Komoditas Berjangka: Haruskah Anda memperdagangkan derivatif ini?

Komoditas adalah bahan mentah yang digunakan untuk menghasilkan barang jadi. Bijih mineral, ternak, bahan bakar, dan produk pertanian adalah beberapa komoditas yang menggerakkan perekonomian. Komoditas ini diperjualbelikan dalam berbagai jumlah setiap hari dan dengan harga yang berbeda. Harga mereka yang selalu bervariasi memberi pedagang beberapa peluang keuntungan unik setiap hari.

Jika dilakukan dengan benar, perdagangan komoditas dapat menghasilkan pengembalian yang solid dan melindungi modal Anda dengan mendiversifikasi portofolio Anda. Namun selain memiliki pengetahuan khusus tentang trading, Anda juga harus rela mempertaruhkan banyak modal untuk mendapatkan keuntungan yang besar. Berdagang komoditas berjangka tentu bukan untuk semua orang.

Dalam posting ini, kami menguraikan bagaimana Anda dapat memperdagangkan komoditas berjangka dan juga mendiskusikan apakah itu turunan kanan untuk berdagang untuk Anda.

Apa itu Komoditas Berjangka?

Komoditas berjangka adalah kontrak yang mengikat dua pihak untuk bertransaksi – beli atau jual – sejumlah komoditas yang ditetapkan dengan harga tertentu pada tanggal yang disepakati. Sedangkan komoditas berjangka terutama digunakan untuk melindungi posisi investasi, kontrak ini juga dapat digunakan untuk spekulasi.

Sangat mudah untuk membingungkan komoditas kontrak berjangka dengan kontrak opsi. Salah satu cara termudah untuk mengingat perbedaan antara keduanya adalah bahwa dengan opsi, Anda memiliki opsi – bukan kewajiban – untuk bertindak berdasarkan kontrak. Di sisi lain, pedagang yang memegang kontrak berjangka berkewajiban untuk bertransaksi dengan pihak lain. Jika Anda tidak ingin bertindak atas kontrak berjangka, Anda dapat masuk ke posisi yang berlawanan untuk menghapus kontrak dari Anda akun perdagangan.

Jenis komoditas

Ada tiga jenis komoditas utama yang dapat Anda perdagangkan dengan komoditas berjangka:

• Makanan
• logam
• Dan energi.

Gandum, daging, gula, dan kopi adalah beberapa komoditas makanan yang paling populer. Emas, perak, dan tembaga adalah komoditas logam yang paling banyak diperdagangkan, dan minyak serta bensin adalah komoditas energi utama untuk diperdagangkan.

Bagaimana Komoditas Berjangka bekerja

Jika Anda membeli kontrak berjangka, Anda menetapkan harga masa depan dari komoditas yang Anda beli, melindungi diri Anda dari pengeluaran lebih banyak jika terjadi kenaikan harga. Lebih-lebih lagi, jika harganya naik, Anda akan menerima komoditas dengan harga yang lebih rendah daripada harga pasar. Anda kemudian dapat menjual komoditas dengan harga pasar dan mengantongi selisih antara harga beli yang lebih rendah dan harga jual yang lebih tinggi.

• Jika Anda menjual (atau mempersingkat) kontrak berjangka, pada dasarnya Anda menerima jaminan bahwa Anda akan menerima jumlah komoditas yang ditentukan, berapa pun harganya pada saat eksekusi.
• Jika harga turun, Anda dapat membeli komoditas pada harga pasar saat ini yang lebih rendah dan menjualnya kepada pembeli berjangka untuk menghasilkan uang.

Sejarah Komoditas Berjangka

Kontrak berjangka komoditas adalah beberapa instrumen perdagangan formal pertama yang dapat diakses oleh pedagang. Pertukaran perdagangan berjangka yang paling awal dikenal adalah Bursa Beras Dojima Jepang, didirikan pada tahun 1730. Ini memfasilitasi perdagangan beras menggunakan kontrak berjangka. Konsep perdagangan berjangka diperkenalkan ke barat pada tahun 16^th abad. Inggris adalah negara barat pertama yang mengadopsi perdagangan komoditas dalam skala besar. Kemudian pada tahun 1877, London Metals and Market Exchange didirikan untuk meresmikan praktik perdagangan.

