विकल्प बनाम फ्यूचर्स ट्रेडिंग: क्या अंतर है?

फ्यूचर्स और ऑप्शंस में काफी समानताएं हैं। दोनों ही आपको असीमित पैसा कमाने की क्षमता प्रदान करते हैं, और दोनों ही खुदरा व्यापारियों के बीच बेहद लोकप्रिय हैं। अधिक विशेष रूप से, दोनों डेरिवेटिव हैं, जिसका अर्थ है कि वे अपनी कीमत किसी अन्य संपत्ति से प्राप्त करते हैं। एक के ऊपर एक व्यापार करना चुनना कुछ परिस्थितियों में बहुत मायने रखता है क्योंकि जिस तरह से दो उपकरण संचालित होते हैं, और उनके बाजार बहुत भिन्न होते हैं।

लेकिन इससे पहले कि आप वह कॉल कर सकें और यह तय कर सकें कि आपको किस वित्तीय साधन से लाभ होने की अधिक संभावना है, आपको दोनों की गहरी समझ होनी चाहिए। फ्यूचर्स और ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है, इसके बारे में आपको एक त्वरित रिफ्रेशर देने के अलावा, हमने आपके लिए दोनों की तुलना की है, इसलिए आपके पास दोनों के बीच चयन करना आसान है।

विकल्प ट्रेडिंग क्या है?

विकल्प ऐसे अनुबंध हैं जो एक निवेशक को बाद में एक निर्धारित कीमत पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। चूँकि आप कुछ भी खरीदने या बेचने के लिए बाध्य नहीं हैं, आप कम पूंजी का जोखिम उठाते हैं और अधिक पैसा कमाने का अवसर है।

विकल्प दो रूपों में होते हैं:

कॉल विकल्प:

ये विकल्प आपको एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निर्धारित मूल्य के लिए स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या संपत्ति खरीदने का अधिकार देते हैं। आपको इनका उपयोग तब करना चाहिए जब आपको लगता है कि किसी संपत्ति की कीमत बढ़ने वाली है।

विकल्प रखो:

ये विकल्प आपको एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निर्धारित मूल्य के लिए स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या संपत्ति बेचने का अधिकार देते हैं। आपको इनका उपयोग तब करना चाहिए जब आपको लगता है कि किसी संपत्ति की कीमत गिरने वाली है। जब आप एक विकल्प अनुबंध पर हाथ डालते हैं तो एक समाप्ति समय निर्धारित होता है।

अगर आपको एक मिलता है अमेरिकी शैली के विकल्प संपर्क करें, आप अपने विकल्प के समाप्त होने से पहले किसी भी समय उसका प्रयोग कर सकेंगे। दूसरी ओर, यदि आप a यूरोपीय शैली का विकल्प, आप केवल समाप्ति पर अपने विकल्प का प्रयोग करने में सक्षम होंगे। जबकि अमेरिकी शैली के विकल्प यूरोपीय लोगों की तुलना में बहुत अधिक लचीले हैं, वे अधिक महंगे भी हैं।

अनुबंध को बंद करने के लिए, आप या तो अपना विकल्प किसी अन्य व्यापारी को उसके समाप्त होने से पहले बेच सकते हैं या अनुबंध निष्पादित कर सकते हैं। यदि आप विकल्प को छोड़ देते हैं और इसे नवीनीकृत नहीं करते हैं, तो यह समाप्त हो जाएगा और आपको कोई लाभ नहीं मिलेगा। प्रीमियम बर्बाद हो जाएगा, लेकिन आप कोई और पैसा नहीं खोएंगे।

फ्यूचर ट्रेडिंग क्या है?

फ्यूचर्स अनिवार्य रूप से अनुबंध हैं जो एक समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं कि दो पक्ष - एक खरीदार और एक विक्रेता - एक निर्धारित तिथि पर एक सहमत मूल्य पर एक संपत्ति का व्यापार करेंगे। वायदा और विकल्प के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि एक विकल्प के साथ, आप कुछ भी व्यापार करने के लिए बाध्य नहीं हैं, लेकिन आपके पास व्यापार करने का अधिकार है. वायदा अनुबंध के साथ, अनुबंध समाप्त होने पर आप दूसरे पक्ष के साथ व्यापार करने के लिए बाध्य हैं, चाहे आप खरीद रहे हों या बेच रहे हों।

एक व्यापारी एक समान अनुबंध को खरीद या बेचकर भी वायदा स्थिति को बंद कर सकता है। भविष्य के बाजारों में बहुत अधिक उत्तोलन शामिल है। व्यापारियों को उस संपत्ति के लिए भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है जिसे वे पूर्ण और अग्रिम रूप से खरीद रहे हैं। अनुबंध के मूल्य का केवल एक प्रतिशत भुगतान करने की आवश्यकता है। आप वायदा अनुबंध के साथ प्रतिभूतियों, वस्तुओं, मुद्राओं, ट्रेजरी बांड और सूचकांकों का व्यापार कर सकते हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करने के दो तरीके हैं: सट्टा लगाने के लिए और हेजिंग के लिए:

