วิธีแลกเปลี่ยนตัวเลือก – บทช่วยสอนการซื้อขายสำหรับผู้เริ่มต้น

ตามหลักการแล้ว ทุกพอร์ตการลงทุนประกอบด้วยสินทรัพย์หลายประเภทเพื่อลดความเสี่ยง เช่นเดียวกับหุ้น กองทุนรวม ETF และพันธบัตร ออปชั่นก็เป็นสินทรัพย์เช่นกัน สิ่งที่ทำให้ตัวเลือกน่าสนใจคือมีข้อดีหลายประการที่สินทรัพย์ประเภทอื่นไม่มี – เมื่อใช้อย่างเหมาะสม

ก่อนที่เราจะพูดถึงประโยชน์เหล่านี้และทำความเข้าใจว่าคุณสามารถสร้างรายได้จากตัวเลือกต่างๆ ได้อย่างไร เรามาทำความเข้าใจว่าตัวเลือกคืออะไรและทำงานอย่างไร

ออปชั่นคืออะไร?

ทางเลือกหนึ่งคือสัญญาที่ให้อำนาจ (แต่ไม่ต้องการ) คุณซึ่งเป็นนักลงทุนในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง สินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็นหลักทรัพย์ ETF หรือแม้แต่ดัชนี ซื้อและขายออปชั่นในตลาดออปชั่นที เฉพาะสัญญาซื้อขายหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดออปชั่น

เพื่อให้เข้าใจถึงวิธีการทำงาน คุณจะต้องเข้าใจคำศัพท์สองคำ: ราคานัดหยุดงาน และ พรีเมี่ยม. ราคาใช้สิทธิคือราคาที่คุณตกลงที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง ค่าธรรมเนียมที่คุณจ่ายสำหรับการซื้อขายออปชั่นเป็นค่าพรีเมียม ค่าพรีเมียมเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าของสินทรัพย์ และส่งผลต่อผลกำไรของคุณในรูปแบบที่เราเน้นในโพสต์นี้

พรีเมี่ยมมีสององค์ประกอบ: มูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าเวลา. ความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาหุ้นคือมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือก มูลค่าของเวลาคำนวณโดยพิจารณาจากเวลาที่สัญญาหมดอายุ อัตราดอกเบี้ย ความผันผวนของหุ้น และปัจจัยอื่นๆ อีกมากมาย องค์ประกอบทั้งสองนี้สามารถช่วยให้คุณพิจารณาได้ว่าตัวเลือกหนึ่งๆ เป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่ ในฐานะเทรดเดอร์ คุณต้องเรียนรู้ว่าออปชั่นเป็นมากกว่าสัญญา พวกเขาอยู่ในกลุ่มหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่เรียกว่าอนุพันธ์ ตามชื่อของมัน อนุพันธ์คือสินทรัพย์ที่มีราคามาจากราคาของอย่างอื่น โดยการขยาย ราคาของออปชั่นก็มาจากราคาของสินทรัพย์อื่นด้วย แม้ว่าตัวเลือกจะคล้ายกับหุ้นในบางแง่มุม แต่ก็มีความแตกต่างกันโดยพื้นฐาน หุ้นแสดงถึงความเป็นเจ้าของในบริษัท ในขณะที่ออปชั่นให้สิทธิ์คุณในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในเวลาที่กำหนดเท่านั้น

การซื้อขายตัวเลือกคืออะไร?

การซื้อขายออปชั่นเกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายออปชั่นในตลาดออปชั่น โดยทั่วไปจะทำกับหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นหรือตลาดตราสารหนี้ ผู้ค้าบางรายยังซื้อขายตัวเลือกใน ETF และอื่น ๆ เทรดเดอร์สามารถซื้อหรือขายออปชั่นผ่านนายหน้าเท่านั้น. E*Trade, Ameritrade, Robinhood และ TradeStation เป็นโบรกเกอร์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด

ตัวเลือกมีกรอบเวลาต่างกันและอาจหมดอายุเป็นรายเดือน รายสองเดือน รายไตรมาส และอื่นๆ สัญญาออปชั่นทั่วไปมีอายุหกเดือนและสิ้นสุดในวันศุกร์

ทำไมต้องเทรดออปชั่น?

ออปชั่นถือเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถปรับปรุงพอร์ตของผู้ซื้อขายได้ นอกจากการอนุญาตให้เทรดเดอร์สร้างรายได้เพิ่มเติมแล้ว ออปชั่นยังสามารถให้เลเวอเรจและปกป้องเงินของเทรดเดอร์ได้อีกด้วย ไม่ว่าสถานการณ์ปัจจุบันและเป้าหมายทางการเงินของคุณจะเป็นอย่างไร อาจมีตัวเลือกที่สามารถช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายได้

ต่อไปนี้เป็นประโยชน์เพิ่มเติมบางประการที่เพิ่มความน่าสนใจให้กับตัวเลือกการซื้อขาย:

