Definicja kołka walutowego – Wyjaśnienie dla początkujących

Szpilka walutowa to polityka rządu, która ustala kurs wymiany waluty w stosunku do innych walut lub czasami w stosunku do cen złota. Szpilka walutowa jest również określana jako sztywny kurs walutowy lub ustalanie. Aby utrzymać powiązanie waluty, bank centralny musi kontrolować podaż i popyt oraz uwalniać lub ograniczać przepływy pieniężne, aby nie doszło do nieoczekiwanego wzrostu popytu lub podaży. Kiedy wartość godziwa waluty nie odzwierciedla już ustalonej ceny, po której jest przedmiotem obrotu, bank centralny stara się ograniczyć liczbę swoich walut, które są kupowane lub sprzedawane przez posiadanie znacznej ilości obcej waluty. Ustalanie waluty może być sztucznie wzmacniać zmienności i odgrywają znaczącą rolę w handlu walutami.

Definicja powiązania walutowego: Co to jest powiązanie walutowe?

Szpilka walutowa to zestaw zasad, w ramach których rząd centralny ustala precyzyjnie ustalony kurs wymiany dla swojego systemu monetarnego z walutą innego kraju lub zbiorem walut narodowych. Ustalanie kurs wymiany pomaga ustabilizować kurs wymiany między narodami. To oferuje długoterminowy moc predykcyjna wahań kursów walut, która jest pomocna w planowaniu biznesowym. Z drugiej strony powiązanie waluty może być trudne do utrzymania i zakłócenia rynków, jeśli będzie zbyt dalekie od normalnej ceny rynkowej.

Jak działa ustalanie waluty?

Głównym motywem ustalania jest promowanie handlu międzynarodowego poprzez zmniejszenie ryzyka walutowego. Większość firm ma niskie marże zysku, więc niewielka zmiana kursów wymiany zniweczy zyski i zmusi firmy do znalezienia alternatywnych dostawców. Jest to szczególnie ważne w bardzo konkurencyjnej branży detalicznej.

Kraje często utrzymują powiązanie walutowe z bogatszą lub bardziej ugruntowaną gospodarką, aby firmy krajowe mogły wchodzić na szersze rynki przy mniejszym ryzyku. Tradycyjnie dolar amerykański, euro i złoto były standardowymi opcjami. Kołki walutowe budują stabilność wśród partnerów biznesowych i mogą przetrwać dziesięciolecia.

Dolar hongkoński, na przykład, od 1983 r. był również wyceniany w stosunku do dolara. Tylko praktyczne powiązania walutowe zaprojektowane w celu zmniejszenia zmienności przyniosą korzyści ekonomiczne. Ustanowienie kursu walutowego, który jest niesprawiedliwie wysoki lub niski, powoduje niestabilność, która ostatecznie szkodzi wszystkim państwom członkowskim.

Korzyści płynące ze sztywnych kursów walut

Powiązane waluty mogą w szczególności zwiększyć handel i realne dochody gdy zmienność rynku jest niska i nie odzwierciedlać długoterminowych korekt. Osoby fizyczne, firmy i narody mogą w pełni korzystać ze specjalizacji i wymiany bez ryzyka kursowego i ceł. Zgodnie z teorią przewagi komparatywnej wszyscy mogliby spędzać więcej czasu na robieniu tego, na co mają ochotę.

Stałe kursy walut pozwalają rolnikom produkować jak najwięcej żywności zamiast tracić czas i pieniądze w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego za pomocą instrumentów pochodnych. Podobnie firmy technologiczne mogą skupić się na tworzeniu lepszych komputerów. Co najważniejsze, detaliści w obu krajach mogą kupować od najbardziej wydajnych producentów. Stałe kursy walut pozwalają na długoterminowe inwestycje w innych krajach. Dzięki powiązaniom walutowym zmienność kursu walutowego nie zakłóca nieustannie łańcucha dostaw ani nie zmienia wartości Twojej inwestycji.