• अटकलें: सट्टा तब होता है जब कोई व्यापारी किसी संपत्ति की कीमत पर पंट करता है। अगर आपको लगता है कि कीमत बढ़ेगी, तो आप सट्टा पोजीशन खरीद सकते हैं। अगर आपको लगता है कि कीमत दूसरी दिशा में जा रही है, तो शॉर्ट पोजीशन खरीदें।
• हेजिंग: मूल्य परिवर्तन की स्थिति में हानियों को सीमित करने के लिए फ्यूचर्स का उपयोग करके किया गया व्यापार है हेजिंग ट्रेड कहा जाता है. मान लीजिए कि एक किसान अपनी कॉफी बेचने के लिए एक वायदा अनुबंध में प्रवेश करता है। चूंकि अनुबंध में कीमत तय रहेगी, अगर भविष्य में कॉफी की कीमत कम होती है, तो इससे किसान के कारोबार पर कोई असर नहीं पड़ेगा।

प्रारंभ में, वायदा अनुबंधों का उपयोग किसानों और डीलरों द्वारा भविष्य के व्यापार के लिए किया जाता था - इसलिए इसका नाम "वायदा" रखा गया। इस तरह के सौदों का फायदा यह था कि कीमत में बदलाव से डीलर और किसान दोनों अप्रभावित रहेंगे। पर अब, वायदा का उपयोग व्यापारियों द्वारा सट्टा लगाने के लिए भी किया जाता है. इन व्यापारियों का अंतर्निहित परिसंपत्ति को कब्जे में लेने और नकद निपटान का विकल्प चुनने का कोई इरादा नहीं है।

विकल्प और वायदा के बीच अंतर

अंकित मूल्य पर, विकल्प और वायदा अनुबंध बहुत अलग नहीं दिखते। हालाँकि, उनके बीच कई अंतर हैं, जिनमें से सभी नीचे दिए गए हैं।

अनुबंध ख़रीदना: प्रीमियम और मार्जिन

जब आप एक विकल्प अनुबंध दर्ज करते हैं, तो आपको एक शुल्क का भुगतान करना होगा जिसे प्रीमियम कहा जाता है। प्रीमियम अनिवार्य रूप से विक्रेता या अनुबंध के लेखक को भुगतान किए गए अनुबंध की कीमत है। परंपरा के अनुसार, एक विकल्प अनुबंध 100 शेयरों की प्रतिबद्धता का प्रतिनिधित्व करता है। दूसरी ओर, जब आप वायदा अनुबंध में प्रवेश करते हैं, तो आपको प्रारंभिक को नीचे रखना होगा हाशिया अपने पद का। इस मार्जिन का मूल्य अनुबंध से अनुबंध में भिन्न होता है और एक्सचेंज द्वारा स्थापित किया जाता है. यह आमतौर पर अनुबंध के मूल्य के 3% और 9% के बीच होता है।

मार्जिन का भुगतान करने के अलावा, एक व्यापारी को अपने खाते में एक रखरखाव मार्जिन भी रखना चाहिए जब तक कि अनुबंध बेचा या पूरा न हो जाए। आवश्यक रखरखाव मार्जिन का मूल्य प्रत्येक वायदा अनुबंध में निर्धारित किया गया है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करने से मार्क-टू-मार्केट प्रक्रिया भी शामिल होती है, जिसमें मार्जिन बैलेंस को आपके खाते से दैनिक रूप से समायोजित किया जाता है। स्थिति से लाभ या हानि की गणना प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में की जाती है और व्यापारी के खाते की शेष राशि में स्थानांतरित/निकासी की जाती है।

ध्यान रखें कि मार्जिन रखरखाव मार्जिन स्तर से नीचे गिर सकता है, जिस स्थिति में मार्जिन कॉल उत्पन्न होता है। व्यापारी को आवश्यक धनराशि को अपने खाते में तार करना चाहिए, और यदि वे नहीं करते हैं, तो स्थिति समाप्त हो जाएगी। वायदा अनुबंध पूरा होने पर शेष भुगतान और कमीशन का निपटान किया जाता है।

जोखिम और उत्तोलन

इसमें शामिल एकमात्र जोखिम प्रीमियम है। जोखिम पूर्व-निर्धारित और सीमित है, इसलिए आप ठीक-ठीक जानते हैं कि अगर चीजें आपके रास्ते पर नहीं जाती हैं तो आप कितना खो देंगे। दूसरी ओर, विकल्प अनुबंध बेचना बहुत जोखिम भरा है। विकल्प के लेखक (विक्रेता) के लिए जोखिम लगभग अनंत है क्योंकि यह नहीं बताया जा सकता है कि कीमत कितनी अधिक होगी। ऐसा कहा जा रहा है कि जब आप विकल्प बेचते हैं तो ट्रेड जीतने की संभावना बहुत अधिक होती है, जब आप उन्हें खरीदते हैं।