• ความหลากหลาย: การซื้อออปชั่นนั้นถูกกว่าการซื้อหุ้นมาก และออปชั่นก็เปิดโอกาสให้คุณทำเงินได้หลายอย่าง เนื่องจากเงินทุนของคุณมีทางเลือกในการซื้อขายนานขึ้น โอกาสในการทำกำไรจึงสูง
• กำไรที่สูงขึ้น: เมื่อราคาหุ้นเปลี่ยนแปลง คุณสามารถทำเงินได้มากขึ้นด้วยตัวเลือก สมมติว่าราคาเพิ่มขึ้นจาก $50 เป็น $100 หากคุณมีหุ้นอยู่ คุณจะทำกำไรได้ 100% อย่างไรก็ตาม หากออปชั่นที่คุณซื้อที่ $1 เพิ่มขึ้นเป็น $5 คุณจะทำกำไรขั้นต้นได้ 500% คุณสามารถทำเงินได้มากขึ้นในระยะเวลาอันสั้นด้วยตัวเลือก
• ราคาถูก: การซื้อออปชั่นนั้นถูกกว่าการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงมาก (เช่น หุ้น) โดยพื้นฐานแล้ว ด้วยตัวเลือก คุณสามารถควบคุมจำนวนหุ้นเท่าเดิมด้วยเงินทุนที่น้อยลง นอกจากนี้ หากคุณตัดสินใจซื้อขายวันด้วยออปชั่น คุณจะได้รับประโยชน์จากการเข้าและออกจากตำแหน่งได้เร็วขึ้นและมีความเสี่ยงน้อยลง
• โอกาสสำเร็จที่ดีกว่า: เนื่องจากคุณไม่จำเป็นต้องใช้ตัวเลือกนี้ โอกาสที่คุณจะสูญเสียเงินจำนวนมากจึงต่ำ ความผันผวนของตัวเลือกมักจะนำไปสู่ผลกำไร

ทำไมต้องเทรดออปชั่นมากกว่าสินทรัพย์โดยตรง?

ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของออปชั่นคือ เทรดเดอร์สามารถสร้างกลยุทธ์ออปชั่นได้อย่างยืดหยุ่น คุณสามารถตัดสินใจซื้อหรือขายเพียงตัวเลือกเดียวหรือสร้างกลยุทธ์ที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับตำแหน่งตัวเลือกหลายตัว

CBOE เสนอทางเลือกในหุ้น ETF และดัชนีที่หลากหลาย ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีวันขาดแคลนโอกาสในการทำกำไร

ข้อเสียของการซื้อขายออปชั่น

เช่นเดียวกับการซื้อขายหุ้นและพันธบัตร การซื้อขายออปชั่นก็มีความเสี่ยงเช่นกัน ลักษณะการเก็งกำไรของการซื้อขายออปชั่นทำให้คุณเสี่ยงต่อการขาดทุนอย่างมาก แต่นอกเหนือจากความเสี่ยงที่การซื้อขายออปชั่นก่อให้เกิด ยังมีความท้าทายอื่นๆ อีกเล็กน้อยที่ผู้ค้าทุกตัวเลือกต้องเอาชนะ:

• การเคลื่อนไหวของราคาลดลง: เมื่อคุณเริ่มเทรดออปชั่น คุณจะสังเกตได้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาออปชั่นนั้นจำกัดตามเวลาที่เบี้ยประกันภัยจะคงอยู่ การสูญเสียมูลค่าเวลาสามารถสึกหรอได้ในราคาสินทรัพย์ หากคุณเป็นเดย์เทรด มูลค่าเวลาของตัวเลือกการซื้อขายของคุณจะถูกจำกัดค่อนข้าง
• สเปรดเสนอราคาที่กว้างใหญ่: ส่วนต่างของราคาเสนอ-ถามมักจะกว้างกว่าหุ้นมาก เหตุผลที่ใหญ่ที่สุดคือสภาพคล่องที่ต่ำกว่าของตลาดออปชั่น ความผันผวนเพียงครึ่งจุดอาจส่งผลต่อกำไรจากการค้าของคุณ

แม้ว่าข้อเสียเหล่านี้จะส่งผลต่อศักยภาพในการทำกำไรของคุณ แต่ก็ไม่ควรกีดกันคุณจากตัวเลือกการซื้อขาย ตราบใดที่คุณคำนึงถึงความเสี่ยงและความแตกต่างและปรับกลยุทธ์การซื้อขายตามความต้องการ คุณจะไม่มีปัญหาในการทำกำไร

ประเภทของตัวเลือก

ตัวเลือกอาจซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม มีตัวเลือกสองประเภทหลักเท่านั้น: ตัวเลือกการวางและตัวเลือกการโทร

ตัวเลือกการโทร

คอลออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิ์คุณในการซื้อหุ้นตามจำนวนที่ตกลงกันไว้ โดยปกติคือ 100 หุ้นต่อสัญญา สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์หรือหลักทรัพย์ในราคาเฉพาะในช่วงเวลาที่กำหนด กล่าวง่ายๆ ด้วยตัวเลือกการโทร คุณสามารถซื้อหุ้น ETF จำนวนหนึ่ง หุ้น พันธบัตรบางส่วน และแม้แต่ดัชนีได้ในอนาคต  

