Handel opcjami a kontraktami futures: Jaka jest różnica?

Kontrakty terminowe i opcje mają wiele podobieństw. Oba dają nieograniczony potencjał do zarabiania pieniędzy i oba są niezwykle popularne wśród handlowców detalicznych. Co więcej, są to instrumenty pochodne, co oznacza, że czerpią swoją cenę z innego składnika aktywów. W pewnych okolicznościach wybór handlu jednym z drugim będzie miał sens, ponieważ sposób działania tych dwóch instrumentów i ich rynki są bardzo różne.

Ale zanim będziesz mógł dokonać sprawdzenia i zdecydować, który instrument finansowy z większym prawdopodobieństwem przyniesie Ci zysk, musisz mieć dogłębne zrozumienie tych dwóch. Oprócz szybkiego przypomnienia o tym, czym jest handel kontraktami futures i opcjami, porównaliśmy je dla Ciebie, aby ułatwić Ci wybór między nimi.

Co to jest handel opcjami?

Opcje to kontrakty, które dają inwestorowi prawo do kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie w późniejszym czasie. Ponieważ nie masz obowiązku kupowania ani sprzedawania czegokolwiek, ryzykujesz mniej kapitału i mieć możliwość zarobienia większej ilości pieniędzy.

Opcje przybierają dwie formy:

Opcje połączeń:

Te opcje dają ci prawo do zakupu akcji, obligacji, towaru lub aktywów za ustaloną cenę w określonym czasie. Musisz ich użyć, gdy uważasz, że cena aktywów wzrośnie.

Opcje sprzedaży:

Te opcje dają ci prawo do sprzedaży akcji, obligacji, towaru lub aktywów za ustaloną cenę w określonym czasie. Musisz ich użyć, gdy uważasz, że cena aktywów spadnie. Czas wygaśnięcia jest ustalany, gdy dostaniesz w swoje ręce kontrakt opcji.

Jeśli dostaniesz Opcje w stylu amerykańskim kontakt, będziesz mógł skorzystać z opcji w dowolnym momencie przed jej wygaśnięciem. Z drugiej strony, jeśli dostaniesz Opcja w stylu europejskim, będziesz mógł skorzystać z opcji dopiero po jej wygaśnięciu. Chociaż opcje w stylu amerykańskim są znacznie bardziej elastyczne niż europejskie, są również droższe.

Aby zamknąć kontrakt, możesz sprzedać swoją opcję innemu inwestorowi przed jej wygaśnięciem lub wykonać kontrakt. Jeśli zostawisz tę opcję i nie przedłużysz jej, wygaśnie i nie przyniesie Ci żadnego zysku. Premia pójdzie na marne, ale nie stracisz więcej pieniędzy.

Czym jest handel kontraktami futures?

Kontrakty terminowe są to zasadniczo umowy, które reprezentują umowę, zgodnie z którą dwie strony – kupujący i sprzedający – będą handlować aktywami po uzgodnionej cenie w określonym terminie. Kluczowa różnica między kontraktami futures a opcjami polega na tym, że w przypadku opcji nie musisz nic handlować, ale masz prawo do handlu. W przypadku kontraktu futures jesteś zobowiązany do handlowania z drugą stroną po wygaśnięciu kontraktu, niezależnie od tego, czy kupujesz, czy sprzedajesz.

Trader może również zamknąć pozycję futures, kupując lub sprzedając identyczny kontrakt. Przyszłe rynki wymagają dużej dźwigni. Handlowcy nie muszą płacić za aktywa, które kupują w całości i z góry. Tylko procent wartości kontraktu musi zostać zapłacony. Możesz handlować papierami wartościowymi, towarami, walutami, obligacjami skarbowymi i indeksami z kontraktem terminowym. Kontrakty terminowe można wykorzystać na dwa sposoby: do spekulacji i do hedgingu:

• Spekulacje: Spekulacja ma miejsce, gdy trader stawia na cenę aktywa. Jeśli uważasz, że cena wzrośnie, możesz kupić pozycję spekulacyjną. Jeśli uważasz, że cena idzie w innym kierunku, kup krótką pozycję.
• Zabezpieczenie: Transakcja dokonana przy użyciu kontraktów futures w celu ograniczenia strat w przypadku zmiany ceny to zwana transakcją hedgingową. Załóżmy, że rolnik zawiera kontrakt terminowy na sprzedaż kawy. Ponieważ cena pozostanie ustalona w umowie, jeśli cena kawy spadnie w przyszłości, nie wpłynie to na działalność rolnika.

