Sådan handler du Futures: Trading tutorial for begyndere

Med antal handlede kontrakter og størrelsen af udvekslinger vokser hurtigt, kan du undre dig over, hvordan du kan få en del af handlingen og tjene nogle penge. Futures er nogle af de mest populært handlede derivater af en god grund. De lave omkostninger ved kontrakterne og det høje profitpotentiale gør dem til en attraktiv investering.

Men hvad er Futures egentlig? Hvordan fungerer de? Og endnu vigtigere, hvad er de ting, du skal vide for at tjene penge med futureskontrakter? Hvis du aldrig har handlet futures før eller har brug for en genopfriskning af detaljerne, vil denne guide til futures-handel få dig på rette vej.

Hvad er Futures?

Futures er afledte finansielle kontrakter, der binder parterne til at købe og sælge et standardiseret aktiv på en bestemt dato eller i en bestemt måned til en bestemt pris. Både den købende og den sælgende part er forpligtet til at handle – uanset markedsprisen. Da futures er derivater, bestemmes deres pris af prisen på et andet aktiv. Lad os sige, at du køber aktiefutures. Hvis aktien stiger, vil fremtidens kurs stige. Hvis aktiekursen falder, vil fremtidens kurs falde.

Futures handles oftest med råvarer som råolie, guld eller kaffe. Hvis nogen får fingrene i en kaffefuture, aftaler de, at de vil købe 37.500 pund kaffe af sælgeren på den aftalte dato til en bestemt pris. Medmindre køber eller sælger beslutter at handle kontrakten med en anden køber eller sælger, skal de gennemføre transaktionen på den angivne dato. Futures handel er ikke begrænset til råvarer. Du kan købe aktiefutures, forex futures, indeksfutures og en række andre futures. Men uanset det underliggende aktiv skal begge parter handle i slutningen af kontraktens løbetid.

Kontrakterne kan afdække eller begrænse tab forårsaget af et aktivs prisbevægelse. Med en futureskontrakt kan en erhvervsdrivende også spekulere i prisbevægelsen på ethvert finansielt instrument.

Sådan fungerer Futures:

Begrebet futures blev født, da handlende havde ideen om at "låse" priserne på råvarer. For at futures skal fungere, skal handlende spille to roller - hedgeren og spekulanten. Sikringerne er dem, der ønsker, at deres forretning skal være stabil og forudsigelig. Lad os sige, at du er kaffebonde, og du er bekymret for, at prisen på kaffe vil falde seks måneder senere. Prisfaldet vil føre til et fald i overskudsgraden eller endda betydelige tab.

I dette scenarie kan du låse prisen på din kaffe fast ved at sælge korte futureskontrakter, der udløber om seks måneder. “Sælger kort” betyder, at du satser på, at priserne vil falde. Hvis prisen falder, som du havde forventet, mens din virksomhed vil lide, vil faldet i overskudsgraden blive opvejet af futureskontrakterne.

Lad os nu antage, at der er et firma, der køber kaffe, pakker det og sælger det. Men denne virksomhed er bekymret for, at prisen på kaffe vil stige, hvilket påvirker bundlinjen. Denne virksomhed kan også bruge en futureskontrakt til at "låse" prisen, så de potentielle tab udlignes.

Både virksomheden og landmanden er hedgere – de bytter ikke futures for at tjene penge. De handler kun med dem for at sikre forretningsstabilitet og forhindre tab. På den anden side handler spekulanter for profit, og futures appellerer til dem på grund af de hurtige prisbevægelser, høj likviditet og lave marginer. Også, i modsætning til hedgers, lukker spekulanter deres kontrakter meget før udløb.

