상품 선물: 이 파생상품을 거래해야 합니까?

상품은 완제품을 생산하는 데 사용되는 원자재입니다. 광물 광석, 가축, 연료 및 농산물은 경제에 동력을 제공하는 일부 상품입니다. 이 상품들은 매일 다양한 수량과 가격으로 사고팔고 있습니다. 시시각각 변하는 가격은 거래자에게 매일 몇 가지 고유한 이익 기회를 제공합니다.

상품 거래가 제대로 이루어지면 포트폴리오를 다양화하여 견고한 수익을 창출하고 자본을 보호할 수 있습니다. 그러나 거래에 대한 전문 지식을 갖추는 것 외에도 상당한 이익을 내기 위해 많은 자본을 감수해야 합니다. 상품 선물 거래가 모든 사람을 위한 것은 아닙니다.

이 게시물에서 우리는 상품 선물을 거래하는 방법에 대해 간략히 설명하고 거래가 가능한지 논의합니다. 올바른 파생 상품 당신을 위해 거래합니다.

상품 선물이란 무엇입니까?

상품 선물은 두 당사자가 거래하도록 구속하는 계약입니다. – 구매 또는 판매 – 합의된 날짜에 특정 가격으로 상품을 규정된 금액. 상품하면서 선물은 주로 투자 포지션을 보호하는 데 사용됩니다., 이러한 계약은 투기에도 사용할 수 있습니다.

상품을 혼동하기 쉽다 옵션 계약이 있는 선물 계약. 이 둘의 차이점을 기억하는 가장 쉬운 방법 중 하나는 옵션을 사용하면 계약에 따라 행동할 수 있는 선택권(의무가 아님)이 있다는 것입니다. 반면 선물계약을 체결한 거래자는 상대방과 거래할 의무가 있습니다. 선물 계약에 따라 행동하고 싶지 않다면 반대 입장을 취하여 귀하의 계약에서 해당 계약을 제거할 수 있습니다. 거래 계좌.

상품의 종류

상품 선물과 거래할 수 있는 상품에는 세 가지 주요 유형이 있습니다.

• 음식
• 궤조
• 그리고 에너지.

밀, 고기, 설탕, 커피는 가장 인기 있는 식품입니다. 금, 은, 구리는 가장 많이 거래되는 금속 상품이고 석유와 휘발유는 거래할 에너지 상품입니다.

상품 선물의 작동 원리

선물 계약을 구매하면 구매하는 상품의 미래 가격을 고정하여 가격 인상 시 더 많은 지출을 하지 않도록 보호합니다. 뿐만 아니라, 가격이 오르면 더 낮은 가격으로 상품을 받게 됩니다. 시장 가격보다. 그런 다음 상품을 시장 가격에 판매하고 낮은 구매 가격과 높은 판매 가격의 차이를 주머니에 넣을 수 있습니다.

• 선물 계약을 매도(또는 공매도)하는 경우 본질적으로 실행 시점의 가격에 관계없이 상품의 규정된 금액을 받을 것이라는 보장을 받습니다.
• 가격이 떨어지면 더 낮은 현재 시장 가격으로 상품을 구매하고 선물 구매자에게 판매하여 돈을 벌 수 있습니다.

상품 선물의 역사

상품 선물 계약은 거래자가 접근할 수 있었던 최초의 공식 거래 수단 중 일부입니다. 가장 먼저 인정된 선물 거래 거래소는 1730년에 설립된 일본의 Dojima Rice Exchange였습니다. 선물 계약을 사용하여 쌀 거래를 촉진했습니다. 선물 거래의 개념은 16년에 서양에 도입되었습니다.^일 세기. 영국은 대규모 상품 거래를 도입한 최초의 서부 국가였습니다. 1877년 후반에 거래 관행을 공식화하기 위해 London Metals and Market Exchange가 설립되었습니다.

그러나 Chicago Board of Trade는 서부에 설립된 최초의 공식 상품 거래소였습니다. 영국보다 거의 30년 앞선 1848년에 설립되었습니다. 설립 씨봇 시카고는 미국의 주요 농업 허브 중 하나로 시작되었습니다. 시카고는 철도를 통해 전국의 도시와 연결되었습니다 구매자와 판매자 간의 더 빠르고 편리한 상호 작용을 촉진하는 전신선.

