Hur man handlar med terminer: Handledning för handel för nybörjare

Med antal omsatta kontrakt och den storleken på börserna växer snabbt kanske du undrar hur du kan få en del av handlingen och tjäna lite pengar. Futures är några av de mest populära derivaten av goda skäl. Den låga kostnaden för kontrakten och den höga vinstpotentialen gör dem till en attraktiv investering.

Men vad är Futures egentligen? Hur fungerar de? Och ännu viktigare, vad är de saker du behöver veta för att tjäna pengar med terminskontrakt? Om du aldrig har handlat med terminer tidigare eller behöver en uppfräschning om detaljerna, kommer den här guiden till terminshandel att få dig på rätt spår.

Vad är Futures?

Futures är finansiella derivatkontrakt som binder parterna att köpa och sälja en standardiserad tillgång på ett specifikt datum eller i en viss månad till ett specifikt pris. Både den köpande och den säljande parten är skyldiga att handla – oavsett marknadspris. Eftersom terminer är derivat, bestäms deras pris av priset på en annan tillgång. Låt oss säga att du köper aktieterminer. Om aktien går upp kommer framtidens pris att gå upp. Om aktiekursen faller kommer framtidens pris att falla.

Futures handlas oftast med råvaror som råolja, guld eller kaffe. Om någon lägger vantarna på en kaffeframtid går de överens om att köpa 37 500 pund kaffe av säljaren på det överenskomna datumet för ett angivet pris. Om inte köparen eller säljaren bestämmer sig för att byta kontrakt med en annan köpare eller säljare, måste de slutföra transaktionen på det angivna datumet. Terminshandel är inte begränsad till råvaror. Du kan köpa aktieterminer, forexterminer, indexterminer och en mängd andra terminer. Men oavsett den underliggande tillgången måste båda parter handla i slutet av kontraktets löptid.

Kontrakten kan säkra eller begränsa de förluster som orsakas av en tillgångs prisrörelse. Med ett terminskontrakt kan en handlare också spekulera i prisrörelsen för alla finansiella instrument.

Hur Futures fungerar:

Konceptet med terminer föddes när handlare hade idén att "låsa in" priserna på råvaror. För att terminer ska fungera måste handlare spela två roller – hedgaren och spekulanten. Säkringarna är de som vill att deras verksamhet ska vara stabil och förutsägbar. Låt oss säga att du är en kaffebonde och är orolig för att priset på kaffe kommer att falla sex månader senare. Prisnedgången kommer att leda till en minskning av vinstmarginalen eller till och med betydande förluster.

I det här scenariot kan du låsa in priset på ditt kaffe genom att sälja korta terminskontrakt som löper ut om sex månader. "Säljer kort" betyder att du satsar på att priserna kommer att sjunka. Om priset faller som du hade förväntat dig, medan ditt företag kommer att lida, kommer minskningen av vinstmarginalerna att kompenseras av terminskontrakten.

Låt oss nu anta att det finns ett företag som köper kaffe, paketerar det och säljer det. Men det här företaget är oroligt att priset på kaffe kommer att stiga, vilket påverkar resultatet. Detta företag kan också använda ett terminskontrakt för att "låsa" priset, så att de potentiella förlusterna kompenseras.

Både företaget och bonden är hedgare – de byter inte terminer för att göra vinst. De handlar bara med dem för att säkerställa affärsstabilitet och förhindra förluster. Å andra sidan handlar spekulanter för vinst, och terminer tilltalar dem på grund av snabba prisrörelser, hög likviditet och låga marginaler. Dessutom, till skillnad från hedgers, stänger spekulanter sina kontrakt långt innan utgången.