Futures kontrakt specifikationer:

Kontraktspecifikationer er nøglekomponenterne i futureskontrakter. Disse omfatter:

• Kontraktstørrelse: Kontraktstørrelsen repræsenterer mængden af aktiver, der købes og sælges i kontrakten. Det er standardiseret og ændrer sig ikke, men de handlede mængder er forskellige for hvert aktiv. For eksempel har en råoliekontrakt en størrelse på 1000 tønder, og en majskontrakt har en størrelse på 5000 skæpper.
• Kontraktværdi: Kontraktstørrelse ganget med den aktuelle pris på aktivet repræsenterer kontraktværdien. Hvis en skæppe majs handler for $4, vil kontraktværdien være $4 x 5000 = $20.000.
• Flåtstørrelse: Afkrydsningsstørrelsen definerer minimumsprisen, som en kontrakt kan svinge med. De fleste kontrakter har krydsstørrelser angivet i dollars og cents, men nogle kontrakter definerer krydsstørrelsen i brøkdele af en øre.
• Levering: En futureskontrakt kan enten afregnes kontant eller fysisk. Forskellen mellem dem er let at forstå. En kontant afregnet kontrakt vil udløbe i kontanter, og en fysisk afviklet kontrakt vil udløbe i den fysiske vare.
• Hvis en kontrakt er fysisk afviklet, er detaljerne om leverancen inkluderet i kontrakten.

Forskelle mellem handel med futures og optioner

Med en optionskontrakt er indehaveren ikke forpligtet til at købe eller sælge noget. Det har de kun ret til. På den anden side er både køber og sælger forpligtet til at handle med en futureskontrakt.

Derudover, når du handler med futures, skal du balancere dine konti i slutningen af hver handelsdag. Handlende behøver ikke at gøre dette, når de handler med optioner.

Selvom det kan virke som en ulejlighed at balancere dine konti hver dag, skal du gøre det, da markedet kan bevæge sig på en måde, så du skal tilføje penge til din konto hver dag, indtil kontrakten er fuldført. For mere information kan du læse vores Indstillinger vs. Futures artikel.

Fremtidens historie

Futures har en lang historie inden for handel. Nogle af de tidligste futureskontrakter kommer fra den tidligste anerkendte futures-børs i Japan - Dojima Rice Exchange. Børsen blev etableret i 1730 og lettede handel med risfutures.

Mens det vestlige koncept for råvarefutures var først introduceret i England i det 16^th århundrede, landets første råvarebørs, London Metals and Market Exchange blev først etableret i 1877. Den tidligste officielle handelsbørs i vest, Chicago Board of Trade, blev etableret i USA i 1848. Børsen blev grundlagt efter jernbaner og telegraflinjer forbandt landbrugsknudepunkter af Chicago med hubs i andre byer.

Kun majs-futures blev handlet i begyndelsen, og handelen med hvede- og sojabønner-futures steg hurtigt efter. I 2007 blev CBOT fusioneret med Chicago Mercantile Exchange. Men til dato tegner disse tre råvarer sig for størstedelen af handelen på børsen. Få år senere, i 1870, blev New York Cotton Exchange etableret, og med tiden blev der udviklet flere og flere futureskontrakter på andre produkter.

Det var først i 1970'erne, hundrede år senere futures-markederne oplevede betydelig vækst. I denne periode begyndte børser at tillade handel med futures i udenlandsk valuta og også i forskellige finansielle futures. Mens der er futures-børser verden over, er amerikanske børser langt de mest handlede.

Hvorfor skal du handle Futures?

Futures tilbyder flere fordele, som andre instrumenter ikke tilbyder, hvilket er det, der giver dem en unik appel. Nogle af fordelene ved handel med futures inkluderer:

Risikobegrænsning:

Uanset om du investerer i en enkelt aktie eller en portefølje af aktier, kan du begrænse risikoen for din investering ved at bruge futures. Hvis du ejer en enkelt aktie, kan du afdække risici ved at sælge dine futures til en højere pris, end du købte aktierne. Men husk på, at antallet af futures, du sælger, skal svare til antallet af aktier, du ejer. Hvis priserne falder, vil salgsordren opveje dine aktietab og omvendt. På denne måde er du sikret et afkast, og markedsudsving vil ikke påvirke din portefølje så meget.

Udnyttelse:

Hvis du køber aktier, skal du betale den fulde pris for aktierne. Men hvis du køber futures, behøver du ikke betale fuldt ud. Du skal kun betale en procentdel af aktiernes værdi, kaldet marginen. Da du betaler mindre for det samme antal aktier, med futures, kan du bruge færre penge og eje flere aktier, end du ville gøre, hvis du ville købe aktier med din kapital. Mens gearing kan mangedoble dit overskud, kan det også gange dine tab.