เมื่อซื้อ call option คุณต้องการให้สินทรัพย์มีราคาสูงขึ้น เนื่องจากคุณจะซื้อหุ้นในราคาปัจจุบันในอนาคต คุณจึงสามารถซื้อหุ้นและขายได้ทันทีเพื่อสร้างรายได้หากราคาสูงขึ้น จำไว้ว่าคุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเพื่อซื้อออปชั่นที่เรียกว่าเบี้ยประกันภัย ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ คุณสามารถนึกถึงเบี้ยประกันภัยเป็นเงินดาวน์สำหรับหุ้นหรือสินทรัพย์อ้างอิงอื่นๆ ของคุณ ตู่เขาตัวเลือกสัญญาที่คุณได้รับจะหมดอายุในบางจุด – ณ จุดนั้นคุณสามารถเลือกที่จะต่ออายุได้ โดยทั่วไปตัวเลือกจะต้องได้รับการต่ออายุเป็นรายสัปดาห์ รายเดือน หรือรายไตรมาส

ถ้าราคาหุ้นไม่ขึ้นหรือกำลังรอให้ขึ้นสูง ก็ต้อง ต่ออายุตัวเลือกของคุณต่อไปเพื่อรักษาสิทธิ์ในการซื้อหุ้น ในราคาเดียวกัน ต้นทุนการต่ออายุจะเพิ่มจำนวนเงินทั้งหมดที่คุณลงทุนในหุ้น ซึ่งจะช่วยลดผลกำไรที่คุณจะได้รับ นี้เรียกว่า เสื่อมเวลา. มูลค่าของสัญญาออปชั่นของคุณจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

ใส่ตัวเลือก

พุตออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิ์คุณในการขายหุ้นตามจำนวนที่ตกลงกันไว้ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วคือ 100 หุ้นต่อสัญญา สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์หรือหลักทรัพย์ในราคาเฉพาะในช่วงเวลาที่กำหนด ตรงกันข้ามกับตัวเลือกการโทร สัญญานี้ให้สิทธิ์แก่คุณแต่ไม่มีภาระผูกพันในการขายหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ภายในวันที่หมดอายุ. สำหรับพุตออปชั่นของคุณเพื่อทำเงิน ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงของคุณต้องตก คุณยังสามารถขายตัวเลือกการพุทได้หากคุณคิดว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น

คำศัพท์ที่ควรรู้

“จากเงิน” และ “ในเงิน”

ราคาใช้สิทธิของสินทรัพย์ใดก็ตามที่คุณกำลังซื้อขายจะถูกกำหนดโดยราคาของสินทรัพย์อ้างอิง สมมติว่ามูลค่าปัจจุบันของหุ้นที่คุณกำลังซื้อออปชั่นคือ $100 หากคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกการโทร ราคานัดหยุดงานใด ๆ ที่สูงกว่ามูลค่าหุ้นเรียกว่า "เงินหมด" ราคา Strike ที่ต่ำกว่านี้เรียกว่า "ในเงิน"

ตรงกันข้ามกับตัวเลือกการวาง หากราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาหุ้น (ในตัวอย่างนี้ $100) ราคาใช้สิทธิจะเรียกว่า "หมดเงิน" ราคาการประท้วงที่สูงกว่า $100 จะถูกเรียกว่า "ในเงิน"

ตัวเลือก "ยาว" และ "สั้น"

การเทรดระยะยาวคือการเทรดที่คุณซื้อสินทรัพย์โดยคาดหวังว่ามันจะมีราคาสูงขึ้น ดังนั้นคุณจึงสามารถขายมันออกไปและทำเงินได้ ในทางกลับกัน ในการเทรดชอร์ต คุณขายสินทรัพย์ก่อนเพื่อซื้อในราคาที่ต่ำกว่าในภายหลังและทำกำไร การซื้อขายออปชั่นมักจะเป็นการซื้อขายแบบ “ยาว”. คุณน่าจะได้รับตัวเลือกโดยหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้น

แม้ว่าคุณจะซื้อพุตออปชั่น ซึ่งให้สิทธิ์คุณในการขายหลักทรัพย์ คุณยังคงซื้อออปชั่นแบบยาว นอกจากนี้ ในขณะที่คุณสามารถชอร์ตหรือขายพุทออปชั่น กำไรที่คุณทำได้จะถูกจำกัดอยู่ที่พรีเมี่ยมที่คุณจ่ายไป เมื่อเวลาผ่านไปคุณจะต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ. แม้ว่าคุณจะมีโอกาสทำเงินได้ แต่คุณกำลังเสี่ยงอย่างไม่จำกัดในขณะที่คุณจ่ายเบี้ยประกันต่อไป

ผู้ถือและผู้เขียนตัวเลือก

คนที่ซื้อออปชั่นเรียกว่าผู้ถือ คนที่ขายตัวเลือกเรียกว่านักเขียนตัวเลือก แม้ว่าความแตกต่างระหว่างพวกเขาอาจดูเหมือนง่าย แต่การเรียนรู้ถึงการแตกแขนงของบทบาทที่พวกเขาเล่นเป็นสิ่งสำคัญ ผู้ซื้อซึ่งเป็นผู้ถือการโทรและผู้ถือไม่ มี ที่จะซื้อหรือขายอะไร พวกเขาเสี่ยงแค่เบี้ยประกันภัยที่ใช้ไป และหากการค้าไม่เป็นไปตามที่ต้องการ พวกเขาก็จะไม่เสียเงินมาก

