Futuros de moeda explicados: um guia de negociação completo

O mercado cambial é o maior do mundo, facilitando negócios no valor de $6,6 Trilhões todo dia. O mercado está em ritmo acelerado, e a negociação certa pode lhe render muito dinheiro. No entanto, você precisa estar no circuito o tempo todo e deve ser um especialista em gerenciamento de risco para ter sucesso com a negociação forex. Felizmente, participar diretamente do mercado de câmbio não é a única maneira de ganhar dinheiro. Futuros de moedas podem lhe dar acesso ao mesmo mercado e também oferecer alguns benefícios notáveis.

O benefício mais notável de usar futuros de moeda é que um investidor pode criar uma posição longa ou curta conforme a circunstância exigir. Além disso, gerenciar riscos também é muito mais fácil com futuros de moedas. Pesquisa da FIA indica que o volume de negociação de futuros aumentou 32% no primeiro semestre de 2020.

Com tudo o que está acontecendo no mundo, os traders percebem que o gerenciamento de risco impecável é a necessidade do momento.

Negociação

Mas algumas questões críticas permanecem:

  • O que exatamente são futuros de moeda? Como eles funcionam?
  • E como se pode começar a negociá-los?

Descrevemos tudo o que você precisa saber sobre o derivativo financeiro neste guia.

O que são Futuros de Moedas?

Cada país tem uma moeda que facilita a compra e venda de bens para seus residentes. O valor desta moeda muda continuamente em relação a outras moedas. O valor de uma moeda pode mudar devido a vários fatores. Alguns dos principais fatores que determinam o preço de uma moeda incluem a oferta e a demanda de bens no país, as políticas do banco central, as reservas cambiais e o estado da economia.

Futuros de moeda, que às vezes são chamados de futuros de forex, permitem que um trader compre ou venda um valor estipulado de uma moeda específica em um horário fixo no futuro. Esses instrumentos de negociação são contratos negociados em bolsas, sendo o ativo subjacente do contrato a taxa de câmbio da moeda. Exemplos de taxas de câmbio incluem o GBP a taxa de câmbio do dólar americano e a taxa de câmbio do dólar americano para o dólar canadense.

Observação:

Futuros de moedas não são diferentes de futuros em outros mercados, o que significa que são negociados da mesma forma que commodities e índices são negociados em mercados futuros.

História dos Mercados Futuros

Na década de 1840, Chicago tornou-se o centro comercial do país, uma vez que se conectava ao resto do país por meio de linhas ferroviárias e telegráficas. O lançamento do venerável ceifador McCormick levou a um aumento na produção de trigo na mesma época. Tornou-se convencional para muitos agricultores do Centro-Oeste viajar para Chicago e vender seu trigo.

Chicago
Chicago

Chicago não tinha nenhum procedimento definido para pesagem e classificação de trigo na época. Também havia falta de armazéns. Os agricultores ficavam à mercê dos traficantes da cidade para ganhar dinheiro vendendo seu trigo. Tudo isso mudou em 1848, quando um ponto central da cidade ficou famoso por fazer negócios com grãos “spot”. Os agricultores podiam receber o dinheiro certo como quando entregavam o trigo.

Um pouco mais tarde, fazendeiros e comerciantes começaram a se comprometer com futuras trocas de trigo por dinheiro, que é como os contratos futuros eram elaborados. Um agricultor concordaria com o preço e a quantidade a ser entregue ao revendedor. As duas partes também concordam com um prazo de entrega. Esses acordos eram favoráveis para ambas as partes, pois o revendedor sabia de antemão as despesas e o agricultor sabia quanto seriam pagos. Ambas as partes assinariam um compromisso por escrito e uma parte do valor da compra seria paga antecipadamente como “garantia”.