Futures kontraktsspecifikationer:

Kontraktsspecifikationer är nyckelkomponenterna i terminskontrakt. Dessa inkluderar:

• Kontraktsstorlek: Kontraktsstorleken representerar mängden tillgångar som köps och säljs i kontraktet. Det är standardiserat och ändras inte, men de omsatta kvantiteterna är olika för varje tillgång. Till exempel har ett råoljekontrakt en storlek på 1000 fat, och ett majskontrakt har en storlek på 5000 bushels.
• Kontrakts värde: Kontraktsstorleken multiplicerad med det aktuella priset på tillgången representerar kontraktsvärdet. Om en skäppa majs handlas för $4 kommer kontraktsvärdet att vara $4 x 5000 = $20,000.
• Fäststorlek: Bockstorleken definierar det lägsta pris som ett kontrakt kan fluktuera med. De flesta kontrakt har tickstorlekar angivna i dollar och cent, men vissa kontrakt definierar tickstorleken i bråkdelar av ett öre.
• Leverans: Ett terminskontrakt kan antingen regleras kontant eller fysiskt. Skillnaden mellan dem är lätt att förstå. Ett kontantreglerat kontrakt kommer att löpa ut i kontanter och ett fysiskt reglerat kontrakt kommer att förfalla i den fysiska varan.
• Om ett kontrakt är fysiskt uppgjort ingår detaljerna om leveransen i kontraktet.

Skillnader mellan handel med terminer och optioner

Med ett optionskontrakt är innehavaren inte skyldig att köpa eller sälja någonting. De har bara rätt att göra det. Å andra sidan är både köparen och säljaren skyldiga att handla med ett terminskontrakt.

Dessutom, när du handlar med terminer, måste du balansera dina konton i slutet av varje handelsdag. Handlare behöver inte göra detta när de handlar med optioner.

Även om det kan verka som ett besvär att balansera dina konton varje dag, måste du göra det eftersom marknaden kan röra sig på ett sätt som gör att du behöver lägga till pengar på ditt konto varje dag tills avtalet är klart. För mer information kan du läsa vår Artikeln Alternativ kontra Futures.

Framtidens historia

Futures har en lång historia inom handel. Några av de tidigaste terminskontrakten kommer från den tidigaste erkända terminsbörsen i Japan – Dojima Rice Exchange. Börsen grundades 1730 och underlättade handeln med risterminer.

Medan det västerländska konceptet med råvaruterminer var introducerades först i England den 16^th talet, landets första råvarubörs, London Metals and Market Exchange etablerades inte förrän 1877. Den tidigaste officiella handelsbörsen i väst, Chicago Board of Trade, etablerades i USA 1848. Börsen grundades efter att järnvägar och telegraflinjer kopplade samman jordbruksnav. i Chicago med nav i andra städer.

Endast majsterminer handlades initialt, och handeln med vete- och sojabönterminer ökade strax efter. År 2007 CBOT fusionerades med Chicago Mercantile Exchange. Men hittills står dessa tre råvaror för huvuddelen av handeln som bedrivs på börsen. Några år senare, 1870, etablerades New York Cotton Exchange och med tiden utvecklades fler och fler terminskontrakt för andra produkter.

Det var inte förrän på 1970-talet, hundra år senare, det terminsmarknaderna ökade kraftigt. Under denna period började börser tillåta terminshandel i utländska valutor och även i olika finansiella terminer. Även om det finns terminshandelsbörser över hela världen, är amerikanska börser den överlägset mest omsatta.

Varför ska du handla med Futures?

Futures erbjuder flera fördelar som andra instrument inte erbjuder, vilket är det som ger dem en unik dragningskraft. Några av fördelarna med handel med terminer inkluderar:

Riskreducering:

Oavsett om du investerar i en enskild aktie eller en portfölj av aktier, kan du begränsa risken för din investering med terminer. Om du äger en enskild aktie kan du säkra risker genom att sälja dina terminer till ett högre pris än vad du köpte aktierna. Men kom ihåg att antalet terminer du säljer bör vara lika med antalet aktier du äger. Om priserna faller kommer försäljningsordern att kompensera dina aktieförluster och vice versa. På så sätt är du garanterad avkastning och marknadsfluktuationer kommer inte att påverka din portfölj lika mycket.

Inflytande:

Om du köper aktier måste du betala hela priset för aktierna. Men om du köper terminer behöver du inte betala fullt ut. Du ska bara betala en procentandel av värdet på aktierna, så kallad marginal. Eftersom du betalar mindre för samma mängd aktier, med terminer, kan du spendera mindre pengar och äga fler aktier än du skulle göra om du skulle köpa aktier med ditt kapital. Även om hävstång kan multiplicera din vinst, kan den också multiplicera dina förluster.

