Определение привязки валюты — объяснение для начинающих

Валютная привязка — это государственная политика, которая устанавливает обменный курс валюты по отношению к другим валютам или иногда по отношению к ценам на золото. Валютная привязка также называется фиксированный обменный курс или привязка. Чтобы поддерживать привязку валюты, центральный банк должен контролировать спрос и предложение и высвобождать или ограничивать денежный поток, чтобы не было неожиданного увеличения спроса или предложения. Когда справедливая стоимость валюты больше не отражает фиксированную цену, по которой она торгуется, центральный банк прилагает усилия для ограничения количества своей валюты, которая покупается или продается, удерживая большое количество иностранной валюты. Привязка валюты может искусственно усилить волатильность и играют значительную роль в торговле иностранной валютой.

Определение привязки валюты: что такое привязка валюты?

Валютная привязка — это набор политик, при которых центральное правительство устанавливает точно фиксированный обменный курс для своей денежной системы с валютой другой страны или набором национальных валют. привязка обменный курс помогает стабилизировать обменный курс между странами. Это предлагает долгосрочный способность предсказывать колебания валюты, что полезно для бизнес-планирования. С другой стороны, привязку валюты может быть сложно поддерживать и разрушать рынки, если она становится слишком далекой от обычной рыночной цены.

Как работает привязка валюты?

Основным мотивом привязки является содействие международной торговле. за счет снижения валютного риска. У большинства компаний низкая норма прибыли, поэтому незначительное изменение обменного курса уничтожит прибыль и подтолкнет фирмы к поиску альтернативных поставщиков. Это особенно важно в условиях жесткой конкуренции в сфере розничной торговли.

Страны часто поддерживают валютную привязку к более богатой или более устоявшейся экономике, чтобы отечественные фирмы могли выходить на более широкие рынки с меньшим риском. Традиционно доллар США, евро и золото были стандартными вариантами. Валютные привязки укрепляют стабильность среди деловых партнеров и могут длиться десятилетиями.

Гонконгский доллар, например, с 1983 года также оценивалась относительно доллара. Только практическая привязка валюты, предназначенная для снижения волатильности, даст экономические преимущества. Установление несправедливо высокой или низкой привязки валюты вызывает нестабильность, которая в конечном итоге наносит ущерб всем странам-членам.

Преимущества фиксированных обменных курсов

Привязанные валюты могут улучшить торговлю и реальные доходы, особенно когда волатильность рынка низкая и не отражают долгосрочных корректировок. Отдельные лица, компании и страны могут полностью извлечь выгоду из специализации и обмена без валютного риска и тарифов. Согласно теории сравнительных преимуществ, все смогут тратить больше времени на то, что они хотят.

Фиксированные обменные курсы позволяют фермерам производить как можно больше продуктов питания вместо того, чтобы тратить время и деньги хеджировать валютный риск с помощью деривативов. Точно так же технологические компании могут сосредоточиться на создании лучших компьютеров. Самое главное, что ритейлеры в обеих странах могут покупать у самых эффективных производителей. Фиксированные обменные курсы позволяют осуществлять долгосрочные инвестиции в других странах. При валютной привязке волатильность обменного курса не постоянно нарушает цепочку поставок и не меняет ценность ваших инвестиций.

Недостатки валюты

Центральный банк страны, привязанной к валюте, должен контролировать спрос, предложение и денежные потоки, чтобы избежать колебаний спроса или предложения. Эти скачки могут привести к отклонению валюты от фиксированного обменного курса. Это означает, что центральные банки должны иметь значительные валютные резервы, чтобы противостоять чрезмерной покупке или продаже своей валюты. Привязка валюты влияет на валюту торговля на Форекс путем искусственного подавления волатильности.

Страна сталкивается с особыми проблемами, когда валюта заблокирован на слишком низком обменном курсе. С одной стороны, отечественные потребители будут лишены покупательной способности приобретать товары за границей. Допустим, китайский юань недооценен по отношению к доллару США. Китайским потребителям придется платить больше за импортные продукты питания и масло, что снизит потребление и качество жизни. С другой стороны, американские фермеры и производители нефти на Ближнем Востоке кто будет продавать больше товаров, теряют свой бизнес. Эта ситуация естественным образом создает торговую напряженность между недооцененными странами и остальным миром.

Другая проблема возникает, когда валюта заблокирован по слишком высоким процентным ставкам. Страна может быть не в состоянии удерживать привязку с течением времени. Поскольку правительство установило высокие процентные ставки, внутренние потребители покупают слишком много импортной продукции и потребляют больше, чем могут произвести. Этот хронический торговый дефицит вызовет понижательное давление на национальную валюту, и правительству придется тратить валютные резервы на защиту привязки. Государственные резервы в конечном итоге закончатся, и привязка рухнет.

Когда привязка падает, вы внезапно обнаруживаете, что импорт дороже в странах, которые установили привязку слишком высоко. Это означает рост инфляции, и у страны могут возникнуть трудности с выплатой долгов. Другая страна обнаружит, что экспортеры теряют рынки, а инвесторы теряют деньги на иностранных активах, которые больше не стоят их собственной валюты. Критический провал в истории анала Аргентинское песо против Доллар США в 2002 году английский фунт в 1992 г. по отношению к немецкой марке и, возможно, к доллару США по отношению к золоту в 1971 г.

Пример привязки валюты

Начиная с 1986 г. Риал Саудовской Аравии была зафиксирована на фиксированном уровне 3,75 за доллар США. Арабское нефтяное эмбарго 1973 года (ответ Саудовской Аравии на вмешательство США в арабо-израильскую войну) спровоцировало событие, которое привело к кризису денежной привязки.

Влияние краткосрочного запрета привело к снижению стоимости доллара США и экономической нестабильности. В результате Правительственный режим Никсона подписал контракт с правительством Саудовской Аравии в надежде вернуть Доллар США к своему прежнему состоянию. Благодаря этому соглашению правительство Саудовской Аравии воспользовалось военными ресурсами США, обильными сбережениями правительства США и процветающей экономикой, богатой долларами.

Вывод: определение привязки валюты

Валютная привязка – это стратегия в котором центральное правительство устанавливает фиксированный обменный курс для валюты, используя единую валюту одной страны или группу валют нескольких стран. Реалистичные валютные привязки может уменьшить неопределенность, облегчают сделки и увеличивают прибыль. Если курс валюты слишком низок, снижается уровень жизни в стране, наносится ущерб иностранному бизнесу и возникают торговые трения с другими странами. Завышенная валютная привязка поощряет чрезмерный доход, не может длиться долго и часто вызывает инфляцию осенью. Соединенные Штаты имеют соглашения об обменном курсе с 38 стран, и 14 стран связать валюту с долларом США.

FAQ – Наиболее часто задаваемые вопросы о привязке валюты:

Последнее обновление: 13 февраля 2023 г., автор: Аркадий Мюллер