オプションの取引方法–初心者向けの取引チュートリアル

理想的には、すべての投資ポートフォリオは、リスクを軽減するためにいくつかの資産クラスで構成されています。株式、投資信託、ETF、債券と同様に、オプションも資産クラスです。オプションを面白くするのは、適切に使用すると、他の資産クラスにはないいくつかの利点が提供されることです。

これらの利点に取り組み、オプションでお金を稼ぐ方法に入る前に、オプションとは何か、そしてそれらがどのように機能するかを理解しましょう。

オプションとは何ですか？

オプションとは、投資家であるあなたに、一定期間にわたって所定の価格で資産を売買する権限を与える（ただし必須ではない）契約です。原資産は、証券、ETF、さらにはインデックスである可能性があります。 オプションはオプションマルケで売買されますt。オプション市場では、証券に基づく契約のみが取引されます。

それらがどのように機能するかを理解するには、次の2つの用語を理解する必要があります。 行使価格 と プレミアム。行使価格は、原資産を売買することに同意する価格です。オプションの取引に支払う手数料はプレミアムです。プレミアムは資産の価値のパーセンテージであり、この投稿の後半で強調するいくつかの方法で利益に影響を与えます。

プレミアムには2つの要素があります。 本質的価値と時間的価値。行使価格と株価の違いは、オプションの本源的価値です。時間価値は、契約満了までの時間、金利、株式のボラティリティ、およびその他の多くの要因を考慮して計算されます。これらの2つのコンポーネントは、オプションが適切な投資であるかどうかを判断するのに役立ちます。 トレーダーとして、あなたはオプションが単なる契約以上のものであることを学ばなければなりません。 それらはデリバティブと呼ばれる証券の大きなグループに属しています。名前が示すように、デリバティブは、価格が他のものの価格から派生する資産です。ひいては、オプションの価格も別の資産の価格から導き出されます。オプションはいくつかの点で株式に似ていますが、根本的に異なります。株式は会社の所有権を表しますが、オプションは特定の時間に資産を購入または売却する権利のみを提供します。

オプション取引とは何ですか？

オプション取引には、オプション市場でのオプション契約の取引が含まれます。これは通常、株式市場または債券市場の証券で行われます。一部のトレーダーは、ETFなどのオプションも取引しています。 トレーダーは証券会社を通じてのみオプションを売買できます。 E * Trade、Ameritrade、Robinhood、およびTradeStationは、最も人気のあるブローカーの一部です。

オプションにはさまざまな時間枠があり、月次、隔月、四半期などで期限切れになる可能性があります。通常のオプション契約は6か月間続き、金曜日に失効します。

なぜオプションを取引するのですか？

オプションは、トレーダーのポートフォリオを強化できる強力な金融商品と見なされます。トレーダーが追加の収入を得ることができるようにすることに加えて、オプションは彼らにレバレッジを与え、トレーダーのお金を保護することもできます。あなたの現在の状況や経済的目標に関係なく、あなたがあなたの目標を達成するのを助けることができる選択肢がそこにある可能性があります。

取引オプションの魅力に追加するいくつかの利点があります：

• 多様性： オプションを手に入れることは、株を買うよりもはるかに安く、オプションはあなたにお金を稼ぐためのいくつかの機会を与えます。あなたの資本はより長い取引オプションを持続するので、利益の可能性は高いです。
• より高い利益： 株価が変動した場合、オプションでより多くのお金を稼ぐことができます。価格が$50から$100に上昇したとしましょう。あなたが株を持っていれば、あなたは100%の利益を上げるでしょう。ただし、$1で購入したオプションが$5に上昇した場合、500%の粗利益が得られます。オプションを使用すると、はるかに短い期間でより多くのお金を稼ぐことができます。
• 低価格： オプションを購入すると、原資産（株式など）を購入するよりもはるかに安くなります。本質的に、オプションを使用すると、より少ない資本で同じ数の株式を管理できます。さらに、オプションを使用してデイトレードを行う場合は、ポジションへの出入りがより速く、リスクが少ないというメリットがあります。
• 成功の可能性が高い： オプションを行使する義務がないため、多額の損失を被る可能性は低くなります。オプションのボラティリティは、多くの場合、利益につながる可能性があります。