Lägre kostnad:

Att engagera sig på aktiemarknaden kräver mycket kapital. Men det gör inte terminsmarknaden. Dessutom behöver du inte ha ett terminskonto – så länge du har tillräckligt mycket på det för att täcka marginalen. Marginalen sträcker sig mellan 3% och 9% av kontraktsvärdet.

Priserna rör sig med underliggande tillgångar:

Med optioner kan den underliggande tillgångens pris förskjutas, men optionens pris kan förbli stillastående. Men så är inte fallet med terminer. Om priset på tillgången rör sig, kommer priset på terminskontraktet att följa med. Så du kan använda tekniska analystekniker direkt på terminsmarknaden utan att oroa dig för derivatprissättning.

Inga begränsningar för blankning:

Till skillnad från aktiemarknaden finns det inga restriktioner för långa och korta positioner på terminsmarknaden. Detta gör att du kan förbli opartisk mellan långa och korta positioner och handla enligt din marknadsanalys utan att oroa dig för finansiella regler.

Pålitlig volymdata:

Om du handlade på valutamarknaden skulle du tycka att det är näst intill omöjligt att få tag på tillförlitlig volymdata. Men du kommer inte ha de problemen med terminskontrakt. Med korrekt data till hands kan du se vilka spelare som är intresserade av handel och utföra entydig teknisk analys.

Nackdelar med att handla med terminer

Som allt annat är terminshandel inte utan sina nackdelar. Nackdelarna du behöver variera om är bl.a:

• Högre provisioner: Terminsmarknader gör det extremt enkelt för handlare att överhandla. Om du gör för många marginalaffärer måste du betala mycket provision. Även om du kanske har gjort några bra affärer, finns det alltid en chans att du har spenderat mycket för att få det att hända. Att ha en solid strategi för penninghantering är ett måste om du vill engagera dig i terminshandel.
• Högt tryck: De låga kapitalkraven för terminshandel försätter de flesta handlare i tanken "Jag har inte råd att förlora". Trycket kan leda till att du gör några enkla men dyra misstag, vilket driver dig ut från marknaden.

Futures ordertyper

Några av de mest använda beställningstyperna inkluderar:

• Marknadsorder: Med marknadsorder kan du köpa eller sälja terminer omedelbart. Även om denna beställning garanterar att din beställning kommer att fyllas, garanterar den inte exekveringspriset. Att tajma det dåligt kommer att leda till förluster.
• Stopporder: Det är en instruktion att köpa eller sälja dina terminer när priset klättrar eller faller till en specifik punkt - stopppriset.
• Begränsad ordning: Dessa gör att du kan köpa eller sälja dina terminer till ett specifikt pris eller bättre. Limitorder är av två typer: köp limitorder och sälj limit order. En köpbegränsningsorder kommer att utföras antingen till gränspriset eller lägre. Å andra sidan kommer säljbegränsningsordern att slutföras till antingen gränspriset eller högre.
• Dagsordning: Dagsordern löper ut vid slutet av handeln om handeln inte har genomförts då.
• Market-on-Close (MOC)-ordrar: Dessa är liknande beställningar idag. Terminerna kommer att köpas eller säljas till slutkursen för handelssessionen. Dessa order används vanligtvis av handlare som inte vill ha en position över natten. 
• Good Til' Cancelled (GTC) order: Dessa beställningar förblir aktiva tills de utförs eller avbryts.

Terminologi du behöver känna till innan framtida handel

Marginal har en annan betydelse på aktie- och terminsmarknader. På aktiemarknaden betyder köp med marginal att du lånar pengar från en mäklare för att köpa aktier. I det här scenariot tar handlaren i praktiken ett lån från mäklarhuset för att köpa mer aktier än vad de vanligtvis kan.

