Niet-leverbaar-swap

Definitie van niet-leverbare swap (NDS)

Non-deliverable Swap (NDS) is een vorm van valutawissel tussen grote en beperkte/niet-converteerbare kleine valuta. Dit betekent dat de twee valuta's die bij de uitwisseling betrokken zijn, niet daadwerkelijk worden aangeboden, in tegenstelling tot een typische gelduitwisseling waar geldstromen fysiek worden uitgewisseld. In plaats daarvan worden NDS's meestal in Amerikaanse dollars geïnd. De geschatte kosten zijn gebaseerd op het verschil tussen de wisselkoers die is vastgelegd in het valutacontract en de contante koers waartegen de ene partij het verschil aan de andere betaalt. Een niet-leverbare swap kan worden gezien als een reeks niet-leverbare forwards die aan elkaar zijn gekoppeld.

Een non-deliverable swap (NDS) is een soort uitwisseling die betaalt en verrekent in US-dollarequivalenten in plaats van de twee valuta's die worden uitgewisseld. Daarom wordt de uitwisseling niet-converteerbaar (beperkt) genoemd omdat de onderliggende valuta niet fysiek wordt geleverd. NDS's worden vaak gebruikt wanneer de onderliggende valuta moeilijk te verkrijgen, illiquide of volatiel is, zoals valuta's van ontwikkelingslanden of valuta's met beperkingen zoals Cuba of Noord-Korea.

Niet-leverbare swaps (NDS) uitgelegd

EEN niet-leverbare swap (NDS) is een swap van verschillende valuta; een grote en kleine munteenheid die aan beperkingen onderhevig is. De cashflow op de meeste beurzen verandert fysiek wanneer een swap plaatsvindt, in tegenstelling tot wat er gebeurt in het geval van NDS. Niet-leverbare swaps veranderen de kasstromen niet fysiek omdat de valuta niet worden overgedragen. De twee valuta's die bij de swap betrokken zijn, worden niet geleverd en daarom worden ze niet-leverbare swaps genoemd. Ze zijn niet beschikbaar op de beurs. Internationale bedrijven gebruiken NDS om het risico op winstmarges te minimaliseren voor het geval ze door valutacontroles geen winst naar huis kunnen overmaken.

Ze gebruiken ook NDS's om het risico afdekken van buitensporige waardevermindering of amortisatie in beperkte valuta met weinig liquiditeit en om buitensporige kosten in lokale valuta te vermijden. Financiële instellingen in landen met valutabeperkingen gebruiken NDS'en om leningen in vreemde valuta af te dekken. Er zijn manieren om NDS regelmatig te betalen. Dit gebeurt meestal in contanten met behulp van de Amerikaanse dollars. Om tussen de twee betrokken valuta's te verrekenen, is de waarde gebaseerd op een contante wisselkoers en de wisselkoers die is gespecificeerd in het valutacontract. Om tot een NDS-schikking te komen, moet een van de betrokken partijen aan de andere partij het verschil in belastingtarieven betalen tussen het moment van ondertekening van het contract en het bereiken van de overeenkomst.

De belangrijkste variabelen in NDS zijn:

  • Transactiebedrag of notioneel bedrag
  • Twee betrokken valuta's (de niet-leverbare valuta en de valuta die wordt gebruikt voor afwikkeling)
  • Afrekeningsdatum
  • Contractwisselkoers
  • Datum en de vaststellingstarieven – specifieke data waarvoor spottarieven zouden worden verkregen van onafhankelijke betrouwbare bronnen.

Non-deliverable swaps (NDS) omvatten beperkte grote en kleine valutawissels. NDS verschilt op twee belangrijke manieren van non-deliverable forward exchange (NDF). NDF's hebben meestal geen betrekking op de hoofdvaluta en het verschil tussen de contractkoers en de contante koers is een overeengekomen nominaal bedrag. De Amerikaanse dollar is het meest gebruikte betalingsmechanisme voor goedkope swaps.

Zie onze andere artikelen over forex trading:

Laatst bijgewerkt op 14 maart 2022 door André Witzel