ในทางกลับกัน ผู้ขายหรือนักเขียนทางโทรศัพท์มีหน้าที่ซื้อหรือขายหากตัวเลือกของพวกเขาหมดอายุ "ด้วยเงิน" ผู้ขายอาจต้องปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาในการซื้อหรือขายออปชั่น และต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่ไม่จำกัดในหลายๆ กรณี ด้วยวิธีนี้ผู้เขียนตัวเลือกอาจสูญเสียมากกว่าราคาพรีเมี่ยม

วิธีเริ่มต้นการซื้อขายตัวเลือก

การซื้อขายออปชั่นอาจดูเหมือนง่าย อย่างไรก็ตาม มันต้องใช้ความรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูง ด้วยเหตุผลนี้ ก่อนที่คุณจะเริ่มเทรดออปชั่นได้ คุณจะต้องทำมากกว่าการเปิดบัญชีการลงทุนกับโบรกเกอร์

ขั้นตอนที่ #1: การเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์

การซื้อขายออปชั่นต้องการเงินทุนมากกว่าการซื้อขายหุ้น ดังนั้น ก่อนที่คุณจะสามารถสร้างบัญชีกับโบรกเกอร์ได้ คุณจะต้องพิสูจน์ให้พวกเขาเห็นว่าคุณรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่

บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีเกียรติจะกลั่นกรองผู้ค้าออปชั่นและประเมินทักษะ ประสบการณ์ และความพร้อมในการรับความเสี่ยงก่อนที่จะให้ข้อตกลงในการซื้อขายโดยใช้แพลตฟอร์มของตน รายละเอียดเหล่านี้จะได้รับการบันทึกไว้ในข้อตกลงของคุณกับนายหน้า

เพื่อให้ได้รับการอนุมัติจากนายหน้า คุณอาจถูกขอให้ระบุสิ่งต่อไปนี้:

• ข้อมูลทางการเงินส่วนบุคคล: มูลค่าสุทธิของคุณ การลงทุนที่คุณสามารถขายเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว รายได้ประจำปีของคุณ และข้อมูลการจ้างงานของคุณ
• ประสบการณ์การซื้อขาย: คุณเทรดหุ้นหรือออปชั่นมานานแค่ไหนแล้ว จำนวนการเทรดที่คุณทำทุกปี และขนาดของการเทรดที่คุณทำ โบรกเกอร์บางรายยังทดสอบความรู้ของผู้ค้าก่อนที่จะอนุญาตให้ทำการซื้อขาย
• วัตถุประสงค์: นายหน้าจะต้องการทราบว่าคุณกำลังซื้อขายเพื่อหาเลี้ยงชีพ หาเงินให้เติบโต หรือเพื่อรักษาเงินทุนของคุณ
• ประเภทของตัวเลือกที่คุณซื้อขาย: โบรกเกอร์จะต้องการทราบว่าคุณซื้อขายออปชั่นประเภทใด – โทร วาง หรือสเปรด พวกเขาจะต้องทราบด้วยว่าตัวเลือกของคุณครอบคลุมหรือเปลือยเปล่า

ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่คุณให้นายหน้าด้วย คุณจะได้รับการกำหนด “ระดับการซื้อขายล.” ระดับนี้เป็นตัวบ่งชี้ว่าคุณรับความเสี่ยงมากแค่ไหน เมื่อทำบัญชีกับนายหน้า สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือกระบวนการคัดกรองควรเป็นไปทั้งสองทาง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณถามคำถามและรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่

(คำเตือนความเสี่ยง: เงินทุนของคุณอาจมีความเสี่ยง)

---

หากคุณพบว่าโบรกเกอร์ไม่มีเครื่องมือ คำแนะนำ และการสนับสนุนที่จำเป็นสำหรับการเติบโตและสร้างรายได้ คุณสามารถเลือกทำธุรกิจกับโบรกเกอร์อื่นได้

ขั้นตอนที่ #2: เลือกตัวเลือกที่คุณต้องการซื้อขาย

หลังจากที่คุณใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหรือทางเทคนิคเพื่อคาดเดาว่าราคาของสินทรัพย์จะไปในทิศทางใด คุณสามารถใช้สัญญาออปชั่นโดยคำนึงถึงศีลต่อไปนี้:

• หากคุณเชื่อว่าราคาจะเพิ่มขึ้น ให้ซื้อ call option หรือขาย put option
• หากคุณเชื่อว่าราคาจะไม่เปลี่ยนแปลง ให้ขาย call หรือ put option
• หากคุณเชื่อว่าราคาจะลดลง ให้ซื้อพุตออปชั่นหรือขายคอลออปชั่น

ขั้นตอนที่ #3: ประเมินราคาใช้สิทธิ

ออปชั่นมีค่าเพียงบางอย่างหากราคาปิด "ด้วยเงิน" ภายในเวลาหมดอายุของสัญญา สำหรับตัวเลือกการโทร ราคาที่สูงกว่าราคาใช้สิทธิจะถือเป็น "เงิน" ตรงกันข้ามกับตัวเลือกการวาง คุณต้องประเมินราคาใช้สิทธิในช่วงอายุสัญญาของคุณ