Men när handlaren handlar med terminer måste handlaren lägga ner en summa pengar som en insättning i god tro. Denna summa pengar kallas marginalen. Den marginal du betalar anses juridiskt sett vara en prestationsgaranti, vilket säkerställer att både köparen och säljaren uppfyller sina skyldigheter när det är dags. Det initiala marginalkravet är sällan detsamma. Priset du måste betala varierar beroende på produkt, och marknadens volatilitet spelar också en betydande roll i det.

Börsen innehåller summan pengar du betalar, och om priserna rör sig mot din position skapas ett marginalsamtal som kräver att du kopplar in mer pengar till ditt konto.

Dessutom måste du känna till dessa två terminologier:

• Dag för första meddelande: Den första meddelandedagen är när ett meddelande om avsikt att leverera den underliggande varan skickas till handlaren. De flesta investerare stänger sina positioner före den första uppsägningsdagen eftersom de inte vill ha varan fysiskt.
• Sista handelsdagen: Sista handelsdagen är den sista dagen före kontantavräkningen eller leveransen av den underliggande tillgången.

Så här handlar du med terminer:

Det finns ingen brist på handelsplattformar, verktyg och resurser, och handel med terminer har aldrig varit så lätt. Här är några saker du behöver veta innan du börjar handla med terminer:

Minimikapitalkrav

Terminsmarknader är några av de mest tillgängliga handelsmarknaderna eftersom du inte behöver så mycket kapital som du behöver för att handla aktier. Men kom ihåg att du kommer att behöva investera mycket mer för att handla med terminer än vad du skulle göra för att handla på valutamarknader. Det finns inget minimikapitalkrav ur juridisk synvinkel, och olika mäklare sätter olika minimiinsättningar.

Dessutom kan marginalen du måste betala för samma vara variera från mäklare till mäklare. I allmänhet har dock E-mini-terminer de lägsta handelsmarginalerna, och du kanske kan handla med dem med så lite som $500 på ditt handelskonto.

Att hitta rätt mäklare

Om du aldrig har handlat med terminer tidigare kan det verka komplicerat att hitta rätt mäklare att göra affärer med. Se till att du överväger följande faktorer när du bestämmer om en mäklare är rätt för dig:

• Handelsavgifter: Om du handlar mycket kommer provisionerna du behöver betala snabbt att staplas upp. När du avgör om en mäklare är rätt för dig, se till att mäklarhuset har en transparent avgiftsstruktur och erbjuder konkurrenskraftiga avgifter. Gå igenom det finstilta och se om mäklarfirman tar ut några ytterligare avgifter och straffavgifter.
• Plattform: Handelsplattformen måste vara lätt att navigera och erbjuda diagram och analysverktyg som hjälper dig att fatta smartare handelsbeslut. Kontrollera alltid om mäklaren kräver att du betalar extra för vissa funktioner. Se också till att plattformen har snabba körhastigheter.
• Stöd: Många affärer du gör kommer att vara tidskritiska. Mäklarhuset måste ha ett aktivt kundsupportteam som du kan lita på. Toppmäklare erbjuder 24/7 support via livechatt och telefonsamtal och låter handlare öppna en biljett via e-post.

Att lägga strategier och välja rätt framtid

Efter att ha registrerat dig för mäklaren och gjort en insättning måste du välja rätt terminskontrakt. Ditt första steg bör vara att välja en marknad som du vet mycket om. Sedan kan du tillämpa strategier beroende på omständigheterna och hoppas att saker går din väg, så att du går med vinst.

Du måste tillämpa grundläggande analys eftersom att titta på diagram och förstå mönster hjälper dig att spekulera i prisrörelser. Efter din första analys måste du överväga några faktorer som kommer att påverka ditt instruments prestanda. Några av dessa faktorer du måste tänka på när du väljer en framtid att investera i inkluderar:

Rörelse

Vissa instrument som råolja är otroligt flyktiga. Innan du investerar något kapital måste du ta hänsyn till tillgångens prisrörelser. Det är lätt att förstå prisrörelsen – allt du behöver göra är att titta på tillgångens poängvärde och uppskatta hur mycket den kan röra sig genom att titta på rörelsehistoriken.