CBOT는 처음에 옥수수 선물 거래만 허용했습니다. 밀과 대두 선물 거래는 얼마 지나지 않아 허용되었으며 거래소는 시간이 지남에 따라 레퍼토리에 점점 더 많은 상품을 추가했습니다. 거래소는 2007년 Chicago Mercantile Exchange와의 합병을 발표했으며 이제 단순한 상품 이상의 거래를 촉진합니다.

그렇긴 하지만 옥수수, 밀, 대두 선물 계약은 여전히 CME가 촉진하는 상품 거래의 대부분을 차지합니다. 전 세계적으로 상품 거래를 용이하게 하는 여러 거래소가 있지만, 미국 거래소는 가장 널리 거래됩니다.

상품 선물이 상품 가격에 미치는 영향

상품 선물 계약은 주로 공개 시장에서 거래되기 때문에 기초 상품 가격에 영향을 미칩니다. 이러한 이유로 거래자는 상품의 미래 가치를 보다 정확하게 예측할 수 있습니다. 기술적 분석과 기본 분석 모두 거래자가 가격 움직임의 방향을 결정하도록 돕는 데 동등하게 효과적일 수 있습니다..

예를 들어, 한 상인이 한 국가가 다른 국가와의 국경을 폐쇄하겠다고 위협한다는 소식을 알게 된다면 상품 가격이 변동할 것임을 확실히 알게 될 것입니다. 상품 선물 계약의 가격은 시장 환경의 정확한 지표입니다. 위기가 발생하고 상인이 부족을 예상하면 투기꾼이 상품 가격을 입찰하는 것을 볼 수 있습니다.

다른 거래자들이 상품 가격의 급등을 감지하면 입찰 전쟁을 시작하여 이에 대응하여 상품 가격을 더욱 상승시킵니다. 시장의 분위기는 수요와 공급의 기본 규칙에 어긋나지 않습니다. 위기가 끝나면 가격이 안정됩니다. 또한 모든 유형의 상품은 통화 가치와 반비례 관계를 가지고 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 미국 달러의 가격이 오르면 거래자들이 같은 돈으로 더 많은 상품을 살 수 있기 때문에 상품 가격이 하락할 것입니다.

상품 선물 거래 방법

상품 선물 거래는 쉽습니다. 전 세계의 많은 상품 거래소에 연결해 주는 중개 회사에 계정을 만들기만 하면 됩니다. 회원가입 후, 번거로움 없이 상품 선물 계약을 사고 팔 수 있습니다. 그러나 거래할 때마다 중개 수수료를 지불해야 합니다.

상품 선물 거래는 쉬워 보이지만 상품 선물 거래로 돈을 버는 것은 복잡하고 매우 위험합니다. 원자재 가격은 변동성이 높기 때문에 거래가 처음이라면 원자재 선물 거래는 시작하기에 적합한 곳이 아닙니다. 무엇을 하고 있는지 모른다면 처음에 투자한 것보다 훨씬 더 많은 손실을 보게 될 수 있습니다. 이제 위험에 대해 알게 되었으므로 위험을 효과적으로 관리할 수 있다고 확신한다면 투기 및 헤징의 두 가지 목적으로 상품 선물을 사용할 수 있습니다.

추측

거래자는 상품 선물 계약을 사용하여 상품 가격의 방향에 베팅할 수 있습니다. 계약은 거래자에게 어느 방향으로든 포지션을 주문할 수 있는 유연성을 제공합니다. 가격이 오를 것이라고 생각하면 롱(구매)하고 나중에 계약을 팔아 돈을 벌 수 있습니다. 또한 공매도를 통해 상품을 초기에 높은 가격에 판매하여 가격이 하락할 때 더 낮은 가격으로 재구매할 수 있습니다.