คุณไม่สามารถพิมพ์ราคาใช้สิทธิใดๆ ที่คุณต้องการได้ นายหน้าจะจัดเตรียม “ราคาเสนอซื้อ” ให้คุณซึ่งมีช่วงราคาที่ใช้ได้ ราคาที่ใช้ได้ขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์ ณ ขณะใดก็ตาม. คุณยังไม่สามารถลืมได้ว่าคุณต้องจ่ายเบี้ยประกันภัย และคุณต้องตัดสินใจว่าความเสี่ยงที่จะสูญเสียเบี้ยประกันภัยนั้นคุ้มกับผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่

ขั้นตอนที่ #4: หากรอบเวลา

สัญญาออปชั่นทุกตัวจะหมดอายุในบางจุด เช่นเดียวกับที่คุณไม่สามารถลงทะเบียนราคาใช้สิทธิที่กำหนดเองได้ คุณไม่สามารถเลือกกรอบเวลาใดก็ได้ คุณต้องเลือกกรอบเวลาจากตัวเลือกที่จำกัดซึ่งนายหน้าของคุณมีให้

ตัวเลือกมีสองประเภท: อเมริกันและยุโรป

หากคุณถือ American option คุณสามารถใช้ตัวเลือกของคุณได้ตลอดเวลาจนกว่าสัญญาจะหมดอายุ ในทางตรงกันข้าม ออปชั่นของยุโรปสามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันที่หมดอายุเท่านั้น เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ชอบที่จะทำสัญญาออปชั่นแบบอเมริกันเพื่อความยืดหยุ่นที่พวกเขาเสนอ แต่สัญญาออปชั่นของอเมริกาก็มีราคาแพงกว่าสัญญายุโรปเช่นกัน

วันหมดอายุของตัวเลือกอาจแตกต่างกันไปในแต่ละวัน นักลงทุนระยะยาวมักจะมองหาตัวเลือกที่หมดอายุเป็นรายเดือนหรือรายปี กรอบเวลาที่ยาวขึ้นทำให้หุ้นมีโอกาสเคลื่อนไหวและสร้างรายได้จากเทรดเดอร์มากขึ้น. นอกจากนี้ ตัวเลือกเหล่านี้ยังมีประโยชน์ในการรักษามูลค่าของเวลา แม้ว่าหุ้นจะซื้อขายต่ำกว่าราคาใช้สิทธิก็ตาม

ดังที่กล่าวไว้ ตัวเลือกระยะยาวมีราคาแพงกว่าตัวเลือกที่มีวันหมดอายุสั้นกว่ามาก

ออปชั่นรายวันและรายสัปดาห์มีความเสี่ยงสูงและเหมาะสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งรู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่

กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือก

กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นสามารถตรงไปตรงมาหรือซับซ้อนอย่างน่าทึ่ง

ไม่มีกลยุทธ์ที่ถูกหรือผิด และในท้ายที่สุด คุณต้องใช้กลยุทธ์ที่คุณพบว่ามีประสิทธิภาพ สิ่งที่ใช้ได้ผลสำหรับคุณอาจไม่ได้ผลกับผู้ค้ารายอื่นและก็เช่นเดียวกันในทางกลับกัน ก่อนที่เราจะพูดถึงกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด ต่อไปนี้คือบทสรุปโดยย่อขององค์ประกอบพื้นฐานของกลยุทธ์

แผนภูมิและรูปแบบ

ในขณะที่คุณตัดสินใจซื้อขายโดยการอ่านข่าวและค้นคว้าสินทรัพย์อ้างอิง อีกวิธีหนึ่งที่น่าเชื่อถือที่สุดในการเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาคือการดูแผนภูมิและรูปแบบ สิ่งเหล่านี้ทำงานบนแนวคิดที่ว่าผู้ค้าทุกคนที่คุ้มค่ากับเกลือของพวกเขาจะต้องเห็นด้วยกับ: “ประวัติศาสตร์มันซ้ำรอย”

การอ่านแผนภูมิไม่เพียงพอ เพื่อให้ได้มุมมองและค้นหารูปแบบการทำซ้ำ คุณต้องใช้ตัวบ่งชี้ ทุกกลยุทธ์ใช้ตัวชี้วัดที่แตกต่างกัน แต่บางรายการที่ใช้บ่อยที่สุดคือ:

• ตัวบ่งชี้ Money Flow Index (MFI)
• Bollinger Bands
• ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์
• เปิดตัวบ่งชี้ดอกเบี้ย
• ใส่ Call Ratio Indicator

การซื้อขายรูปแบบมีความซับซ้อน และใช้เวลานานสำหรับผู้ค้าที่จะเชี่ยวชาญในการค้นหารูปแบบที่ทำเงิน เมื่อเวลาผ่านไป คุณจะต้องทดสอบแผนภูมิต่างๆ และลองใช้กลยุทธ์และตัวบ่งชี้ต่างๆ ก่อนที่จะหาแผนภูมิที่วาดภาพคุณให้ถูกต้องเกี่ยวกับอนาคตของสินทรัพย์

เวลา

การกำหนดเวลาเข้าและออกเมื่อซื้อขายถูกต้องเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น เทรดเดอร์ที่ดีเตรียมตัวสำหรับวันข้างหน้า