एक अनुबंध का मूल्य कारोबार की जा रही संपत्ति के मूल्य से निर्धारित होता है। भले ही आप अनुबंध के खरीद या बिक्री के अंत में हों, यह कोई नहीं बता रहा है कि आप कितना खोने (या लाभ) के लिए खड़े हैं। इसके अलावा, चूंकि फ्यूचर्स लीवरेज का उपयोग करते हैं, इसलिए दोनों पक्ष बहुत अधिक जोखिम में हैं। जबकि विकल्प अनुबंध भी उपयोग करते हैं लाभ लें, वायदा अनुबंध रखने वालों के लिए जोखिम बहुत अधिक है क्योंकि उत्तोलन भी बहुत अधिक है।

आप 10x लीवरेज के साथ फ्यूचर पोजीशन में प्रवेश कर सकते हैं। यह आपके मुनाफे को तेजी से बढ़ा सकता है, लेकिन साथ ही, आप अपनी पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खोने का जोखिम भी उठाते हैं।

पैटर्न दिवस व्यापारी नियम

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण पैटर्न दिवस व्यापारी नियम लागू करता है। विकल्प सहित अधिकांश प्रतिभूतियों पर नियम लागू होता है। यदि आपके ट्रेडिंग खाते में $25,000 से कम है, तो नियम लागू होगा और आपके द्वारा एक दिन में किए जाने वाले ट्रेडों की संख्या को सीमित कर दिया जाएगा।

यदि आप दिन के व्यापारियों की तरह लगातार पांच दिनों तक प्रतिदिन चार से अधिक ट्रेड करना चाहते हैं, तो आपको अपने ट्रेडिंग खाते में $25,000 जोड़ना होगा। पीडीटी नियम वायदा विकल्पों पर लागू नहीं होता है, क्योंकि वे एफआईएनआरए द्वारा विनियमित नहीं होते हैं।

समय क्षय

जैसे-जैसे एक विकल्प अनुबंध समाप्ति के करीब जाता है, इसके मूल्य में गिरावट की उम्मीद है क्योंकि विकल्प के मुनाफे की संभावना लगातार कम हो जाती है।

वायदा अनुबंध समय के क्षय से प्रभावित नहीं होते हैं क्योंकि दोनों पक्ष अनुबंध अवधि के अंत में लेनदेन करने के लिए बाध्य हैं. भले ही आप एक्सपायरी से एक दिन पहले या एक साल पहले ट्रेड में प्रवेश करते हों, आपको समय के क्षय को ध्यान में नहीं रखना है और अपने व्यापार को प्रभावित करने के बारे में चिंतित होना चाहिए।

लिक्विडिटी और ओवरनाइट ट्रेडिंग

अमेरिकी शेयर बाजार सुबह 9:30 बजे से दोपहर 4:00 बजे तक खुला रहता है, जो तब होता है जब आप्शन का कारोबार होता है। जबकि कई ब्रोकरेज अब घंटों के बाद व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं, इसका उपयोग करना व्यापारियों के लिए आदर्श नहीं है, क्योंकि बाजार के खुले होने पर अनुबंध की तरलता उच्चतम होती है। इसके अलावा, घंटों के बाद व्यापार करना एक अच्छा विचार नहीं है क्योंकि कीमतों में उतार-चढ़ाव अधिक अनिश्चित हैं, फिसलन बढ़ गया है, और बोली-पूछने का मूल्य प्रसार बहुत व्यापक है।

फ्यूचर्स मार्केट 24/7 कारोबार के लिए खुले हैं, और चूंकि बाजार मजबूत और तरल हैं, इसलिए आपको उन मुद्दों से निपटने की जरूरत नहीं है, जिनमें ट्रेडिंग विकल्प शामिल हैं। फ़्यूचर्स का रोज़ाना बड़ी मात्रा में कारोबार होता है, यहां तक कि छुट्टियों पर भी, जिसका अर्थ है कि आप बिना किसी परेशानी के किसी भी समय अपनी पोजीशन में प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं।. विदेशी व्यापारी और जो 9-5 का काम करते हैं वे इस कारण से विकल्पों पर वायदा कारोबार करना पसंद करते हैं।