  • Não demorou muito para que contratos como esses se tornassem universais, e chegou o momento em que os bancos começaram a aceitar os contratos como garantia de empréstimos. Eventualmente, os vendedores até começaram a entregar as mercadorias antes do tempo.
  • Se um negociante decidisse que não queria mais comercializar trigo, venderia o contrato para alguém que quisesse. Da mesma forma, se um agricultor não pudesse ou não quisesse entregar grãos a um negociante, ele venderia seu contrato para outro agricultor.
  • Se o tempo estivesse ruim, os agricultores ganhariam mais dinheiro, pois o preço do trigo no mercado aumentaria. Por outro lado, se a safra do ano fosse maior, o preço do trigo cairia, tornando o contrato menos valioso.

Com o passar do tempo, pessoas que não tinham intenção de comprar ou vender o trigo começaram a negociar os contratos. Estes são os que agora chamamos de “especuladores” – eles pretendem comprar na baixa e vender na alta ou vender na alta antes de comprar commodities por um preço mais baixo. Algumas décadas depois, em 1972, o CME (agora parte do CME Group) introduziu os futuros de moeda. Eles aplicaram a mesma técnica de negociação, mas para moedas estrangeiras.

Como os contratos futuros são liquidados

Os contratos futuros de moeda podem ser liquidados de duas maneiras. A primeira e mais popular forma é compensar uma posição um dia antes da execução do contrato comprando uma posição oposta. Quando a negociação é fechada desta forma, o lucro ou prejuízo é creditado/debitado do conta de negociação.

A segunda maneira de liquidar um contrato é mantê-lo até a data de vencimento. Em seguida, o comerciante pode aceitar uma liquidação em dinheiro ou optar por colocar as mãos nas mercadorias fisicamente. O comerciante deve especificar que deseja as mercadorias fisicamente quando os termos do contrato estiverem sendo discutidos. As entregas físicas de mercadorias geralmente ocorrem quatro vezes por ano em horários específicos. Normalmente é na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Tenha em mente que apenas uma pequena fração dos contratos futuros negociados online são liquidados fisicamente. A liquidação física é ainda mais rara ao negociar futuros de moeda.

Negociação de Futuros de Moedas com o CME Group

Além de estabelecer instalações bancárias nos EUA, o The Grupo CME também os estabelece em países de todo o mundo. Esses bancos com os quais a empresa faz parceria são chamados de “bancos agentes”. Os bancos agentes atuam em nome da empresa e mantêm contas em dólares americanos no país. Uma conta em moeda estrangeira também é mantida para facilitar as entregas físicas dos contratos.

O Mercado Monetário Internacional é uma divisão do CME, onde compradores e vendedores têm uma conta (diretamente ou por meio de um banco agente). O banco de entrega transferirá a moeda do vendedor para uma conta de entrega do IMM e o CME transferirá os fundos da conta do IMM para a conta do comprador.

Especificações de contrato e terminologia que você precisa conhecer

No mínimo, todo contrato futuro, incluindo um contrato futuro de moeda, especifica:

  • O tamanho do contrato
  • Incremento de preço mínimo
  • Valor do tick correspondente

O tamanho do contrato normalmente é o valor das mercadorias que precisam ser entregues – por exemplo – 37.500 libras de café. Nos contratos futuros de moeda, o tamanho do contrato compreende detalhes como a taxa de câmbio da moeda e o volume a ser negociado. Os contratos envolvendo as principais moedas normalmente têm um tamanho de 125.000 unidades. O incremento de preço mínimo define o menor preço pelo qual o valor de um contrato aumentará ou diminuirá. Cada um desses movimentos incrementais (ou prejudiciais) é chamado de tick.

Digamos que você compre um contrato EUR/USD e o incremento de preço mínimo no contrato seja definido como € 0,0001. Neste cenário, se o preço do EUR se valorizar de $1.2000 para $1.2010, o preço terá subido dez ticks. Esses parâmetros são usados por traders de futuros de moeda para determinar o tamanho da posição e garantir que eles atendam aos requisitos mínimos de saldo.

Além desses detalhes técnicos, você também deve aprender sobre margens antes de começar a negociar futuros de moeda.

