Как да търгувате с фючърси: Урок за търговия за начинаещи

Съдържание:

С брой търгувани договори и на размерът на борсите нараства бързо, може да се чудите как можете да получите част от действието и да спечелите малко пари. Фючърсите са едни от най-популярно търгуваните деривати по добра причина. Ниската цена на договорите и висок потенциал за печалба ги прави привлекателна инвестиция.

Но какво точно представляват фючърсите? Как работят те? И по-важното, какви са нещата, които трябва да знаете, за да правите пари с фючърсни договори? Ако никога преди не сте търгували с фючърси или имате нужда от освежаване на подробностите, това ръководство за търговия с фючърси ще ви насочи към правилния път.

CME Group for Futures

Какво представляват фючърсите?

Фючърсите са деривативни финансови договори, които обвързват страните да купуват и продават стандартизиран актив на определена дата или през определен месец за конкретна цена. Както купуващата, така и продаващата страна са задължени да сключват сделката – независимо от пазарната цена. Тъй като фючърсите са деривати, тяхната цена се определя от цената на друг актив. Да речем, че купувате фючърси на акции. Ако акциите се покачат, цената на бъдещето ще се повиши. Ако цената на акциите падне, цената на бъдещето ще падне.

Най-често фючърсите се търгуват със стоки като суров петрол, злато или кафе. Ако някой се сдобие с бъдеще за кафе, той се съгласява, че ще купи 37 500 паунда кафе от продавача на уговорената дата за определена цена. Освен ако купувачът или продавачът не решат да търгуват по договора с друг купувач или продавач, те трябва да завършат сделката на определената дата. Търговията с фючърси не се ограничава само със стоки. Можете да купувате фондови фючърси, валутни фючърси, индексни фючърси и различни други фючърси. Но независимо от основния актив, и двете страни трябва да сключат сделка в края на срока на договора.

Забележка:

Фючърсите се използват главно за хеджиране и спекулация но е измислено за икономиката да определя фиксирани цени за бизнес транзакция в бъдеще.

Договорите могат да хеджират или ограничават загубите, причинени от движението на цената на актива. С фючърсен договор търговецът може също да спекулира с движението на цената на всеки финансов инструмент.

Как работят фючърсите:

Концепцията за фючърси се роди, когато търговците имаха идеята да „заключват“ цените на стоките. За да работят фючърсите, търговците трябва да играят две роли – хеджър и спекулант. Хеджърите са тези, които искат бизнесът им да бъде стабилен и предвидим. Да приемем, че сте производител на кафе и сте загрижени, че цената на кафето ще падне след шест месеца. Спадът на цената ще доведе до намаляване на маржа на печалбата или дори до значителни загуби.

В този сценарий можете да заключите цената на вашето кафе, като продадете къси фючърсни договори, които изтичат след шест месеца. „Продавам късо“ означава, че залагате, че цените ще паднат. Ако цената падне, както сте очаквали, докато вашият бизнес ще пострада, намаляването на маржовете на печалбата ще бъде компенсирано от фючърсните договори.

Къса продажба

Сега да предположим, че има компания, която купува кафе, пакетира го и го продава. Но тази компания е загрижена, че цената на кафето ще се повиши, което ще се отрази на крайния резултат. Тази компания може също да използва фючърсен договор, за да „заключи“ цената, така че потенциалните загуби да бъдат компенсирани.

И компанията, и фермерът са хеджъри – те не търгуват с фючърси за печалба. Те ги търгуват само за да осигурят стабилност на бизнеса и да предотвратят загуби. От друга страна, спекулантите търгуват с цел печалба, а фючърсите им харесват поради бързите движения на цените, високата ликвидност и ниските маржове. Освен това, за разлика от хеджърите, спекулантите затварят договорите си много преди изтичане.

Забележка:

Основният продукт няма значение за спекуланта – те се интересуват само от печалбите.

