Definizione di non-deliverable swap (NDS).
Indice dei contenuti
Lo swap non consegnabile (NDS) è uno scambio di valuta tra valute principali e valute minori limitate/non convertibili. Ciò significa che le due valute coinvolte nello scambio non sono effettivamente offerte, a differenza di un tipico scambio di contanti in cui i flussi di cassa vengono scambiati fisicamente. Invece, gli NDS vengono solitamente incassati Dollari americani. Il costo stimato si basa sulla differenza tra il tasso di cambio stabilito nel contratto in valuta e il tasso a pronti al quale una parte paga la differenza all'altra. Un non-deliverable swap può essere pensato come una serie di non-deliverable forward uniti insieme.
Un non-deliverable swap (NDS) è un tipo di cambio che paga e regola in equivalenti in dollari USA invece che le due valute vengono scambiate. Pertanto, lo scambio è definito non convertibile (limitato) perché la valuta sottostante non viene fornita fisicamente. Gli NDS sono spesso utilizzati quando la valuta sottostante è difficile da ottenere, illiquida o volatile, come le valute dei paesi in via di sviluppo, o quelle con restrizioni, come Cuba o la Corea del Nord.
Spiegazione degli swap non consegnabili (NDS).
UN swap non consegnabili (NDS) è uno scambio di valute diverse, una valuta maggiore e una minore che sono limitate. Il flusso di cassa sulla maggior parte delle borse cambia fisicamente quando si verifica uno scambio, contrariamente a quanto accade nel caso di NDS. Gli swap non consegnabili non alterano fisicamente i flussi di cassa perché le valute non vengono trasferite. Le due valute coinvolte nello swap non vengono consegnate, motivo per cui vengono definite swap non consegnabili. Non sono disponibili in borsa. Le società internazionali utilizzano NDS per ridurre al minimo il rischio di margini di profitto se viene loro impedito di trasferire i profitti a casa attraverso i controlli valutari.
Usano anche NDS per coprire il rischio di eccessivi deprezzamenti o ammortamenti in valute limitate con scarsa liquidità e per evitare eccessivi costi in valuta locale. Le istituzioni finanziarie nei paesi con restrizioni valutarie utilizzano gli NDS per coprire i prestiti in valuta estera. Ci sono modi per pagare regolarmente NDS. Questo di solito viene fatto in contanti usando dollari USA. Per regolare tra le due valute interessate, il valore si basa su un tasso di cambio spot e sul tasso di cambio specificato nel contratto valutario. Per ottenere una transazione NDS, una delle parti coinvolte deve pagare all'altra parte la differenza di aliquote fiscali tra quando è stato firmato il contratto e quando è stato raggiunto l'accordo.
Le variabili più importanti in NDS sono:
Importo della transazione o importo nozionale
Sono coinvolte due valute (la non consegnabile valuta e la valuta utilizzata per insediamento)
Data di regolamento
Tasso di cambio del contratto
Data e tassi di fissazione: date specifiche per le quali i tassi spot sarebbero ottenuti da fonti indipendenti affidabili.
I non-deliverable swap (NDS) includono scambi di valuta significativi e minori limitati. NDS differisce dallo scambio a termine non consegnabile (NDF) in due modi principali. Gli NDF di solito non coinvolgono la valuta principale; la differenza tra il tasso contrattuale e il tasso spot è un importo nominale concordato. Il dollaro USA è il meccanismo di pagamento più utilizzato per gli swap economici.
FAQ – Le domande più frequenti sugli swap non consegnabili:
Qual è il significato di Non-deliverable swap?
Uno swap NDS o non consegnabile è una differenza tra valute minori e valute significative durante lo scambio. La maggior parte di queste valute sarà limitata o non potrà essere scambiata. Durante questo processo di scambio, non vi è alcun coinvolgimento nella consegna delle valute.
Quando viene utilizzato l'NDS?
Uno swap non consegnabile viene solitamente utilizzato quando le valute originali sono difficili da ottenere, instabili o illiquide.
A chi è molto utile l'NDS, e perché è così?
Uno swap non consegnabile è utile alle società multinazionali per alleviare il rischio, impedendo loro di rimpatriare i guadagni a causa dei controlli valutari. Alcune multinazionali utilizzano uno swap non consegnabile per eludere il rischio di improvvisa deflazione o riduzione in una valuta limitata con poca liquidità. Anche gli swap non consegnabili sono utili per loro per evitare il prezzo esorbitante di scambio di valute nel mercato domestico. Un NDS è anche abbastanza utile per le istituzioni finanziarie nei paesi con limiti di swap utilizzati per aggirare la loro esposizione creditizia in valuta estera.
Quali sono le variabili chiave utilizzate in un NDS?
Alcune delle variabili importanti utilizzate in uno swap non consegnabile includono gli importi stimati, due valute, le date di risoluzione, i tassi del contratto di swapping, le date di fissazione e i tassi di fissazione.
Vedi i nostri altri articoli sul trading forex:
Ultimo aggiornamento Gennaio 28, 2023 da Arkady Muller