Margens de Futuros

“Margens” no mercado de ações são empréstimos que um corretor concede a um trader com base na carteira do trader. No entanto, uma “margem” tem um significado diferente no mercado de futuros. Uma margem nos mercados de futuros refere-se a uma quantia relativamente pequena de dinheiro dada à bolsa, para que o comerciante possa atender a um requisito mínimo. As famílias de compensação guardam esses fundos e não há empréstimos envolvidos.

A quantia em dinheiro é paga para representar a boa fé entre as duas partes envolvidas no comércio. É uma excelente maneira de garantir que tanto o comprador quanto o vendedor cumpram sua obrigação. O valor da margem de um contrato de futuros é normalmente inferior a 10% do valor do contrato.

Os traders precisam lembrar que os futuros podem perder valor todos os dias, pois, nos mercados de futuros, as contas são equilibradas todos os dias. Por esse motivo, todo trader de futuros deve ter uma “margem de manutenção” em sua conta. Se o futuro subir de valor, os fundos são adicionados à conta do trader. Por outro lado, se o contrato perder valor, os fundos serão deduzidos da conta do trader em conformidade. Além disso, se o valor da margem mantida em uma conta de negociação cair para zero, um trader é solicitado a adicionar fundos (por meio de uma chamada de margem) à conta, para que a conta possa ser equilibrada. Se o trader não adicionar os fundos necessários, a câmara tem o direito de liquidar a posição.

Papel das Bolsas na negociação de Futuros de Moeda

Nos mercados forex, as negociações compram e vendem contratos diretamente entre si. Mas não é assim que os futuros de moedas funcionam. Os contratos nos mercados de futuros de moeda são negociados através de uma bolsa regulamentada. A precificação dos contratos é centralizada, garantindo um negócio justo. Trocas certifique-se de que o preço dos contratos futuros de moeda permaneça o mesmo, independentemente do corretor que os vende.

Se você deseja negociar apenas futuros de moeda com a melhor bolsa, inscreva-se no The CME Group. A empresa dá acesso a dezenas de contratos futuros de moeda e possui liquidez diária superior a 100 bilhões de dólares. No entanto, existem outras bolsas nas quais você pode negociar futuros de moedas, como a Tokyo Financial Exchange e a NYSE Euronext. Uma das vantagens de negociar contratos futuros de moeda é que o funcionamento dos mercados é supervisionado com muito mais atenção do que os mercados cambiais à vista. Mercados forex são criticados porque não há preços centralizados e os corretores geralmente negociam contra clientes.

Exemplo de troca de moeda digital

Tipos de Contratos Futuros

Além dos tipos de contratos populares, como o par EUR/USD, você pode colocar suas mãos em Contratos futuros de E-Micro. Esses contratos são negociados por um décimo do preço de um contrato de futuros de moeda regular. Você também pode comprar pares de moedas como PLN/USD ou obter o contrato de par Rublo Russo/Dólar Americano por um valor menor se você estiver com pouco capital.

O que é vital para você lembrar é que os contratos têm diferentes níveis de liquidez. Eles podem ser centenas de milhares de contratos disponíveis para o par EUR/USD, mas um mercado emergente pode ter menos de cem contratos para negociar.

Observação:

Se você decidir colocar as mãos em um contrato futuro de preço mais baixo, corre o risco de não ter ninguém para vender/comprar o contrato quando for a hora certa.

Contratos mais populares

Os traders de contratos futuros são mais atraídos por mercados que oferecem alta liquidez porque lhes permite uma melhor oportunidade de obter lucros. Da mesma forma, os mercados de baixo volume oferecem baixa liquidez e deixar um trader sem dinheiro quando precisar sacar ou sair de uma negociação perdedora. Os mercados emergentes são considerados arriscados e evitados por esse motivo. Os contratos G10, E-mini e E-micro são os contratos dos traders experientes, pois oferecem a maior liquidez de todos os contratos.