Namun, Chicago Board of Trade adalah bursa komoditas resmi pertama yang didirikan di barat. Didirikan pada tahun 1848, hampir tiga dekade sebelum mitra bahasa Inggrisnya. Pendirian CBOT menandai inisiasi Chicago sebagai salah satu pusat pertanian utama Amerika Serikat. Chicago terhubung ke kota-kota di seluruh negeri melalui kereta api dan saluran telegraf, memfasilitasi interaksi yang lebih cepat dan nyaman antara pembeli dan penjual.

CBOT hanya mengizinkan perdagangan berjangka jagung pada awalnya. Perdagangan gandum dan kedelai berjangka diizinkan segera setelah itu, dan pertukaran itu menambahkan lebih banyak komoditas ke dalam daftarnya dari waktu ke waktu. Pertukaran mengumumkan merger dengan Chicago Mercantile Exchange pada tahun 2007 dan sekarang memfasilitasi perdagangan lebih dari sekedar komoditas.

Konon, kontrak berjangka jagung, gandum, dan kedelai masih merupakan sebagian besar perdagangan komoditas yang difasilitasi CME. Ada beberapa bursa di seluruh dunia yang memfasilitasi perdagangan komoditas, tetapi Bursa AS diperdagangkan paling luas.

Bagaimana Komoditas Berjangka mempengaruhi harga barang

Kontrak berjangka komoditas mempengaruhi harga komoditas yang mendasarinya terutama karena mereka diperdagangkan di pasar terbuka. Karena alasan inilah para pedagang dapat memprediksi nilai masa depan suatu komoditas dengan lebih tepat. Baik analisis teknikal maupun analisis fundamental sama-sama efektif dalam membantu trader menentukan arah pergerakan harga.

Misalnya, jika seorang pedagang mengetahui dari berita bahwa suatu negara mengancam untuk menutup perbatasannya dengan negara lain, mereka akan tahu pasti bahwa harga komoditas akan berfluktuasi. Harga kontrak berjangka komoditas merupakan indikator akurat dari iklim pasar. Jika krisis terjadi dan pedagang mengantisipasi kekurangan, Anda akan mengamati spekulan menawar harga komoditas.

Ketika pedagang lain melihat lonjakan harga komoditas, mereka merespons dengan memulai perang penawaran, mendorong harga komoditas lebih tinggi lagi. Iklim pasar tidak pernah bertentangan dengan aturan dasar penawaran dan permintaan. Ketika krisis berakhir, harga menjadi stabil. Penting juga bagi Anda untuk mencatat bahwa semua jenis komoditas memiliki hubungan terbalik dengan nilai mata uang. Jika harga dolar AS naik, harga komoditas akan turun, karena pedagang akan dapat membeli lebih banyak komoditas dengan jumlah uang yang sama.

Cara memperdagangkan Komoditas Berjangka

Berdagang komoditas berjangka itu mudah – yang harus Anda lakukan adalah membuat akun dengan perusahaan pialang yang menghubungkan Anda ke banyak bursa komoditas di seluruh dunia. Setelah Anda mendaftar, Anda akan dapat membeli dan menjual kontrak berjangka komoditas tanpa kerumitan apapun. Tetapi Anda harus mencatat bahwa Anda akan berutang biaya kepada broker setiap kali Anda bertransaksi.

Sementara perdagangan komoditas berjangka tampak mudah, menghasilkan uang dengan memperdagangkan komoditas berjangka itu rumit dan sangat berisiko. Harga komoditas sangat fluktuatif, dan jika Anda baru dalam perdagangan, perdagangan berjangka komoditas bukanlah tempat yang tepat untuk memulai. Jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan, Anda mungkin akan kehilangan lebih banyak dari apa yang Anda investasikan pada awalnya. Sekarang setelah Anda mengetahui risikonya, jika Anda yakin dapat mengelola risiko secara efektif, Anda dapat menggunakan komoditas berjangka untuk dua tujuan: spekulasi dan lindung nilai.

berspekulasi

Trader dapat bertaruh pada arah harga komoditas menggunakan kontrak berjangka komoditas. Kontrak memberi pedagang fleksibilitas untuk memesan posisi di kedua arah. Jika menurut Anda harga akan naik, Anda bisa melakukan long (beli) dan menjual kontraknya nanti untuk menghasilkan uang. Anda juga bisa melakukan short, menjual komoditas dengan harga tinggi pada awalnya untuk membeli kembali dengan harga lebih rendah saat harga turun.

