Non-deliverable swap (NDS) definitie
Inhoudsopgave
Non-deliverable swap (NDS) is een valutawissel tussen grote en beperkte/niet-converteerbare kleine valuta's. Dit betekent dat de twee valuta's die betrokken zijn bij de uitwisseling niet daadwerkelijk worden aangeboden, in tegenstelling tot een typische gelduitwisseling waarbij kasstromen fysiek worden uitgewisseld. In plaats daarvan worden NDS'en meestal verzilverd Amerikaanse dollars. De geschatte kosten zijn gebaseerd op het verschil tussen de wisselkoers die is vastgelegd in het valutacontract en de contante koers waartegen de ene partij het verschil aan de andere partij betaalt. Een non-deliverable swap kan worden gezien als een reeks samengevoegde non-deliverable forwards.
Een non-deliverable swap (NDS) is een soort uitwisseling die betaalt en verrekent in US-dollarequivalenten in plaats van de twee valuta's die worden uitgewisseld. Daarom wordt de uitwisseling niet-converteerbaar (beperkt) genoemd omdat de onderliggende valuta niet fysiek wordt geleverd. NDS'en worden vaak gebruikt wanneer de onderliggende valuta moeilijk te verkrijgen, illiquide of volatiel is, zoals valuta's van ontwikkelingslanden of valuta's met beperkingen, zoals Cuba of Noord-Korea.
Non-deliverable swaps (NDS) uitgelegd
EEN niet-leverbare swap (NDS) is een swap van verschillende valuta's, een grote en een kleine valuta die aan beperkingen onderhevig is. De cashflow op de meeste beurzen verandert fysiek wanneer er een swap plaatsvindt, in tegenstelling tot wat er gebeurt in het geval van NDS. Niet-leverbare swaps veranderen de kasstromen niet fysiek omdat de valuta's niet worden overgedragen. De twee valuta's die bij de swap betrokken zijn, worden niet geleverd, daarom worden ze non-deliverable swaps genoemd. Ze zijn niet beschikbaar op de beurs. Internationale bedrijven gebruiken NDS om het risico van winstmarges te minimaliseren als ze door valutacontroles geen winst naar huis kunnen overmaken.
Ze gebruiken ook NDS's om het risico afdekken van buitensporige afschrijvingen of afschrijvingen in beperkte valuta met weinig liquiditeit en om buitensporige lokale valutakosten te vermijden. Financiële instellingen in landen met valutabeperkingen gebruiken NDS'en om leningen in vreemde valuta af te dekken. Er zijn manieren om NDS regelmatig te betalen. Dit gebeurt meestal in contanten met Amerikaanse dollars. Om te verrekenen tussen de twee betrokken valuta's, is de waarde gebaseerd op een contante wisselkoers en de wisselkoers die is gespecificeerd in het valutacontract. Om een NDS-schikking te verkrijgen, moet een van de betrokken partijen aan de andere partij het verschil in belastingtarieven betalen tussen het moment waarop het contract werd ondertekend en het moment waarop de overeenkomst werd bereikt.
De belangrijkste variabelen in NDS zijn:
Transactiebedrag of notioneel bedrag
Er zijn twee valuta's bij betrokken (de niet leverbaar valuta en de gebruikte valuta regeling)
Afrekeningsdatum
Contractwisselkoers
Datum en de vaststelling van koersen – specifieke data waarvoor contante koersen zouden worden verkregen uit gerenommeerde onafhankelijke bronnen.
Non-deliverable swaps (NDS) omvatten beperkte significante en kleine valuta-uitwisselingen. NDS verschilt op twee belangrijke manieren van de non-deliverable forward exchange (NDF). Bij NDF's is meestal niet de hoofdvaluta betrokken; het verschil tussen de contractkoers en de spotkoers is een overeengekomen nominaal bedrag. De Amerikaanse dollar is het meest gebruikte betalingsmechanisme voor goedkope swaps.
FAQ – De meest gestelde vragen over de non-deliverable swaps:
Wat is de betekenis van een Non-deliverable swap?
Een NDS of non-deliverable swap is een verschil tussen kleine en significante valuta's tijdens het swappen. De meeste van deze valuta's zijn beperkt of kunnen niet worden ingewisseld. Tijdens dit ruilproces is er geen betrokkenheid bij de levering van valuta.
Wanneer wordt de NDS gebruikt?
Een non-deliverable swap wordt meestal gebruikt wanneer de oorspronkelijke valuta moeilijk te krijgen, onstabiel of illiquide zijn.
Voor wie is de NDS heel nuttig, en waarom is dat zo?
Een niet-leverbare swap is nuttig voor multinationale ondernemingen om het risico te verminderen, omdat ze vanwege valutacontroles niet in staat zijn om inkomsten te repatriëren. Sommige MNC's gebruiken een non-deliverable swap om het risico van plotselinge deflatie of vermindering van een beperkte valuta met weinig liquiditeit te omzeilen. Niet-leverbare swaps zijn ook nuttig voor hen om de exorbitante prijs te vermijden van het ruilen van valuta op de binnenlandse markt. Een NDS is ook heel handig voor financiële instellingen in landen met swaplimieten die worden gebruikt om hun kredietrisico in vreemde valuta te omzeilen.
Wat zijn de belangrijkste variabelen die in een NDS worden gebruikt?
Enkele van de belangrijke variabelen die worden gebruikt in een niet-leverbare swap zijn de geschatte bedragen, twee valuta's, afwikkelingsdata, swapcontracttarieven, fixingdata en fixingpercentages.
Zie onze andere artikelen over forex trading:
Laatst bijgewerkt op 28 januari 2023 door Arkadi Müller