Спецификации на фючърсния договор:

Спецификациите на договора са ключовите компоненти на фючърсните договори. Те включват:

  • Размер на договора: Размерът на договора представлява количеството активи, които се купуват и продават в договора. Той е стандартизиран и не се променя, но търгуваните количества са различни за всеки актив. Например договорът за суров петрол има размер от 1000 барела, а договорът за царевица е с размер от 5000 бушела.
  • Стойност на договора: Размерът на договора, умножен по текущата цена на актива, представлява стойността на договора. Ако един бушел царевица се търгува за $4, стойността на договора ще бъде $4 x 5000 = $20 000.
  • Размер на кърлежи: Размерът на отметката определя минималната цена, с която договорът може да варира. Повечето договори имат размери на тик, цитирани в долари и центове, но някои договори определят размера на тиковете в части от пени.
  • Доставка: Фючърсният договор може да бъде уреден в брой или физически. Разликата между тях е лесна за разбиране. Договорът, уреден в брой, ще изтече в пари в брой, а договорът с физически уреждане ще изтече във физическата стока.
  • Ако договорът е физически уреден, подробностите за доставката са включени в договора.

Разлики между търговията с фючърси и опции

При договор за опции притежателят не е длъжен да купува или продава нищо. Те имат право само на това. От друга страна, както купувачът, така и продавачът са задължени да сключват сделка с фючърсен договор.

Освен това, когато търгувате с фючърси, ще трябва да балансирате сметките си в края на всеки ден за търговия. Търговците не трябва да правят това, когато търгуват с опции.

Въпреки че балансирането на вашите сметки всеки ден може да изглежда като неудобство, трябва да го направите, тъй като пазарът може да се движи по начин, при който трябва да добавяте средства към акаунта си всеки ден, докато договорът не приключи. За повече информация можете да прочетете нашите Опции срещу фючърси статия.

История на бъдещето

Фючърсите имат дългогодишна история в търговията. Някои от най-ранните фючърсни договори идват от най-ранната призната борса за търговия с фючърси в Япония – борсата за ориз Dojima. Създадена през 1730 г., борсата улеснява търговията с фючърси на ориз.

Търговията с фючърси започна с търговия с ориз
Търговията с фючърси започна с търговия с ориз

Докато западната концепция за стокови фючърси беше въведен за първи път в Англия през 16ти век, първата стокова борса в страната, Лондонската метална и пазарна борса не е създадена до 1877 г. Най-ранната официална търговска борса на запад, Чикагският борд за търговия, е създадена в Съединените щати през 1848 г. Борсата е основана, след като железопътни и телеграфни линии свързват селскостопански центрове на Чикаго с центрове в други градове.

Първоначално се търгуваха само фючърси за царевица, като скоро след това търговията с фючърси на пшеница и соя се увеличи. През 2007 г., CBOT се сля с Чикагската търговска борса. Но към днешна дата тези три стоки представляват по-голямата част от търговията, извършвана на борсата. Няколко години по-късно, през 1870 г., е създадена борсата за памук в Ню Йорк и с течение на времето се разработват все повече и повече фючърсни договори за други продукти.

Това се случи едва през 70-те години на миналия век, сто години по-късно пазарите за търговия с фючърси отбелязаха значителен ръст. През този период борсите започнаха да позволяват търговия с фючърси в чуждестранни валути, а също и с различни финансови фючърси. Въпреки че има борси за търговия с фючърси по целия свят, американските борси са далеч най-търгуваните.

Защо трябва да търгувате с фючърси?

Фючърсите предлагат няколко предимства, които другите инструменти не предлагат, което им придава уникална привлекателност. Някои от предимствата, предлагани от търговията с фючърси, включват:

Намаляване на риска:

Независимо дали инвестирате в една акция или в портфейл от акции, можете да ограничите риска за вашата инвестиция, като използвате фючърси. Ако притежавате една акция, можете да хеджирате рискове, като продадете фючърсите си на по-висока цена от тази, която сте закупили. Но имайте предвид, че броят на фючърсите, които продавате, трябва да е равен на броя на акциите, които притежавате. Ако цените паднат, поръчката за продажба ще компенсира загубите ви от собствен капитал и обратно. По този начин имате гарантирана възвръщаемост, а колебанията на пазара няма да повлияят толкова силно на портфолиото ви.

Ливъридж:

Ако купувате акции, ще трябва да платите пълната цена на акциите. Въпреки това, ако купувате фючърси, не е необходимо да плащате изцяло. Трябва да платите само процент от стойността на акциите, наречен марж. Тъй като плащате по-малко за същото количество акции, с фючърси можете да харчите по-малко пари и да притежавате повече акции, отколкото бихте купували, ако купувате акции с капитала си. Докато ливъриджът може да умножи печалбите ви, той също може да умножи загубите ви.