Lavere omkostninger:

At engagere sig på aktiemarkedet kræver meget kapital. Men det gør futuresmarkedet ikke. Desuden behøver du ikke have en futureskonto – så længe du har nok på den til at dække marginen. Marginen varierer mellem 3% og 9% af kontraktværdien.

Priserne bevæger sig med de underliggende aktiver:

Med optioner kan det underliggende aktivs pris ændre sig, men optionens pris kan forblive i stå. Men sådan er det ikke med futures. Hvis prisen på aktivet bevæger sig, vil prisen på futureskontrakten flytte med sig. Så du kan bruge tekniske analyseteknikker direkte på futuresmarkedet uden at bekymre dig om afledte priser.

Ingen short selling begrænsninger:

I modsætning til aktiemarkedet er der ingen begrænsninger på lange og korte positioner på futuresmarkedet. Dette giver dig mulighed for at forblive uvildig mellem lange og korte positioner og handle i henhold til din markedsanalyse uden at bekymre dig om finansielle regler.

Pålidelige volumendata:

Hvis du handlede på forexmarkedet, ville du finde det næsten umuligt at få fingrene i pålidelige mængdedata. Men du vil ikke have de problemer med futureskontrakter. Med de nøjagtige data ved hånden kan du se, hvilke spillere der er interesserede i at handle og udføre entydige tekniske analyser.

Ulemper ved handel med futures

Som alt andet er futureshandel ikke uden sine ulemper. De ulemper du skal variere om omfatter:

• Højere provisioner: Futures-markeder gør det ekstremt nemt for handlende at overtraede. Hvis du laver for mange marginale handler, skal du betale en masse provision. Selvom du måske har lavet nogle gode handler, er der altid en chance for, at du har brugt meget på at få det til at ske. At have en solid pengestyringsstrategi er et must, hvis du ønsker at blive involveret i futures-handel.
• Højt tryk: De lave kapitalkrav til futureshandel sætter de fleste handlende i "Jeg har ikke råd til at tabe"-tankegangen. Presset kan føre til, at du begår nogle simple, men dyre fejl, som skubber dig ud af markedet.

Futures ordretyper

Nogle af de mest brugte ordretyper omfatter:

• Markedsordre: Med markedsordrer kan du købe eller sælge futures med det samme. Selvom denne ordre garanterer, at din ordre vil blive udfyldt, garanterer den ikke udførelsesprisen. At timing det dårligt vil føre til tab.
• Stop ordre: Det er en instruktion om at købe eller sælge dine futures, når kursen stiger eller falder til et bestemt punkt - stopprisen.
• Begrænset rækkefølge: Disse giver dig mulighed for at købe eller sælge dine futures til en bestemt pris eller bedre. Limitordrer er af to typer: købsgrænseordrer og salgsgrænseordrer. En købsgrænseordre vil blive udført enten til grænseprisen eller lavere. På den anden side vil salgsgrænseordren blive gennemført til enten grænseprisen eller højere.
• Dagsbestilling: Dagordren udløber ved handlens afslutning, hvis handlen ikke er gennemført inden da.
• Market-on-Close (MOC) ordrer: Disse er lignende ordrer i dag. Futures vil blive købt eller solgt til lukkekursen for handelssessionen. Disse ordrer bruges typisk af handlende, der ikke ønsker at holde en position natten over. 
• Good Til' Cancelled (GTC) ordrer: Disse ordrer forbliver aktive, indtil de udføres eller annulleres.

Terminologi du skal kende før fremtidig handel

Margin har en anden betydning på aktie- og futuresmarkeder. På aktiemarkedet betyder køb på margin, at du låner penge fra en mægler for at købe aktier. I dette scenarie tager den erhvervsdrivende et lån fra mægleren for at købe flere aktier, end de normalt kan.

Men når du handler med futures, skal den erhvervsdrivende lægge en sum penge ned som et indskud i god tro. Denne sum penge kaldes marginen. Den margin, du betaler, betragtes juridisk set som en præstationsgaranti, der sikrer, at både køber og sælger opfylder deres forpligtelser, når tiden kommer. Det indledende marginkrav er sjældent det samme. Prisen du skal betale varierer fra produkt til produkt, og markedsvolatilitet spiller også en væsentlig rolle i den.