Początkowo kontrakty terminowe były wykorzystywane przez rolników i dealerów do angażowania się w przyszłe transakcje – stąd nazwa „przyszłości”. Zaletą takich umów było to, że zarówno dealer, jak i rolnik pozostaną nienaruszeni przez zmiany cen. Ale teraz, kontrakty terminowe są również wykorzystywane przez traderów do spekulacji. Inwestorzy ci nie mają zamiaru przejmować aktywów bazowych w posiadanie i decydują się na rozliczenie gotówkowe.

Różnice między opcjami a kontraktami futures

Według wartości nominalnej opcje i kontrakty futures nie różnią się zbytnio. Istnieje jednak kilka różnic między nimi, z których wszystkie zostały zestawione poniżej.

Kupowanie kontraktu: składki i marże

Kiedy zawierasz kontrakt opcji, musisz uiścić opłatę zwaną premią. Premia jest zasadniczo ceną umowy zapłaconą sprzedawcy lub autorowi umowy. Zgodnie z konwencją, umowa opcji reprezentuje zobowiązanie na 100 akcji. Z drugiej strony, kiedy zawierasz kontrakt terminowy, musisz odłożyć inicjał margines swojej pozycji. Wartość tej marży różni się w zależności od kontraktu i jest ustalana przez giełdę. Jest to zazwyczaj od 3% do 9% wartości umowy.

Oprócz uiszczenia depozytu zabezpieczającego, przedsiębiorca musi również posiadać na swoim koncie depozyt zabezpieczający do momentu sprzedaży lub zakończenia kontraktu. Wartość wymaganego depozytu zabezpieczającego jest określona w każdym kontrakcie futures. Zawarcie kontraktu futures wiąże się również z procesem wyceny według wartości rynkowej, w którym saldo depozytu zabezpieczającego jest codziennie dostosowywane z Twojego konta. Zysk lub strata z pozycji jest obliczana na koniec każdego dnia handlowego i przelane na/wypłacone z salda konta tradera.

Należy pamiętać, że depozyt zabezpieczający może spaść poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego, w którym to przypadku generowane jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Trader musi przelać wymagane środki na swoje konto, a jeśli tego nie zrobi, pozycja zostanie zlikwidowana. Pozostała płatność i prowizje rozliczane są po zakończeniu kontraktu futures.

Ryzyko i dźwignia

Jedynym ryzykiem jest składka. Ryzyko jest z góry określone i ograniczone, więc dokładnie wiesz, ile stracisz, jeśli sprawy nie potoczą się po Twojej myśli. Z drugiej strony sprzedaż kontraktów na opcje jest dużo bardziej ryzykowna. Ryzyko dla wystawiającego opcję (sprzedającego) jest praktycznie nieskończone, ponieważ nie wiadomo, jak wysoka byłaby cena. Biorąc to pod uwagę, szanse na wygraną w handlu są znacznie wyższe, gdy sprzedajesz opcje w porównaniu z ich kupnem.

Wartość kontraktu jest określona przez wartość aktywów będących przedmiotem obrotu. Niezależnie od tego, czy jesteś na końcu umowy kupna, czy sprzedaży, nie wiadomo, ile możesz stracić (lub zyskać). Ponadto, ponieważ kontrakty terminowe wykorzystują dźwignię finansową, obie strony są narażone na znacznie większe ryzyko. Podczas gdy kontrakty na opcje również wykorzystują wpływ, ryzyko narażane na posiadaczy kontraktów terminowych jest znacznie wyższe, ponieważ dźwignia jest również znacznie wyższa.

Możesz wejść w pozycję futures z 10-krotną dźwignią. Może to wykładniczo zwiększyć Twoje zyski, ale jednocześnie ryzykujesz utratę znacznej części kapitału.