なぜ直接資産ではなくオプションを取引するのですか？

オプションの最大の利点の1つは、トレーダーがオプション戦略を柔軟に構築できることです。単一のオプションのみを購入または売却するか、複数のオプションポジションを含む複雑な戦略を立てるかを決定できます。

CBOEは、さまざまな株式、ETF、インデックスのオプションを提供します。つまり、利益を得る機会が不足することはありません。

オプション取引の欠点

株式や債券の取引と同様に、オプション取引にもリスクが伴います。オプション取引の投機的な性質は、損失のかなりのリスクにあなたを置きます。しかし、オプション取引がもたらすリスクに加えて、 すべてのオプショントレーダーが克服しなければならない他のいくつかの課題があります：

• 価格変動の削減： オプションの取引を開始すると、プレミアムが続く時間によってオプションの価格変動が制限されることに気付くでしょう。時間価値の損失は、資産の価格の上昇で消耗する可能性があります。ただし、デイトレードの場合、トレードオプションの時間価値は比較的制限されます。
• 広大なビッドアスクスプレッド： オプションのビッドアスクスプレッドは、多くの場合、株式のビッドアスクスプレッドよりもはるかに広くなっています。この背後にある最大の理由は、オプション市場の流動性が低いことです。わずか0.5ポイントの変動は、取引の利益に影響を与える可能性があります。

これらの不利な点はあなたの潜在的な利益に影響を与える可能性があり、影響を与えるでしょうが、それらはあなたに取引オプションを思いとどまらせるべきではありません。リスクとニュアンスを念頭に置き、要件ごとに取引戦術を調整する限り、利益を上げるのに問題はありません。

オプションの種類

オプションは複雑で、リスクが高くなる可能性があります。ただし、オプションには、プットオプションとコールオプションの2つの主要なクラスしかありません。

通話オプション

コールオプションは、特定の期間に特定の価格で商品または証券の合意された数の株式（通常は契約ごとに100株）を購入する権利を与える契約です。簡単に言えば、コールオプションを使用すると、ETFの特定の数の株式、株式、一部の債券、さらには将来のインデックスを購入できます。  

コールオプションを購入するときは、資産の価格を上げる必要があります。将来的には現在の価格で購入する予定ですので、値上がりした場合はすぐに購入して売ってお金を稼ぐことができます。前に説明したように、プレミアムと呼ばれるオプションを購入するには料金を支払う必要があることを忘れないでください。プレミアムは、株式やその他の原資産の頭金と考えることができます。 Tあなたが得るオプション契約はある時点で失効します –その時点で、それらを更新するかどうかを選択できます。オプションは通常、毎週、毎月、または四半期ごとに更新する必要があります。

株価が上がらない場合、または株価が上がるのを待っている場合は、 株式を購入する権利を保持するためにオプションを更新し続けます 同じ価格で。更新コストは、株式に投資する合計金額を増加させ、それにより、潜在的な利益が減少します。これはと呼ばれます 時間減衰。オプション契約の価値は時間とともに減少します。

プットオプション

プットオプションは、特定の期間に特定の価格で商品または証券の合意された数の株式（通常は契約ごとに100株）を販売する権利を与える契約です。コールオプションとは異なり、 この契約はあなたに権利を与えますが、有効期限までに証券または商品を売る義務はありません。プットオプションでお金を稼ぐには、原資産の価格が下がる必要があります。資産の価格が上がると思う場合は、プットオプションを売ることもできます。

知っておくべき用語

「アウトオブマネー」と「インザマネー」

取引している資産の行使価格は、原資産の価格によって決まります。オプションを購入している株式の現在の価値が$100であるとしましょう。コールオプションを取引している場合は、 株式の価値を超える行使価格は「アウトオブマネー」と呼ばれます。 それ以下の行使価格は「インザマネー」と呼ばれます。

プットオプションについては、その逆が当てはまります。行使価格が株価（この例では$100）よりも低い場合、行使価格は「アウトオブマネー」と呼ばれます。 $100を超える行使価格は、「インザマネー」と呼ばれます。

「ロング」および「ショート」オプション

ロングトレードとは、資産の価格が上がることを期待して購入するトレードであり、売却してお金を稼ぐことができます。一方、ショートトレードでは、最初に資産を売却して後で低価格で購入し、利益を上げます。 オプション取引は通常「ロング」取引です。原資産の価格が上がることを期待するオプションが得られる可能性があります。