Med en enkel beräkning av genomsnittligt sann intervall, du kommer att veta hur flyktig tillgången du är intresserad av är och bestämma om du vill gå in i en position. Att hitta sortimentet är enkelt i sig. Du behöver bara beräkna skillnaden mellan det högsta och lägsta priset på tillgången. Men att hitta det verkliga intervallet är lite mer komplicerat. Detta beror på att terminer ofta har prisgap nästan dagligen. För att beräkna det sanna intervallet måste du hitta det sanna höga och subtrahera det sanna låga från det.

Den verkliga högsta punkten är den högsta punkt som tillgången har vidrört idag, eller gårdagens slutpunkt, beroende på vilket som är högre. Likaså tden verkliga lägsta punkten är den lägsta punkt som tillgången har vidrört idag, eller gårdagens slutpunkt, beroende på vilket som är lägst. Låt oss säga att en tillgång stänger vid 99 poäng en dag, öppnar vid 100 nästa dag och når en högsta av 101. Intervallet skulle vara 101 – 99. Med detta värde har du nu en indikator på tillgångens volatilitet och kan faktorisera den in i ditt handelsbeslut.

Volym

Volymen på kontraktet är antalet gånger det handlas under en dag. Vi rekommenderar att du endast handlar kontrakt som har en volym på över 300 000. En hög volym indikerar att du alltid har någon att köpa av eller sälja till på marknaden. 10-åriga statsobligationer, råolja och E-mini-kontrakt är några av de mest omsatta kontrakten.

Efter att du analyserat tillgångens rörelse måste du överväga marginalen du behöver betala. Vissa terminer, som råoljeterminer, kräver att du betalar höga marginaler, medan andra inte är lika dyra att få tag på.

Bästa Futures för nybörjare att handla

Nu när du förstår vad du bör leta efter innan du får ett terminskontrakt, vilken tillgångs terminer ska du välja? Om du har ont om kapital, får E-mini S&P 500-terminer är det rätta sättet att börja din handelsresa. Marginalerna är ibland så låga som $500, och eftersom de handlas hårt behöver du inte oroa dig för att vara fast med en position.

Ta en titt på S&P 500 Futures-diagrammet:

10-åriga statsobligationer är också ett utmärkt val, men kom ihåg att de inte handlas lika mycket som E-mini-terminer. Dessa är inte lika volatila, men prisrörelsen är anständig, och du kommer att få en tydlig bild av marknaden genom att titta på ett diagram på en minut. Slutligen är handel med råoljeterminer också en bra idé för vissa nybörjare. Av de tre rekommendationerna kräver råolja den högsta marginalen. Tillgången är dock den mest volatila, vilket ger dig fler möjligheter till vinst (och förlust).

De bästa framtida handelsstrategierna

Det finns dussintals utmärkta terminshandelsstrategier att du kan anställa och tjäna pengar. Några av de enklaste har lyfts fram nedan:

• Dagshandel: I denna strategi går du in och lämnar terminspositioner samma dag.
• Spread Trading: En spreadhandel innebär samtidig köp och försäljning av relaterade terminskontrakt.
• Momentum Trading: Du måste först hitta en smal handelskanal eller intervall där det inte finns någon volatilitet. Du kan sedan vänta tills priset bryter ut ur kanalen med en samtidig topp i öppet intresse. Ökningen i volatilitet gör att du kan fånga en stark trend och tjäna pengar.
• Positionshandel: Strategin innebär att man håller en position under en lång period – vanligtvis dagar eller månader.
• Alternativ på terminer: Du kan köpa en option som ger dig möjligheten men som inte förpliktar dig att genomföra en handel på ett underliggande terminskontrakt.
• Skalpering: Tanken är att begränsa dina förluster till max två ticks och tjäna pengar så fort du ser att du har det. Strategin kan kombineras med spreadhandel, vilket gör att du snabbt kan få vinster.

Du kan alltid sätta din egen snurr på dessa strategier om du upptäcker att personalisering av dem ger bättre resultat. En bra strategi kommer att hålla handlaren i schack och påminna dem om risken. Nyckeln till framgång är att hitta den strategi som kompletterar din handelsstil. Så länge du inte försöker få enorma avkastningar från mindre affärer, kan någon av dessa strategier ge dig fantastiska resultat.

