Kamatkülönbözet-kép

A kamatkülönbözet (IRD) meghatározása a befektetők számára

A kamatkülönbözet (IRD) két hasonló kamatalapú eszköz közötti kamatlábak különbségét méri. A forex piacon ez a különbség a kettő között devizák egy kereskedési párban. Ha az egyik pénznemben a kamatláb 3%, a másik pénznemben pedig 1%, akkor a kamatlábak közötti különbség 2%. A kamatkülönbözet alkalmazása a devizapiacon különösen fontos értékelési szempontból.

Ha 3%-t fizető devizát vásárol egy 1%-t fizető devizáért, a különbözetet napi kamatfizetésként kapja meg. Ez az úgynevezett carry trade, amelyben a profitot a kamatlábak különbsége tartja fenn. A devizakereskedők IRD-ket használnak a határidős árfolyamok meghatározásakor. A kamatparitás alapján a kereskedők jövőbeli árfolyam-várakozásokat alakíthatnak ki a két deviza között, és az aktuális piaci árfolyamon prémiumot vagy kedvezményt vezethetnek be a határidős szerződésekbe. A kamatkülönbözet (IRD) egyszerűen a két különböző eszköz közötti kamatlábak különbségét méri. Az IRD-ket leggyakrabban a fix kamatozású, deviza- és hitelpiacokon használják. Az IRD fontos szerepet játszik a carry trade kiszámításában is.

A kamatkülönbözet (IRD) magyarázata

A kamatkülönbözet (IRD) a kamatláb-kontrasztot méri két, általában azonos kamattal rendelkező eszköz között. A devizakereskedők kamatkülönbözetet alkalmaznak a határidős árfolyamok meghatározásakor. A kamatparitás alapján a kereskedők jövőbeli árfolyam-várakozásokat alakíthatnak ki a két deviza között, és az aktuális piaci árfolyamon prémiumot vagy kedvezményt vezethetnek be a határidős szerződésekbe.

Egyszerűen fogalmazva, IRD két értékpapír közötti kamatkülönbséget méri. Ha az egyik kötvény hozama 5%, a másik pedig 3%, akkor az IRD 2 százalékpont vagy 200 bp. Az IRD számításokat leggyakrabban fix kamatozású tranzakciókhoz, deviza tranzakciókhoz és hitelelszámolásokhoz használják. A lakáspiaci IRD-vel számolják el a jelzáloghitel előtörlesztésének napján bejelentett kamat és a banki kamat közötti különbséget.

A devizapiacon a kamatkülönbség (IRD) két pontos kamatláb deviza közötti kamatkülönbséget jelent. Az azonnali piacon ez a páros árfolyamok különbségét jelenti.

Például, ha az ausztrál dollár kamata 4,501 TP2T, a japán jené pedig 0,101 TP2T, akkor a kettő közötti kamatlábak közötti különbség 4,401 TP2T. Az IRD az egyik legfontosabb tényező, amelyet figyelembe kell venni a carry trade ügyletek lebonyolítása során.

Az IRD-k a carry trade-nek is fontos részét képezik, egy olyan kereskedési stratégiának, amely alacsonyabb kamattal vesz fel kölcsönt, és a megtérülést magasabb hozamot kínáló eszközökbe fekteti be. A fuvarozási kereskedés gyakran abból áll, hogy alacsony kamatozású devizában vesznek fel kölcsönt, majd a kölcsönzött összeget egy másik, magasabb hozamú pénznemre váltják át.

További cikkek a forex kereskedésről:

Utoljára 2022. március 14-én frissítette Andre Witzel