ผู้ค้าที่ทำตัวเลือกการซื้อขายที่มีชีวิตจะตื่นแต่เช้า – โดยปกติภายในเวลา 06.00 น. ET – ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถสัมผัสได้ว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปที่ใดในยุโรป จากนั้นพวกเขาก็ปรับแต่งกลยุทธ์ของตนตามวิธีที่ตลาดการค้าที่เลือกได้เคลื่อนผ่านช่วงเช้า. ตลาดสหรัฐเปิดเวลา 9:30 น. ET เป็นที่น่าสังเกตว่าการเคลื่อนไหวในตลาดสหรัฐมักเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดโลก คุณสามารถสังเกตตลาดสหรัฐในชั่วโมงแรก ปล่อยให้มันสงบ แล้วเริ่มตัวเลือกการซื้อขาย

การวิเคราะห์อย่างรอบคอบและจังหวะเวลาที่ยอดเยี่ยมเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการทำเงินตัวเลือกการซื้อขาย. คุณจะประสบความสำเร็จได้ก็ต่อเมื่อคุณทุ่มเทเวลาและใช้เวลาพัฒนาทักษะของคุณ

กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกยอดนิยม

คุณสามารถสร้างตัวเลือกการซื้อขายเพื่อผลกำไรได้ไม่รู้จบ อย่างไรก็ตาม คุณต้องวัดความเสี่ยง ผลตอบแทน เงินทุน และปัจจัยอื่นๆ อีกหลายปัจจัยในการตัดสินใจเลือกกลยุทธ์ที่จะใช้

กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นส่วนใหญ่ค่อนข้างซับซ้อน เราได้เน้นที่ง่ายและเป็นที่นิยมมากขึ้นด้านล่าง

กลยุทธ์การโทรยาว

หากคุณมั่นใจว่าราคาของสินทรัพย์ใดจะสูงขึ้นแต่ต้องการจำกัดความเสี่ยง กลยุทธ์การโทรระยะยาวก็เหมาะสำหรับคุณ ก่อนทำความเข้าใจวิธีการทำงานของกลยุทธ์ คุณต้องตระหนักว่าตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่ใช้ประโยชน์ได้ ทางเลือกหนึ่งให้คุณควบคุมการแชร์มากกว่าร้อยครั้ง. สมมติว่าผู้ค้าลงทุน $10,000 ในการซื้อขายหุ้นของบริษัทที่ $100 พวกเขาจะซื้อ 100 หุ้นด้วยจำนวนนั้น สมมุติว่าราคาหุ้นขึ้นไปถึง $110

ไม่สนใจค่าธรรมเนียมนายหน้า ค่าคอมมิชชั่น หรือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่จ่ายไป มูลค่าพอร์ตของเทรดเดอร์จะเพิ่มขึ้น 10% พวกเขาจะได้ทำ $1000 ในทางกลับกัน สมมติว่าการซื้อออปชั่นสำหรับหุ้นของบริษัทเดียวกันนั้นมีราคา $250 ด้วย $10,000 ที่เท่ากัน เทรดเดอร์สามารถซื้อสัญญาออปชั่นได้ 40 สัญญา ด้วยออปชั่น เทรดเดอร์สามารถจัดการกับหุ้น 4000 หุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในสถานการณ์เดียวกันกับที่ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 10% กำไรที่เทรดเดอร์สามารถเพิ่มเป็น $440,000 กำไรสุทธิจะเท่ากับ $40,000 เนื่องจากพวกเขาซื้อหุ้น 4000 หุ้นที่ $100 และขายที่ $110 ในสถานการณ์นี้ กำไรที่ผู้ค้าทำในสถานการณ์เดียวกันจะเปลี่ยนจาก 10% เป็น 300% ในทางทฤษฎี ไม่มีการจำกัดจำนวนเงินที่คุณจะได้รับจากตัวเลือก

นอกจากนี้ การสูญเสียของเทรดเดอร์จะจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่จ่ายไปหากราคาไม่เพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้

กลยุทธ์ Long Put

หากคุณมั่นใจว่าราคาของสินทรัพย์บางประเภทจะลดลงแต่ต้องการจำกัดความเสี่ยง กลยุทธ์ระยะยาวเหมาะสำหรับคุณ ไม่เหมือนกับตัวเลือกการโทร ราคาของพุทออปชั่นจะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์ลดลง ด้วยพุทออปชั่น คุณจะขายออปชั่นในราคาที่สูงได้อย่างมีประสิทธิภาพ และซื้อเมื่อราคาตก

ในขณะที่คุณสามารถทำเงินได้ด้วยการขายชอร์ตออปชั่นเมื่อราคาตกต่ำ ตำแหน่งสั้นทำให้เทรดเดอร์มีความเสี่ยงไม่จำกัด เนื่องจากไม่มีข้อจำกัดว่าราคาจะไปได้สูงแค่ไหน หากสินทรัพย์พุ่งเกินราคาใช้สิทธิ ออปชั่นก็ไร้ค่า. แม้ว่าการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจะจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่คุณจ่าย แต่กำไรสูงสุดที่คุณสามารถทำได้จะถูกจำกัดไว้ เนื่องจากราคาของสินทรัพย์ไม่สามารถลดลงต่ำกว่าศูนย์ได้