証券を売る権利を与えるプットオプションを購入したとしても、ロングオプションを購入していることになります。さらに、プットオプションをショートまたは売却することはできますが、あなたが稼ぐ利益はあなたが支払ったプレミアムに制限されます。 時間とともに、あなたはますます高い保険料を支払う必要があります。あなたがお金を稼ぐ可能性はありますが、あなたは保険料を払い続けるのであなたは無制限のリスクを負っています。

オプションの保有者と作成者

オプションを購入する人はホルダーと呼ばれます。オプションを売る人はオプションの作家と呼ばれます。それらの違いは単純に見えるかもしれませんが、それらが果たす役割の影響を学ぶことは重要です。コールおよびプットの保有者であるバイヤーは、 持ってる 何かを売買する。彼らは彼らが費やした保険料を危険にさらすだけであり、取引がうまくいかなければ、彼らは多くのお金を失うことはありません。

一方、売り手、またはコールアンドプットライターは、オプションが「インザマネー」で期限切れになった場合、売買する義務があります。売り手は、オプションの売買の約束を果たす必要があり、多くの場合、無制限のリスクにさらされる可能性があります。このように、オプションの作成者はプレミアム価格よりもはるかに多くを失う可能性があります。

オプションの取引を開始する方法

オプション取引は単純に見えるかもしれません。ただし、高度な取引戦略の知識が必要です。このため、オプションの取引を開始する前に、ブローカーに投資口座を開設する以上のことを行う必要があります。

ステップ#1：ブローカーで口座を開設する

オプション取引は、株式取引よりも多くの資本を必要とします。したがって、ブローカーにアカウントを作成する前に、自分が何をしているかを知っていることをブローカーに証明する必要があります。

立派な証券会社は、オプショントレーダーを選別し、プラットフォームを使用して取引するOKを与える前に、リスクを引き受けるためのスキル、経験、準備を評価します。これらの詳細は、ブローカーとの契約に文書化されます。

ブローカーによって承認されるために、あなたはおそらく以下を提供するように求められるでしょう：

• 個人の財務情報： あなたの純資産、あなたがすぐに現金で売ることができる投資、あなたの年収、そしてあなたの雇用情報。
• 取引経験： 株やオプションを取引してきた期間、年間の取引数、取引の規模。一部のブローカーは、トレーダーが取引を許可する前に、トレーダーの知識をテストします。
• 目的： ブローカーは、あなたが生計を立てるために取引しているのか、お金を稼ぐために取引しているのか、資本を維持するために取引しているのかを知りたがるでしょう。
• 取引するオプションの種類： ブローカーは、あなたが取引するオプションの種類（コール、プット、スプレッド）を知りたいと思うでしょう。彼らはまた、あなたの選択肢がカバーされているか裸であるかを知る必要があります。

ブローカーに提供する情報に応じて、 「トレーディングレベル」が割り当てられますl。」レベルは本質的にあなたが取るリスクの程度の指標です。証券会社に口座を開設する場合、覚えておくべき重要なことは、スクリーニングプロセスは双方向に行われるべきであるということです。あなたが質問をし、あなたが何に入っているのかを知っていることを確認してください。

（リスク警告：あなたの資本はリスクにさらされる可能性があります）

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ブローカーが成長してお金を稼ぐために必要なツール、ガイダンス、サポートを提供していないことがわかった場合は、別のブローカーと取引することを選択できます。

ステップ#2：取引したいオプションを選択します

基本分析またはテクニカル分析を使用して、資産の価格がどの方向に進むかを推測した後、 次の原則を念頭に置いてオプション契約を結ぶことができます。

• 価格が上がると思われる場合は、コールオプションを購入するか、プットオプションを販売してください。
• 価格が変わらないと思われる場合は、コールまたはプットオプションを売ります。
• 価格が下がると思われる場合は、プットオプションを購入するか、コールオプションを販売してください。

ステップ#3：行使価格を見積もる

オプションは、その価格が契約の満了時間までに「インザマネー」で終了する場合にのみ価値があります。コールオプションの場合、行使価格を超える価格は「インザマネー」と見なされます。プットオプションについては、その逆が当てはまります。契約期間中の行使価格を見積もる必要があります。