Wady waluty

Bank centralny kraju powiązanego z walutą musi kontrolować podaż, popyt i przepływy pieniężne, aby uniknąć wahań popytu lub podaży. Te skoki mogą spowodować, że waluta odbiega od ustalonego kursu wymiany. Oznacza to, że banki centralne muszą mieć znaczne rezerwy walutowe, aby przeciwdziałać nadmiernemu zakupowi lub sprzedaży ich waluty. Powiązanie waluty wpływa na walutę Forex poprzez sztuczne tłumienie zmienności.

Kraj napotyka określone problemy, gdy waluta jest zablokowany na zbyt niskich kursach walutowych. Z jednej strony krajowi konsumenci zostaną pozbawieni siły nabywczej do zakupu produktów za granicą. Załóżmy, że chiński renminbi jest niedowartościowany w stosunku do dolara amerykańskiego. Chińscy konsumenci będą musieli płacić więcej za importowaną żywność i ropę, zmniejszając konsumpcję i jakość życia. Z drugiej strony amerykańscy rolnicy i producenci ropy naftowej na Bliskim Wschodzie którzy będą sprzedawać więcej towarów, tracą interesy. Ta sytuacja w naturalny sposób tworzy napięcia handlowe między krajami o niedowartościowanej wartości a resztą świata.

Inna kwestia pojawia się, gdy waluta jest zablokowany na zbyt wysokich stopach procentowych. Z czasem kraj może nie być w stanie utrzymać kursu. Ponieważ rząd ustalił wysokie stopy procentowe, krajowi konsumenci kupują zbyt dużo towarów importowanych i konsumują więcej, niż są w stanie wyprodukować. Ten chroniczny deficyt handlowy spowoduje presję na walutę krajową, a rząd będzie musiał wydać rezerwy walutowe na ochronę kursu. Rezerwy rządowe ostatecznie się wyczerpią, a kurs spadnie.

Kiedy kołek spada, nagle okazuje się, że import jest droższy w krajach, które ustalają kołek zbyt wysoko. Oznacza to wzrost inflacji, a kraj może mieć trudności ze spłatą zadłużenia. W innym kraju okaże się, że eksporterzy tracą rynki, a inwestorzy tracą pieniądze na zagranicznych aktywach, które nie są już warte ich własnej waluty. Krytyczny peg flop w historii analu peso argentyńskie niezgodne z Dolar w 2002 r funt brytyjski w 1992 r. wobec marki niemieckiej i być może dolara amerykańskiego wobec złota w 1971 r.

Przykład kołka walutowego

Począwszy od 1986 r. rial Arabii Saudyjskiej została ustalona na stałym kursie 3,75 za dolara amerykańskiego. Arabskie embargo na ropę z 1973 r. (odpowiedź Arabii Saudyjskiej na interwencję USA w wojnie arabsko-izraelskiej) zapoczątkowało wydarzenie, które doprowadziło do kryzysu powiązań monetarnych.

Wpływ krótkoterminowego zakazu doprowadził do spadku wartości dolara amerykańskiego i niestabilności gospodarczej. W rezultacie Reżim rządu Nixona podpisał kontrakt z rządem saudyjskim w nadziei na powrót Dolar do swojego dawnego stanu. Dzięki temu porozumieniu rząd saudyjski wykorzystał amerykańskie zasoby wojskowe, obfite oszczędności rządu USA i dobrze prosperującą, bogatą w dolary gospodarkę.

Wniosek: Definicja powiązania walutowego

Szpilka walutowa to a strategia w którym rząd centralny ustala stały kurs wymiany waluty za pomocą jednej waluty z jednego kraju lub grupy walut z kilku krajów. Realistyczne kołki walutowe może zmniejszyć niepewności, ułatwiają transakcje i zwiększają zyski. Jeśli waluta jest zbyt niska, standard życia w kraju spada, szkodzi zagranicznemu biznesowi i tworzy napięcia handlowe z innymi krajami. Zawyżony kurs waluty zachęca do nadmiernych dochodów, nie może trwać długoterminowo i często powoduje inflację jesienią. Stany Zjednoczone mają umowy kursowe z 38 krajów, oraz 14 krajów powiązać walutę z dolarem amerykańskim.

FAQ – najczęściej zadawane pytania dotyczące powiązania waluty:

Ostatnia aktualizacja luty 13, 2023 przez Arkady Müller