Reguła dnia wzorcowego tradera

Urząd Regulacji Branży Finansowej egzekwuje zasadę Pattern Day Trader. Zasada dotyczy większości papierów wartościowych, w tym opcji. Jeśli masz mniej niż $25 000 na swoim koncie handlowym, reguła wejdzie w życie i ograniczy liczbę transakcji, które możesz wykonać w ciągu dnia.

Jeśli chcesz wykonywać więcej niż cztery transakcje dziennie przez pięć kolejnych dni, tak jak robią to daytraderzy, musisz dodać $25,000 do swojego konta handlowego. Zasada PDT nie dotyczy opcji futures, ponieważ nie są one regulowane przez FINRA.

Rozpad czasu

W miarę zbliżania się do wygaśnięcia kontraktu opcyjnego oczekuje się, że jego wartość będzie spadać, ponieważ szanse na przyniesienie zysku z opcji stale spadają.

Kontrakty terminowe nie podlegają rozkładowi w czasie, ponieważ obie strony są zobowiązane do zawarcia transakcji na koniec okresu umowy. Niezależnie od tego, czy wejdziesz w transakcję dzień lub rok przed wygaśnięciem, nie musisz uwzględniać upływu czasu i obawiać się, że wpłynie to na Twoją transakcję.

Płynność i handel nocny

Giełda w USA jest otwarta od 9:30 rano do 4:00 w południe, kiedy to odbywa się handel opcjami. Podczas gdy wiele domów maklerskich ułatwia obecnie handel po godzinach, korzystanie z niego nie jest idealne dla traderów, ponieważ płynność kontraktu jest najwyższa, gdy rynek jest otwarty. Poza tym handel po godzinach nie jest dobrym pomysłem, ponieważ ruchy cen są bardziej nieregularne, poślizg wzrasta, a rozpiętość cen bid-ask jest znacznie szersza.

Rynki futures są otwarte dla biznesu 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, a ponieważ rynki są solidne i płynne, nie musisz zajmować się kwestiami związanymi z opcjami handlowymi. Kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu w dużych ilościach codziennie, nawet w święta, co oznacza, że możesz wchodzić i wychodzić ze swoich pozycji w dowolnym momencie bez kłopotów. Z tego powodu inwestorzy zagraniczni i ci, którzy pracują w wieku 9-5 lat, wolą handlować kontraktami futures niż opcjami.

Rentowność

Nie ma ograniczeń co do tego, ile pieniędzy możesz zarobić na opcjach i kontraktach terminowych. Oba kontrakty mogą być równie opłacalne. Wiedząc o tym, podjęcie decyzji między nimi może wydawać się trudne. Jeśli jesteś zdezorientowany między tymi dwoma, pamiętaj, że handel kontraktami futures jest o wiele bardziej ryzykowny niż handel opcjami. Kontrakty terminowe wiążą się z dużą dźwignią finansową i handel nimi nie jest odpowiedni dla niedoświadczonych traderów z niską tolerancją na ryzyko. Bezprecedensowa zmiana kierunku cen może mieć katastrofalny wpływ na portfel tradera, a nawet wpłynąć na jego samopoczucie.

Handluj kontraktami futures tylko wtedy, gdy masz wysoką tolerancję na ryzyko, potrafisz odpowiednio zarządzać ryzykiem, konsekwentnie podchodzisz do handlu bez emocji i masz kapitał na pokrycie transakcji, jeśli coś pójdzie nie tak. Jeśli jesteś nowy w handlu i nie pasujesz do formy, trzymaj się opcji handlowych, dopóki tego nie zrobisz.

Podatek

Kontrakty terminowe podlegają bardziej korzystnym przepisom podatkowym niż opcje, co jest dobrą wiadomością dla swing traderów i scalperów. Przepisy podatkowe dotyczące kontraktów terminowych również są znacznie mniej skomplikowane. Amerykański kodeks podatkowy stanowi, że kontrakty terminowe muszą być opodatkowane na podstawie 60/40 stóp długo- i krótkoterminowych zysków kapitałowych. Długość transakcji nie ma znaczenia.

