Non-leverable swap (NDS) definition
Innehållsförteckning
Non-deliverable swap (NDS) är en valutaväxling mellan större och begränsade/icke-konvertibla mindre valutor. Detta innebär att de två valutorna som är inblandade i utbytet faktiskt inte erbjuds, till skillnad från en typisk kontantväxling där kassaflöden växlas fysiskt. Istället är NDS vanligtvis inkasserade US dollar. Den beräknade kostnaden baseras på skillnaden mellan den växelkurs som fastställts i valutakontraktet och den avistakurs till vilken den ena parten betalar mellanskillnaden till den andra. En icke-levererbar swap kan ses som en serie icke-levererbara forwards sammanfogade.
En icke-levererbar swap (NDS) är en typ av utbyte som betalar och avräknas i amerikanska dollar i stället för att de två valutorna växlas. Därför kallas utbytet för icke-konvertibel (begränsad) eftersom den underliggande valutan inte tillhandahålls fysiskt. NDS:er används ofta när den underliggande valutan är svår att få tag på, illikvid eller volatil, såsom utvecklingsländers valutor, eller de med restriktioner, såsom Kuba eller Nordkorea.
Non-deliverable swaps (NDS) förklaras
A icke-levererbart utbyte (NDS) är en swap av olika valutor, en större och mindre valuta som är begränsad. Kassaflödet på de flesta börser förändras fysiskt när en swap sker, i motsats till vad som sker i fallet med NDS. Icke-levererbara swappar förändrar inte kassaflödena fysiskt eftersom valutorna inte överförs. De två valutorna som är involverade i swappen levereras inte, varför de kallas icke-levererbara swappar. De är inte tillgängliga på börsen. Internationella företag använder NDS för att minimera risken för vinstmarginaler om de hindras från att överföra vinster hem genom valutakontroller.
De använder också NDS för att säkra risken överdrivna avskrivningar eller amorteringar i begränsade valutor med liten likviditet och för att undvika alltför höga kostnader i lokal valuta. Finansiella institutioner i valutabegränsade länder använder NDS för att säkra lån i utländsk valuta. Det finns sätt att betala NDS regelbundet. Detta görs vanligtvis kontant med hjälp av amerikanska dollar. För avräkning mellan de två inblandade valutorna baseras värdet på en avistakurs och den växelkurs som anges i valutakontraktet. För att få en NDS-uppgörelse måste en av de inblandade parterna betala den andra parten skillnaden i skattesatser mellan när avtalet undertecknades och när avtalet träffades.
De viktigaste variablerna i NDS är:
Transaktionsbelopp eller nominellt belopp
Två valutor är inblandade (den ej levereras valuta och den valuta som används för lösning)
Avtalsdatum
Kontraktets växelkurs
Datum och fixeringsräntor – specifika datum för vilka avistakurser skulle erhållas från välrenommerade oberoende källor.
Non-deliverable swappar (NDS) inkluderar begränsade betydande och mindre valutaväxlingar. NDS skiljer sig från den icke-levererbara terminsbörsen (NDF) på två huvudsakliga sätt. NDF involverar vanligtvis inte huvudvalutan; skillnaden mellan kontraktskursen och avistakursen är ett överenskommet nominellt belopp. Den amerikanska dollarn är den mest använda betalningsmekanismen för billiga swappar.
FAQ – De vanligaste frågorna om de icke-levererbara swapparna:
Vad är meningen med en icke-levererbar swap?
En NDS eller icke-levererbar swap är en skillnad mellan mindre och signifikanta valutor när man byter. De flesta av dessa valutor är antingen begränsade eller kan inte växlas. Under denna bytesprocess är det ingen inblandning i leveransen av valutor.
När används NDS?
En icke-levererbar swap används vanligtvis när de ursprungliga valutorna är svåra att få tag på, instabila eller illikvida.
För vem är NDS till stor hjälp, och varför är det så?
En icke-levererbar swap är till hjälp för multinationella företag för att lindra risken, och tillåter dem inte att återföra inkomster på grund av valutakontroller. Vissa multinationella företag använder en icke-levererbar swap för att undvika risken för plötslig deflation eller minskning av en begränsad valuta med liten likviditet. Icke-levererbara swappar är också användbara för dem för att undvika det orimliga priset att byta valutor på den inhemska marknaden. En NDS är också ganska praktisk för finansinstitut i länder med swapgränser som används för att kringgå deras kreditexponering i utländsk valuta.
Vilka är nyckelvariablerna som används i en NDS?
Några av de viktiga variablerna som används i en icke-levererbar swap inkluderar de uppskattade beloppen, två valutor, beslutsdatum, swappkontraktskurser, fixeringsdatum och fixeringsräntor.
Se våra andra artiklar om valutahandel:
Senast uppdaterad den 28 januari 2023 av Arkady Müller