По-ниска цена:

Участието в фондовия пазар изисква много капитал. Но фючърсният пазар не го прави. Освен това, не е нужно да поддържате фючърсна сметка – стига да имате достатъчно в нея, за да покриете маржа. Маржът варира между 3% и 9% от стойността на договора.

Цените се движат с базови активи:

При опциите цената на базовия актив може да се измести, но цената на опцията може да остане в застой. Но това не е така с фючърсите. Ако цената на актива се движи, цената на фючърсния договор ще се движи с него. Така че можете да използвате техники за технически анализ направо на фючърсния пазар, без да се притеснявате за ценообразуване на деривати.

Без ограничения за къси продажби:

За разлика от фондовия пазар, на фючърсния пазар няма ограничения за дълги и къси позиции. Това ви позволява да останете безпристрастни между дълги и къси позиции и да търгувате според вашия пазарен анализ, без да се притеснявате за финансови регулации.

Надеждни данни за обема:

Ако търгувате на валутния пазар, ще откриете, че е почти невъзможно да получите надеждни данни за обема. Но няма да имате тези проблеми с фючърсните договори. С точните данни под ръка можете да разберете кои играчи се интересуват от търговия и да извършите недвусмислен технически анализ.

Недостатъци на търговията с фючърси

Както всичко, търговията с фючърси не е без своите недостатъци. Недостатъците, които трябва да варирате, включват:

Изгаряне на пари
Изгаряне на пари
  • По-високи комисионни: Фючърсните пазари улесняват търговците изключително лесно да търгуват. Ако направите твърде много маргинални сделки, ще трябва да плащате много комисионни. Въпреки че може да сте направили някои страхотни сделки, винаги има шанс да сте похарчили много, за да го осъществите. Наличието на солидна стратегия за управление на парите е задължително, ако искате да се включите във фючърсната търговия.
  • Високо налягане: Ниските капиталови изисквания при търговията с фючърси поставят повечето търговци в нагласата „Не мога да си позволя да загубя“. Натискът може да доведе до някои прости, но скъпи грешки, изтласквайки ви от пазара.

Видове фючърсни поръчки

Някои от най-използваните типове поръчки включват:

  • Пазарна поръчка: С пазарни поръчки можете да купувате или продавате фючърси незабавно. Въпреки че тази поръчка гарантира, че вашата поръчка ще бъде изпълнена, тя не гарантира цената за изпълнение. Лошото определяне на времето ще доведе до загуби.
  • Спрете поръчката: Това е инструкция да купувате или продавате вашите фючърси, когато цената се покачи или падне до определена точка – стоп цената.
  • Лимит на поръчка: Те ви позволяват да купувате или продавате вашите фючърси на конкретна цена или по-добра. Лимитираните поръчки са два вида: лимитирани поръчки за покупка и лимитирани поръчки за продажба. Лимитирана поръчка за покупка ще бъде изпълнена или на лимитирана цена, или по-ниска. От друга страна, лимитираната поръчка за продажба ще бъде изпълнена на лимитирана цена или по-висока.
  • дневна поръчка: Дневната поръчка изтича в края на търговията, ако сделката не е била изпълнена дотогава.
  • Поръчки на пазар при затваряне (MOC): Това са подобни днешни поръчки. Фючърсите ще бъдат закупени или продадени по цена на затваряне на търговската сесия. Тези поръчки обикновено се използват от търговци, които не искат да задържат позиция за една нощ. 
  • Добър до анулиране (GTC) поръчки: Тези поръчки остават активни, докато не бъдат изпълнени или отменени.

Терминология, която трябва да знаете преди бъдеща търговия

Маржът има различно значение на фондовите и фючърсните пазари. На фондовия пазар купуването на марж означава, че заемате пари от брокер, за да купувате акции. В този сценарий търговецът ефективно взема заем от брокерската компания, за да купи повече акции, отколкото обикновено може.

