คำจำกัดความหมุดสกุลเงิน – คำอธิบายสำหรับผู้เริ่มต้น

การตรึงสกุลเงินเป็นนโยบายของรัฐบาลที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินให้สัมพันธ์กับสกุลเงินอื่นหรือบางครั้งก็เทียบกับราคาทองคำ หมุดสกุลเงินเรียกอีกอย่างว่า ตรึงอัตราแลกเปลี่ยน หรือ ตรึง. เพื่อรักษาหมุดสกุลเงิน ธนาคารกลางต้องควบคุมอุปสงค์และอุปทาน และปล่อยหรือจำกัดกระแสเงินสด ดังนั้นจึงไม่มีอุปสงค์หรืออุปทานเพิ่มขึ้นโดยไม่คาดคิด เมื่อมูลค่ายุติธรรมของสกุลเงินไม่สะท้อนราคาคงที่ที่มีการซื้อขายอีกต่อไป ธนาคารกลางจะพยายามจำกัดจำนวนสกุลเงินที่มีการซื้อหรือขายโดยการถือครองสกุลเงินต่างประเทศจำนวนมาก การตรึงสกุลเงินสามารถปลอมแปลงได้ ทำให้ดีขึ้น ความผันผวนและมีบทบาทสำคัญในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

คำจำกัดความหมุดสกุลเงิน: หมุดสกุลเงินคืออะไร?

การตรึงสกุลเงินคือชุดของนโยบายที่รัฐบาลกลางกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนคงที่อย่างแม่นยำสำหรับระบบการเงินของตนด้วยสกุลเงินของประเทศอื่นหรือการรวบรวมสกุลเงินของประเทศ การตรึง อัตราแลกเปลี่ยนช่วยให้อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศมีเสถียรภาพ ข้อเสนอนี้ ระยะยาว พลังคาดการณ์ความผันผวนของสกุลเงินซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับการวางแผนธุรกิจ ในทางกลับกัน การตรึงสกุลเงินอาจเป็นเรื่องท้าทายในการรักษาและขัดขวางตลาด หากมันอยู่ห่างจากราคาตลาดปกติมากเกินไป

การระบุสกุลเงินทำงานอย่างไร

แรงจูงใจหลักในการตรึงคือการส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ โดยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน. บริษัทส่วนใหญ่มีอัตรากำไรที่ต่ำ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอัตราแลกเปลี่ยนจะลบล้างผลกำไรและผลักดันให้บริษัทค้นหาซัพพลายเออร์รายอื่น สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในธุรกิจค้าปลีกที่มีการแข่งขันสูง

ประเทศต่างๆ มักจะรักษาสกุลเงินที่ตรึงไว้กับเศรษฐกิจที่มั่งคั่งกว่าหรือมั่นคงกว่า เพื่อให้บริษัทในประเทศสามารถเข้าสู่ตลาดที่กว้างขึ้นโดยมีความเสี่ยงน้อยลง ตามเนื้อผ้า ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร และทองคำเป็นตัวเลือกมาตรฐาน หมุดสกุลเงินสร้างความมั่นคงให้กับคู่ค้าทางธุรกิจและสามารถคงอยู่ได้นานหลายทศวรรษ

ดอลลาร์ฮ่องกงตัวอย่างเช่น มีราคาค่อนข้างเป็นดอลลาร์ตั้งแต่ปี 1983 เฉพาะหมุดสกุลเงินที่ใช้ได้จริงซึ่งออกแบบมาเพื่อลดความผันผวนเท่านั้นที่จะทำให้เกิดข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจ การสร้างหมุดสกุลเงินที่สูงหรือต่ำอย่างไม่เป็นธรรมทำให้เกิดความไม่มั่นคงซึ่งเป็นอันตรายต่อประเทศสมาชิกทั้งหมด

ประโยชน์ของอัตราแลกเปลี่ยนที่ตรึงไว้

สกุลเงินที่ตรึงสามารถเพิ่มการค้าและรายได้ที่แท้จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อความผันผวนของตลาดต่ำ และไม่สะท้อนถึงการปรับในระยะยาว บุคคล บริษัท และประเทศชาติสามารถได้รับประโยชน์ทั้งหมดจากความเชี่ยวชาญและการแลกเปลี่ยนโดยไม่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและภาษี ทุกคนจะสามารถใช้เวลามากขึ้นในการทำสิ่งที่พวกเขาต้องการ ตามทฤษฎีความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ

อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ทำให้เกษตรกรสามารถผลิตอาหารได้มากที่สุด แทนที่จะเสียเวลาและเงิน ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินด้วยตราสารอนุพันธ์ ในทำนองเดียวกัน บริษัทเทคโนโลยีสามารถมุ่งเน้นไปที่การสร้างคอมพิวเตอร์ที่ดีขึ้น ที่สำคัญที่สุด ผู้ค้าปลีกในทั้งสองประเทศสามารถซื้อจากผู้ผลิตที่มีประสิทธิภาพสูงสุด อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ช่วยให้สามารถลงทุนระยะยาวในประเทศอื่นได้ ด้วยการตรึงสกุลเงิน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะไม่ทำให้ห่วงโซ่อุปทานเสียไปตลอดกาลหรือเปลี่ยนแปลงมูลค่าการลงทุนของคุณ