Børsen rummer summen af penge, du betaler, og hvis priserne bevæger sig mod din position, produceres der et marginopkald, som kræver, at du overfører flere penge til din konto.

Derudover skal du kende disse to terminologier:

• Første varselsdag: Den første meddelelsesdag er, når en meddelelse om hensigt om at levere den underliggende vare sendes til den erhvervsdrivende. De fleste investorer lukker deres positioner før den første meddelelsesdag, da de ikke ønsker at besidde varen fysisk.
• Sidste handelsdag: Den sidste handelsdag er den sidste dag før kontantafregningen eller leveringen af det underliggende aktiv.

Sådan handler du futures:

Der er ingen mangel på handelsplatforme, værktøjer og ressourcer, og handel med futures har aldrig været så let. Her er nogle ting, du skal vide, før du begynder at handle med futures:

Minimumskapitalkrav

Futures-markeder er nogle af de mest tilgængelige handelsmarkeder, da du ikke har brug for så meget kapital, som du har brug for for at handle aktier. Men husk på, at du bliver nødt til at investere meget mere for at handle futures, end du ville gøre for at handle på forexmarkeder. Der er ikke et minimumskapitalkrav fra et juridisk synspunkt, og forskellige mæglere sætter forskellige minimumsindskud.

Den margin, du skal betale for den samme vare, kan også variere fra mægler til mægler. Generelt har E-mini futures dog de laveste handelsmarginer, og du kan muligvis handle dem med så lidt som $500 på din handelskonto.

At finde den rigtige mægler

Hvis du aldrig har handlet futures før, kan det virke kompliceret at finde den rigtige mægler at handle med. Sørg for at overveje følgende faktorer, når du beslutter dig for, om en mægler er den rigtige for dig:

• Handelsgebyrer: Hvis du handler meget, stiger de provisioner, du skal betale, hurtigt. Når du skal beslutte, om en mægler er den rigtige for dig, skal du sikre dig, at mægleren har en gennemsigtig gebyrstruktur og tilbyder konkurrencedygtige gebyrer. Gå gennem det med småt og find ud af, om mægleren opkræver yderligere gebyrer og bøder.
• Platform: Handelsplatformen skal være nem at navigere og tilbyde diagrammer og analyseværktøjer, der hjælper dig med at træffe smartere handelsbeslutninger. Tjek altid, om mægleren kræver, at du betaler ekstra for nogle funktioner. Sørg også for, at platformen kan prale af høje udførelseshastigheder.
• Support: Mange handler, du foretager, vil være tidskritiske. Mæglerhuset skal have et aktivt kundesupportteam, som du kan stole på. Topmæglere tilbyder 24/7 support via live chat og telefonopkald og giver handlende mulighed for at åbne en billet via e-mail.

Strategilægning og valg af den rigtige fremtid

Efter at have tilmeldt dig mægleren og foretaget en indbetaling, skal du vælge den rigtige futureskontrakt. Dit første skridt bør være at vælge et marked, du ved meget om. Derefter kan du anvende strategier afhængigt af omstændighederne og håbe på, at tingene går din vej, så du får overskud.

Du skal anvende fundamental analyse siden at se på diagrammer og forstå mønstre vil hjælpe dig med at spekulere i prisbevægelser. Efter din indledende analyse skal du overveje nogle faktorer, der vil påvirke dit instruments ydeevne. Nogle af disse faktorer, du skal overveje, når du vælger en fremtid at investere i, inkluderer:

Bevægelse

Nogle instrumenter som råolie er utroligt flygtige. Inden du investerer kapital, skal du tage højde for aktivets prisbevægelser. Det er let at forstå prisbevægelsen – alt du skal gøre er at se på aktivets pointværdi og estimere, hvor meget det kunne bevæge sig ved at se på bevægelseshistorikken.