Innymi słowy, 60% zwrotów z Twoich transakcji jest opodatkowanych według długoterminowej stawki podatku od zysków kapitałowych 15%. Pozostała część deklaracji jest opodatkowana stawką podatku od krótkoterminowych zysków kapitałowych w wysokości 35%. Obliczając liczby, będziesz musiał zapłacić 23% swoich zysków z handlu kontraktami terminowymi na rzecz rządu.

Obliczenie podatku, który musisz zapłacić za opcje handlowe, jest o wiele bardziej skomplikowane. Musisz wziąć pod uwagę długość transakcji, niezależnie od tego, czy byłeś inwestorem, czy posiadaczem transakcji, a także czy pracowałeś z opcją put lub call. Stopa długoterminowych zysków kapitałowych ma zastosowanie, jeśli handel opcjami jest prowadzony dłużej niż rok. Z drugiej strony, stopa krótkoterminowych zysków kapitałowych ma zastosowanie, jeśli transakcja jest utrzymywana krócej niż rok. Musisz dołożyć należytej staranności i skonsultować się ze specjalistą, zanim zaczniesz handlować kontraktami terminowymi lub opcjami.

Przewodniki krok po kroku dotyczące handlu kontraktami terminowymi i opcjami

Zarówno kontrakty futures, jak i opcje są ryzykownymi kontraktami, a ich zawarcie może zdestabilizować Twój portfel. Poruszanie się po kontraktach futures i opcjach jest trudne i ryzykowne. Jest kilka czynników, które należy wziąć pod uwagę, zanim zdecydujesz, który z nich wybrać. Weź pod uwagę swoją tolerancję na ryzyko, uwzględnij posiadaną płynność, a także to, kiedy chcesz przejść na emeryturę.

Jeśli martwisz się złożonością transakcji, możesz zdobyć niektóre kontrakty futures oparte na indeksach, takie jak futures E-mini NASDAQ. Są łatwe w nawigacji. Jeśli chcesz handlować czymś, co daje Ci elastyczność sprzedaży w dowolnym momencie, możesz kupić opcje na akcje o wysokiej wartości, zwłaszcza akcje technologiczne. Dobrym pomysłem jest również sprawdzanie akcji na S&P 500 i Dow Jones Industrial Average. Ogólną zasadą jest podejmowanie jak najmniejszego ryzyka. Zarówno kontrakty futures, jak i opcje są bardzo ryzykownymi instrumentami, które mogą pozostawić Cię w złej sytuacji finansowej. Jeśli jednak masz kapitał, aby poradzić sobie z wysokim ryzykiem i współpracować z doradcami finansowymi i profesjonalnymi traderami, handel zarówno kontraktami futures, jak i opcjami nie jest złym pomysłem.

Jak handlować kontraktami terminowymi

Krok #1: Zrozum ryzyko

Handel kontraktami futures może być denerwujący. Ale jeśli zrozumiesz, na co cię czeka, poczujesz się bardziej komfortowo, podejmując ryzyko. Musisz pamiętać, że kontrakty terminowe to lewarowane instrumenty finansowe. Oznacza to, że zapłacisz z góry stosunkowo niewielką kwotę, aby kontrolować znacznie większą kwotę.

Wysoka dźwignia może astronomicznie zwiększyć Twoje zyski. Mimo to jest to miecz obosieczny, który również zwiększy twoje straty. Możesz stracić znacznie więcej, niż początkowo zainwestowałeś. Uważne planowanie transakcji jest koniecznością przed wejściem w pozycję. Upewnij się, że identyfikujesz zarówno cel zysku, jak i masz gotowy plan wyjścia na wszystkie możliwe scenariusze.

Krok #2: Zarejestruj się w biurze maklerskim

Rozpoczęcie handlu kontraktami futures jest znacznie łatwiejsze, niż można by się spodziewać. Możesz otworzyć konto u brokera w ciągu kilku minut. A broker kontraktów terminowych zapyta o twoje dochody, doświadczenie handlowe i wartość netto. Takie pytania pomagają brokerowi ocenić, ile kapitału możesz realistycznie zaryzykować.