Въпреки това, когато търгува с фючърси, търговецът трябва да внесе сума пари като добросъвестен депозит. Тази парична сума се нарича марж. Маржът, който плащате, се счита по закон за гаранция за изпълнение, като се гарантира, че и купувачът, и продавачът изпълняват задълженията си, когато му дойде времето. Първоначалното изискване за марж рядко е същото. Цената, която трябва да платите, варира в зависимост от продукта и променливостта на пазара също играе значителна роля в това.

Борсата държи сумата пари, която плащате, и ако цените се движат срещу вашата позиция, се произвежда маржин кол, който изисква от вас да преведете повече средства във вашата сметка.

Забележка:

Ако търговецът не предостави средствата навреме, фючърсният договор може да бъде ликвидиран.

Освен това трябва да знаете тези две терминологии:

  • Ден на първото уведомление: Първият ден на известие е когато на търговеца се изпраща известие за намерение за доставка на основната стока. Повечето инвеститори затварят позициите си преди деня на първото уведомление, тъй като не желаят да притежават стоката физически.
  • Последен търговски ден: Последният ден за търговия е последният ден преди сетълмента в брой или доставката на базовия актив.

Как да търгувате с фючърси:

Няма недостиг на платформи за търговия, инструменти и ресурси, а търговията с фючърси никога не е била толкова лесна. Ето някои неща, които трябва да знаете, преди да започнете да търгувате с фючърси:

Минимални капиталови изисквания

Фючърсните пазари са едни от най-достъпните пазари за търговия, тъй като не се нуждаете от толкова капитал, колкото ви е необходим, за да търгувате с акции. Но имайте предвид, че ще трябва да инвестирате много повече за търговия с фючърси, отколкото за търговия на валутните пазари. Няма изискване за минимален капитал от правна гледна точка, а различните брокери определят различни минимални депозити.

Освен това маржът, който трябва да платите за една и съща стока, може да варира от брокер на брокер. Като цяло обаче фючърсите на E-mini имат най-ниските търговски маржове и може да сте в състояние да ги търгувате само с $500 във вашата сметка за търговия.

Намиране на правилния брокер

Ако никога преди не сте търгували с фючърси, намирането на подходящия брокер, с което да правите бизнес, може да изглежда сложно. Уверете се, че имате предвид следните фактори, когато решавате дали брокерът е подходящ за вас:

Пример: Бъдещ брокер Dorman Trading
  • Такси за търговия: Ако търгувате много, комисионните, които трябва да платите, ще се натрупат бързо. Когато решавате дали брокерът е подходящ за вас, уверете се, че посредничеството има прозрачна структура на таксите и предлага конкурентни такси. Прегледайте дребния шрифт и разберете дали брокерът начислява допълнителни такси и неустойки.
  • платформа: Платформата за търговия трябва да е лесна за навигация и да предлага диаграми и инструменти за анализ, които ви помагат да вземате по-интелигентни търговски решения. Винаги проверявайте дали брокерът изисква да плащате допълнително за някои функции. Също така се уверете, че платформата може да се похвали с бързи скорости на изпълнение.
  • Поддържа: Много сделки, които правите, ще бъдат критични във времето. Брокерът трябва да има активен екип за поддръжка на клиенти, на който можете да разчитате. Топ брокерите предлагат 24/7 поддръжка през чат на живо и телефонни обаждания и позволяват на търговците да отворят билет по имейл.

Стратегизиране и избор на правилното бъдеще

След като се регистрирате за брокера и направите депозит, трябва да изберете правилния фючърсен договор. Първата ви стъпка трябва да бъде да изберете пазар, за който знаете много. След това можете да приложите стратегии в зависимост от обстоятелствата и да се надявате, че нещата ще вървят по ваш начин, така че да спечелите.

Вие трябва да прилага фундаментален анализ тъй като разглеждането на графики и разбирането на модели ще ви помогне да спекулирате движението на цените. След първоначалния си анализ трябва да вземете предвид някои фактори, които ще повлияят на работата на вашия инструмент. Някои от тези фактори, които трябва да имате предвид, когато избирате бъдеще, в което да инвестирате, включват:

Движение

Някои инструменти като суровия петрол са невероятно летливи. Преди да инвестирате какъвто и да е капитал, трябва да вземете предвид движението на цените на актива. Разбирането на движението на цената е лесно – всичко, което трябва да направите, е да погледнете точковата стойност на актива и да прецените колко може да се движи, като погледнете историята на движението.

