A kamatkülönbözet (IRD) meghatározása a befektetők számára
Tartalomjegyzék
A kamatkülönbözet (IRD) két hasonló kamatalapú eszköz közötti kamatlábak különbségét méri. A forex piacon ez a különbség a kettő között devizák egy kereskedési párban. Ha az egyik pénznemben a kamatláb 3%, a másik pénznemben pedig 1%, akkor a kamatlábak közötti különbség 2%. A kamatkülönbözet alkalmazása a devizapiacon különösen fontos értékelési szempontból.
Ha 3%-t fizető devizát vásárol egy 1%-t fizető devizáért, a különbözetet napi kamatfizetésként kapja meg. Ez az úgynevezett carry trade, amelyben a profitot a kamatlábak különbsége tartja fenn. A devizakereskedők IRD-ket használnak a határidős árfolyamok meghatározásakor. A kamatparitás alapján a kereskedők jövőbeli árfolyam-várakozásokat alakíthatnak ki a két deviza között, és az aktuális piaci árfolyamon prémiumot vagy kedvezményt vezethetnek be a határidős szerződésekbe. A kamatkülönbözet (IRD) egyszerűen a két különböző eszköz közötti kamatlábak különbségét méri. Az IRD-ket leggyakrabban a fix kamatozású, deviza- és hitelpiacokon használják. Az IRD fontos szerepet játszik a carry trade kiszámításában is.
A kamatkülönbözet (IRD) magyarázata
A kamatkülönbözet (IRD) a kamatláb-kontrasztot méri két, általában azonos kamattal rendelkező eszköz között. A devizakereskedők kamatkülönbözetet alkalmaznak a határidős árfolyamok meghatározásakor. A kamatparitás alapján a kereskedők jövőbeli árfolyam-várakozásokat alakíthatnak ki a két deviza között, és az aktuális piaci árfolyamon prémiumot vagy kedvezményt vezethetnek be a határidős szerződésekbe.
Egyszerűen fogalmazva, IRD két értékpapír közötti kamatkülönbséget méri. Ha az egyik kötvény hozama 5%, a másik pedig 3%, akkor az IRD 2 százalékpont vagy 200 bp. Az IRD számításokat leggyakrabban fix kamatozású tranzakciókhoz, deviza tranzakciókhoz és hitelelszámolásokhoz használják. A lakáspiaci IRD-vel számolják el a jelzáloghitel előtörlesztésének napján bejelentett kamat és a banki kamat közötti különbséget.
A devizapiacon a kamatkülönbség (IRD) két pontos kamatláb deviza közötti kamatkülönbséget jelent. Az azonnali piacon ez a páros árfolyamok különbségét jelenti.
Például, ha a ausztrál dollár kamata 4,50%, a japán jené pedig 0,10%, a kettő közötti kamatkülönbség 4,40%. Az IRD az egyik legfontosabb tényező, amelyet figyelembe kell venni a carry trade ügyletek lebonyolítása során.
Az IRD-k a carry trade-nek is fontos részét képezik, egy olyan kereskedési stratégiának, amely alacsonyabb kamattal vesz fel kölcsönt, és a megtérülést magasabb hozamot kínáló eszközökbe fekteti be. A fuvarozási kereskedés gyakran abból áll, hogy alacsony kamatozású devizában vesznek fel kölcsönt, majd a kölcsönzött összeget egy másik, magasabb hozamú pénznemre váltják át.
GYIK – A legtöbbször feltett kérdések a kamatkülönbözetről:
Mit jelent a kamatkülönbözet?
Ha két kereskedési eszköz ugyanazt a kamatlábat viseli, az IRD vagy kamatláb-különbözet segít a kereskedőknek a köztük lévő különbség mérésében. Az IRD-k nagyon hasznosak a kereskedők számára, amikor előre bocsátanak árfolyamokat a devizapiacon.
Hol használják az IRD-t?
A kamatkülönbözetet gyakran használják a forex kereskedéshez, a fix kamatozású kereskedéshez és a hitelezési számításokhoz. Az ingatlanpiacon gyakran használják arra is, hogy megmagyarázzák a bankok kamatlába és könyvelt kamata közötti különbséget a hitelek lejáratának napján.
Mi az IRD jelentős felhasználása?
A kamatláb-különbözet fontos része a carry trade-nek, egy olyan kereskedési tervnek, amely azt jelenti, hogy alacsonyabb kamattal veszünk fel pénzt, és egy magasabb hozamot kínáló eszköz vásárlásába fektetjük be. A Carry trade általában abból áll, hogy alacsony kamatozású pénzt vesznek fel, majd a kölcsönzött összeget egy másik, magasabb bevételű pénznemre alakítják át.
Van-e kockázat az IRD-stratégia használatában?
Minden stratégia kockázatot és biztonságot rejt magában, így a kamatkülönbözet sem kivétel. Ezzel a stratégiával bizonyos veszélyekbe is belebotlhat az árfolyam-ingadozások kétértelműsége miatt.
További cikkek a forex kereskedésről:
Utoljára 2023. január 27-én frissítette Arkagyij Müller
