Định nghĩa chốt tiền tệ – Giải thích cho người mới bắt đầu

Tỷ giá cố định tiền tệ là một chính sách của chính phủ đặt tỷ giá hối đoái của tiền tệ so với các loại tiền tệ khác hoặc đôi khi so với giá vàng. Tỷ giá cố định tiền tệ còn được gọi là tỷ giá hối đoái cố định hoặc là đóng cọc. Để duy trì tỷ giá hối đoái, ngân hàng trung ương phải kiểm soát cung cầu và giải phóng hoặc hạn chế dòng tiền để không xảy ra tình trạng tăng cung hoặc cầu ngoài dự kiến. Khi giá trị hợp lý của một loại tiền tệ không còn phản ánh giá cố định mà nó được giao dịch, ngân hàng trung ương sẽ cố gắng hạn chế số lượng tiền tệ được mua hoặc bán bằng cách nắm giữ một lượng lớn ngoại tệ. Tỷ giá cố định có thể giả tạo nâng cao biến động và đóng một vai trò quan trọng trong kinh doanh ngoại hối.

Định nghĩa về tỷ giá hối đoái: Tỷ giá hối đoái là gì?

Tỷ giá cố định tiền tệ là một tập hợp các chính sách trong đó chính phủ trung ương thiết lập một tỷ giá hối đoái cố định chính xác cho hệ thống tiền tệ của mình với đồng tiền của một quốc gia khác hoặc một tập hợp các đồng tiền quốc gia. chốt một tỷ giá hối đoái giúp ổn định tỷ giá hối đoái giữa các quốc gia. điều này cung cấp lâu dài khả năng dự đoán biến động tiền tệ, rất hữu ích cho việc lập kế hoạch kinh doanh. Mặt khác, một đồng tiền cố định có thể khó duy trì và phá vỡ thị trường nếu nó trở nên quá xa so với giá thị trường thông thường.

Chốt tiền tệ hoạt động như thế nào?

Động cơ chính của việc neo giá là để thúc đẩy thương mại quốc tế bằng cách giảm rủi ro ngoại hối. Hầu hết các công ty có tỷ suất lợi nhuận thấp, do đó, một thay đổi nhỏ trong tỷ giá hối đoái sẽ xóa sạch lợi nhuận và buộc các công ty phải tìm kiếm các nhà cung cấp thay thế. Điều này đặc biệt quan trọng trong ngành kinh doanh bán lẻ cạnh tranh khốc liệt.

Các quốc gia thường duy trì tỷ giá hối đoái cố định với nền kinh tế giàu có hơn hoặc lâu đời hơn để các công ty trong nước thâm nhập thị trường rộng lớn hơn với ít rủi ro hơn. Theo truyền thống, đồng đô la Mỹ, đồng euro và vàng là những lựa chọn tiêu chuẩn. Tỷ giá hối đoái cố định tạo nên sự ổn định giữa các đối tác kinh doanh và có thể tồn tại trong nhiều thập kỷ.

Đô la Hồng Kông, chẳng hạn, cũng được định giá tương đối bằng đô la kể từ năm 1983. Chỉ những đồng tiền thực tế được thiết kế để giảm bớt sự biến động mới mang lại lợi thế kinh tế. Việc thiết lập một tỷ giá hối đoái cao hoặc thấp một cách không công bằng sẽ gây ra sự bất ổn mà cuối cùng sẽ gây hại cho tất cả các quốc gia thành viên.

Lợi ích của tỷ giá hối đoái cố định

Tiền tệ được chốt có thể tăng cường thương mại và thu nhập thực tế, đặc biệt là khi biến động thị trường thấp và phản ánh không có điều chỉnh dài hạn. Các cá nhân, công ty và quốc gia có thể hưởng lợi hoàn toàn từ chuyên môn hóa và trao đổi mà không có rủi ro tỷ giá hối đoái và thuế quan. Tất cả sẽ có thể dành nhiều thời gian hơn để làm những gì họ muốn, theo lý thuyết lợi thế so sánh.

Tỷ giá hối đoái cố định cho phép nông dân sản xuất càng nhiều lương thực càng tốt thay vì lãng phí thời gian và tiền bạc để phòng ngừa rủi ro tiền tệ với các công cụ phái sinh. Tương tự, các công ty công nghệ có thể tập trung vào việc tạo ra những chiếc máy tính tốt hơn. Quan trọng nhất, các nhà bán lẻ ở cả hai quốc gia có thể mua hàng từ các nhà sản xuất hiệu quả nhất. Tỷ giá hối đoái cố định cho phép đầu tư dài hạn vào các quốc gia khác. Với việc neo giá tiền tệ, biến động tỷ giá hối đoái không vĩnh viễn làm đảo lộn chuỗi cung ứng hoặc thay đổi giá trị khoản đầu tư của bạn.

Nhược điểm của tiền tệ

Ngân hàng trung ương của quốc gia liên kết tiền tệ phải kiểm soát cung, cầu và dòng tiền để tránh những biến động về cung hoặc cầu. Những đợt tăng giá này có thể khiến đồng tiền đi chệch khỏi tỷ giá hối đoái cố định của nó. Điều này có nghĩa là các ngân hàng trung ương phải có dự trữ ngoại hối lớn để chống lại việc mua hoặc bán quá mức đồng tiền của họ. Định giá tiền tệ ảnh hưởng đến tiền tệ kinh doanh ngoại hối bằng cách ngăn chặn sự biến động một cách giả tạo.