Търговия
Пазарите са в постоянно движение.

С лесно изчисление на средния истински обхват, ще разберете колко променлив е активът, който ви интересува, и ще решите дали искате да влезете в позиция. Намирането на обхвата е лесно само по себе си. Трябва само да изчислите разликата между най-високата и най-ниската цена на актива. Намирането на истинския обхват обаче е малко по-сложно. Това е така, защото фючърсите често имат ценови пропуски почти всеки ден. За да изчислите истинския диапазон, трябва да намерите истинския максимум и да извадите истинската ниска стойност от него.

Истинският връх е най-високата точка, която активът е докоснал днес, или вчерашната точка на затваряне, в зависимост от това коя от двете е по-висока. По същия начин, тистинското ниско е най-ниската точка, която активът е докоснал днес, или вчерашната точка на затваряне, в зависимост от това кое от двете е по-ниско. Да приемем, че един актив затваря при 99 точки един ден, отваря при 100 на следващия ден и достига връх от 101. Диапазонът ще бъде 101 – 99. С тази стойност вече имате индикатор за волатилността на актива и можете да го факторизирате във вашето търговско решение.

Сила на звука

Обемът на договора е броят на търгуването му за един ден. Препоръчваме ви да търгувате само с договори с обем над 300 000. Големият обем показва, че винаги ще имате от кого да купувате или на кого да продавате на пазара. 10-годишни съкровищни облигации, суров петрол и E-mini договори са едни от най-търгуваните договори.

След като анализирате движението на актива, трябва да вземете предвид маржа, който трябва да платите. Някои фючърси, като фючърси на суров петрол, изискват от вас да плащате високи маржове, докато други не са толкова скъпи, за да се сдобиете с тях.

Най-добрите фючърси за начинаещи да търгуват

Сега, когато разбирате какво трябва да търсите, преди да получите фючърсен договор, кой фючърс на актив трябва да изберете? Ако имате малко капитал, получавате Фючърсите на E-mini S&P 500 са правилният начин да започнете своето търговско пътуване. Маржовете понякога са толкова ниски като $500 и тъй като те се търгуват интензивно, не е нужно да се притеснявате, че ще останете блокирани с позиция.

Разгледайте графиката на фючърсите на S&P 500:

10-годишните съкровищни записи също са чудесен избор, но имайте предвид, че те не се търгуват толкова много, колкото E-mini фючърсите. Те не са толкова променливи, но движението на цените е прилично, и ще получите ясна картина на пазара, като разгледате едноминутна графика. И накрая, търговията с фючърси на суров петрол също е добра идея за някои начинаещи. От трите препоръки суровият петрол изисква най-висок марж. Въпреки това, активът е най-нестабилен, което ви дава повече възможности за печалба (и загуба).

Най-добрите бъдещи стратегии за търговия

Има десетки отлични стратегии за търговия с фючърси, които можете да използвате и да правите пари. Някои от най-простите са подчертани по-долу:

  • Дневна търговия: В тази стратегия влизате и излизате от фючърсни позиции в един и същи ден.
  • Спред търговия: Спред търговията включва едновременна покупка и продажба на свързани фючърсни договори.
  • Momentum Trading: Първо трябва да намерите тесен канал за търговия или диапазон, където няма волатилност. След това можете да изчакате цената да излезе от канала с едновременен скок на отворен интерес. Покачването на волатилността ви позволява да хванете силна тенденция и да правите пари.
  • Търговия с позиции: Стратегията включва задържане на позиция за дълъг период от време - обикновено дни или месеци.
  • Опции за фючърси: Можете да закупите опция, която ви дава възможност, но не ви задължава да изпълните сделка с основен фючърсен договор.
  • скалпиране: Идеята е да ограничите загубите си до максимум два тика и да осребрите печалбата веднага щом видите, че сте я получили. Стратегията може да бъде съчетана със спред търговия, което ви позволява да печелите бързо.

Винаги можете да поставите свой собствен начин върху тези стратегии, ако установите, че персонализирането им дава по-добри резултати. Една добра стратегия ще държи търговеца под контрол и ще му напомни за риска. Ключът към успеха е да намерите стратегията, която допълва вашия стил на търговия. Докато не се опитвате да получите огромни печалби от по-малки сделки, всяка от тези стратегии може да ви донесе страхотни резултати.