กลยุทธ์การป้องกันการวาง

กลยุทธ์นี้คล้ายกับกลยุทธ์ระยะยาวและเหมาะสมสำหรับการใช้งานหากคุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์ – หุ้น ETF ดัชนี และอื่นๆ และต้องการปกป้องตัวเองจากความเสี่ยงในระยะสั้น อย่างที่คุณทราบแล้ว หากราคาของสินทรัพย์สูงกว่าราคาใช้สิทธิของพุทออปชั่น ออปชั่นนั้นก็ไม่มีค่าอะไร เทรดเดอร์เสียเบี้ยประกัน แต่สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือเทรดเดอร์จะได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์

เทรดเดอร์สามารถทำเงินได้คืน แล้วบางส่วนโดยการขายสินทรัพย์ ในสถานการณ์อื่นที่ราคาของสินทรัพย์ลดลง ผู้ค้าจะสูญเสียเงิน อย่างไรก็ตาม การขาดทุนนั้นครอบคลุมโดยกำไรจากพุตออปชั่นที่พวกเขาเป็นเจ้าของ คุณสามารถนึกถึงการซื้อพุตออปชั่นเป็นกลยุทธ์การประกันภัย หรือคุณสามารถลดเบี้ยประกันภัยที่คุณจ่ายโดยกำหนดราคาใช้สิทธิของพุตให้ต่ำกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม หากคุณทำเช่นนี้ คุณจะลดการป้องกันข้อเสียด้วย

กลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม

หากคุณมั่นใจว่าราคาของสินทรัพย์จะไม่เปลี่ยนแปลงหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย คุณจะพบว่ากลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมนั้นน่าสนใจ ในการใช้กลยุทธ์นี้ คุณต้องเต็มใจจำกัดศักยภาพในการทำกำไรเพื่อแลกกับการป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้น 100 หุ้นของสินทรัพย์อ้างอิงแล้วขายตัวเลือกการโทรกับพวกเขา เมื่อคุณขายออปชั่น ค่าพรีเมียมจะลดราคาของหุ้นและให้การป้องกันความเสี่ยงอย่างจำกัด.

อย่างไรก็ตาม ในการขายออปชั่น คุณตกลงที่จะขายหุ้นออกในราคาใช้สิทธิ จำกัดผลกำไรที่คุณสามารถทำได้ด้วยออปชั่น

ขายแร้งเหล็ก

ทั้งเทรดเดอร์ที่ระมัดระวังและเสี่ยงภัยสามารถใช้กลยุทธ์นี้ได้ ด้วยการใช้กลยุทธ์นี้ คุณสามารถทำกำไรไม่ว่าราคาของสินทรัพย์จะขึ้นหรือลงก็ตาม ศักยภาพในการทำกำไรสูง มันเกี่ยวข้องกับการขายพุทและการซื้อในราคาที่ถูกกว่า. กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณต้องทำให้แพร่กระจาย

การกระจายพุตต้องรวมกับการแพร่กระจายการโทร ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อการโทรและการขายสายที่ราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า แนวคิดนี้คือ ตราบใดที่ราคาของสินทรัพย์อยู่ระหว่างการวางหรือการโทรสองครั้ง คุณก็จะทำเงินได้ กลยุทธ์ Iron Condor เป็นที่นิยมใช้เมื่อตลาดมีความผันผวน. อย่างไรก็ตาม คุณจะเสียเงินหากราคาเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ กลยุทธ์ iron condor จึงเรียกว่ากลยุทธ์ที่เป็นกลางทางการตลาด

คร่อมและรัดคอ

สมมติว่าคุณพบว่าราคาของสินทรัพย์จะมีความผันผวน และคุณไม่รู้ว่าราคาจะไปทางไหน บางทีอาจเป็นหุ้นของบริษัทเทคโนโลยี และพวกเขากำลังจะทำการประกาศ กลยุทธ์คร่อมกำหนดให้คุณซื้อการโทรและซื้อในราคาเดียวกัน ทั้งสองควรมีวันหมดอายุและราคาอ้างอิงเหมือนกัน ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง คุณก็จะได้กำไร.

กลยุทธ์บีบคอคล้ายกับกลยุทธ์คร่อม คุณต้องซื้อการโทร "หมดเงิน" และใส่ราคาเดียวกันกับวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์การรัดคอนั้นปลอดภัยกว่ามาก เนื่องจากคุณต้องการเพียงราคาที่จะเคลื่อนไหวให้สูงหรือต่ำกว่าราคาพรีเมียม ความเสี่ยงที่ลดลงเป็นเพียงข้อดีอย่างหนึ่งของกลยุทธ์นี้ ตัวเลือก "ไม่มีเงิน" ถูกกว่าที่จะซื้อทำให้เป็นกลยุทธ์การลงทุนต้นทุนต่ำที่มีประสิทธิภาพอีกด้วย