लाभप्रदता

आप विकल्प और वायदा के साथ कितना पैसा कमा सकते हैं इसकी कोई सीमा नहीं है। दोनों अनुबंध समान रूप से लाभदायक हो सकते हैं। ये जानकर दोनों के बीच फैसला करना मुश्किल लग सकता है. यदि आप दोनों के बीच भ्रमित हैं, तो याद रखें कि ट्रेडिंग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेडिंग विकल्पों की तुलना में बहुत अधिक जोखिम भरा होता है। भविष्य के अनुबंधों में उच्च मात्रा में उत्तोलन शामिल होता है, और कम जोखिम सहनशीलता वाले अनुभवहीन व्यापारियों के लिए उनका व्यापार करना उपयुक्त नहीं है. मूल्य दिशा में एक अभूतपूर्व उतार-चढ़ाव एक व्यापारी के पोर्टफोलियो पर विनाशकारी प्रभाव डाल सकता है और यहां तक कि उनकी भलाई को भी प्रभावित कर सकता है।

व्यापार वायदा केवल तभी होता है जब आपके पास उच्च जोखिम सहनशीलता हो, उचित रूप से जोखिमों का प्रबंधन कर सकते हैं, व्यापार के बारे में लगातार भावनात्मक रहे हैं, और यदि यह गलत हो जाता है तो व्यापार का समर्थन करने के लिए पूंजी है। यदि आप ट्रेडिंग में नए हैं और सांचे में फिट नहीं हैं, तब तक ट्रेडिंग विकल्पों पर टिके रहें जब तक कि आप ऐसा न कर लें।

कर

फ्यूचर्स विकल्पों की तुलना में अधिक अनुकूल कर कानूनों के अधीन हैं, जो स्विंग व्यापारियों और स्केलपर्स के लिए अच्छी खबर है। वायदा के लिए कर कानून भी बहुत कम जटिल हैं। यूएस टैक्स कोड में कहा गया है कि वायदा अनुबंधों पर लंबी और छोटी अवधि के पूंजीगत लाभ दरों के 60/40 के आधार पर कर लगाया जाना चाहिए। व्यापार की लंबाई अप्रासंगिक है।

दूसरे शब्दों में, आपके ट्रेडों से मिलने वाले रिटर्न के 60% पर 15% की लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ कर की दर से कर लगता है।. शेष रिटर्न पर 35% की अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर दर पर कर लगाया जाता है। संख्याओं की गणना करते हुए, आपको सरकार को वायदा कारोबार से अपने लाभ का 23% भुगतान करना होगा।

ट्रेडिंग विकल्पों के लिए आपको जिस कर का भुगतान करना है उसकी गणना करना बहुत अधिक जटिल है। आपको व्यापार की लंबाई पर विचार करना चाहिए, चाहे आप लेखक हों या व्यापार में धारक हों, और यदि आप पुट या कॉल के साथ काम कर रहे हों। यदि एक विकल्प व्यापार एक वर्ष से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है तो दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर लागू होती है। दूसरी ओर, अल्पकालिक पूंजीगत लाभ दर लागू होती है यदि कोई व्यापार एक वर्ष से कम समय के लिए आयोजित किया जाता है। फ्यूचर्स या ऑप्शंस ट्रेडिंग शुरू करने से पहले आपको अपना उचित परिश्रम करना चाहिए और एक पेशेवर से सलाह लेनी चाहिए।

फ़्यूचर्स और ऑप्शंस का व्यापार कैसे करें, इस पर चरण-दर-चरण मार्गदर्शिकाएँ

वायदा और विकल्प दोनों जोखिम भरे अनुबंध हैं, और इनमें से किसी एक में प्रवेश करना आपके पोर्टफोलियो को अस्थिर कर सकता है। वायदा और विकल्प ट्रेडों को नेविगेट करना चुनौतीपूर्ण और जोखिम भरा है। कौन सा चुनना है, यह तय करने से पहले आपको कई कारकों पर विचार करने की आवश्यकता है। अपनी जोखिम सहनशीलता को ध्यान में रखें, आपके पास जो तरलता है, और जब आप सेवानिवृत्त होना चाहते हैं, तब भी।

यदि आप व्यापार जटिलता के बारे में चिंतित हैं, तो आप ई-मिनी NASDAQ फ्यूचर्स जैसे कुछ इंडेक्स-आधारित वायदा अनुबंधों पर अपना हाथ प्राप्त कर सकते हैं। वे नेविगेट करने में आसान हैं। यदि आप किसी ऐसी चीज़ का व्यापार करना चाहते हैं जो आपको किसी भी समय बेचने की सुविधा प्रदान करे, तो आप उच्च-मूल्य वाले शेयरों, विशेष रूप से तकनीकी शेयरों पर विकल्प खरीद सकते हैं। एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज पर शेयरों की जांच करना भी एक अच्छा विचार है। अंगूठे का एक नियम जितना संभव हो उतना कम जोखिम लेना है. वायदा और विकल्प दोनों ही अत्यधिक जोखिम भरे साधन हैं जो आपको खराब वित्तीय स्थिति में छोड़ सकते हैं। हालांकि, यदि आपके पास उच्च जोखिम का सामना करने और वित्तीय सलाहकारों और पेशेवर व्यापारियों के साथ काम करने के लिए पूंजी है, तो वायदा और विकल्प दोनों का व्यापार करना एक बुरा विचार नहीं है।