기억해야 할 것은 상품 선물 계약에는 높은 수준의 레버리지가 포함된다는 것입니다. 계약의 전체 금액을 선불로 투자할 필요가 없으며 일반적으로 총 가치의 10% 미만만 지불하면 됩니다. 지불해야 하는 비율은 상품 및 브로커마다 다릅니다. 밀이 부셸당 $12에 거래되고 있을 때 밀 5,000부셸 계약을 $5000에 매수한다고 가정해 보겠습니다. 밀 가격이 부셸당 $15로 상승하면 인상된 가격($75,000)과 초기 계약 금액($60,000)의 차이를 얻게 됩니다.

가상의 $15,000 이익 수치는 고려되지 않음 중개를 위해 수수료. 그러나 거래가 원하는 대로 진행되지 않으면 초기 투자보다 훨씬 많은 손실을 보게 됩니다. 가격이 부셸당 $11로 떨어지면 개시 증거금 외에 $5,000를 증권사에 지불해야 합니다. 1달러만큼 작은 가격 변동이 거래에 큰 차이를 만들 수 있습니다. 위의 예에서 $12에서 $11로 가격이 하락하여 $5,000 손실이 발생했습니다.

투기와 관련된 위험

같지 않은 옵션 거래, 상품 선물 거래는 기초 상품을 구매하거나 판매하는 것을 필수 조건으로 만듭니다. 만료되기 전에 포지션을 청산하지 못하면 많은 양의 상품을 배송받아야 합니다. 관련 레버리지가 높기 때문에 상품 선물을 투기하는 것은 매우 위험한 작업입니다. 상품 선물로 기하급수적인 이익을 얻을 수 있는 기회가 있는 동안 빚을 지게 될 정도로 돈을 잃을 수도 있습니다.

또한, Mark to Market 규칙은 선물 거래 계정이 매일 균형을 유지해야 함을 의미합니다. 귀하의 포지션이 수익을 창출하면 해당 금액이 귀하의 계정에 적립됩니다. 그러나 포지션이 손실되고 마진 콜이 발생하고 필요한 자금을 귀하의 계정으로 이체해야 합니다. 의무를 이행하지 않으면 포지션이 청산됩니다.

상품 선물로 투기하는 것의 또 다른 단점은 중개 회사가 백그라운드 확인을 실행할 것입니다., 그리고 귀하는 명시적인 승인 후에만 거래가 허용됩니다.

헤징

헤징은 개인과 사업주가 손실로부터 자신을 보호하기 위해 사용하는 기술입니다. 농부가 3개월 안에 5,000부셸의 밀을 판매하는 것을 목표로 한다고 가정해 보겠습니다. 하지만, 농부는 밀 가격이 떨어질 것으로 기대하고 있다. 이 경우 농부는 딜러와 선물 계약을 체결하여 밀의 판매 가격을 고정할 수 있습니다.

그러한 계약은 잠재적인 손실로부터 농부를 보호할 것입니다.

헤징과 관련된 위험

가장 큰 단점 헤징의 상품의 경우 선물 계약에 참여하면 유리한 가격 변동을 놓칠 수 있습니다. 예를 들어, 위의 예에서 밀 가격이 상승하면 계약이 판매 가격에 고정되기 때문에 농부는 인상된 가격을 활용할 수 없습니다.

과도한 헤징은 또한 손실로 이어질 수 있습니다. 어떤 회사가 상품에 대한 필요를 과대평가하고 선물 계약에 참여한다고 가정해 봅시다. 상품 가격이 하락하면 회사는 선물 계약을 되팔 때 더 낮은 가격으로 선물 계약을 해제해야 합니다.

상품 선물 규제

대부분의 다른 파생 상품과 마찬가지로 상품 선물 거래도 중앙 집중식 기관에 의해 규제됩니다. 미국에서는 상품 선물 거래 위원회(CFTC) 상품 선물 계약의 거래를 관장합니다.

CFTC는 연방에서 위임한 규제 기관으로 미국의 선물 및 옵션 시장 거래를 간과합니다. 에이전시는 1974년 상품선물거래위원회법(Commodity Futures Trading Commission Act)이 통과된 후 설립되었습니다. 기관은 선물 시장이 경쟁력 있고 효율적으로 유지되도록 합니다., 그리고 더 중요한 것은 거래자의 안전을 보장합니다. 사기, 조작으로부터 투기꾼을 보호하고 남용 거래 관행으로부터 시장을 보호합니다.