Yang perlu Anda ingat adalah bahwa kontrak berjangka komoditas melibatkan tingkat leverage yang tinggi. Anda tidak perlu menginvestasikan seluruh jumlah kontrak di muka, dan biasanya hanya perlu membayar di bawah 10% dari nilai total. Persentase yang harus Anda bayar bervariasi dari komoditas ke komoditas dan broker ke broker. Katakanlah Anda membeli kontrak 5.000 gantang gandum seharga $5000 saat gandum diperdagangkan seharga $12 per gantang. Jika harga gandum naik menjadi $15 per gantang, Anda akan mendapatkan selisih antara kenaikan harga ($75.000) dan jumlah kontrak awal ($60.000).

Angka keuntungan hipotetis $15.000 tidak diperhitungkan untuk perantara biaya. Namun, jika perdagangan tidak berjalan sesuai keinginan Anda, Anda akan kehilangan lebih banyak dari investasi awal Anda. Jika harga turun menjadi $11 per gantang, Anda harus membayar $5.000 ke pialang selain margin awal Anda. Pergerakan harga sekecil satu dolar dapat membuat perbedaan besar pada perdagangan Anda. Penurunan harga dari $12 ke $11 menyebabkan kerugian $5.000 pada contoh di atas.

Risiko yang terlibat dengan berspekulasi

Tidak seperti perdagangan opsi, perdagangan komoditas berjangka membuat pembelian atau penjualan komoditas yang mendasarinya menjadi persyaratan. Jika Anda gagal untuk menutup posisi Anda sebelum kadaluwarsa, Anda harus menerima pengiriman sejumlah besar komoditas. Tingginya jumlah leverage yang terlibat membuat spekulasi komoditas berjangka menjadi usaha yang sangat berisiko. Meskipun Anda memiliki kesempatan untuk menghasilkan keuntungan eksponensial dengan komoditas berjangka, Anda mungkin kehilangan uang sampai-sampai Anda berhutang.

Selanjutnya, aturan Mark to Market berimplikasi bahwa akun perdagangan berjangka harus diseimbangkan setiap hari. Jika posisi Anda menghasilkan keuntungan, jumlah tersebut akan dikreditkan ke akun Anda. Namun, posisi kehilangan uang, margin call dihasilkan, dan Anda perlu mentransfer dana yang diperlukan ke akun Anda. Jika Anda gagal untuk mewajibkan, posisi Anda akan dilikuidasi.

Satu lagi kelemahan berspekulasi dengan komoditas berjangka adalah bahwa broker akan menjalankan pemeriksaan latar belakang, dan Anda akan diizinkan untuk berdagang hanya setelah persetujuan eksplisit.

Lindung nilai

Hedging adalah teknik yang digunakan individu dan pemilik bisnis untuk melindungi diri dari kerugian. Katakanlah seorang petani bertujuan untuk menjual 5.000 gantang gandum dalam tiga bulan. Namun, petani mengharapkan harga gandum turun. Dalam hal ini, petani bisa mendapatkan kontrak berjangka dengan dealer, menetapkan harga jual gandum.

Kontrak semacam itu akan melindungi petani dari potensi kerugian.

Risiko yang terkait dengan lindung nilai

Kerugian paling signifikan lindung nilai dengan komoditas adalah bahwa terlibat dalam kontrak berjangka dapat membuat Anda kehilangan pergerakan harga yang menguntungkan. Misalnya, jika harga gandum naik pada contoh di atas, petani tidak akan dapat mengambil keuntungan dari kenaikan harga karena kontrak mengunci harga jual.

Over-hedging juga dapat menyebabkan kerugian. Mari kita asumsikan sebuah perusahaan melebih-lebihkan kebutuhannya akan suatu komoditas dan terlibat dalam kontrak berjangka. Jika harga komoditas turun, perusahaan harus melepaskan kontrak berjangka pada harga yang lebih rendah saat menjualnya kembali.

Regulasi Komoditas Berjangka

Seperti kebanyakan turunan lainnya, perdagangan berjangka komoditas juga diatur oleh otoritas terpusat. Di Amerika Serikat, The Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) mengatur perdagangan kontrak berjangka komoditas.

CFTC adalah otoritas pengatur yang diamanatkan federal yang mengabaikan perdagangan di pasar berjangka dan opsi di negara tersebut. Badan ini didirikan setelah disahkannya Undang-Undang Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi tahun 1974. Lembaga memastikan bahwa pasar berjangka tetap kompetitif dan efisien, dan yang lebih penting, menjamin keamanan para pedagang. Ini melindungi spekulan dari penipuan, manipulasi dan menjaga pasar bersih dari praktik perdagangan yang kasar.