फ्यूचर्स का व्यापार कैसे करें

चरण #1: जोखिमों को समझें

ट्रेडिंग फ्यूचर्स नर्व-व्रैकिंग हो सकता है। लेकिन अगर आप समझते हैं कि आप किसके लिए हैं, तो आप जोखिम लेने में अधिक सहज महसूस करेंगे। आपको यह याद रखने की जरूरत है कि फ्यूचर्स लीवरेज्ड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स हैं। इसका मतलब है कि आप एक बहुत बड़ी राशि को नियंत्रित करने के लिए तुलनात्मक रूप से छोटी राशि का अग्रिम भुगतान करेंगे।

उच्च उत्तोलन आपके लाभ को खगोलीय रूप से बढ़ा सकता है. फिर भी, यह एक दोधारी तलवार है और आपके नुकसान को भी बढ़ाएगी। आपने शुरू में जितना निवेश किया था उससे कहीं अधिक खोने के लिए खड़े हैं। किसी पोजीशन में प्रवेश करने से पहले अपने ट्रेडों की सावधानीपूर्वक योजना बनाना आवश्यक है। सुनिश्चित करें कि आप दोनों लाभ उद्देश्य की पहचान करते हैं और सभी संभावित परिदृश्यों के लिए एक निकास योजना तैयार है।

चरण #2: ब्रोकरेज के साथ साइन अप करें

ट्रेडिंग फ्यूचर्स के साथ शुरुआत करना आपकी अपेक्षा से कहीं अधिक आसान है। आप कुछ ही मिनटों में ब्रोकर के साथ खाता खोल सकते हैं। ए वायदा दलाल आपकी आय, व्यापारिक अनुभव और निवल मूल्य के बारे में पूछताछ करेगा. इस तरह के प्रश्नों से ब्रोकर को यह पता लगाने में मदद मिलती है कि आप वास्तविक रूप से कितनी पूंजी का जोखिम उठा सकते हैं।

यह सुनिश्चित करना कि ब्रोकरेज आपकी रुचि के बाजारों तक पहुंच प्रदान करता है, महत्वपूर्ण है। इसके अलावा, चूंकि कमीशन और शुल्क संरचना के संबंध में कोई उद्योग मानक नहीं है, इसलिए कुछ ब्रोकरेज देखें, भले ही आपको लगता है कि आपको सही मिल गया है। उद्योग में कई प्रतिष्ठित ब्रोकरेज हैं, लेकिन हर एक सेवाओं के विभिन्न सेट प्रदान करता है। जबकि कुछ उत्कृष्ट शोध उपकरण प्रदान करते हैं, वे आपको उद्धरण और चार्ट प्रदान नहीं कर सकते हैं। कुछ चार्ट पेश कर सकते हैं लेकिन शोध में आपकी मदद नहीं कर सकते।

कई ब्रोकरेज व्यापारियों को डेमो खातों तक पहुंच प्रदान करते हैं, जो ऐसे खाते हैं जो झूठी आभासी मुद्रा से भरे हुए हैं। आप इस खाते का उपयोग रणनीतियों का अभ्यास करने और अपने ट्रेडिंग खाते में वास्तविक पूंजी को जोखिम में डाले बिना बाजार में व्यापार करने के लिए कर सकते हैं। यदि आपने पहले वायदा कारोबार नहीं किया है, तो हम किसी भी पूंजी का उपयोग करने से पहले डेमो खाते का उपयोग करके और रणनीतियों पर पकड़ हासिल करने के लिए कुछ समय बिताने की सलाह देते हैं। यहां तक कि अनुभवी व्यापारी भी नई रणनीतियों को आजमाने के लिए इन खातों का उपयोग करते हैं.

हर ब्रोकरेज ऑफर नहीं करता है a डेमो अकाउंट. आपको अपना उचित परिश्रम करना चाहिए और केवल उस ब्रोकरेज के साथ साइन अप करना चाहिए जो आपकी आवश्यकताओं को पूरा करता हो।

चरण #3: व्यापार करने के लिए सही बाजार चुनें

हमेशा उन संपत्तियों, उद्योगों या क्षेत्रों के साथ बाजारों में वायदा कारोबार शुरू करें जिनके बारे में आप बहुत कुछ जानते हैं। यदि आप लंबे समय से धातुओं का व्यापार कर रहे हैं, तो सोने के वायदा कारोबार में जाने का सही तरीका हो सकता है। अपने आराम क्षेत्र से शुरू करें, और धीरे-धीरे और सावधानी से दूसरे बाजार में जाएं जो आपको लगता है कि आपकी अच्छी सेवा करेगा।