好きな行使価格を入力することはできません。ブローカーは、利用可能な行使価格の範囲を含む「オプション相場」を提供します。 利用可能な価格は、任意の時点での資産の価格に基づいています。また、保険料を支払う必要があることを忘れることはできません。保険料を失うリスクが潜在的な利益に見合うかどうかを判断する必要があります。

ステップ#4：時間枠を計算する

すべてのオプション契約は、ある時点で失効します。カスタム行使価格を登録できないのと同じように、任意の時間枠だけを選択することはできません。あなたはあなたのブローカーがあなたに提供する限られたオプションから時間枠を選ばなければなりません。

オプションには、アメリカとヨーロッパの2つのタイプがあります。

アメリカのオプションを保有している場合は、契約の満了までいつでもオプションを行使することができます。対照的に、ヨーロッパのオプションは、満期日にのみオプションを行使することができます。ほとんどのトレーダーは、提供する柔軟性のためにアメリカンスタイルのオプション契約を手に入れることを好みます。しかし、アメリカのオプション契約もヨーロッパの種類よりも高価です。

オプションの有効期限は、日ごとに異なります。長期投資家は通常、月次または年次ベースで期限が切れるオプションを選択します。 より長い時間枠は、株式が移動してトレーダーにお金を稼ぐ機会をより多く与えます。さらに、これらのオプションは、株式が行使価格を下回って取引されている場合でも、時間価値を保持するという利点も提供します。

そうは言っても、長期的なオプションは、有効期限が短いオプションよりもはるかに高価です。

毎日および毎週のオプションはリスクが高く、自分が何をしているかを知っているベテランのトレーダーにのみ適しています。

オプション取引戦略

オプション取引戦略は、明らかに単純な場合もあれば、非常に複雑な場合もあります。

正しい戦略も間違った戦略もありません。結局のところ、効果的な戦略を採用する必要があります。 あなたのために働くものは他のトレーダーのために働かないかもしれません、およびその逆も同様です。最もよく知られているオプション取引戦略のいくつかについて説明する前に、戦略の基本的なコンポーネントの概要を簡単に説明します。

チャートとパターン

ニュースを読んで原資産を調査することで取引の決定を下す一方で、価格変動を推測する他の最も信頼できる方法は、チャートとパターンを調べることです。これらは、彼らの塩に値するすべてのトレーダーが同意することを余儀なくされるという概念に基づいています： "歴史は繰り返す。"

ただし、チャートを読むだけでは不十分です。いくつかの視点を得て、繰り返しパターンを見つけるには、インジケーターを使用する必要があります。すべての戦略は異なる指標を使用します、 しかし、最も一般的に使用されるもののいくつかは次のとおりです。

• マネーフローインデックス（MFI）インジケーター
• ボリンジャーバンド
• 相対力指数指標
• 建玉インジケーター
• プットコールレシオインジケーター

パターン取引は複雑で、トレーダーがお金を稼ぐパターンを見つけるのに熟練するまでには長い時間がかかります。時間の経過とともに、資産の将来について正しい絵を描くものを見つける前に、さまざまなチャートをテストし、さまざまな戦略や指標を試す必要があります。

タイミング

権利を取引するときの入口と出口のタイミングは始まりにすぎません。良いトレーダーは前日の準備をします。

生きた取引オプションを作るトレーダーは、早く（通常は午前6時ETまでに）目を覚ますので、ヨーロッパの市場がどこに向かっているのかを感じることができます。 次に、選択した取引市場が午前中にどのように移動したかに応じて戦略を調整します。米国市場は午前9時30分ETにオープンします。米国市場の動きが世界市場の方向性を決定することが最も多いことは注目に値します。最初の1時間は米国市場を観察し、それを落ち着かせてから、オプションの取引を開始することができます。

注意深い分析と優れたタイミングは、お金の取引オプションを作るための典型です。あなたが時間を入れてあなたのスキルを向上させるために時間を費やす場合にのみ成功することができます。

トップオプション取引戦略

あなたは無限の方法で利益取引オプションを作ることができます。ただし、使用する戦略を決定する際には、リスク、報酬、資本、およびその他のいくつかの要因を評価する必要があります。

