Tại sao đô la Mỹ là tiền tệ thế giới?

MỘT tiền tệ toàn cầu là một loại tiền tệ được chấp nhận cho thương mại toàn cầu. Hầu hết các loại tiền tệ trên thế giới được chấp nhận cho hầu hết các giao dịch quốc tế. Các loại tiền tệ phổ biến nhất trên thế giới hiện nay là Đô la Mỹ, Euro và Yên. Đồng đô la Mỹ còn được gọi là tiền tệ thế giới hoặc tiền tệ dự trữ của thế giới. Khi chúng ta nhìn vào thị trường tài chính toàn cầu, bối cảnh tiền tệ, mà chúng ta gọi là tiền tệ thế giới hoặc tiền tệ, luôn chiếm ưu thế. Các loại tiền tệ phổ biến nhất trên thế giới hiện nay là đô la Mỹ, đồng euro và đồng yên. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ vẫn chiếm ưu thế trong số ba đồng tiền phổ biến nhất thế giới hiện nay. Tại sao lại thế này?

Đồng đô la Mỹ tiền tệ thế giới: sự tăng trưởng

Từ lâu, tiền tệ thế giới được chốt bằng đồng đô la Mỹ. Sau Chiến tranh thế giới thứ hai, các Hoa Kỳ trở thành nền kinh tế hùng mạnh nhất thế giới. Vì vàng và bạc không có dự trữ ngân hàng để hỗ trợ tăng trưởng tiền tệ, nền kinh tế bắt đầu tụt hậu so với bản vị vàng và phụ thuộc vào tiền giấy in. Đến lúc đó, Hoa Kỳ đã bắt đầu tạo ra nhiều tiền giấy hơn để tài trợ cho sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu. Do đó, đồng đô la Mỹ đã trở thành loại tiền tệ mạnh nhất trong lưu thông và thúc đẩy sự phát triển của nó với tư cách là một loại tiền tệ toàn cầu.

Mặc dù nó không có trạng thái chính thức hoặc được chỉ định là tiền tệ chính thức của thế giới, đô la Mỹ ngày nay chiếm 64% trong dự trữ ngoại hối được biết đến của ngân hàng trung ương, làm cho đô la Mỹ trở thành tiền tệ thế giới. Đồng đô la Mỹ vẫn là đồng tiền chủ đạo trong hơn 60% của tất cả các quốc gia.

Đô la Mỹ là tiền tệ được sử dụng rộng rãi nhất, theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Nó chiếm hơn 60% trong dự trữ ngoại hối được ghi nhận của ngân hàng trung ương tính đến quý 4 năm 2019. Ngay cả khi không được đặt tên chính thức, nó đã trở thành tiền tệ toàn cầu trên thực tế.

Đồng Euro là tiền tệ được bảo lưu nhiều nhất tiếp theo. Con số này đại diện cho 20% trong tổng dự trữ ngoại hối được báo cáo của ngân hàng trung ương. Cuộc khủng hoảng khu vực đồng euro đã xóa sạch cơ hội trở thành tiêu chuẩn của thế giới đối với đồng euro. Kết quả là vấn đề thống nhất tiền tệ do các quốc gia riêng lẻ thúc đẩy đã được chỉ ra.

Đô la Mỹ là đồng tiền mạnh nhất trên thế giới

Sức mạnh tương đối của nền kinh tế Mỹ hỗ trợ đồng đô la. Đây là lý do tại sao đồng đô la là đồng tiền mạnh nhất. Tính đến năm 2018, lượng phát hành của Hoa Kỳ là $1,671 tỷ. Người ta ước tính rằng một nửa số tiền này đang lưu hành ở nước ngoài. Hầu hết những tờ tiền này được tìm thấy ở Liên Xô cũ và các nước Mỹ Latinh. Nó thường được sử dụng như tiền mặt trong các giao dịch hàng ngày.

Về mặt lý thuyết, đồng đô la có thể được thay thế bằng bất kỳ loại tiền tệ nào trên thế giới, nhưng hầu hết sẽ không hoạt động vì chúng không được giao dịch.

Cuộc khủng hoảng tài chính khiến đồng đô la trở nên phổ biến hơn. Năm 2018, các ngân hàng ở Đức, Pháp và Vương quốc Anh có nhiều khoản nợ bằng đô la hơn so với tiền tệ của họ. Ngoài ra, các quy tắc ngân hàng đã được thông qua để tránh một cuộc khủng hoảng thâm hụt đô la mới và Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất quỹ liên bang. Điều này sẽ tiết kiệm tiền, khiến việc vay bằng đô la trở nên đắt đỏ hơn.