Zapewnienie, że biuro maklerskie zapewnia dostęp do rynków, którymi jesteś zainteresowany, ma kluczowe znaczenie. Ponadto, ponieważ nie ma standardu branżowego, jeśli chodzi o struktury prowizji i opłat, sprawdź kilka domów maklerskich, nawet jeśli uważasz, że znalazłeś właściwy. W branży istnieje kilka renomowanych domów maklerskich, ale każdy z nich oferuje inny zestaw usług. Chociaż niektóre zapewniają doskonałe narzędzia badawcze, mogą nie zapewniać wyceny i wykresu. Niektórzy mogą oferować wykresy, ale nie pomagają w badaniach.

Wiele domów maklerskich daje traderom dostęp do kont demo, które są kontami, które są obciążone fałszywą wirtualną walutą. Możesz używać tego konta, aby ćwiczyć strategie i dokonywać transakcji na rynku bez ryzykowania realnego kapitału na swoim koncie handlowym. Jeśli nie handlowałeś wcześniej kontraktami futures, zalecamy poświęcenie trochę czasu na konto demo i zapoznanie się ze strategiami przed użyciem jakiegokolwiek kapitału. Nawet doświadczeni traderzy korzystają z tych kont, aby wypróbować nowe strategie.

Nie każdy dom maklerski oferuje konto demo. Musisz dołożyć należytej staranności i zarejestrować się tylko w domu maklerskim, który spełnia Twoje potrzeby.

Krok #3: Wybierz odpowiedni rynek do handlu

Zawsze rozpoczynaj handel kontraktami futures na rynkach z aktywami, branżami lub sektorami, o których dużo wiesz. Jeśli handlujesz metalami od dłuższego czasu, handel kontraktami terminowymi na złoto może być właściwą drogą. Zacznij od swojej strefy komfortu i powoli i ostrożnie wyrusz na inny rynek, który Twoim zdaniem będzie Ci dobrze służył.

Staraj się skoncentrować co najwyżej na dwóch rynkach, ponieważ pozwoli to optymalnie skoncentrować swoją uwagę. Po wybraniu rynku terminowego zacznij pracować nad wyrobieniem opinii na temat jego ruchu cenowego. Przestudiuj odpowiednie sklepy z wiadomościami, przeprowadź analizę techniczną i traktuj to tak, jakbyś traktował handel akcjami. Kiedy uważasz, że dobrze wiesz, w jakim kierunku zmierza cena aktywa, przejrzyj kontrakty futures, zidentyfikuj je według wielkości i czasu trwania i znajdź taki, który odpowiada okolicznościom.

Krok #4: Wykonaj transakcję i zarządzaj nią

Po rozliczeniu kontraktu terminowego utwórz plan wejścia i wyjścia. Oblicz również wymagany początkowy depozyt zabezpieczający, aby wiedzieć, ile potrzebujesz na swoim koncie, aby zrealizować transakcję. Kiedy wszystko jest ustawione i zrobione, ustal stanowisko poprzez złożenie zlecenia egzekucyjnego. Nie zapomnij wykreślić swojej strategii wyjścia za pomocą zlecenia stop, zlecenia nawiasu lub innego zlecenia zabezpieczającego.

Chociaż zlecenie ochronne pomoże zarządzać ryzykiem, musisz zachować ostrożność i być gotowym do ponownej oceny swojego planu wyjścia, jeśli rynek zacznie się poruszać przeciwko tobie.

Jak handlować opcjami

Krok #1: Zarejestruj się w biurze maklerskim

Handel opcjami wyraźnie nie jest tak prosty jak handel akcjami, ponieważ istnieje więcej ruchomych części. Musisz odświeżyć swój język handlu opcjami, zanim wybierzesz się do Internetu i znajdziesz odpowiedniego brokera. Brokerzy opcji będą musieli wiedzieć więcej o Tobie, zanim będą mogli pozwolić Ci handlować opcjami. Zostaniesz sprawdzony, a biuro maklerskie oceni Twoje doświadczenie handlowe, pochodzenie, wartość netto i inne.

Po tym, jak biuro maklerskie oceni ryzyko, które możesz podjąć i Twoją gotowość finansową, szczegóły zostaną udokumentowane w umowie handlowej. Dopiero po sprawdzeniu i udokumentowaniu Twoja prośba o skorzystanie z platformy do handlu zostanie zaakceptowana lub odrzucona.