ข้อผิดพลาดในการซื้อขายตัวเลือกทั่วไป

แม้แต่ผู้ค้าที่ดีที่สุดก็ยังทำผิดพลาด การรู้ว่าคุณสามารถทำอะไรผิดได้ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายเป็นหนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดที่จะเติบโตในฐานะเทรดเดอร์ หนึ่งในข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดที่ผู้ค้าตัวเลือกทำคือการถือตัวเลือกไว้จนถึงวันหมดอายุ หากคุณเห็นว่าราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมาก ให้ไปข้างหน้าและเก็บเกี่ยวผลกำไร – แม้ว่าคุณจะเหลือเวลาอีกหนึ่งปีในสัญญาก็ตาม

เทรดเดอร์จำนวนมาก โดยเฉพาะผู้เริ่มต้น ลืมวางแผนการออกที่ดี คุณต้องรู้ที่จะออกจากตัวเลือกหากคุณประสบความสูญเสียหรือหากคุณทำกำไรได้ตามต้องการ ข้อผิดพลาดทั่วไปอีกประการหนึ่งคือการซื้อขายด้วยความคิดที่ "ถูกกว่าดีกว่า". สิ่งนี้ไม่จำเป็นสำหรับตัวเลือก หากคุณได้รับตัวเลือก "หมดเงิน" ในขณะที่คุณลงทุนน้อยลง การค้าขายจะมีความเสี่ยงมากขึ้น และศักยภาพในการทำกำไรจะลดลงมาก

เคล็ดลับสำหรับการซื้อขายตัวเลือก

แม้ว่ากลยุทธ์และเทคนิคจะนำคุณไปไกล แต่คุณก็สามารถยกระดับเกมของคุณด้วยเคล็ดลับที่พยายามและเป็นจริง เราได้เน้นเคล็ดลับสำคัญด้านล่าง:

การศึกษา

การให้ความรู้ด้วยตนเองสามารถนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการซื้อขายของคุณ อ่านทุกแหล่งข้อมูลที่คุณสามารถหาได้ ผู้ค้าที่ดีที่สุดมักจะแสวงหาและบริโภคข้อมูลเกี่ยวกับตลาด

แหล่งข้อมูลบางส่วนที่คุณสามารถใช้ประโยชน์ได้มากมาย ได้แก่:

• หนังสือซื้อขาย
• ฟรี eBooks และ PDFs
• หลักสูตร
• โพสต์บล็อก
• พอดคาสต์
• ฟอรั่ม

การติดตามข่าวสารด้วยการอ่านข่าวยังช่วยในการตัดสินใจซื้อขายที่ดีขึ้นและค้นหาโอกาสใหม่ๆ ในการทำกำไร

การบริหารความเสี่ยง

ไม่ว่าคุณจะวางแผนซื้อขายออปชันรายสัปดาห์หรือรายปี คุณต้องมีเทคนิคการจัดการความเสี่ยง ลดความสูญเสียของคุณให้น้อยที่สุดและทำให้มั่นใจว่าคุณจะไม่ถึงจุดต่ำสุดเป็นทักษะที่จำเป็น กฎ 1% เป็นเทคนิคการบริหารความเสี่ยงแบบไปสู่นักเทรดส่วนใหญ่ หากคุณมี $10,000 ในบัญชีของคุณ บัญชีซื้อขายอย่าเสี่ยงมากกว่า 1% ในการซื้อขายครั้งเดียว

หากคุณพบว่าตัวเองทำเงินได้อย่างสม่ำเสมอ คุณสามารถเพิ่มความเสี่ยงไปที่ 2% หรือแม้แต่ 5%

บัญชีทดลอง

หากคุณอยากเริ่มลงทุนในตัวเลือกและสร้างรายได้ เราขอแนะนำให้คุณชะลอและหาประสบการณ์ในการใช้บัญชีทดลอง หลังจากที่คุณเข้าใจกลยุทธ์บางอย่างแล้วและเห็นว่าคุณทำเงินได้อย่างสม่ำเสมอด้วยบัญชีทดลองของคุณ คุณก็สามารถลงทุนด้วยเงินทุนจริงได้

การฝึกฝนก่อนจะไม่เพียงแต่ช่วยให้คุณค้นหาและแก้ไขจุดอ่อนของคุณเท่านั้น แต่ยังช่วยให้คุณทดสอบแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ได้อีกด้วย

สรุป: ตัวเลือกการซื้อขายนั้นคุ้มค่า แต่ในตอนแรกยาก

ตัวเลือกการซื้อขายไม่ใช่เรื่องง่าย แต่เมื่อคุณได้อ่านคู่มือของเราแล้ว คุณได้เริ่มขั้นตอนแรกในการสร้างรายได้กับมันแล้ว อย่าหยุดเรียนรู้ และหากคุณรู้สึกไม่สบายใจในการเทรดหรือลองใช้กลยุทธ์ใหม่ ให้ใช้บัญชีทดลองจนกว่าคุณจะรู้สึกสบายใจ สิ่งที่คุณต้องทำคือจัดการกับตลาดและรับประสบการณ์ ไม่ขาดแคลนเงินที่จะทำ

คำถามที่พบบ่อย – คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเทรดออปชั่น :

ดูโพสต์บล็อกที่คล้ายกันของเรา:

แก้ไขล่าสุดเมื่อ 27 มกราคม 2566 โดย Arkady Muller