értékét veszti, a kereskedő számlájáról ennek megfelelően levonásra kerül. Továbbá, ha egy kereskedési számlán a fenntartott letét összege nullára csökken, a kereskedőnek fel kell töltenie a számlát (felár felhívással), hogy a számla kiegyensúlyozható legyen. Ha a kereskedő nem pótolja a szükséges forrást, az elszámolóház jogosult a pozíció felszámolására.

A tőzsdék szerepe a határidős devizakereskedelemben

A devizapiacokon a kereskedések közvetlenül vesznek és adnak el szerződéseket egymásnak. De a határidős devizaügyletek nem így működnek. A határidős devizapiacokon a szerződésekkel szabályozott tőzsdén kereskednek. A szerződések árazása központosított, biztosítva a korrekt üzletet. Cserék ügyeljen arra, hogy a határidős devizaügyletek ára változatlan maradjon, függetlenül attól, hogy melyik bróker értékesíti azokat.

Ha csak a legjobb tőzsdén szeretne határidős devizaügyletekkel kereskedni, regisztráljon a The CME Group-nál. A cég több tucat határidős devizaügylethez biztosít hozzáférést, és napi likviditása meghaladja a 100 milliárd dollárt. Vannak azonban más tőzsdék is, ahol határidős devizaügyletekkel kereskedhet, például a Tokiói Pénzügyi Tőzsde és a NYSE Euronext. A határidős devizaügyletekkel kereskedés egyik előnye, hogy a piacok működését sokkal alaposabban felügyelik, mint az azonnali devizapiacokat. Forex piacok kritizálják, mert nincs központosított árazás, és a brókerek gyakran az ügyfelekkel szemben kereskednek.

A határidős szerződések típusai

Az olyan népszerű szerződéstípusok mellett, mint az EUR/USD pár, a kezedbe kerülhet E-Micro határidős szerződések. Ezek a kontraktusok a szokásos deviza határidős kontraktusok árának tizedéért kereskednek. Vásárolhat olyan devizapárokat is, mint például a PLN/USD, vagy az orosz rubel/amerikai dollár páros szerződést olcsóbban kötheti, ha tőkehiányban szenved.

Fontos, hogy ne feledje, hogy a szerződések különböző likviditási szintekkel rendelkeznek. Lehet, hogy több százezer szerződés áll rendelkezésre az EUR/USD párhoz, de egy feltörekvő piacnak száznál is kevesebb szerződése lehet kereskedni.

A legnépszerűbb szerződések

A határidős ügyletekkel foglalkozó kereskedőket leginkább a magas likviditást kínáló piacok vonzzák, mert ez jobb lehetőséget biztosít számukra a profitszerzésre. Ugyanezen alapon a kis volumenű piacok alacsony likviditást kínálnak és hagyja a kereskedőt magasan és szárazon, amikor készpénzt kell fizetnie vagy ki kell szállnia egy vesztes ügyletből. A feltörekvő piacokat kockázatosnak tekintik, ezért kerülik őket. A G10, az E-mini és az E-micro szerződések a tapasztalt kereskedők alapszerződései, mivel ezek kínálják a legtöbb likviditást az összes szerződés közül.

Deviza határidős kereskedési számlára vonatkozó követelmények

Mint korábban említettük, a határidős devizaügyletekkel a tőzsdéken kereskednek. Létre kell hoznia egy fiókot egy brókernél, aki a rendeléseit világszerte tőzsdékre irányíthatja. A legtöbb kereskedő általában fedezeti számlát nyit egy brókernél, így vásárolhat és adhat el valutákat. A fedezeti számlák több alaphoz biztosítanak a kereskedők hozzáférését, amelyeket a közvetítő kölcsönad a kereskedőnek.

Amit tudnia kell, hogy a különböző brókerek eltérő követelményeket támasztanak a hozzájuk csatlakozó kereskedőkkel szemben. Az iparág legtöbb határidős devizaügynöke azonban konzervatív fokú tőkeáttételt tesz lehetővé. Irreális a 400:1-es tőkeáttétel elvárása, mint a forex brókereknél. A kapott viszonylag liberális árréssel tisztességes nyereségre lesz képes, de ne feledje, hogy a tőkeáttétel használatával jelentős veszteség kockázata is fennáll.

A határidős kereskedés okai a Forex helyett

Mind a deviza-, mind a határidős devizaügyletek a devizaárfolyamot veszik alapul meghatározó tényezőként. Van azonban néhány lényeges különbség a két kereskedés között. Íme négy ok, amiért fontolóra kell vennie a határidős kereskedést a deviza helyett.

#1 A portfólió diverzifikációja

Ha egy devizapiacon kereskedik, akkor lényegében az egyik valutával kereskedik a másikkal. Ezzel szemben, ha határidős ügyletekkel kereskedik, olyan szerződést találhat a kezében, amely hozzáférést biztosít minden olyan eszközhöz és áruhoz, amelyről úgy érzi, hogy pénzt keres.

A határidős devizaügyletek csak a kezdet. Arra, kávéra, kötvényekre, indexekre és egyebekre is fogadhat. Portfóliójának ilyen módon történő diverzifikálása lehetővé teszi, hogy tojásait különböző kosarakba tegye, és megóvja tőkéjét a jelentős kockázatoktól.

#2 előre meghatározott költségek

A határidős kereskedés egyik legnagyobb előnye, hogy pontosan tudja, mennyire van szüksége a kereskedéshez. A tranzakciós költségek fixek, és Ön előre tud róluk. Ezenkívül a kereskedőknek soha nem kell aggódniuk amiatt, hogy külön kell fizetniük, így egyik napról a másikra megtarthatják pozíciójukat a potenciálisan megnövekedett profit érdekében.