ほとんどのオプション取引戦略はかなり複雑です。以下に、より簡単で人気のあるものをいくつか紹介します。

ロングコール戦略

特定の資産の価格が上がると確信しているが、リスクを制限したい場合は、ロングコール戦略が適しています。戦略がどのように機能するかを理解する前に、オプションがレバレッジされた手段であることを理解する必要があります。 1つのオプションで、100株を管理できます。トレーダーが$100での会社の株式取引に$10,000を投資するとします。彼らはその金額で100株を購入します。株価が$110まで上がったとしましょう。

仲介手数料、手数料、または支払われた取引手数料を無視すると、トレーダーのポートフォリオの価値は10%上昇します。彼らは$1000を作ったでしょう。一方、同じ会社の株式のオプションを購入すると、$250の費用がかかるとします。同じ$10,000で、トレーダーは40のオプション契約を購入できます。オプションを使用すると、トレーダーは効果的に4000株を処理しています。

株価が10%上昇する同じシナリオでは、トレーダーが稼ぐことができる利益は$440,000に上昇します。 $100で4000株を購入し、$110で売却したため、純利益は$40,000になります。このシナリオでは、同じ状況でトレーダーが稼ぐ利益は10%から300%になります。理論的には、オプションで稼ぐことができる金額に制限はありません。

さらに、価格が期待どおりに上昇しない場合、トレーダーの損失は支払われたプレミアムに限定されます。

ロングプット戦略

特定の資産の価格が下がると確信しているが、リスクを制限したい場合は、ロングプット戦略が適しています。コールオプションとは異なり、プットオプションの価格は資産の価格が下がるにつれて上昇します。 プットオプションを使用すると、オプションを高価格で効果的に販売できます 価格が下がったら購入します。

価格が下がったときにオプションを売ることでお金を稼ぐことができますが、落とし穴があります。価格がどれだけ高くなるかには制限がないため、ポジションが短いとトレーダーは無制限のリスクにさらされます。 資産が行使価格を超えて上昇した場合、オプションは無価値になります。潜在的な損失はあなたが支払う保険料に制限されますが、資産の価格がゼロを下回ることはできないため、あなたが稼ぐことができる最大の利益には上限があります。

保護プット戦略

この戦略はロングプット戦略に似ており、資産（株式、ETF、インデックスなど）を所有していて、短期的にリスクから身を守りたい場合に使用するのに適しています。ご存知のように、資産の価格がプットオプションの行使価格を上回った場合、そのオプションは何の価値もありません。トレーダーはプレミアムを失いますが、注意すべき重要なことは、トレーダーは資産の価格の上昇から利益を得るということです。

トレーダーは彼らのお金を取り戻すことができます そして、資産を売却することによっていくつか。資産の価格が下がる別のシナリオでは、トレーダーはお金を失います。ただし、損失は彼らが所有するプットオプションからの利益によってカバーされます。プットオプションを購入することは保険戦略と考えることができます。または、プットの行使価格を資産の現在の価格より低く設定することにより、支払う保険料を減らすことができます。ただし、これを行うと、マイナス面の保護も低下します。

カバードコール戦略

資産の価格がわずかに変化したり上昇したりしないと確信している場合は、カバーされたコール戦略が興味深いことに気付くでしょう。ただし、この戦略を使用するには、リスクからの保護と引き換えに、潜在的な利益を制限することをいとわない必要があります。対象となるコール戦略には、原資産の100株を購入し、それらに対してコールオプションを販売することが含まれます。 オプションを売却すると、プレミアムは株式のコストベースを下げ、リスクからの保護を制限します.

ただし、オプションを売却することにより、行使価格で株式を売却することに同意し、オプションで得られる利益を制限することになります。

アイアンコンドルの販売

保守的なトレーダーとリスクに飢えたトレーダーの両方がこの戦略を使用できます。この戦略を使用すると、資産の価格が上下するかどうかにかかわらず利益を得ることができます。利益の可能性は高いです。 それはプットを売って、より低い行使価格でそれを買うことを含みます。言い換えれば、あなたはプットスプレッドを作らなければなりません。

プットスプレッドは、コールスプレッドと組み合わせる必要があります。これには、コールを購入し、より高い行使価格で販売することが含まれます。ここでの考え方は、資産の価格が2つのプットまたはコールの間にある限り、あなたはお金を稼ぐということです。 鉄コンドル戦略は、市場が不安定な場合に一般的に使用されます。ただし、価格が大幅に上昇または下降すると、お金を失うことになります。このため、アイアンコンドル戦略はマーケットニュートラル戦略と呼ばれています。

ストラドルとストラドル

資産の価格が変動することがわかり、価格がどの方向に進むかわからないとします。おそらくそれはハイテク企業の株であり、彼らは発表しようとしています。ストラドル戦略では、コールとプットを同じ価格で購入する必要があります。 2つは、同じ有効期限と原資産価格を持っている必要があります。 価格が上がるか下がるかに関係なく、あなたは利益を上げます.

