Future su materie prime: dovresti negoziare questo derivato?

Le materie prime sono le materie prime che vengono utilizzate per produrre i prodotti finiti. Minerali minerali, bestiame, carburante e prodotti agricoli sono alcune delle materie prime che alimentano l'economia. Queste merci vengono acquistate e vendute in quantità diverse ogni giorno ea prezzi diversi. Il loro prezzo sempre variabile offre ai trader diverse opportunità di profitto uniche ogni giorno.

Se fatto bene, il trading di materie prime può generare solidi rendimenti e proteggere il tuo capitale diversificando il tuo portafoglio. Ma oltre ad avere conoscenze specialistiche sul trading, devi anche essere disposto a rischiare molto capitale per realizzare un profitto sostanziale. Il trading di futures su materie prime non è certamente per tutti.

In questo post, descriviamo come puoi negoziare futures su materie prime e discutiamo anche se lo è la derivata giusta per fare trading per te.

Cosa sono i futures su materie prime?

I futures su merci sono contratti che vincolano due parti a negoziare – compra o vendi – un importo stabilito di una merce a un prezzo specifico in una data concordata. Mentre merce i future vengono utilizzati principalmente per proteggere una posizione di investimento, questi contratti possono essere utilizzati anche per la speculazione.

È facile confondere merce contratti futures con contratti di opzione. Uno dei modi più semplici per ricordare la differenza tra i due è che con le opzioni hai la possibilità, non l'obbligo, di agire in base al contratto. D'altra parte, un trader che detiene un contratto futures è obbligato a negoziare con l'altra parte. Se non vuoi agire su un contratto futures, puoi entrare in una posizione opposta per rimuovere il contratto dal tuo conto commerciale.

Tipi di merci

Esistono tre tipi principali di materie prime che puoi negoziare con i futures su materie prime:

• Cibo
• Metalli
• Ed energia.

Grano, carne, zucchero e caffè sono alcuni dei prodotti alimentari più popolari. Oro, argento e rame sono le materie prime metalliche più scambiate e petrolio e benzina sono le materie prime energetiche da scambiare.

Come funzionano i futures sulle materie prime

Se acquisti un contratto future, fissi il prezzo futuro della merce che stai acquistando, proteggendoti dal spendere di più in caso di aumento del prezzo. Inoltre, se il prezzo aumenta, riceverai la merce a un prezzo inferiore rispetto al prezzo di mercato. È quindi possibile vendere la merce al prezzo di mercato e intascare la differenza tra il prezzo di acquisto più basso e il prezzo di vendita più elevato.

• Se vendi (o short) un contratto futures, ricevi essenzialmente una garanzia che riceverai l'importo stipulato di una merce, indipendentemente dal suo prezzo al momento dell'esecuzione.
• Se il prezzo scende, puoi acquistare la merce al prezzo di mercato corrente più basso e venderla a un acquirente di futures per fare soldi.

Storia dei futures su merci

I contratti futures su materie prime sono alcuni dei primi strumenti di trading formali a cui i trader hanno avuto accesso. La prima borsa di scambio di futures riconosciuta è stata la borsa giapponese del riso Dojima, fondata nel 1730. Ha facilitato il commercio di riso utilizzando contratti futures. Il concetto di trading a termine è stato introdotto in occidente nel 16^th secolo. L'Inghilterra è stato il primo stato occidentale ad adottare il commercio di materie prime su larga scala. Più tardi, nel 1877, fu istituito il London Metals and Market Exchange per formalizzare le pratiche commerciali.

Tuttavia, il Chicago Board of Trade è stata la prima borsa merci ufficiale istituita in Occidente. È stata fondata nel 1848, quasi tre decenni prima della sua controparte inglese. L'istituzione del CBO ha segnato l'inizio di Chicago come uno dei principali centri agricoli degli Stati Uniti. Chicago era collegata alle città di tutto il paese tramite la ferrovia e linee telegrafiche, facilitando un'interazione più rapida e conveniente tra acquirenti e venditori.

Inizialmente il CBOT consentiva solo il trading di futures sul mais. Il commercio di futures su grano e soia è stato consentito poco dopo e nel tempo lo scambio ha aggiunto sempre più materie prime al suo repertorio. La borsa ha annunciato una fusione con la Chicago Mercantile Exchange nel 2007 e ora facilita il commercio di molto più che semplici materie prime.

Detto questo, i contratti future su mais, grano e soia rappresentano ancora la maggior parte del commercio di materie prime facilitato dal CME. Ci sono diversi scambi in tutto il mondo che facilitano il commercio di materie prime, ma Le borse statunitensi sono scambiate in modo più ampio.

