Non-deliverable swap (NDS) -määritelmä
Sisällysluettelo
Non-deliverable swap (NDS) on valuutanvaihto päävaluuttojen ja rajoitettujen/ei vaihdettavissa olevien vähäisten valuuttojen välillä. Tämä tarkoittaa, että kahta vaihtoon osallistuvaa valuuttaa ei todellisuudessa tarjota, toisin kuin tyypillisessä käteisvaihdossa, jossa rahavirrat vaihdetaan fyysisesti. Sen sijaan NDS:t lunastetaan yleensä Yhdysvaltain dollareita. Arvioitu kustannus perustuu valuuttasopimuksessa vahvistetun valuuttakurssin ja sen spot-kurssin erotukseen, jolla toinen osapuoli maksaa erotuksen toiselle. Toimittamaton swap voidaan ajatella sarjana ei-toimitettavia termiinejä, jotka on liitetty yhteen.
Ei-toimitettava swap (NDS) on eräänlainen vaihto, joka maksaa ja suorittaa Yhdysvaltain dollarin vastineina kahden vaihdettavan valuutan sijaan. Siksi vaihtoa kutsutaan ei-vaihdettavaksi (rajoitetuksi), koska taustalla olevaa valuuttaa ei toimiteta fyysisesti. NDS:itä käytetään usein, kun taustavaluutta on vaikea saada, epälikvidi tai epävakaa, kuten kehitysmaiden valuutat tai rajoitukset, kuten Kuuba tai Pohjois-Korea.
Toimittamattomat vaihtosopimukset (NDS) selitetty
A ei-toimitettava swap (NDS) on eri valuuttojen vaihto, suuri ja pieni valuutta, joka on rajoitettu. Kassavirta useimmissa pörsseissä muuttuu fyysisesti swapin tapahtuessa, toisin kuin NDS:n tapauksessa. Toimittamattomat swap-sopimukset eivät fyysisesti muuta kassavirtoja, koska valuuttoja ei siirretä. Swapiin osallistuvia kahta valuuttaa ei toimiteta, minkä vuoksi niitä kutsutaan ei-toimitettaviksi swapeiksi. Niitä ei ole saatavilla pörssissä. Kansainväliset yritykset käyttävät NDS:ää minimoidakseen voittomarginaalien riskin, jos niitä estetään siirtämästä voittoja kotiin valuuttasääntelyn avulla.
He käyttävät myös NDS:itä suojautua riskiltä liiallisia arvonalennuksia rajoitetuissa valuutoissa, joilla on vähän likviditeettiä, ja välttää liialliset paikallisen valuutan kustannukset. Valuuttarajoitettujen maiden rahoituslaitokset käyttävät NDS:iä suojatakseen valuuttalainoja. On olemassa tapoja maksaa NDS säännöllisesti. Tämä tehdään yleensä käteisellä Yhdysvaltain dollareilla. Kahden valuutan välistä maksua varten arvo perustuu spot-vaihtokurssiin ja valuuttasopimuksessa määriteltyyn vaihtokurssiin. NDS-ratkaisun saamiseksi jommankumman osapuolen on maksettava toiselle osapuolelle sopimuksen allekirjoittamisen ja sopimuksen solmimisen välisenä aikana verokantojen erotus.
NDS:n tärkeimmät muuttujat ovat:
Tapahtuman summa tai nimellinen summa
Mukana on kaksi valuuttaa ( ei toimitettavissa valuutta ja käytetty valuutta ratkaisu)
Maksupäivä
Sopimuksen valuuttakurssi
Päivämäärä ja kiinnityskurssit – tietyt päivämäärät, joille spot-korot saataisiin hyvämaineisista riippumattomista lähteistä.
Non-deliverable swap (NDS) -sopimukset sisältävät rajoitetusti merkittäviä ja vähäisiä valuutanvaihtoja. NDS eroaa ei-toimitettavasta termiinipörssistä (NDF) kahdella tavalla. NDF:t eivät yleensä sisällä päävaluuttaa; sopimuskoron ja spot-koron välinen ero on sovittu nimellisarvo. Yhdysvaltain dollari on yleisimmin käytetty halpojen swap-sopimusten maksuväline.
FAQ – Useimmat kysytyt kysymykset ei-toimitettavista swapeista:
Mitä ei-toimitettavalla swapilla tarkoitetaan?
NDS tai ei-toimitettava swap on ero vähäisten ja merkittävien valuuttojen välillä vaihdon aikana. Useimmat näistä valuutoista ovat joko rajoitettuja tai niitä ei voida vaihtaa. Tämän vaihtoprosessin aikana ei osallistuta valuuttojen toimittamiseen.
Milloin NDS:ää käytetään?
Ei-toimitettavaa swapia käytetään yleensä silloin, kun alkuperäisiä valuuttoja on vaikea saada, ne ovat epävakaita tai epälikvidejä.
Kenelle NDS on varsin hyödyllinen ja miksi se on niin?
Ei-toimitettavissa oleva swap auttaa monikansallisia yrityksiä vähentämään riskiä, koska se estää niitä kotiuttamasta tuloja valuuttasääntelyn vuoksi. Jotkut monikansalliset yhtiöt käyttävät ei-toimitettavia swap-sopimuksia välttääkseen äkillisen deflaation tai rajoitetun valuutan laskun riskin vähäisellä likviditeetillä. Toimittamattomat vaihtosopimukset ovat myös hyödyllisiä heille kohtuuttoman hinnan välttämiseksi valuuttojen vaihtamisesta kotimarkkinoilla. NDS on myös varsin kätevä rahoituslaitoksille maissa, joissa swap-limiittejä käytetään valuuttamääräisten luottoriskien kiertämiseen.
Mitä avainmuuttujia käytetään NDS:ssä?
Joitakin tärkeitä muuttujia, joita käytetään ei-toimitettavissa swapissa, ovat arvioidut summat, kaksi valuuttaa, kriisinratkaisupäivät, vaihtosopimuskurssit, kiinnityspäivät ja kiinteäkurssit.
Katso muut artikkelimme valuuttakaupasta:
Viimeksi päivitetty 28. tammikuuta 2023, tekijä Arkady Müller