Requisitos da conta de negociação de futuros de moeda

Como mencionado anteriormente, os futuros de moeda são negociados em bolsas. Você precisará criar uma conta com um corretor que possa direcionar seus pedidos para bolsas em todo o mundo. A maioria dos traders normalmente abre uma conta de margem com um corretor, para que possam comprar e vender moedas. Contas de margem dão aos traders acesso a mais fundos, que são emprestados ao trader pela corretora.

O que você precisa saber é que diferentes corretoras estabelecem requisitos diferentes para os traders que podem se juntar a elas. No entanto, a maioria dos corretores de futuros de moeda na indústria permite graus conservadores de alavancagem. Esperar uma alavancagem de 400:1 como você obtém com corretores forex é irreal. Você poderá obter lucros decentes com a margem relativamente liberal que obtém, mas lembre-se de que usar alavancagem também o coloca em risco de perda substancial.

Razões para negociar Futuros sobre Forex

Ambos os contratos futuros de forex e moeda usam taxas de câmbio como o fator determinante subjacente. No entanto, existem algumas diferenças importantes entre negociar os dois. Aqui estão quatro razões pelas quais você deve considerar optar por negociar futuros sobre forex.

#1 Diversificação do Portfólio

Se você negociar em um mercado forex, estará essencialmente negociando uma moeda por outra. Por outro lado, se você negociar contratos futuros, poderá obter um contrato que lhe dê acesso a qualquer ativo e mercadoria que você sinta que lhe dará dinheiro.

Futuros de moedas são apenas o começo. Você também pode optar por apostar no preço do ouro, café, títulos, índices e muito mais. Diversificar seu portfólio dessa maneira permitirá que você coloque seus ovos em diferentes cestas e proteja seu capital de riscos consideráveis.

#2 Custos Predeterminados

Uma das maiores vantagens de negociar futuros é que você sabe exatamente quanto precisa para fazer uma negociação acontecer. Os custos de transação são fixos e você os conhece antecipadamente. Além disso, os traders nunca precisam se preocupar em pagar mais, para que possam manter uma posição durante a noite para lucros potencialmente maiores.

Por outro lado, a negociação forex à vista envolve spreads variáveis, o que torna o preço incerto. Além disso, o custo de transação varia de comércio para comércio. Os comerciantes devem pagar mais para manter uma posição durante a noite, e esses custos crescentes e variáveis tornam os requisitos de capital para negociar forex ambíguos.

#3 Disponibilidade de Dados de Volume Precisos

Um dos indicadores mais significativos que ajudam os traders a determinar se as condições para fazer uma negociação estão corretas são os dados de volume. Ele auxilia na análise técnica e ajuda a descobrir o momento certo para sair de uma posição. Os mercados de futuros são regulados por bolsas, o que significa que eles são centralizados e todos os traders obtêm acesso aos mesmos dados de volume de forma consistente.

Por outro lado, não há dados de volume disponíveis para os comerciantes forex, pois esses mercados não são centralizados. Às vezes, os traders podem acessar dados de volume de uma bolsa, mas outra bolsa pode ter dados de volume diferentes. Saber quais dados são precisos não é possível.

#4 Alta transparência de mercado

Todas as negociações de futuros são compensadas por meio de uma bolsa - o que significa que os detalhes das negociações estão disponíveis publicamente em tempo real. Além disso, mercados futuros operam pela regra FIFO, nivelando o campo de jogo para os traders e garantindo que eles tenham a mesma chance de ganhar e perder negócios.

Em contraste, os comerciantes individuais e os comerciantes institucionais podem ser tratados de forma diferente pelos corretores que negociam forex. Como sempre há um intermediário (ou “mesa de negociação”) envolvido entre compradores e vendedores nos mercados cambiais, o mercado nunca é justo com todos os participantes.

Razões para negociar Forex sobre Futuros

Embora existam muitas razões pelas quais alguém consideraria negociar futuros de moedas o caminho certo a seguir, a negociação forex também oferece algumas vantagens que podem se adequar ao seu estilo de negociação.