Come i futures su materie prime influenzano il prezzo delle merci

I contratti future su materie prime influenzano il prezzo delle materie prime sottostante principalmente perché sono negoziati su un mercato aperto. È per questo motivo che i trader possono prevedere il valore futuro di una merce in modo più preciso. Sia l'analisi tecnica che l'analisi fondamentale possono essere ugualmente efficaci nell'aiutare un trader a determinare la direzione del movimento dei prezzi.

Ad esempio, se un trader apprende dalla notizia che un paese sta minacciando di chiudere i suoi confini con un altro paese, saprà per certo che i prezzi delle materie prime oscilleranno. Il prezzo di un contratto future su materie prime è un indicatore accurato del clima di mercato. Se si verifica una crisi e i trader prevedono una carenza, osserverai gli speculatori che fanno offerte sui prezzi delle materie prime.

Quando altri trader notano l'impennata dei prezzi delle materie prime, rispondono avviando una guerra di offerte, portando il prezzo delle materie prime ancora più in alto. Il clima del mercato non va mai contro le regole basilari della domanda e dell'offerta. Quando la crisi finisce, i prezzi si stabilizzano. È anche fondamentale notare che le merci di tutti i tipi hanno una relazione inversa con i valori delle valute. Se il prezzo del dollaro USA aumenta, il prezzo delle materie prime diminuirà, poiché i trader potranno acquistare più materie prime con la stessa quantità di denaro.

Come negoziare futures su materie prime

Il trading di futures su materie prime è facile: tutto ciò che devi fare è creare un account con una società di intermediazione che ti colleghi alle numerose borse di materie prime in tutto il mondo. Dopo esserti registrato, sarai in grado di acquistare e vendere contratti futures su materie prime senza problemi. Ma devi notare che dovrai pagare all'intermediazione una commissione ogni volta che effettui una transazione.

Mentre il trading di futures su materie prime sembra facile, fare soldi scambiando futures su materie prime è complicato e altamente rischioso. I prezzi delle materie prime sono altamente volatili e, se sei un principiante del trading, il trading di future sulle materie prime non è il punto di partenza giusto. Se non sai cosa stai facendo, potresti finire per perdere molto di più di quanto hai investito inizialmente. Ora che conosci i rischi, se sei sicuro di poter gestire i rischi in modo efficace, puoi utilizzare i futures su materie prime per due scopi: speculazione e copertura.

Speculare

I trader possono scommettere sulla direzione del prezzo di una merce utilizzando contratti futures su materie prime. I contratti danno ai trader la flessibilità di ordinare una posizione in entrambe le direzioni. Se pensi che il prezzo aumenterà, puoi andare long (acquistare) e vendere il contratto in seguito per fare soldi. Puoi anche andare short, vendendo inizialmente la merce a un prezzo elevato per riacquistarla a un prezzo inferiore quando il prezzo scende.

Quello che devi ricordare è che i contratti futures su materie prime implicano un alto grado di leva finanziaria. Non è necessario investire l'intero importo del contratto in anticipo e di solito è necessario pagare solo meno di 10% del valore totale. La percentuale che devi pagare varia da merce a merce e da broker a broker. Diciamo che acquisti un contratto per 5.000 staia di grano per $5000 quando il grano viene scambiato per $12 per staio. Se il prezzo del grano sale a $15 per staio, guadagnerai la differenza tra l'aumento del prezzo ($75.000) e l'importo del contratto iniziale ($60.000).

L'ipotetico profitto di $15.000 non tiene conto per l'intermediazione commissioni. Tuttavia, se il trade non va per il verso giusto, perderai molto di più del tuo investimento iniziale. Se il prezzo scende a $11 per staio, dovrai pagare $5.000 all'intermediazione oltre al tuo margine iniziale. Un movimento di prezzo piccolo come un dollaro può fare una grande differenza per il tuo trade. Il calo del prezzo da $12 a $11 ha portato a una perdita di $5.000 nell'esempio sopra.

Rischi legati alla speculazione

A differenza di negoziazione di opzioni, il trading di future su materie prime rende obbligatorio l'acquisto o la vendita della merce sottostante. Se non riesci a chiudere la tua posizione prima della scadenza, dovrai accettare la consegna di un gran numero di merci. L'elevata quantità di leva in questione rende la speculazione sui futures su materie prime un'impresa estremamente rischiosa. Sebbene tu abbia l'opportunità di realizzare un profitto esponenziale con i futures su materie prime, potresti perdere denaro al punto da indebitarti.

Inoltre, la regola Mark to Market implica che i conti di trading di futures devono essere bilanciati ogni giorno. Se la tua posizione realizza un profitto, l'importo verrà accreditato sul tuo conto. Tuttavia, la posizione perde denaro, viene generata una richiesta di margine e dovrai trasferire i fondi richiesti sul tuo conto. In caso di mancato adempimento, la tua posizione sarà liquidata.