अधिक से अधिक दो बाजारों पर ध्यान केंद्रित करने का लक्ष्य रखें, क्योंकि इससे आप अपना ध्यान बेहतर तरीके से केंद्रित कर पाएंगे। वायदा बाजार चुनने के बाद, इसके मूल्य आंदोलन के बारे में एक राय बनाने पर काम करना शुरू करें. प्रासंगिक समाचार स्टोर का अध्ययन करें, कुछ तकनीकी विश्लेषण करें और इसे ऐसे व्यवहार करें जैसे आप एक इक्विटी व्यापार का इलाज करेंगे। जब आपको लगता है कि आपके पास एक अच्छा विचार है कि परिसंपत्ति की कीमत किस दिशा में बढ़ रही है, तो वायदा अनुबंधों के माध्यम से उन्हें आकार और अवधि के आधार पर पहचानें, और परिस्थितियों के अनुरूप एक ढूंढें।

चरण #4: व्यापार निष्पादित और प्रबंधित करें

वायदा अनुबंध पर समझौता करने के बाद, एक प्रवेश और निकास योजना बनाएं। इसके अलावा, प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता की गणना करें, ताकि आप जान सकें कि व्यापार को पूरा करने के लिए आपको अपने खाते में कितनी आवश्यकता है। जब सब कुछ सेट और किया जाता है, निष्पादन आदेश जमा करके स्थिति स्थापित करें. स्टॉप ऑर्डर या ब्रैकेट ऑर्डर, या किसी अन्य सुरक्षात्मक आदेश का उपयोग करके अपनी निकास रणनीति तैयार करना न भूलें।

जबकि एक सुरक्षात्मक आदेश जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करेगा, आपको मेहनती रहना चाहिए और यदि बाजार आपके खिलाफ चलना शुरू करता है तो अपनी निकास योजना का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए तैयार रहना चाहिए।

विकल्प का व्यापार कैसे करें

चरण #1: ब्रोकरेज के साथ साइन अप करें

विकल्प ट्रेडिंग स्पष्ट रूप से इक्विटी ट्रेडिंग की तरह सरल नहीं है, क्योंकि इसमें अधिक चलने वाले हिस्से होते हैं। ऑनलाइन जाने और सही ब्रोकर खोजने से पहले आपको अपने विकल्प ट्रेडिंग लिंगो पर ब्रश करना चाहिए। विकल्प ब्रोकरेज को आपके बारे में अधिक जानने की आवश्यकता होगी इससे पहले कि वे आपको विकल्पों का व्यापार करने की अनुमति दे सकें। आपकी जांच की जाएगी, और ब्रोकरेज आपके ट्रेडिंग अनुभव, पृष्ठभूमि, निवल मूल्य और बहुत कुछ का आकलन करेगा।

ब्रोकरेज के बाद आप जो जोखिम उठा सकते हैं और आपकी वित्तीय तैयारी का आकलन करने के बाद, विवरण एक व्यापारिक समझौते में दर्ज़ किया जाएगा। स्क्रीनिंग और दस्तावेज़ीकरण के बाद ही व्यापार के लिए एक मंच का उपयोग करने के आपके अनुरोध को स्वीकार या अस्वीकार किया जा सकता है।

आप उम्मीद कर सकते हैं कि ब्रोकरेज आपको प्रदान करने के लिए कहेगा:

• आपके ट्रेडिंग अनुभव का विवरण: यह फर्म को आपके निवेश ज्ञान का आकलन करने में मदद करता है। आपको उन्हें विवरण भी प्रदान करना होगा जैसे कि आप एक वर्ष में कितने ट्रेड करते हैं और आपके ट्रेडों का विशिष्ट आकार।
• वित्तीय जानकारी: आपको अपने तरल निवल मूल्य की गणना करनी चाहिए और उन निवेशों का हिसाब देना चाहिए जिन्हें आप नकदी के लिए जल्दी से बेच सकते हैं। ब्रोकरेज को आपकी नेट वर्थ और रोजगार की जानकारी भी जाननी होगी।
• निवेश के उद्देश्य: ब्रोकरेज पूछताछ करेगा कि क्या आप पूर्णकालिक व्यापार करना चाहते हैं, अपना पैसा बढ़ाने के लिए, अपनी पूंजी को संरक्षित करने के लिए, या केवल अटकलों के लिए।
• विकल्प प्रकार: ब्रोकरेज आपसे पूछेगा कि क्या आप कॉल, पुट या स्प्रेड का व्यापार करना चाहते हैं। यदि आप एक विक्रेता या लेखक बनना चुनते हैं, तो यदि खरीदार विकल्प का प्रयोग करता है तो आप स्टॉक को सरेंडर करने के लिए बाध्य होंगे। यदि आप अंतर्निहित स्टॉक के साथ अपने व्यापार की रक्षा करते हैं, अर्थात, कवर किए गए ट्रेड करते हैं या असुरक्षित या "नग्न" व्यापार करते हैं, तो आपको ब्रोकर को सूचित करना चाहिए।