ข้อเสียของสกุลเงิน

ธนาคารกลางของประเทศที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินต้องควบคุมอุปทาน อุปสงค์ และกระแสเงินสดเพื่อหลีกเลี่ยงความผันผวนของอุปสงค์หรืออุปทาน การเพิ่มขึ้นเหล่านี้อาจทำให้สกุลเงินเบี่ยงเบนไปจากอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ซึ่งหมายความว่าธนาคารกลางต้องมีทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจำนวนมากเพื่อตอบโต้การซื้อหรือขายสกุลเงินของตนมากเกินไป การตรึงสกุลเงินส่งผลต่อสกุลเงิน การซื้อขายฟอเร็กซ์ โดยการระงับความผันผวนโดยไม่จำเป็น

ประเทศประสบปัญหาเฉพาะเมื่อสกุลเงิน ถูกล็อกด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่ต่ำเกินไป. ด้านหนึ่งผู้บริโภคในประเทศจะหมดอำนาจในการซื้อสินค้าในต่างประเทศ สมมติว่าเงินหยวนของจีนมีมูลค่าต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐ ผู้บริโภคชาวจีนจะต้องจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับการนำเข้าอาหารและน้ำมัน ซึ่งลดการบริโภคและคุณภาพชีวิต ในทางกลับกัน เกษตรกรและผู้ผลิตน้ำมันชาวอเมริกัน ในตะวันออกกลาง ใครจะขายสินค้าได้มากก็ขาดทุน สถานการณ์นี้สร้างความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศที่มีมูลค่าต่ำและส่วนที่เหลือของโลก

ปัญหาอื่นเกิดขึ้นเมื่อสกุลเงิน ถูกล็อกด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงเกินไป. ประเทศอาจไม่สามารถตรึงไว้ได้เมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากรัฐบาลกำหนดอัตราดอกเบี้ยไว้สูง ผู้บริโภคในประเทศจึงซื้อสินค้านำเข้ามากเกินไปและบริโภคมากกว่าที่ผลิตได้ การขาดดุลการค้าที่เรื้อรังนี้จะทำให้เกิดแรงกดดันต่อสกุลเงินของประเทศ และรัฐบาลจะต้องใช้เงินสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อปกป้องหมุด เงินสำรองของรัฐบาลจะหมดลงในที่สุดและหมุดจะล้มเหลว

เมื่อหมุดตกลง คุณจะพบว่าการนำเข้ามีราคาแพงกว่าในประเทศที่ตั้งหมุดสูงเกินไป ซึ่งหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น และประเทศอาจประสบปัญหาในการชำระหนี้ อีกประเทศหนึ่งจะพบว่าผู้ส่งออกกำลังสูญเสียตลาด และนักลงทุนกำลังสูญเสียเงินในสินทรัพย์ต่างประเทศที่ไม่คุ้มกับสกุลเงินของตนเองอีกต่อไป การตอกหมุดที่สำคัญในประวัติศาสตร์ทางทวารหนัก เปโซของอาร์เจนตินา ต่อต้าน ดอลลาร์สหรัฐ ในปี พ.ศ. 2545 การ ปอนด์อังกฤษ ในปี 1992 เทียบกับมาร์กเยอรมัน และบางทีอาจเทียบดอลลาร์สหรัฐกับทองคำในปี 1971

ตัวอย่างการตรึงสกุลเงิน

เริ่มตั้งแต่ปี พ.ศ. 2529 ริยาลของซาอุดีอาระเบีย ได้รับการแก้ไขในอัตราตรึงที่ 3.75 ต่อดอลลาร์สหรัฐ การห้ามค้าน้ำมันของชาวอาหรับในปี 1973 (การตอบสนองของซาอุดีอาระเบียต่อการแทรกแซงของสหรัฐฯ ในสงครามอาหรับ-อิสราเอล) ก่อให้เกิดเหตุการณ์ที่นำไปสู่วิกฤตค่าเงิน

ผลกระทบของการห้ามในระยะสั้นได้นำไปสู่การลดลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้ ระบอบการปกครองของ Nixon ลงนามในสัญญากับรัฐบาลซาอุดิอาระเบียโดยหวังว่าจะได้คืน ดอลลาร์สหรัฐ ไปสู่สถานะเดิม ด้วยข้อตกลงนี้ รัฐบาลซาอุดีอาระเบียใช้ประโยชน์จากทรัพยากรทางทหารของสหรัฐฯ เงินออมจำนวนมากของรัฐบาลสหรัฐฯ และเศรษฐกิจที่มั่งคั่งและมั่งคั่งด้วยเงินดอลลาร์

สรุป: คำจำกัดความหมุดสกุลเงิน

หมุดสกุลเงินคือ กลยุทธ์ ซึ่งรัฐบาลกลางกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนคงที่สำหรับสกุลเงินโดยใช้สกุลเงินเดียวจากประเทศหนึ่งหรือกลุ่มสกุลเงินจากไม่กี่ประเทศ หมุดสกุลเงินจริง สามารถลด ความไม่แน่นอน อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมและเพิ่มผลกำไร หากค่าเงินต่ำเกินไป มาตรฐานการครองชีพที่บ้านจะลดลง สร้างความเสียหายให้กับธุรกิจต่างประเทศ และสร้างความตึงเครียดทางการค้ากับประเทศอื่นๆ การตรึงสกุลเงินที่มีราคาสูงเกินไปจะกระตุ้นให้เกิดรายได้มากเกินไป ไม่สามารถคงอยู่ได้ในระยะยาว และมักจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในช่วงฤดูใบไม้ร่วง สหรัฐอเมริกามีข้อตกลงอัตราแลกเปลี่ยนกับ 38 ประเทศ, และ 14 ประเทศ เชื่อมโยงสกุลเงินกับดอลลาร์สหรัฐ

คำถามที่พบบ่อย – คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการตรึงสกุลเงิน:

แก้ไขล่าสุดเมื่อ 13 ก.พ. 2566 โดย Arkady Muller