Futures trading: Topptips

Att bara tillämpa en strategi kan ge dig en vinst, men om du vill tjäna pengar på att handla med terminer konsekvent måste du ha många faktorer i åtanke. Att investera tid och pengar på att hitta rätt mäklare är en av de bästa sakerna du kan göra för att öka dina chanser att lyckas. Därefter måste du testa de bästa strategierna eftersom de ger dig de bästa chanserna att tjäna pengar.

Att lära sig handla är en kontinuerlig process – du blir inte bättre på det på en dag. För att hjälpa dig att lära dig och växa snabbare, här är några bästa tips för handel med terminer:

1. Träna först, satsa senare: Oavsett vilken typ av terminer du handlar, är det rätt väg att öva på att handla framtiden med hjälp av ett demokonto. När du väl är bekant med marknaden och vet vilken strategi som fungerar kommer du att vara mycket mer självsäker, och sannolikheten att göra vinster kommer också att vara högre. Demokonton finansieras med låtsaspengar, vilket tar bort all risk från att delta på marknaden.
2. Använd en strategi: Att kämpa med lärjungar är mycket vanligare än man tror. Känslor som girighet och rädsla kommer att störa din förmåga att fatta vettiga handelsbeslut, varför du alltid måste ha en strategi att hålla dig till. Ditt sinne kan distrahera dig, men siffror ljuger aldrig.
3. Betala inte höga marginaler: Genom att betala större marginaler kan du tjäna mer pengar. Men att bara engagera sig i terminer som har höga marginaler är inte en bra idé. En förnuftig handlare håller risken och marginalerna låga, så att de kan fortsätta handla längre och inte förlora allt sitt kapital.
4. Nyheten är din vän: En tillgång kan uppleva en plötslig uppgång eller fall i pris efter ett tillkännagivande. Se till att du alltid är uppdaterad och håll ögonen öppna för nyhetsrapporter som kan påverka dina positioner. Business Insider, Bloomberg, Yahoo! Finance och CNBC är några av de bästa handelsnyhetssidorna.

Men det kanske bästa tipset vi kan ge dig är att utbilda dig själv om handel och de olika marknaderna kontinuerligt. Lyckligtvis finns det ingen brist på resurser du kan använda för att bli en bättre handlare.

Några av de mest värdefulla resurserna för handlare inkluderar:

• Böcker: Dessa är utan tvekan den bästa inlärningsresursen för handlare. Du kan lära dig strategier i detalj, få insikt i hur de bästa handlarna fungerar och lära dig av deras berättelser.
• Kurser: Du kan hitta gratis handelskurser på YouTube, och om du inte har något emot att investera i dig själv kan du köpa kurser från sajter som Udemy för att lära dig att handla. Dessa kurser lär dig också hur du skapar handelssignaler och hur du använder indikatorer för att hitta mönster.
• Bloggar: Flera bloggar på internet skriver regelbundet om marknadstrender. Att läsa blogginlägg kan hjälpa dig att få mer perspektiv på dina affärer.
• Chattrum: Trading chattrum är ett utmärkt ställe att interagera med andra handlare, lära sig deras strategier och ställa frågor till dem. De flesta marknadsuppdateringar diskuteras i chattrum, och de kan vara en fantastisk källa till information. Om du inte har gått med i något chattrum tidigare, gå med Warrior Trading eller BuySide Global rum är en utmärkt idé.
• Gratis e-böcker: Många gratis PDF-filer kan hjälpa dig att förstå handel bättre. Vissa inkluderar också de bästa diagraminställningarna och ger dig de bästa strategierna för terminshandel.

Slutsats: Futures trading har höga potentialer

Att handla med terminer kan vara komplicerat. Men med den här guiden är du nu ett steg närmare att tjäna pengar med dem. Ditt nästa steg bör vara att lära dig och öva på strategier med demokonton. Ju mer du övar, desto snabbare kan du gå vidare till att investera riktigt kapital.

FAQ – De vanligaste frågorna om Futures: 

Se våra andra bloggartiklar:

Senast uppdaterad den 27 januari 2023 av Arkady Müller