आपके उत्तर एकत्र करने के बाद, ब्रोकरेज आपको उच्चतम स्तर के जोखिम के आधार पर एक ट्रेडिंग स्तर प्रदान करेगा जो आप ले सकते हैं।

स्क्रीनिंग प्रक्रिया कभी भी एकतरफा नहीं होनी चाहिए। यदि आप किसी ब्रोकर के साथ व्यापार करने में रुचि रखते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आप उनसे अपने इच्छित सभी प्रश्न पूछें। यदि ब्रोकर आपको पैसे कमाने के लिए आवश्यक अनुसंधान उपकरण, मार्गदर्शन और सहायता प्रदान नहीं करता है, तो ब्रोकरेज साइन अप करने के लायक नहीं है।

चरण #2: खरीदने या बेचने के विकल्प चुनें

यहां उस शब्दावली के बारे में एक त्वरित पुनश्चर्या है जिसे आपको जानना आवश्यक है:

• कॉल ऑप्शन एक ऐसा साधन है जो एक ट्रेडर को पूर्व निर्धारित कीमत पर शेयर खरीदने की शक्ति देता है। हालांकि, व्यापारी स्टॉक को बिल्कुल नहीं खरीदना चुन सकता है।
• पुट ऑप्शन एक ऐसा साधन है जो एक व्यापारी को पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयर बेचने की शक्ति देता है। हालांकि, व्यापारी स्टॉक को बिल्कुल भी नहीं बेचने का विकल्प चुन सकता है।

यदि आप किसी परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने की उम्मीद कर रहे हैं, तो आप लाभ कमाने के लिए या तो कॉल विकल्प खरीद सकते हैं या पुट विकल्प बेच सकते हैं। दूसरी ओर, यदि आप किसी परिसंपत्ति की कीमत गिरने की उम्मीद कर रहे हैं, तो आप लाभ कमाने के लिए या तो पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं या कॉल ऑप्शन बेच सकते हैं।

चरण #3: मूल्य आंदोलन का अनुमान लगाएं

आप जो भी विकल्प खरीदते हैं, आपको याद रखना चाहिए कि यह केवल तभी अपना मूल्य बरकरार रखता है जब अनुबंध "पैसे में" बंद हो। कॉल विकल्पों के लिए, इसका मतलब है कि आपके लिए पैसा बनाने के लिए मौजूदा कीमत स्ट्राइक मूल्य से अधिक होनी चाहिए। इसके विपरीत, यदि आपके पास पुट ऑप्शन है, तो मौजूदा कीमत स्ट्राइक मूल्य से कम होनी चाहिए।

इससे पहले कि आप कोई पैसा खर्च करें और स्टॉक खरीदें, सुनिश्चित करें कि इसका स्ट्राइक मूल्य दर्शाता है कि आप इसे कहाँ जाना चाहते हैं।

मान लें कि आप मानते हैं कि $100 के लिए वर्तमान में कारोबार करने वाली संपत्ति की कीमत एक सप्ताह में बढ़कर $110 हो जाएगी। आप $110 से कम के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प खरीद सकते हैं, और यदि कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठती है, तो आपका विकल्प "पैसे में" होगा। हो सकता है कि आपको मनचाही कीमत पर बेचने का कॉल विकल्प न मिले। हालांकि, जब तक आप सुनिश्चित करते हैं कि कीमत $110 घटा विकल्प मूल्य से अधिक नहीं है, तब तक आपका व्यापार लाभदायक रहेगा।

उसी टोकन के द्वारा, यदि आपको लगता है कि $100 पर किसी एसेट ट्रेडिंग की कीमत $80 तक गिरने वाली है, तो आप एक पुट विकल्प खरीद सकते हैं। सुनिश्चित करें कि स्ट्राइक मूल्य $80 से ऊपर है। यदि संपत्ति की कीमत गिरकर $80 हो जाती है, तो आपका विकल्प "पैसे में" होगा। हो सकता है कि आपको मनचाही कीमत पर पुट ऑप्शन बेचने का विकल्प न मिले। हालांकि, जब तक आप सुनिश्चित करते हैं कि कीमत $80 प्लस विकल्प मूल्य से कम नहीं है, तब तक आपका व्यापार लाभदायक रहेगा। ध्यान रखें कि आप स्ट्राइक प्राइस टाइप नहीं कर सकते। प्रत्येक विकल्प का ब्रोकरेज आपको "विकल्प उद्धरण" तक पहुंच प्रदान करेगा”, जिसमें स्ट्राइक कीमतों की एक श्रृंखला शामिल है। स्ट्राइक मूल्य की गणना प्रत्येक स्टॉक के लिए अलग से की जाती है।