Un altro aspetto negativo della speculazione con i futures sulle materie prime è che il l'intermediazione eseguirà un controllo in backgrounde sarai autorizzato a fare trading solo dopo esplicita approvazione.

Copertura

La copertura è una tecnica che gli individui e gli imprenditori utilizzano per proteggersi dalle perdite. Diciamo che un agricoltore punta a vendere 5.000 staia di grano in tre mesi. Tuttavia, l'agricoltore si aspetta che il prezzo del grano scenda. In questo caso, l'agricoltore potrebbe ottenere un contratto futures con un commerciante, fissando il prezzo di vendita del grano.

Tale contratto proteggerebbe l'agricoltore da potenziali perdite.

Rischi connessi alla copertura

Lo svantaggio più significativo di copertura con le materie prime è che impegnarsi in un contratto future può farti perdere movimenti di prezzo favorevoli. Ad esempio, se il prezzo del grano dovesse aumentare nell'esempio sopra, l'agricoltore non sarebbe in grado di trarre vantaggio dall'aumento dei prezzi poiché il contratto blocca il prezzo di vendita.

La copertura eccessiva può anche portare a perdite. Supponiamo che un'azienda sopravvalumi i suoi bisogni per una merce e si impegni in un contratto futures. Se il prezzo della merce scende, la società dovrà abbandonare il contratto future a un prezzo inferiore quando lo rivende.

Regolamento sui futures su merci

Come la maggior parte degli altri derivati, anche il trading di futures su materie prime è regolato da un'autorità centralizzata. Negli Stati Uniti, il Commodity Futures Trading Commission (CFTC) disciplina il commercio di contratti futures su merci.

La CFTC è un'autorità di regolamentazione con mandato federale che trascura il trading sia nei mercati dei futures che delle opzioni nel paese. L'agenzia è stata fondata dopo l'approvazione del Commodity Futures Trading Commission Act del 1974. L'istituto garantisce che i mercati dei futures rimangano competitivi ed efficientie, cosa più importante, garantisce la sicurezza degli operatori. Protegge gli speculatori da frodi, manipolazioni e mantiene i mercati lontani da pratiche commerciali abusive.

Perché fare trading con i futures su materie prime?

I futures sono derivati ad alto rischio e non sono pensati per i principianti alle prime armi. Tuttavia, il trading di futures su materie prime offre alcuni vantaggi che altri strumenti finanziari non offrono. Alcuni dei vantaggi includono:

• Dati di volume affidabili: A differenza del trading nel mercato forex, dove trovare dati di volume affidabili può essere una sfida in sé e per sé, i mercati dei futures ti danno accesso a dati di volume accurati. Con dati affidabili a portata di mano, studiare il mercato è molto più semplice e sarai in grado di dire quali giocatori sono interessati al trading e quali no. Non c'è ambiguità da affrontare.

• Influenza: Il trading di azioni richiede il pagamento del prezzo totale delle azioni che desideri acquistare. Tuttavia, non è necessario pagare in anticipo l'intero prezzo del contratto con il trading di materie prime. Devi solo pagare una frazione del costo della merce – il margine – in anticipo. Puoi controllare una somma di denaro molto più grande pagando questo importo di investimento in buona fede. Sebbene questa leva possa amplificare i tuoi profitti, può anche causare perdite devastanti.

• Mitigazione del rischio: Se un agricoltore si aspetta che il prezzo del raccolto che sta coltivando scenda, può mettere le mani su un contratto futures su materie prime. Il contratto fisserà il prezzo al quale l'agricoltore venderà il raccolto, proteggendolo da un movimento di prezzo sfavorevole. Gli agricoltori possono ottenere contratti future praticamente per qualsiasi raccolto coltivano, un altro vantaggio del moderno mercato dei futures.

• I prezzi dipendono dalla merce sottostante: Una delle maggiori differenze tra future e opzioni è che il prezzo del contratto future cambia in tandem con il prezzo della merce sottostante. Il prezzo dei contratti di opzione potrebbe non cambiare anche se il prezzo dell'attività sottostante cambia. Ciò rende le tecniche di analisi tecnica molto più efficaci nei mercati dei futures rispetto ai mercati delle opzioni.

• Nessuna restrizione alla vendita allo scoperto: Nei mercati dei futures, non ci sono restrizioni sul tipo di posizione che puoi ottenere. A differenza del mercato azionario, puoi ottenere una posizione lunga o corta in qualsiasi momento. Non devi diffidare di alcuna restrizione e puoi trattare le posizioni lunghe e corte in modo imparziale. Ciò ti consente di seguire il tuo istinto dopo l'analisi di mercato senza preoccuparti delle normative.