ストラドル戦略はストラドル戦略に似ています。 「アウトオブマネー」コールを購入し、同じ有効期限で同じ価格で購入する必要があります。プレミアム価格よりも高くまたは低く移動するために価格を必要とするだけなので、絞首刑戦術ははるかに安全です。リスクの軽減は、この戦略の利点の1つにすぎません。 「お金がない」オプションは購入するのが安い、それを低コストの投資戦略にし、それも効果的です。

一般的なオプション取引の間違い

最高のトレーダーでさえ間違いを犯します。取引を開始する前に何が間違っているかを知ることは、トレーダーとして成長するための最良の方法の1つです。オプショントレーダーが犯す最も一般的な間違いの1つは、有効期限までオプションを保持することです。資産の価格が大幅に上昇または下降していることがわかった場合は、契約期間が1年残っていても、先に進んで利益を享受してください。

多くのトレーダー、特に初心者は、良い出口計画を立てることを忘れています。あなたが損失を被った場合、またはあなたがあなたがしたい利益を上げた場合、あなたはオプションを終了することを知っている必要があります。 もう1つのよくある間違いは、「安い方が良い」という考え方で取引することです。。これは、オプションには必ずしも当てはまりません。 「お金がない」オプションを取得した場合、投資は少なくなりますが、取引はよりリスクが高くなり、潜在的な利益ははるかに低くなります。

オプション取引のヒント

戦略とテクニックはあなたに長い道のりを要しますが、あなたはいつでもいくつかの試行錯誤された真のヒントであなたのゲームを盛り上げることができます。以下にいくつかの重要なヒントを示します。

教育

あなた自身を教育することはあなたの取引に計り知れない変化をもたらすことができます。あなたが見つけることができるすべてのリソースを読んでください。最高のトレーダーは常に市場に関する情報を探して消費しています。

あなたが多くの利益を得ることができるいくつかのリソースは次のとおりです。

• トレーディングブック
• 無料の電子書籍とPDF
• コース
• ブログ投稿
• ポッドキャスト
• フォーラム

ニュースを読んでループを維持することは、より良い取引決定を下し、利益のための新しい機会を見つけるのにも役立ちます。

危機管理

毎週または毎年のオプションを取引する予定であるかどうかに関係なく、リスク管理テクニックが必要です。損失を最小限に抑え、底を打たないようにすることは、不可欠なスキルです。 1% ルールは、ほとんどのトレーダーにとって頼りになるリスク管理手法です。 $10,000 を持っている場合 取引口座、1 回の取引で 1% を超えるリスクを冒すことはありません。

一貫してお金を稼いでいることに気付いた場合は、リスクを2%または5%にまで高めることができます。

デモアカウント

オプションへの投資とお金の稼ぎを始めたい場合は、速度を落とし、デモアカウントを使用してある程度の経験を積むことをお勧めします。いくつかの戦略を把握し、デモアカウントで一貫して収益を上げていることを確認したら、先に進んで実際の資本を投資することができます。

最初に練習することで、弱点を見つけて修正するだけでなく、ブローカーのプラットフォームをテストすることもできます。

概要：取引オプションは価値がありますが、最初は難しいです

取引オプションは簡単ではありませんが、ガイドを読んだので、それらを使ってお金を稼ぐための最初の一歩を踏み出しました。学習をやめないでください。取引に不安を感じたり、新しい戦略を試したりする場合は、快適になるまでデモアカウントを使用してください。あなたがしなければならないのは、市場に取り組み、経験を積むことだけです。稼ぐべきお金の不足はありません。

FAQ – オプション取引に関するよくある質問:

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最終更新日 2023 年 1 月 27 日 アルカディミュラー