Med en nem beregning af gennemsnitligt sandt interval, du vil vide, hvor ustabilt det aktiv, du er interesseret i, er og beslutter dig for, om du vil ind i en stilling. At finde sortimentet er nemt i sig selv. Du skal kun beregne forskellen mellem den højeste og laveste pris på aktivet. Det er dog lidt mere kompliceret at finde den sande rækkevidde. Dette skyldes, at futures ofte har prisforskelle næsten dagligt. For at beregne det sande interval skal du finde den sande høj og trække den sande lave fra den.

Det sande højdepunkt er det højeste punkt, aktivet har rørt i dag, eller gårsdagens slutpunkt, alt efter hvad der er det højeste. Ligeledes tdet sande laveste punkt er det laveste punkt aktivet har rørt i dag, eller gårsdagens slutpunkt, alt efter hvad der er det laveste. Lad os sige, at et aktiv lukker ved 99 point den ene dag, åbner ved 100 den næste dag og når et højdepunkt på 101. Intervallet ville være 101 – 99. Med denne værdi har du nu en indikator for aktivets volatilitet og kan faktorisere den ind i din handelsbeslutning.

Bind

Kontraktens volumen er det antal gange, den handles på en enkelt dag. Vi anbefaler, at du kun handler kontrakter, der har et volumen på over 300.000. En høj volumen indikerer, at du altid vil have nogen at købe fra eller sælge til på markedet. 10-årige statsobligationer, råolie og E-mini-kontrakter er nogle af de mest handlede kontrakter.

Efter at du har analyseret aktivets bevægelse, skal du overveje den margin, du skal betale. Nogle futures, såsom råoliefutures, kræver, at du betaler høje marginer, mens andre ikke er så dyre at få fingrene i.

Bedste Futures for begyndere at handle

Nu hvor du forstår, hvad du skal kigge efter, før du får en futureskontrakt, hvilken futures skal du så vælge? Hvis du mangler kapital, får du E-mini S&P 500 futures er den rigtige måde at starte din handelsrejse på. Marginerne er nogle gange så lave som $500, og da de handles tungt, behøver du ikke bekymre dig om at sidde fast med en position.

Tag et kig på S&P 500 Futures-diagrammet:

10-årige statsobligationer er også et godt valg, men husk på, at de ikke handles så meget som E-mini futures. Disse er ikke så volatile, men prisbevægelsen er anstændig, og du vil få et klart billede af markedet ved at se på et et minuts diagram. Endelig er handel med råoliefutures også en god idé for nogle begyndere. Af de tre anbefalinger kræver råolie den højeste margin. Aktivet er dog det mest volatile, hvilket giver dig flere muligheder for profit (og tab).

De bedste fremtidige handelsstrategier

Der er snesevis af fremragende futures handelsstrategier at du kan ansætte og tjene penge. Nogle af de enkleste er blevet fremhævet nedenfor:

• Dagshandel: I denne strategi går du ind og ud af futurepositioner samme dag.
• Spredningshandel: En spread handel involverer samtidig køb og salg af relaterede futureskontrakter.
• Momentum handel: Du skal først finde en smal handelskanal eller et område, hvor der ikke er nogen volatilitet. Du kan derefter vente på, at prisen bryder ud af kanalen med en samtidig stigning i åben interesse. Den stigning i volatilitet gør dig i stand til at fange en stærk trend og tjene penge.
• Positionshandel: Strategien indebærer at holde en stilling i en lang periode – typisk dage eller måneder.
• Valgmuligheder på Futures: Du kan købe en option, der giver dig muligheden, men som ikke forpligter dig til at udføre en handel på en underliggende futureskontrakt.
• Skalpering: Ideen er at begrænse dine tab til maksimalt to kryds og indkassere fortjeneste, så snart du ser, at du har det. Strategien kan kombineres med spread trading, hvilket gør det muligt for dig at opnå overskud hurtigt.

Du kan altid sætte dit eget spin på disse strategier, hvis du finder ud af, at personalisering af dem giver bedre resultater. En god strategi vil holde den erhvervsdrivende i skak og minde dem om risikoen. Nøglen til succes er at finde den strategi, der komplimenterer din handelsstil. Så længe du ikke forsøger at få store udbytter fra mindre handler, kan enhver af disse strategier give dig gode resultater.