상품 선물을 거래하는 이유는 무엇입니까?

선물은 고위험 파생상품이며 초보자를 위한 것이 아닙니다. 그러나 상품 선물 거래는 다른 금융 상품이 제공하지 않는 몇 가지 이점을 제공합니다. 일부 이점은 다음과 같습니다.

• 신뢰할 수 있는 볼륨 데이터: 신뢰할 수 있는 거래량 데이터를 찾는 것 자체가 어려울 수 있는 외환 시장에서의 거래와 달리 선물 시장에서는 정확한 거래량 데이터에 액세스할 수 있습니다. 신뢰할 수 있는 데이터를 사용하면 시장을 훨씬 쉽게 연구할 수 있으며 거래에 관심이 있는 플레이어와 그렇지 않은 플레이어를 구분할 수 있습니다. 처리해야 할 모호함이 없습니다.

• 영향력: 주식 거래를 하려면 사고 싶은 주식의 총 가격을 지불해야 합니다. 그러나 상품 거래에서 계약의 전체 가격을 선불로 지불할 필요는 없습니다. 상품 비용의 일부인 마진만 선불로 지불하면 됩니다. 이 선의의 투자 금액을 지불함으로써 훨씬 더 많은 돈을 통제할 수 있습니다. 이 레버리지는 이익을 증폭시킬 수 있지만 치명적인 손실을 초래할 수도 있습니다.

• 위험 완화: 농부가 자신이 재배하는 작물의 가격이 하락할 것으로 예상하면 상품 선물 계약을 체결할 수 있습니다. 계약은 농부가 작물을 판매할 가격을 고정하여 불리한 가격 변동으로부터 농부를 보호합니다. 농부는 자신이 재배하는 거의 모든 작물에 대한 선물 계약을 체결할 수 있으며, 이는 현대 선물 시장의 또 다른 이점입니다.

• 가격은 기본 상품에 따라 다릅니다. 선물과 옵션의 가장 큰 차이점 중 하나는 선물 계약의 가격이 기초 상품의 가격과 함께 변한다는 것입니다. 옵션 계약의 가격은 기초 자산의 가격이 변경되더라도 변경되지 않을 수 있습니다. 이는 옵션 시장에 비해 선물 시장에서 기술적 분석 기법을 훨씬 더 효과적으로 만듭니다.

• 공매도 제한 없음: 선물 시장에서는 어떤 유형의 포지션을 얻을 수 있는지에 대한 제한이 없습니다. 주식 시장과 달리 언제든지 롱 또는 숏 포지션을 얻을 수 있습니다. 제한 사항에 대해 경계할 필요가 없으며 롱 포지션과 숏 포지션을 공정하게 처리할 수 있습니다. 이를 통해 규제에 대해 걱정하지 않고 시장 분석 후 본능을 따를 수 있습니다.

• 낮은 진입 비용: 앞서 언급했듯이, 상품 선물 계약을 체결하기 위해서는 증거금만 지불하면 됩니다. 반면에 같은 용량으로 주식 거래에 참여하려면 훨씬 더 많은 자본이 필요합니다. 마진은 거래하는 중개업과 거래하는 상품에 따라 3%에서 9%까지 다양합니다.

상품 선물 거래의 단점

상품 선물 거래에 단점이 없는 것은 아닙니다. 알아야 할 주요 단점은 다음과 같습니다.

• 증가된 압력: 상품 선물에 투자하는 것은 많은 자본을 필요로 하지 않지만 엄청난 수익을 올릴 수 있는 기회를 제공합니다. 이것은 거래자들이 탐욕스러워지고 "나는 잃을 여유가 없다"는 사고방식을 채택하여 하나의 상품에 모든 자본을 걸게 만듭니다. 사고방식에서 오는 스트레스로 인해 거래자는 단순하지만 값비싼 실수를 저지를 수 있습니다.