#1 Melhor gerenciamento de risco

O capital está em menor risco em um mercado cambial, pois todos os corretores cambiais exigem que os comerciantes definam limites de posição para gerenciar o risco. O valor do limite de posição é fixado de acordo com o capital disponível na conta do trader. Se as condições do mercado forem normais, se uma negociação for contra você, as posições abertas serão fechadas imediatamente. Se o mercado estiver se movendo esporadicamente, a posição pode fechar além do stop loss que você definiu, mas você nunca correrá o risco de perder muito capital.

Em contraste, com contratos futuros, sua posição pode ser liquidada por um valor maior do que o que estava em sua conta se uma negociação for contra você. Você será obrigado a pagar o déficit em sua conta.

#2 Maior liquidez

Como mencionado anteriormente neste post, o mercado cambial tem um volume diário de negociação de $6,6 trilhões. Por outro lado, os mercados futuros apenas facilitam negócios no valor de bilhões. O contraste é impressionante, e os traders têm uma liquidez exponencialmente menor.

#3 Comissões significativamente mais baixas

A concorrência entre os corretores forex é acirrada e as empresas continuam reduzindo as comissões para atrair traders. Você pode esperar pagar taxas muito mais baixas de negociação forex.

#4 Os mercados estão sempre abertos

Há sempre algum mercado aberto para você negociar forex. Se você só tem tempo para negociar nos fins de semana, negociar futuros pode não ser a melhor opção para você. Enquanto alguns corretores de futuros permitem negociações após o expediente, há muito pouca liquidez no mercado neste momento, e as chances de você obter lucro após o expediente são menores.

Nossa conclusão sobre futuros de moeda

Se você estiver interessado em se envolver nos mercados cambiais, você tem duas maneiras de participar. A negociação de Forex e a negociação de futuros de moeda oferecem vantagens diferentes para os comerciantes que desejam fazer hedge ou especular. No entanto, com futuros, você tem a opção de diversificar seu portfólio e fazer negócios mais inteligentes, analisando dados de volume precisos. O campo de jogo é nivelado – você não precisa pagar mais aos corretores porque é um trader individual e obtém acesso às mesmas ferramentas que todos os outros, tornando suas habilidades a única variável para o sucesso. Negociar futuros de moeda é o caminho certo a seguir para traders novos e conservadores que desejam mergulhar na negociação de moedas estrangeiras.

FAQ – As perguntas mais frequentes sobre Futuros de Moedas:

O que exatamente são futuros de moeda?

Futuros de moeda, para colocar em palavras simples, são contratos futuros sobre um determinado ativo ou moeda, que denota o preço de troca de um ativo por outro em uma data futura fixa. Os contratos futuros de moeda são precificados usando taxas à vista para o par de moedas. Eles são usados para proteger contra a possibilidade de receber pagamentos em moeda estrangeira.

É possível comprar futuros de moeda?

Sim, você pode comprar ou vender futuros de moeda em qualquer plataforma de câmbio. Se você for um comprador, basta fixar um preço com o qual seu vendedor concorda em uma data futura. Com isso, você pode evitar o risco associado à taxa de câmbio. 

Quais são as características do futuro da moeda?

Algumas das principais características dos futuros de moeda incluem o ativo subjacente, que é a taxa de câmbio fixa decidida de antemão, e a liquidação final para futuros liquidados em dinheiro, que é a data de vencimento. Todos os contratos são do mesmo tamanho, e uma margem inicial é sempre importante para fechar um contrato futuro de moeda. 

O que são futuros e opções de moeda?

O direito de comprar um determinado ativo em uma data específica e a uma taxa específica é chamado de opção de moeda. Ao mesmo tempo, uma opção futura de moeda é um contrato que fornece ao comerciante o direito de vender ou comprar uma moeda estrangeira a qualquer momento por um determinado momento. 

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Última atualização em 27 de janeiro de 2023 por Arkady Müller