Futures handel: Top tips

Anvendelse af kun én strategi kan give dig en fortjeneste, men hvis du vil tjene penge på at handle med futures konsekvent, skal du have mange faktorer i tankerne. At investere tid og penge i at finde den rigtige mægler er en af de bedste ting, du kan gøre for at øge dine chancer for succes. Dernæst skal du afprøve de bedste strategier, da de giver dig de bedste chancer for at tjene penge.

At lære at handle er en kontinuerlig proces - du bliver ikke bedre til det på en dag. For at hjælpe dig med at lære og vokse hurtigere, er her nogle af de bedste futures trading tips:

1. Øv først, sats senere: Uanset hvilken type futures du handler, er det den rigtige vej at gå at øve sig i at handle fremtiden ved hjælp af en demokonto. Når du først er bekendt med markedet og ved, hvilken strategi der virker, vil du være meget mere sikker, og sandsynligheden for at tjene penge vil også være højere. Demokonti kommer finansieret med legepenge, hvilket fjerner al risikoen ved at deltage i markedet.
2. Brug en strategi: At kæmpe med discipel er meget mere almindeligt, end man skulle tro. Følelser som grådighed og frygt vil forstyrre din evne til at træffe fornuftige handelsbeslutninger, hvorfor du altid skal have en strategi at holde dig til. Dit sind kan distrahere dig, men tallene lyver aldrig.
3. Betal ikke høje avancer: Hvis du betaler større avancer, kan du muligvis tjene flere penge. Det er dog ikke en god idé kun at blive involveret i futures, der har høje marginer. En fornuftig erhvervsdrivende holder risiko og marginer lave, så de kan fortsætte med at handle i længere tid og ikke miste hele deres kapital.
4. Nyheden er din ven: Et aktiv kan opleve en pludselig stigning eller fald i prisen efter en meddelelse. Sørg for, at du altid er i løkken, og hold øjnene åbne for nyhedsrapporter, der kan påvirke dine positioner. Business Insider, Bloomberg, Yahoo! Finans og CNBC er nogle af de bedste handelsnyhedssider.

Men måske det bedste tip, vi kan give dig, er at uddanne dig selv om handel og de forskellige markeder løbende. Heldigvis er der ingen mangel på ressourcer, du kan bruge til at blive en bedre forhandler.

Nogle af de mest værdifulde ressourcer for handlende inkluderer:

• Bøger: Disse er uden tvivl den bedste læringsressource for handlende. Du kan lære strategier i detaljer, få indsigt i, hvordan de bedste handlende arbejder, og lære af deres historier.
• Kurser: Du kan finde gratis handelskurser på YouTube, og hvis du ikke har noget imod at investere i dig selv, kan du købe kurser fra sider som Udemy for at lære at handle. Disse kurser lærer dig også, hvordan du laver handelssignaler, og hvordan du bruger indikatorer til at finde mønstre.
• Blogs: Adskillige blogs på internettet poster jævnligt om markedstendenser. At læse blogindlæg kan hjælpe dig med at få mere perspektiv på dine handler.
• Chatrum: Trading chatrum er et glimrende sted at interagere med andre handlende, lære deres strategier og stille dem spørgsmål. De fleste markedsopdateringer diskuteres i chatrum, og de kan være en fantastisk kilde til information. Hvis du ikke har tilmeldt dig noget chatrum før, tilmeld dig Warrior Trading eller BuySide Global værelser er en fremragende idé.
• Gratis e-bøger: En masse gratis PDF'er kan hjælpe dig med at forstå handel bedre. Nogle inkluderer også de bedste diagramopsætninger og giver dig de bedste strategier til handel med futures.

Konklusion: Futures handel har høje potentialer

Handel med futures kan være kompliceret. Men med denne guide er du nu et skridt tættere på at tjene penge med dem. Dit næste træk bør være at lære og øve strategier med demo-konti. Jo mere du øver dig, jo hurtigere kan du gå videre til at investere realkapital.

FAQ – De mest stillede spørgsmål om Futures: 

Se vores andre blogartikler:

Sidst opdateret den 27. januar 2023 af Arkady Müller