हालांकि, स्ट्राइक मूल्य में वृद्धि स्थिर बनी हुई है। उदाहरण के लिए, स्ट्राइक कीमतों के बीच की वृद्धि शायद $1, $2.50, $5, और इसी तरह हो सकती है।

चरण #4: विकल्प समय सीमा निर्धारित करें

किसी पद में प्रवेश करने से पहले, आपको अनुबंध की समाप्ति अवधि निर्धारित करनी होगी। समाप्ति अवधि उस अंतिम दिन को इंगित करती है जब आप एक विकल्प का उपयोग कर सकते हैं इससे पहले कि यह बेकार हो जाए। जैसे आप स्ट्राइक प्राइस टाइप नहीं कर सकते, आप अपने विकल्प अनुबंध के लिए समाप्ति तिथि भी टाइप नहीं कर सकते हैं. आपको विकल्पों की सीमित संख्या में से चुनने की आवश्यकता होगी जो आपका ब्रोकर आपको विकल्प उद्धरण से प्रदान करता है।

आपके लिए याद रखने वाली सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक यह है कि विकल्पों की दो शैलियाँ हैं - अमेरिकी शैली और यूरोपीय शैली। अमेरिकी शैली के अनुबंध उनके यूरोपीय समकक्षों की तुलना में अधिक महंगे हैं, लेकिन व्यापारियों को समाप्ति से पहले किसी भी समय विकल्प का प्रयोग करने की छूट दें। जबकि यूरोपीय विकल्प आपके हाथों को प्राप्त करने के लिए सस्ते हैं, आप केवल समाप्ति के दिन ही अपने विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं। इस कारण से, यूरोपीय विकल्पों को बहुत अधिक जोखिम भरा माना जाता है, और अधिकांश व्यापारी अमेरिकी शैली के विकल्पों का व्यापार करना पसंद करते हैं।

एक विकल्प की समाप्ति दिनों से लेकर वर्षों तक हो सकती है। हालांकि, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, विकल्प समय के क्षय से प्रभावित होते हैं, और समाप्ति जितनी लंबी होगी, अनुबंध का लाभ न मिलने का जोखिम उतना ही अधिक होगा। लंबी अवधि के व्यापारी अभी भी मासिक और वार्षिक विकल्प अनुबंधों के साथ अपने मौके ले सकते हैं. समय क्षय एक कारक है, लेकिन लंबी समाप्ति अवधि परिसंपत्ति को स्थानांतरित करने के लिए बहुत समय देती है।

स्ट्राइक मूल्य से नीचे कारोबार करने पर भी कुछ समय मूल्य बनाए रखने की संभावना है। यदि आप देखते हैं कि व्यापार आपके खिलाफ हो गया है, लेकिन अनुबंध समाप्त होने में बहुत समय बचा है, तो आप अभी भी विकल्प बेच सकते हैं और जितना समय मूल्य है उतना कमा सकते हैं। हालांकि, एक दिन और सप्ताह में समाप्त होने वाले विकल्प सबसे अधिक जोखिम वाले होते हैं, और यदि आपने पहले विकल्पों का व्यापार नहीं किया है, तो उनसे दूर रहें।

निष्कर्ष: क्या फ्यूचर्स या ऑप्शंस ट्रेडिंग आपके लिए सही है?

क्या ट्रेडिंग फ्यूचर्स आपके लिए सही है? या ऑप्शन ट्रेडिंग आपके पोर्टफोलियो के लिए कहीं बेहतर है? उन सवालों का जवाब सीधा नहीं है, लेकिन आपको जिस नंबर पर ध्यान देने की जरूरत है, वह है आपकी जोखिम सहनशीलता। हालांकि जरूरी नहीं कि आपको दोनों में से किसी एक को चुनना पड़े और आप दोनों में ट्रेड कर सकें, अगर आप अपनी ट्रेडिंग यात्रा शुरू कर रहे हैं, तो ट्रेडिंग विकल्प सही काम है क्योंकि आप ज्यादा पूंजी का जोखिम नहीं उठाते हैं।

जब आप ऑप्शन ट्रेडिंग में महारत हासिल कर लेते हैं और इन और आउट्स को समझते हैं, तो फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ डबलिंग करना और थोड़ा बड़ा जोखिम उठाना ही रास्ता है। ट्रेडिंग फ्यूचर्स के साथ सहज होने में डेमो अकाउंट बेहद मददगार हो सकते हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न - विकल्प बनाम फ्यूचर्स के बारे में सबसे अधिक पूछे जाने वाले प्रश्न: 

हमारे इसी तरह के ब्लॉग पोस्ट देखें:

अंतिम बार 27 जनवरी, 2023 को अपडेट किया गया अर्कडी मुलेर