• Minor costo di ingresso: Come accennato in precedenza, devi solo pagare un margine per mettere le mani su un contratto futures su materie prime. D'altra parte, per essere coinvolto nel trading di azioni nella stessa capacità, avrai bisogno di molto più capitale. I margini variano da 3% a 9%, a seconda dell'intermediazione con cui stai lavorando e della merce che stai negoziando.

Svantaggi del trading di futures su materie prime

Il trading di futures su materie prime non è privo di inconvenienti. Alcuni dei principali svantaggi che devi conoscere sono:

• Aumento della pressione: Investire in futures su materie prime non richiede molto capitale, ma ti dà la possibilità di realizzare enormi profitti. Questo porta i trader a diventare avidi e scommettere tutto il loro capitale su una merce, adottando la mentalità "Non posso permettermi di perdere". Lo stress della mentalità può portare il trader a commettere alcuni errori semplici ma costosi.

• Commissioni superiori: Se sei il tipo di trader che fa molti scambi marginali, potresti voler evitare di partecipare al trading di futures su materie prime. Le commissioni più alte possono sommarsi rapidamente a grandi importi. Anche se finisci per fare soldi alla fine della giornata, c'è la possibilità che spenderai molti dei tuoi profitti in commissioni. Prima di iniziare a fare trading di futures su materie prime, assicurati di avere una solida strategia di gestione del denaro in atto.

Commercio di materie prime vs. commercio di azioni

Margine e leva

Negoziazione di contratti future su materie prime implica la leva molto di più del trading scorte fare. Supponiamo che tu abbia $10.000 nel tuo conto di trading. Invece di spenderli per l'acquisto di azioni di petrolio e gas, potresti spenderli per un contratto futures su materie prime. Supponendo che tu debba pagare un margine di 10%, lo stesso $10.000 potrebbe darti il controllo su $100.000 di petrolio.

Tieni presente che dovrai mantenere un saldo minimo nel tuo conto di trading oltre a pagare il margine. Se lo scambio va a modo tuo, il denaro verrà aggiunto al tuo conto di trading. Se la tua posizione funziona contro di te, la perdita verrà addebitata sul tuo conto alla fine della giornata di negoziazione. Se il tuo account è vuoto e l'intermediazione richiede più fondi per bilanciare il conto, verrà generata una richiesta di margine. Puoi pagare l'importo per mantenere la tua posizione e, se non sei obbligato, la tua posizione potrebbe essere liquidata.

Il termine "margine” ha un significato completamente diverso nei mercati azionari. Il margine è il prestito concesso a un trader da un broker, in modo che possa fare trading. Il trading a margine in un mercato azionario non porterà un profitto così grande come il trading di futures su materie prime. La leva coinvolta nel trading di futures su materie prime può aumentare esponenzialmente i profitti, ma aumenta anche la perdita potenziale.

Conclusione: il trading di future su materie prime è giusto per te?

Investire in futures su materie prime è la cosa migliore per i trader esperti con strategie sofisticate e un solido sistema di gestione del denaro. Mentre la prospettiva di realizzare enormi profitti può sembrare attraente per i nuovi trader, è necessaria esperienza nel mercato per navigare nelle operazioni di futures su materie prime. I trader devono anche studiare i grafici dei prezzi delle materie prime ed eseguire altri tipi di ricerche prima di mettere i loro soldi in un contratto. Una tolleranza al rischio elevato è un must poiché i trader devono sopportare le perdite a breve termine per vincere alla grande nel lungo periodo.

Un trader deve investire in futures su materie prime solo se il contratto occupa una parte del proprio portafoglio. Mettere tutti i tuoi soldi nel trading di materie prime può essere finanziariamente devastante. Se decidi di investire in futures su materie prime, ti consigliamo di assicurarti che i contratti occupino non più di 20% del tuo portafoglio. Ciò garantirà un rapporto rischio/rendimento ottimale. Tuttavia, non tutti i trader sono uguali e parlare con il tuo consulente finanziario prima di effettuare investimenti significativi è la strada giusta da percorrere. Devi fare la tua due diligence e ottenere il parere di un professionista prima di decidere di investire in contratti futures su materie prime.

Se ritieni che il trading di futures su materie prime sia troppo rischioso ma desideri comunque un pezzo dell'azione, potresti considerare di investire in fondi di materie prime. Questi sono principalmente di due tipi - scambiati in borsa e fondi comuni di investimento - e sono un ottimo modo per diversificare il tuo portafoglio e far crescere il tuo denaro utilizzando i futures su materie prime.

FAQ – Le domande più frequenti sui future su materie prime:

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Ultimo aggiornamento il 24 maggio 2023 da Andre Witzel