Sức mạnh của đồng đô la là lý do tại sao chính phủ muốn giữ đồng đô la như một dự trữ ngoại hối. Chính phủ có được tiền tệ thông qua thương mại quốc tế. Họ cũng lấy nó từ các doanh nghiệp địa phương và khách du lịch đổi nó lấy tiền địa phương.

Một số chính phủ đầu tư dự trữ ngoại hối của họ. Trung Quốc và Nhật Bản cố ý mua tiền tệ từ các đối tác xuất khẩu chính của họ. Mỹ là đối tác xuất khẩu lớn nhất của Trung Quốc và đối tác xuất khẩu lớn thứ hai của Nhật Bản. Mỹ cố gắng giữ cho đồng tiền của mình rẻ hơn xuất khẩu với giá cạnh tranh.

Tại sao đồng đô la là tiền tệ thế giới

Hiệp định Bretton Woods năm 1944 phục hồi giá trị hiện tại của đồng đô la. Trước đó, bản vị vàng được đa số các quốc gia sử dụng. Chính quyền của họ đã tuyên bố sẽ mua lại số tiền này khi cần thiết cho giá vàng.

Tại Bretton Woods, New Hampshire, các nền kinh tế tiên tiến đã nhóm họp để chốt tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ. Hoa Kỳ sở hữu lượng vàng dự trữ lớn nhất vào thời điểm đó. Các quốc gia khác đã có thể tài trợ tiền tệ của họ bằng đô la thay vì vàng do kết quả của thỏa thuận.

Các quốc gia bắt đầu yêu cầu vàng bằng đô la vào đầu những năm 1970. Thỏa thuận Bretton Woods, đôi khi được gọi là thỏa thuận Bretton Woods yêu cầu ngân hàng trung ương thiết lập một đồng tiền neo giá so với đồng đô la.

Đổi lại, Mỹ sẽ đổi đô la Mỹ lấy vàng theo yêu cầu. Khi giá trị đồng tiền của một quốc gia quá thấp hoặc quá cao so với đồng đô la, quốc gia đó có thể áp dụng một số biện pháp kiểm soát đối với nó. Họ có khả năng mua và bán tiền tệ để kiểm soát nguồn cung tiền.

Lạm phát đã phải được chiến đấu. Thay vì làm cạn kiệt tài sản của Fort Knox, Tổng thống Nixon đã quyết định tách tiền tệ khỏi vàng.

Đồng đô la đã tự khẳng định mình là một đồng tiền dự trữ toàn cầu quan trọng đến lúc đó. Mặt khác, việc tách biệt giá trị của đồng đô la khỏi giá trị của vàng đã tạo ra sự suy giảm. Đây là kết quả của sự đan xen giữa lạm phát và tăng trưởng chậm.

Đứng độc lập như dự trữ toàn cầu

Bởi vì Hiệp định Bretton Woods, đồng đô la Mỹ đã chính thức được công nhận là dự trữ toàn cầu và được hỗ trợ bởi nguồn dự trữ vàng lớn nhất thế giới. Thay vì dự trữ bằng vàng, các quốc gia khác đã tích lũy dự trữ bằng đô la Mỹ. Bởi vì họ cần một nơi để lưu trữ đô la của mình, các quốc gia bắt đầu mua chứng khoán của chính phủ Hoa Kỳ, thứ mà họ coi là tiền gửi an toàn.

Nhu cầu về chứng khoán chính phủ, chi tiêu hạn chế cần thiết để tài trợ cho Chiến tranh Việt Nam và các chương trình riêng của Big Society đã dẫn đến việc Hoa Kỳ tràn ngập thị trường bằng tiền giấy. Trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự ổn định của đồng đô la, các quốc gia bắt đầu chuyển đổi dự trữ đô la của họ thành vàng.

Sự phản đối kịch liệt đối với một loại tiền tệ duy nhất trên thế giới

Trung Quốc và Nga đã yêu cầu một loại tiền tệ thế giới mới vào tháng 3 năm 2009. Họ muốn mọi người “loại bỏ những hạn chế chính của đòn bẩy bằng cách tạo ra các khoản dự trữ có thể ổn định theo thời gian mà không cần kết nối với các quốc gia riêng lẻ,” như họ đã nói.