Możesz oczekiwać, że dom maklerski poprosi Cię o podanie:

• Szczegóły Twojego doświadczenia handlowego: Pomaga firmie ocenić Twoją wiedzę inwestycyjną. Musisz również podać im szczegółowe informacje, takie jak liczba transakcji, które wykonujesz w ciągu roku oraz typowa wielkość Twoich transakcji.
• Informacje finansowe: Musisz obliczyć swoją płynną wartość netto i uwzględnić inwestycje, które możesz szybko sprzedać za gotówkę. Biuro maklerskie będzie również musiało znać twoją wartość netto i informacje o zatrudnieniu.
• Cele inwestycyjne: Dom maklerski zapyta, czy chcesz handlować w pełnym wymiarze godzin, w celu zwiększenia swoich pieniędzy, zachowania kapitału, czy tylko w celu spekulacji.
• Rodzaje opcji: Dom maklerski zapyta Cię, czy zamierzasz handlować call, put lub spread. Jeśli zdecydujesz się zostać sprzedawcą lub sprzedawcą, będziesz zobowiązany do oddania akcji, jeśli kupujący skorzysta z opcji. Musisz poinformować brokera, jeśli chronisz swoją transakcję akcjami bazowymi, tj. dokonujesz transakcji objętych ochroną lub handlujesz bez ochrony lub „nagi”.

Po zebraniu odpowiedzi dom maklerski przypisze Ci poziom handlu w oparciu o najwyższy poziom ryzyka, jaki możesz podjąć.

Proces selekcji nigdy nie powinien być jednostronny. Jeśli jesteś zainteresowany współpracą z brokerem, upewnij się, że zadałeś mu wszystkie pytania, które chcesz. Jeśli broker nie oferuje narzędzi badawczych, wskazówek i wsparcia potrzebnego do zarabiania pieniędzy, pośrednictwo nie jest warte rejestracji.

Krok #2: Wybierz opcje kupna lub sprzedaży

Oto krótkie przypomnienie terminologii, którą musisz znać:

• Opcja kupna to instrument, który daje traderowi możliwość zakupu akcji po z góry określonej cenie. Jednak przedsiębiorca może w ogóle nie kupować akcji.
• Opcja sprzedaży to instrument, który daje traderowi możliwość sprzedaży akcji po z góry określonej cenie. Jednak przedsiębiorca może w ogóle nie sprzedawać akcji.

Jeśli spodziewasz się, że cena aktywów wzrośnie, możesz kupić opcję kupna lub sprzedać opcję sprzedaży, aby zarobić. Z drugiej strony, jeśli spodziewasz się, że cena aktywów spadnie, możesz kupić opcję sprzedaży lub sprzedać opcję kupna, aby osiągnąć zysk.

Krok #3: Spekuluj ruch cen

Niezależnie od tego, jaką opcję kupisz, musisz pamiętać, że zachowuje ona swoją wartość tylko wtedy, gdy kontrakt jest zamknięty „w pieniądzu”. W przypadku opcji kupna oznacza to, że bieżąca cena powinna być wyższa niż cena wykonania, abyś mógł zarabiać. W przeciwieństwie do tego, jeśli masz opcję sprzedaży, aktualna cena powinna być niższa niż cena wykonania.

Zanim wydasz pieniądze i kupisz akcje, upewnij się, że ich cena wykonania odzwierciedla kierunek, w którym chcesz.

Załóżmy, że wierzysz, iż cena aktywa obecnie sprzedawanego za $100 wzrośnie do $110 w ciągu tygodnia. Możesz kupić opcję kupna z ceną wykonania mniejszą niż $110, a jeśli cena wzrośnie powyżej ceny wykonania, Twoja opcja będzie „w pieniądzu”. Możesz nie znaleźć opcji kupna sprzedającej za żądaną cenę. Jednak tak długo, jak upewnisz się, że cena nie jest wyższa niż $110 minus cena opcji, Twoja transakcja pozostanie opłacalna.