Mengapa memperdagangkan Komoditas Berjangka?

Futures adalah derivatif berisiko tinggi dan tidak dimaksudkan untuk pemula pemula. Namun, perdagangan komoditas berjangka menawarkan beberapa keuntungan yang tidak disediakan oleh instrumen keuangan lainnya. Beberapa manfaatnya antara lain:

• Data volume yang andal: Tidak seperti perdagangan di pasar valas, di mana menemukan data volume yang andal bisa menjadi tantangan tersendiri, pasar berjangka memberi Anda akses ke data volume yang akurat. Dengan data yang andal, mempelajari pasar jauh lebih mudah, dan Anda akan dapat membedakan pemain mana yang tertarik untuk berdagang dan mana yang tidak. Tidak ada ambiguitas yang harus dihadapi.

• Manfaat: Perdagangan saham mengharuskan Anda membayar total harga saham yang ingin Anda beli. Namun, Anda tidak perlu membayar harga penuh kontrak di muka dengan perdagangan komoditas. Anda hanya perlu membayar sebagian kecil dari biaya komoditas – margin – di muka. Anda mengontrol jumlah uang yang jauh lebih besar dengan membayar jumlah investasi dengan itikad baik ini. Meskipun leverage ini dapat meningkatkan keuntungan Anda, itu juga dapat menyebabkan kerugian yang menghancurkan.

• Mitigasi risiko: Jika seorang petani mengharapkan harga tanaman yang mereka tanam turun, mereka bisa mendapatkan kontrak berjangka komoditas. Kontrak akan menetapkan harga di mana petani akan menjual hasil panen, melindungi mereka dari pergerakan harga yang tidak menguntungkan. Petani bisa mendapatkan kontrak berjangka untuk hampir semua tanaman yang mereka tanam, yang merupakan manfaat lain dari pasar berjangka modern.

• Harga tergantung pada komoditas yang mendasarinya: Salah satu perbedaan terbesar antara kontrak berjangka dan opsi adalah bahwa harga kontrak berjangka berubah seiring dengan harga komoditas yang mendasarinya. Harga kontrak opsi mungkin tidak berubah meskipun harga aset dasar berubah. Ini membuat teknik analisis teknis jauh lebih efektif di pasar berjangka dibandingkan dengan pasar opsi.

• Tidak ada batasan short-selling: Di pasar berjangka, tidak ada batasan jenis posisi apa yang bisa Anda dapatkan. Berbeda dengan pasar saham, Anda bisa mendapatkan posisi long atau short kapan saja. Anda tidak perlu mewaspadai batasan apa pun dan dapat memperlakukan posisi long dan short secara tidak memihak. Ini memungkinkan Anda untuk mengikuti naluri Anda pasca analisis pasar tanpa mengkhawatirkan peraturan.

• Biaya masuk yang lebih rendah: Seperti disebutkan sebelumnya, Anda hanya perlu membayar margin untuk mendapatkan kontrak berjangka komoditas. Di sisi lain, untuk terlibat dalam perdagangan saham dalam kapasitas yang sama, Anda akan membutuhkan lebih banyak modal. Margin bervariasi dari 3% hingga 9%, tergantung pada pialang yang Anda tangani dan komoditas yang Anda perdagangkan.

Kerugian dari perdagangan Komoditi Berjangka

Perdagangan komoditas berjangka bukan tanpa kekurangannya. Beberapa kelemahan utama yang perlu Anda ketahui adalah:

• Peningkatan tekanan: Berinvestasi dalam komoditas berjangka tidak membutuhkan banyak modal tetapi memberi Anda kesempatan untuk menghasilkan keuntungan besar. Hal ini menyebabkan para pedagang menjadi serakah dan mempertaruhkan semua modal mereka pada satu komoditas, mengadopsi pola pikir “Saya tidak mampu kehilangan”. Tekanan dari pola pikir dapat menyebabkan pedagang membuat beberapa kesalahan sederhana namun mahal.