Másrészt az azonnali forex kereskedés változó felárakkal jár, ami bizonytalanná teszi az árat. Ezenkívül a tranzakciós költség kereskedésenként változik. A kereskedőknek külön kell fizetniük azért, hogy egyik napról a másikra megtartsák pozíciójukat, és ezek a megnövekedett és változó költségek kétértelművé teszik a forex kereskedés tőkekövetelményeit.

#3 Pontos mennyiségi adatok elérhetősége

Az egyik legjelentősebb mutató, amely segít a kereskedőknek eldönteni, hogy az üzletkötés feltételei megfelelőek-e, a mennyiségi adatok. Segíti a technikai elemzést, és segít kitalálni a megfelelő időpontot a pozícióból való kilépéshez. A határidős piacokat a tőzsdék szabályozzák, ami azt jelenti, hogy központosítottak, és minden kereskedő következetesen hozzáfér ugyanazokhoz a mennyiségi adatokhoz.

Másrészt nem állnak rendelkezésre mennyiségi adatok a forex kereskedők számára, mivel ezek a piacok nem központosítottak. A kereskedők néha hozzáférhetnek a mennyiségi adatokhoz egy tőzsdéről, de egy másik tőzsdén eltérő mennyiségi adatok lehetnek. Nem lehet tudni, hogy mely adatok pontosak.

#4 Magas piaci átláthatóság

Minden határidős ügylet elszámolása tőzsdén keresztül történik – ami azt jelenti, hogy az ügyletek részletei valós időben nyilvánosan elérhetők. Továbbá, a határidős piacok a FIFO-szabály szerint működnek, kiegyenlíti a versenyfeltételeket a kereskedők számára, és biztosítja, hogy egyenlő esélyük legyen a kereskedések megnyerésére és elvesztésére.

Ezzel szemben az egyes kereskedőket és az intézményi kereskedőket eltérően kezelhetik a devizával kereskedő brókerek. Mivel a devizapiacokon mindig van egy közvetítő (vagy „dealing desk”) a vevők és az eladók között, a piac soha nem tisztességes minden résztvevővel szemben.

A Forex határidős kereskedés okai

Noha sok oka van annak, hogy miért tekinthetjük a határidős devizaügyletekkel való kereskedést a helyes útnak, a devizakereskedés bizonyos előnyöket is kínál, amelyek megfelelhetnek kereskedési stílusának.

#1 Jobb kockázatkezelés

A tőke kisebb kockázatnak van kitéve a devizapiacon, mivel minden forex bróker megköveteli a kereskedőktől, hogy pozíciólimiteket állítsanak fel a kockázatkezelés érdekében. A pozíciólimit értéke a kereskedő számláján rendelkezésre álló tőke függvényében kerül rögzítésre. Ha a piaci feltételek normálisak, ha egy kereskedés ellened megy, a nyitott pozíciókat azonnal lezárják. Ha a piac szórványosan mozog, a pozíció az Ön által beállított veszteségstop értékén túl is bezárhat, de soha nem fenyegeti a sok tőke elvesztése.

Ezzel szemben a határidős kontraktusoknál a pozíciója a számláján lévő értéknél nagyobb értékben likvidálható, ha egy ügylet ellened mozdul. A hiányt be kell fizetnie a számláján.

#2 Magasabb likviditás

Amint ebben a bejegyzésben korábban említettük, a forex piac napi kereskedési volumene $6,6 billió. Másrészt a határidős piacok csak milliárdos értékű kereskedést tesznek lehetővé. A kontraszt lenyűgöző, és a kereskedőknek exponenciálisan kevesebb a likviditásuk.

#3 Lényegesen alacsonyabb jutalék

A forex brókerek közötti verseny kiélezett, és a vállalatok folyamatosan csökkentik a jutalékokat, hogy vonzzák a kereskedőket. Számíthat arra, hogy sokkal alacsonyabb díjat kell fizetnie a forex kereskedésben.

#4 A piacok mindig nyitva vannak

Mindig van néhány piac nyitva a forex kereskedéshez. Ha csak hétvégén van ideje kereskedni, akkor lehet, hogy a határidős ügyletekkel kereskedés nem a legjobb megoldás az Ön számára. Míg egyes határidős brókerek engedélyezik a zárás utáni kereskedést, jelenleg nagyon kevés a likviditás a piacon, és kisebb az esélye annak, hogy a munkaidő utáni kereskedést profitáljon.

Következtetésünk a határidős devizaügyletekről

Ha érdekel a forex piacokon való részvétel, kétféleképpen vehetsz részt. A devizakereskedés és a határidős devizakereskedés különböző előnyöket kínál a fedezésre vagy spekulációra vágyó kereskedőknek. A határidős ügyletekkel azonban lehetőség nyílik portfóliójának diverzifikálására és okosabb kereskedésekre a pontos mennyiségi adatok megtekintésével. A versenyfeltételek egyenlőek – nem kell többet fizetnie a brókereknek, mert Ön egyéni kereskedő, és ugyanazokhoz az eszközökhöz fér hozzá, mint mindenki más, így a képességei a siker egyetlen változója. A határidős devizaügyletekkel való kereskedés a megfelelő út azoknak az új és konzervatív kereskedőknek, akik lábujjaikat külföldi valutákkal kereskednek.

GYIK – A legtöbbször feltett kérdések a határidős devizaügyletekkel kapcsolatban:

Lásd hasonló cikkeket a kereskedésről:

Utoljára 2023. január 27-én frissítette Arkagyij Müller