Търговия с фючърси: Топ съвети

Прилагането на само една стратегия може да ви донесе печалба, но ако искате да правите пари, търгувайки последователно с фючърси, ще трябва да имате предвид много фактори. Инвестирането на време и пари в намирането на подходящия брокер е едно от най-добрите неща, които можете да направите, за да увеличите шансовете си за успех. След това трябва да изпробвате най-добрите стратегии, тъй като те ви дават най-добри шансове за печелене на пари.

Съвети за търговия с фючърси
Съвети за търговия с фючърси

Да се научиш да търгуваш е непрекъснат процес – няма да станеш по-добър за един ден. За да ви помогнем да се учите и да растете по-бързо, ето няколко топ съвета за търговия с фючърси:

  1. Първо тренирайте, заложете по-късно: Независимо какъв тип фючърси търгувате, практикуването на търговия с бъдеще с демо сметка е правилният начин. След като сте запознати с пазара и знаете коя стратегия работи, ще бъдете много по-уверени, а вероятността за печалба също ще бъде по-висока. Демо сметки се финансират с пари за игра, премахвайки всички рискове от участието на пазара.
  2. Използвайте стратегия: Борбата с ученик е много по-често срещана, отколкото си мислите. Емоции като алчност и страх ще нарушат способността ви да вземате разумни търговски решения, поради което винаги трябва да имате стратегия, към която да се придържате. Умът ви може да ви разсейва, но числата никога не лъжат.
  3. Не плащайте високи маржове: Плащането на по-големи маржове може да ви позволи да правите повече пари. Въпреки това не е добра идея да се занимавате само с фючърси, които имат високи маржове. Разумният търговец поддържа риска и маржовете ниски, така че да могат да търгуват по-дълго и да не губят целия си капитал.
  4. Новината е твоя приятел: Един актив може да изпита внезапно покачване или спад в цената след съобщение. Уверете се, че винаги сте в течение и дръжте очите си отворени за новини, които могат да повлияят на позициите ви. Business Insider, Bloomberg, Yahoo! Finance и CNBC са едни от най-добрите сайтове за търговия с новини.

Но може би най-добрият съвет, който бихме могли да ви дадем, е да се образовате за търговията и различните пазари непрекъснато. За щастие няма недостиг на ресурси, които бихте могли да използвате, за да станете по-добър търговец.

Някои от най-ценните ресурси за търговците включват:

  • Книги: Това несъмнено са най-добрият учебен ресурс за търговците. Можете да научите подробно стратегии, да получите представа за това как работят най-добрите търговци и да се учите от техните истории.
  • курсове: Можете да намерите безплатни курсове за търговия в YouTube и ако нямате нищо против да инвестирате в себе си, можете да закупите курсове от сайтове като Udemy, за да научите как да търгувате. Тези курсове също ви учат как да правите сигнали за търговия и как да използвате индикатори, за да намерите модели.
  • блогове: Няколко блога в интернет редовно публикуват за пазарните тенденции. Четенето на публикации в блога може да ви помогне да получите по-голяма перспектива за вашите сделки.
  • чат стаи: Търговските чат стаи са отлично място за взаимодействие с други търговци, научаване на техните стратегии и задаване на въпроси. Повечето пазарни актуализации се обсъждат в чат стаи и те могат да бъдат фантастичен източник на информация. Ако не сте се присъединили към никоя чат стая преди, присъединете се Търговия с войни или BuySide Global стаи е страхотна идея.
  • Безплатни електронни книги: Много безплатни PDF файлове могат да ви помогнат да разберете по-добре търговията. Някои също така включват най-добрите настройки на графиките и ви дават най-добрите стратегии за търговия с фючърси.

Заключение: Търговията с фючърси има голям потенциал

Търговията с фючърси може да бъде сложна. С това ръководство обаче вече сте една крачка по-близо до печеленето на пари с тях. Следващият ви ход трябва да бъде изучаване и практикуване на стратегии с демо сметки. Колкото повече практикувате, толкова по-бързо можете да преминете към инвестиране на реален капитал.

Вижте другите ни статии в блога:

Последна актуализация на 15 март 2022 г. от Андре Вицел