• Komisi yang lebih tinggi: Jika Anda adalah tipe pedagang yang melakukan banyak perdagangan marjinal, Anda mungkin ingin menghindari berpartisipasi dalam perdagangan berjangka komoditas. Komisi yang lebih tinggi dapat menambahkan hingga jumlah besar dengan cepat. Bahkan jika Anda akhirnya menghasilkan uang di penghujung hari, ada kemungkinan Anda akan menghabiskan banyak keuntungan untuk komisi. Sebelum Anda mulai memperdagangkan komoditas berjangka, pastikan Anda memiliki strategi pengelolaan uang yang solid.

Perdagangan komoditas vs. perdagangan saham

Margin dan leverage

Kontrak berjangka komoditas perdagangan melibatkan pengungkit lebih dari sekedar berdagang saham melakukan. Katakanlah Anda memiliki $10.000 di akun trading Anda. Alih-alih membelanjakannya untuk membeli saham minyak dan gas, Anda bisa membelanjakannya untuk kontrak berjangka komoditas. Dengan asumsi bahwa Anda perlu membayar margin 10%, $10.000 yang sama dapat memberi Anda kendali atas minyak senilai $100.000.

Ingatlah bahwa Anda perlu mempertahankan saldo minimum di akun perdagangan Anda selain membayar margin. Jika perdagangan berjalan sesuai keinginan Anda, uang akan ditambahkan ke akun perdagangan Anda. Jika posisi Anda bertentangan dengan Anda, kerugian akan didebit dari akun Anda pada akhir hari perdagangan. Jika akun Anda kosong dan broker membutuhkan lebih banyak dana untuk menyeimbangkan akun, margin call akan dibuat. Anda dapat membayar jumlah tersebut untuk mempertahankan posisi Anda, dan jika Anda tidak memenuhinya, posisi Anda dapat dilikuidasi.

Syarat "batas” memiliki arti yang sama sekali berbeda di pasar saham. Margin adalah pinjaman yang diberikan kepada seorang pedagang oleh seorang pialang, sehingga mereka dapat berdagang. Perdagangan dengan margin di pasar saham tidak akan menghasilkan keuntungan sebesar perdagangan komoditas berjangka. Leverage yang terlibat dalam perdagangan berjangka komoditas dapat secara eksponensial meningkatkan keuntungan, tetapi juga meningkatkan potensi kerugian.

Kesimpulan: Apakah perdagangan Komoditas Berjangka tepat untuk Anda?

Berinvestasi di komoditas berjangka adalah yang terbaik untuk pedagang berpengalaman dengan strategi canggih dan sistem pengelolaan uang yang solid. Sementara prospek menghasilkan keuntungan besar mungkin tampak menarik bagi pedagang baru, seseorang membutuhkan pengalaman di pasar untuk menavigasi perdagangan berjangka komoditas. Pedagang juga perlu mempelajari grafik harga komoditas dan melakukan jenis penelitian lain sebelum memasukkan uang mereka ke dalam kontrak. Toleransi risiko tinggi adalah suatu keharusan karena pedagang harus menerima kerugian dalam jangka pendek untuk menang besar dalam jangka panjang.

Seorang pedagang hanya boleh berinvestasi di komoditas berjangka jika kontrak mengambil sebagian dari portofolio mereka. Menempatkan semua uang Anda ke dalam komoditas perdagangan dapat menghancurkan secara finansial. Jika Anda memutuskan untuk berinvestasi di komoditas berjangka, kami menyarankan Anda untuk memastikan bahwa kontrak mengambil tidak lebih dari 20% dari portofolio Anda. Ini akan memastikan rasio risiko/imbalan yang optimal. Namun, tidak semua trader adalah sama, dan berbicara dengan penasihat keuangan Anda sebelum melakukan investasi yang signifikan adalah cara yang tepat. Anda harus melakukan uji tuntas dan mendapatkan pendapat profesional sebelum memutuskan untuk berinvestasi dalam kontrak berjangka komoditas.

Jika Anda menemukan perdagangan komoditas berjangka terlalu berisiko tetapi masih menginginkan tindakan, Anda dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam dana komoditas. Ini terutama terdiri dari dua jenis – yang diperdagangkan di bursa dan reksa dana – dan merupakan cara terbaik untuk mendiversifikasi portofolio Anda dan menumbuhkan uang Anda menggunakan komoditas berjangka.

FAQ – Pertanyaan yang paling banyak ditanyakan tentang Commodity Futures :

Lihat artikel serupa kami tentang perdagangan berjangka:

Terakhir Diperbarui pada 24 Mei 2023 oleh Andre Witzel