Trung Quốc lo ngại rằng nếu lạm phát đô la bắt đầu, hàng nghìn tỷ đô la sẽ trở nên vô giá trị. Điều này có thể là do thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ gia tăng và việc phát hành trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ để giúp tài trợ cho khoản nợ của đất nước. Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) đã được thúc đẩy bởi Trung Quốc để thiết kế một loại tiền tệ để thay thế đồng đô la.

Các nhân dân tệ của Trung Quốc trở thành một trong những nguồn dự trữ ngoại hối lớn nhất thế giới trong quý cuối cùng của năm 2016. Dự trữ của các quỹ dự trữ liên bang trên thế giới là $221 tỷ trong quý đầu tiên của năm 2020, theo IMF. Đây là một phần khiêm tốn trong tổng số $6,8 nghìn tỷ, nhưng nó sẽ tiếp tục tăng.

Trung Quốc muốn đồng nhân dân tệ của mình được giao dịch hoàn toàn trên thị trường quốc tế kinh doanh ngoại hối thị trường. Ông muốn đồng nhân dân tệ trở thành tiền tệ thế giới từ đồng đô la. Trung Quốc đang chuyển đổi nền kinh tế theo hướng này.

Đô la hóa

Đô la hóa là sử dụng đô la cùng nhau hoặc thay cho đồng tiền quốc gia. Những sự kiện như vậy có thể xảy ra mà không có sự đồng ý hợp pháp hoặc chính thức của chính phủ Hoa Kỳ. Đô la hóa rơi vào ba loại:

1. Đô la hóa chính thức – Điều này xảy ra khi một quốc gia ngừng sử dụng tiền tệ của mình và thay thế hoàn toàn đồng đô la Mỹ. Một số quốc gia sử dụng nó là Ecuador, El Salvador và Zimbabwe.

2. Đô la hóa nửa chừng là khi một quốc gia sử dụng đô la Mỹ và tiền tệ của quốc gia đó. Các nước như Campuchia và Lebanon là một vài ví dụ.

3. Đô la hóa không chính thức - Đây là nơi bạn nhận được đô la Mỹ từ các giao dịch cá nhân. Tuy nhiên, nó không được chính thức coi là hợp pháp. Đây là thông lệ ở hầu hết các nước đang phát triển trên thế giới.

Tình trạng của đồng đô la ngày nay

Theo Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), đô la Mỹ chiếm hơn 61% tổng dự trữ ngân hàng quốc gia. Hầu hết các khoản dự trữ được giữ bằng tiền mặt hoặc trái phiếu do Hoa Kỳ phát hành, bao gồm cả trái phiếu kho bạc. Hơn nữa, khoảng 40% nợ toàn cầu được chốt bằng đồng đô la.

Quy mô và sức mạnh khổng lồ của nền kinh tế Hoa Kỳ và uy thế của thị trường tài chính Hoa Kỳ ảnh hưởng đáng kể đến sức khỏe của dự trữ. Mặc dù chi tiêu thâm hụt đáng kể, nợ hàng tỷ đô la và đô la Mỹ mới được sản xuất, tài sản của chính phủ Hoa Kỳ vẫn là nơi lành mạnh nhất để gửi tiền. Đồng đô la vẫn là đồng tiền được mua lại nhiều nhất để thúc đẩy thương mại toàn cầu vì thế giới tin tưởng vào khả năng thanh toán các khoản nợ của Mỹ.

Kết luận – Đô la Mỹ là tiền tệ thế giới

Bất chấp khoản nợ công hàng tỷ đô la và thâm hụt tài khóa liên tục đáng kể, Hoa Kỳ vẫn được toàn cầu tín nhiệm và tin tưởng vào khả năng giải quyết các trách nhiệm của mình. Do đó, đồng đô la Mỹ vẫn là đồng tiền mạnh nhất thế giới. Trong nhiều thập kỷ tới, đây sẽ vẫn là đồng tiền dự trữ tốt nhất.

Tuy nhiên, vị trí hiện tại của đồng đô la với tư cách là đồng tiền dự trữ của thế giới vẫn còn gây tranh cãi. Các nước như Trung Quốc và Nga lo sợ rằng một loại tiền tệ đơn lẻ mới không được hỗ trợ bởi quốc gia nào khác sẽ bị tụt lại phía sau trong một nền kinh tế thế giới liên kết hơn.

Câu hỏi thường gặp – Các câu hỏi được hỏi nhiều nhất về tiền tệ thế giới bằng đô la Mỹ:

Cập nhật lần cuối vào Tháng Hai 17, 2023 bởi Andre Witzel