Z tego samego powodu, jeśli uważasz, że cena aktywów w $100 spadnie do $80, możesz kupić opcję sprzedaży. Upewnij się, że cena wykonania jest powyżej $80. Jeśli cena aktywa spadnie do $80, Twoja opcja będzie „w pieniądzu”. Możesz nie znaleźć opcji sprzedaży sprzedającej za żądaną cenę. Jednak tak długo, jak upewnisz się, że cena nie jest niższa niż $80 plus cena opcji, Twoja transakcja pozostanie opłacalna. Pamiętaj, że nie możesz wpisać ceny wykonania. Każde pośrednictwo w opcjach daje dostęp do „wyceny opcji”, który obejmuje szereg cen wykonania. Cena wykonania jest obliczana osobno dla każdej akcji.

Jednak przyrosty ceny wykonania pozostają stałe. Na przykład przyrosty między cenami wykonania mogą wynosić $1, $2.50, $5 i tak dalej.

Krok #4: Opracuj ramy czasowe opcji

Zanim wejdziesz na stanowisko, musisz wypracować okres wygaśnięcia kontraktu. Okres wygaśnięcia wskazuje ostatni dzień, w którym można wykonać opcję, zanim stanie się ona bezwartościowa. Tak jak nie możesz wpisać ceny wykonania, nie możesz również wpisać daty wygaśnięcia umowy opcji. Będziesz musiał wybrać spośród ograniczonej liczby opcji, które oferuje Ci Twój broker, z kwotowania opcji.

Jedną z najważniejszych rzeczy do zapamiętania jest to, że istnieją dwa style opcji – w stylu amerykańskim i w stylu europejskim. Kontrakty w stylu amerykańskim są droższe niż ich europejskie odpowiedniki, ale daj traderom elastyczność w wykonywaniu opcji w dowolnym momencie przed wygaśnięciem. Chociaż opcje europejskie są tańsze do zdobycia, możesz skorzystać z opcji tylko w dniu wygaśnięcia. Z tego powodu opcje europejskie są uważane za dużo bardziej ryzykowne, a większość traderów woli handlować opcjami w stylu amerykańskim.

Wygaśnięcie opcji może wynosić od dni do lat. Jednak, jak wspomniano wcześniej, opcje podlegają rozkładowi czasowemu, a im dłuższe wygaśnięcie, tym większe ryzyko, że kontrakt nie przyniesie zysku. Traderzy długoterminowi wciąż mogą zaryzykować z miesięcznymi i rocznymi kontraktami na opcje. Upływ czasu jest czynnikiem, ale dłuższy okres wygaśnięcia daje aktywowi dużo czasu na ruch.

Istnieje również możliwość zachowania pewnej wartości czasowej, nawet jeśli jest ona notowana poniżej ceny wykonania. Jeśli zauważysz, że transakcja poszła na niekorzyść, ale pozostało dużo czasu do wygaśnięcia kontraktu, nadal możesz sprzedać opcję i zarobić tyle, ile warta jest wartość czasu. Jednak opcje, które wygasają za dzień i tydzień, wydają się być najbardziej ryzykowne, a jeśli wcześniej nie handlowałeś opcjami, unikaj ich.

Wniosek: Czy handel kontraktami futures lub opcjami jest dla Ciebie odpowiedni?

Czy handel kontraktami futures jest dla Ciebie odpowiedni? A może handel opcjami jest znacznie lepszy dla twojego portfela? Odpowiedź na te pytania nie jest prosta, ale najważniejszą rzeczą, którą musisz wziąć pod uwagę, jest Twoja tolerancja na ryzyko. Chociaż niekoniecznie musisz wybierać między tymi dwoma i możesz handlować obydwoma, jeśli zaczynasz swoją przygodę z tradingiem, opcje handlowe są słuszne, ponieważ nie ryzykujesz dużego kapitału.

Gdy już opanujesz handel opcjami i zrozumiesz tajniki, zajęcie się kontraktami terminowymi i podejmowanie nieco większego ryzyka jest drogą do zrobienia. Konta demonstracyjne mogą być niezwykle pomocne w zaznajomieniu się z handlem kontraktami futures.

FAQ – najczęściej zadawane pytania dotyczące opcji kontra kontrakty terminowe: 

Zobacz nasze podobne posty na blogu:

Ostatnia aktualizacja styczeń 27, 2023 przez Arkady Müller