无本金交割掉期 (NDS) 定义

不可交割掉期 (NDS) 是主要货币与受限制/不可兑换的次要货币之间的货币兑换。 这意味着交换所涉及的两种货币实际上并未提供，这与现金流动进行实物交换的典型现金交换不同。相反，NDS 通常会兑现美元.估计成本是根据货币合同中确定的汇率与一方向另一方支付差额的即期汇率之间的差额确定的。不可交割的掉期可以被认为是一系列不可交割的远期合约连接在一起。

不可交割掉期 (NDS) 是一种以美元等值而不是两种货币进行支付和结算的交易所。 因此，交易所被称为不可兑换（受限），因为基础货币没有实物供应。当基础货币难以获得、流动性差或波动较大时，如发展中国家货币，或有限制的货币，如古巴或朝鲜，经常使用 NDS。

无本金交割掉期 (NDS) 解释

一个不可交割掉期 (NDS) 是不同货币的互换，一种受限制的主要和次要货币。大多数交易所的现金流量在掉期发生时发生物理变化，这与 NDS 的情况相反。不可交割掉期不会实际改变现金流量，因为货币没有转移。互换中涉及的两种货币不进行交割，这就是它们被称为不可交割互换的原因。它们在交易所不可用。如果国际公司无法通过货币控制将利润转移到国内，则使用 NDS 将利润率风险降至最低。

他们还使用 NDS 对冲风险流动性很小的有限货币的过度贬值或摊销，并避免过多的当地货币成本。货币限制国家的金融机构使用 NDS 来对冲外币贷款。有一些方法可以定期支付 NDS。这通常使用美元以现金形式完成。涉及的两种货币之间的结算，以即期汇率和货币合约规定的汇率为准。要获得 NDS 结算，相关方之一必须向另一方支付合同签订时和协议达成时之间的税率差异。

NDS 中最重要的变量是：

交易金额或名义金额

涉及两种货币（ 无法交付 货币和用于的货币沉降)

结算日期

合约汇率

日期和固定汇率——即期汇率将从信誉良好的独立来源获得的特定日期。

无本金交割掉期 (NDS) 包括有限的重要和次要货币兑换。 NDS 在两个主要方面不同于不可交割的远期外汇 (NDF)。 NDF通常不涉及主要货币；合同汇率和即期汇率之间的差额是商定的名义金额。美元是最广泛使用的廉价掉期支付机制。

常见问题解答——关于不可交割掉期的最常见问题：

不可交割掉期是什么意思？

NDS 或不可交割掉期是掉期时次要货币和重要货币之间的差异。这些货币中的大多数将受到限制或无法兑换。在此交换过程中，不涉及货币的交付。

NDS什么时候用？

当原始货币难以获得、不稳定或流动性差时，通常使用不可交割的掉期。

NDS 对哪些人很有帮助，为什么如此？

无本金交割互换有助于跨国公司降低风险，不允许它们因货币管制而将收益汇回国内。一些跨国公司使用无本金交割互换来规避突然通货紧缩或流动性很小的受限制货币减少的风险。不可交割掉期对他们也有帮助 避免价格过高 在国内市场交换货币。 NDS 对于那些使用掉期限额来规避外币信用风险的国家的金融机构也非常方便。