Đất nước phải đối mặt với những vấn đề cụ thể khi tiền tệ bị khóa ở mức quá thấp của tỷ giá hối đoái. Một mặt, người tiêu dùng trong nước sẽ bị tước đi sức mua để mua sản phẩm ở nước ngoài. Giả sử đồng nhân dân tệ của Trung Quốc bị định giá thấp so với đồng đô la Mỹ. Người tiêu dùng Trung Quốc sẽ phải trả nhiều tiền hơn cho thực phẩm và dầu nhập khẩu, làm giảm tiêu dùng và chất lượng cuộc sống. Mặt khác, nông dân Mỹ và các nhà sản xuất dầu mỏ ở Trung Đông ai sẽ bán được nhiều hàng hơn đang thua lỗ. Tình trạng này đương nhiên tạo ra căng thẳng thương mại giữa các quốc gia bị định giá thấp và phần còn lại của thế giới.

Một vấn đề khác nảy sinh khi đồng tiền bị khóa với lãi suất quá cao. Quốc gia này có thể không giữ được tỷ giá cố định theo thời gian. Bởi vì chính phủ đã thiết lập lãi suất cao, người tiêu dùng trong nước mua quá nhiều hàng nhập khẩu của họ và tiêu dùng nhiều hơn mức họ có thể sản xuất. Tình trạng thâm hụt thương mại kinh niên này sẽ gây áp lực giảm giá đồng nội tệ và chính phủ sẽ phải chi dự trữ ngoại tệ để bảo vệ tỷ giá hối đoái. Dự trữ của chính phủ cuối cùng sẽ cạn kiệt và tỷ giá cố định sẽ thất bại.

Khi tỷ giá cố định giảm xuống, bạn đột nhiên thấy rằng hàng nhập khẩu đắt hơn ở các quốc gia đặt tỷ giá hối đoái quá cao. Điều này có nghĩa là lạm phát gia tăng và đất nước có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ. Một quốc gia khác sẽ thấy rằng các nhà xuất khẩu đang mất thị trường và các nhà đầu tư đang mất tiền vào các tài sản nước ngoài không còn giá trị bằng đồng tiền của họ. peg flop quan trọng trong lịch sử hậu môn đồng peso Argentina chống lại Đô la Mỹ vào năm 2002, các Đồng bảng anh vào năm 1992 so với đồng mark Đức, và có lẽ, đồng đô la Mỹ so với vàng vào năm 1971.

Ví dụ về chốt tiền tệ

Bắt đầu từ năm 1986, Riyal Ả Rập Saudi đã được cố định ở mức cố định là 3,75 trên một đô la Mỹ. Lệnh cấm vận dầu mỏ của Ả Rập năm 1973 (phản ứng của Ả Rập Saudi đối với sự can thiệp của Mỹ vào cuộc chiến tranh Ả Rập - Israel) đã châm ngòi cho sự kiện dẫn đến cuộc khủng hoảng tỷ giá hối đoái.

Tác động của lệnh cấm ngắn hạn đã dẫn đến sự sụt giảm giá trị của đồng đô la Mỹ và bất ổn kinh tế. Kết quả là, các chế độ chính phủ Nixon đã ký hợp đồng với chính phủ Saudi với hy vọng trả lại Đô la Mỹ về trạng thái cũ của nó. Nhờ thỏa thuận này, chính phủ Saudi đã tận dụng được các nguồn lực quân sự của Hoa Kỳ, các khoản tiết kiệm dồi dào của chính phủ Hoa Kỳ và một nền kinh tế thịnh vượng, nhiều đô la.

Kết luận: Định nghĩa tỷ giá hối đoái

Tỷ giá cố định tiền tệ là một chiến lược trong đó chính phủ trung ương ấn định tỷ giá hối đoái cố định cho một loại tiền tệ bằng cách sử dụng một loại tiền tệ duy nhất từ một quốc gia hoặc một nhóm tiền tệ từ một số quốc gia. Tỷ giá tiền tệ thực tế có thể giảm không chắc chắn, tạo thuận lợi cho các giao dịch và tăng lợi nhuận. Nếu đồng tiền quá thấp, mức sống trong nước giảm, gây thiệt hại cho hoạt động kinh doanh nước ngoài và tạo ra căng thẳng thương mại với các quốc gia khác. Một đồng tiền được định giá quá cao sẽ khuyến khích thu nhập quá mức, không thể tồn tại lâu dài và thường gây ra lạm phát vào mùa thu. Hoa Kỳ có thỏa thuận tỷ giá hối đoái với 38 quốc gia, và 14 quốc gia liên kết tiền tệ với đô la Mỹ.

Câu hỏi thường gặp – Các câu hỏi được hỏi nhiều nhất về tỷ giá hối đoái:

Cập nhật lần cuối vào Tháng Hai 13, 2023 bởi Arkady Müller