• 더 높은 수수료: 한계 거래를 많이 하는 거래자라면 상품 선물 거래에 참여하지 않는 것이 좋습니다. 더 높은 수수료는 많은 금액을 빠르게 합산할 수 있습니다. 하루가 끝나면 돈을 벌더라도 많은 이익을 커미션에 쓸 가능성이 있습니다. 상품 선물 거래를 시작하기 전에 견고한 자금 관리 전략을 마련했는지 확인하십시오.

상품 거래 대 주식 거래

마진 및 레버리지

상품 선물 계약 거래 레버리지를 포함한다 거래보다 훨씬 더 주식 하다. 귀하의 거래 계정에 $10,000이 있다고 가정해 보겠습니다. 석유 및 가스 주식을 사는 데 사용하는 대신 상품 선물 계약에 사용할 수 있습니다. 10% 마진을 지불해야 한다고 가정하면 동일한 $10,000으로 $100,000 상당의 석유를 제어할 수 있습니다.

마진을 지불하는 것 외에도 거래 계정의 최소 잔액을 유지해야 한다는 점을 명심하십시오. 거래가 원하는 대로 진행되면 거래 계정에 돈이 추가됩니다. 귀하의 포지션이 귀하에게 불리한 경우, 거래일이 종료될 때 귀하의 계정에서 손실이 차감될 것입니다. 귀하의 계정이 비어 있고 중개 회사가 계정 균형을 유지하기 위해 더 많은 자금이 필요한 경우 마진 콜이 생성됩니다.. 금액을 지불하여 포지션을 유지할 수 있으며, 의무를 이행하지 않을 경우 포지션이 청산될 수 있습니다.

용어 "여유"는 주식 시장에서 완전히 다른 의미입니다. 증거금이란 중개인이 거래자에게 제공한 대출로 거래자가 거래할 수 있도록 합니다.. 주식 시장에서 마진 거래는 상품 선물 거래만큼 큰 이익을 가져오지 않습니다. 상품 선물 거래와 관련된 레버리지는 수익을 기하급수적으로 증가시킬 수 있지만 잠재적 손실도 증가시킵니다.

결론: 상품 선물 거래가 귀하에게 적합합니까?

상품 선물에 투자하는 것은 정교한 전략과 견고한 자금 관리 시스템을 갖춘 노련한 거래자에게 가장 좋습니다. 새로운 거래자들에게는 막대한 수익을 올릴 수 있다는 전망이 매력적으로 보일 수 있지만, 상품 선물 거래를 탐색하려면 시장에서의 경험이 필요합니다. 거래자는 또한 계약에 돈을 넣기 전에 상품 가격 차트를 연구하고 다른 유형의 연구를 수행해야 합니다. 트레이더는 장기적으로 큰 수익을 올리기 위해 단기적으로 손실을 감수해야 하기 때문에 고위험 감수성은 필수입니다..

거래자는 계약이 포트폴리오의 일부를 차지하는 경우에만 상품 선물에 투자해야 합니다. 상품 거래에 모든 돈을 투자하는 것은 재정적으로 파괴적일 수 있습니다. 상품 선물에 투자하기로 결정했다면, 계약이 포트폴리오의 20%를 넘지 않도록 하는 것이 좋습니다.. 이것은 최적의 위험/보상 비율을 보장합니다. 그러나 모든 거래자가 동일한 것은 아니며 중요한 투자를 하기 전에 재무 고문과 상담하는 것이 올바른 방법입니다. 상품 선물 계약에 투자하기로 결정하기 전에 실사를 수행하고 전문가의 의견을 받아야 합니다.

상품 선물 거래가 너무 위험하다고 생각하지만 여전히 조치를 취하고 싶다면 상품 펀드에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다. 이들은 주로 상장지수펀드와 뮤추얼펀드의 두 가지 유형으로 나뉩니다. 이는 포트폴리오를 다양화하고 상품 선물을 사용하여 자금을 늘리는 훌륭한 방법입니다.

FAQ – 상품 선물에 대해 가장 많이 묻는 질문:

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2023년 5월 24일 by 최종 업데이트 Andre Witzel