Co je Slippage? – Definice – Výhody a nevýhody

V žargonu akciového trhu znovu a znovu narážíme na pojem skluz. Ale co to vlastně znamená? Když mluvíme o skluzu, máme vždy na mysli ztrátu nebo zisk na devizových a akciových trzích. Jaký to uklouznutí je, jak to funguje a zda by to mělo být považováno za pozitivní nebo negativní, vám ukážeme v tomto článku.

Podívejte se na tento příklad skluzu při obchodování: 

Co je skluz v obchodování?

Co je tedy skluz? Dá se to popsat jako „uklouznutí“. To už to velmi dobře shrnuje. Skluz je samozřejmě nečekaná změna. Termín tedy znamená rozdíl mezi cenou, za kterou se má na trh vstoupit a vystoupit, a realizační cenou obchodu. Skluz je tedy rozdíl mezi očekávanou a skutečnou cenou burzovního obchodu.

Abyste tomu lépe porozuměli, rádi bychom vám ukázali praktický příklad:

Pokud chcete investovat do online obchodování, nejprve zvažte nabídku a požádejte o měnový pár. Měnový pár USD/EUR je kotován od 1,00001 USD do 1,00003 USD. Pokud nyní učiníte tržní nákupní příkaz, předpokládáte, že jej budete kotovat za 1,00001 a provedete ho za 1,00003. Protože však trh a tedy i kurz klouzají, provedete jej za 1,00013 USD najednou, a tedy se zvýšením kurzu o 1 pip. V tomto případě zaplatíte o 10 USD více.

V případě skluzu však nemusíte nutně platit více, než je plánováno. V závislosti na rozdílu může být skluz negativní nebo pozitivní. Rozlišuje se tedy mezi pozitivní a negativní skluz. Zatímco pozitivní skluz má na obchodníka pozitivní vliv, negativní skluz je pro obchodníky ve skutečnosti problémem.

S pozitivní skluz, objednávka je provedena za nižší cenu, než se očekávalo. V případě negativního skluzu je však příkaz realizován za vyšší cenu, jako v našem příkladu.

Takže zatímco pozitivní skluz rozhodně znamená pro obchodníky cenové výhody, negativnímu skluzu ceny je třeba se vyhnout. Aby to bylo možné, je nejprve nutné pochopit, co způsobuje prokluzování.

Příčiny skluzu jsou vysvětleny:

Skluz nastává především tehdy, když se na trhu otevře nová rovnováha, která způsobí posun nabídky a poptávky. To je často doprovázeno nestálými trhy. Jako investor jste proto zhýčkaný na výběr: podstupujete riziko investování na volatilních trzích nebo se tomuto riziku vyhnete, a tím se zároveň vzdáte možnosti těžit z pozitivního skluzu.

Nestálý trh může být způsoben různými motivacemi. Toto jsou tři hlavní příčiny:

• Změna ceny kvůli větší poptávce ze strany účastníků trhu.
• Příliš velká objednávka ve srovnání s hloubkou trhu
• Střet zájmů makléřů

Pokud se podíváme na změnu ceny, ke které dochází v důsledku větších objednávek od jiných účastníků trhu, jedná se o příčinu, která má ekonomický základ. Pokud se poptávka po produktu zvyšuje, zvyšuje se i cena. Důvodem je klasicky převis poptávky. Aby se obnovila rovnováha mezi nabídkou a poptávkou a tím i rovnováha, musí se tomu přizpůsobit cena.

Ale není to jen rovnováha mezi nabídkou a poptávkou, která musí být správná. Likvidita musí být zaručena i při realizaci. To bývá u brokerů problém, jelikož brokeři většinou zobrazují pouze nejlepší cenu, ale to neznamená, že příkaz bude také proveden za tuto cenu. Pokud není k dispozici likvidita pro velikost příkazu, může být část příkazu provedena za neočekávanou a ještě horší cenu.

Konečně, střet zájmů může také způsobit skluz. V tomto případě by brokeři jednoduše realizovali provedení příkazu za horší sazbu, než by bylo nutné pro zvýšení jejich vlastní ziskové marže. Proto při obchodování přes brokera, mělo by být vždy zajištěno, že makléři jsou seriózní a nabízejí dobré obchodní podmínky pro forex a obchodování s akciemi. Tímto způsobem lze zabránit smrštění.

Nejlepší brokeři pro obchodníky v našich srovnáních – získejte profesionální obchodní podmínky u regulovaného brokera:

Makléř:	Posouzení:	výhody:	Účet zdarma:
1. Capital.com	(5 / 5) ➔ Přečtěte si recenzi	# Spready od 0,0 pipu # Žádné provize # Nejlepší platforma pro začátečníky # Žádné skryté poplatky # Více než 3 000 trhů	Živý účet od $ 20: Otevřete si bezplatný účet (Upozornění na riziko: 78,1% maloobchodních účtů CFD přijde o peníze)
2. RoboForex	(5 / 5) ➔ Přečtěte si recenzi	# Vysoká páka až 1:2000 # bonus zdarma # ECN účty # MT4/MT5 # Krypto vklad/výběr	Živý účet od $ 10 Otevřete si bezplatný účet (Varování před rizikem: Váš kapitál může být ohrožen)
3. Trhy Vantage	(5 / 5) ➔ Přečtěte si recenzi	# Vysoká páka až 1:500 # Vysoká likvidita # Žádné uvozovky # MT4/MT5 # Spready od 0,0 pipu	Živý účet od $ 200 Otevřete si bezplatný účet (Varování před rizikem: Váš kapitál může být ohrožen)

Skluz a typy objednávek (objednávky):

Při zadávání tržní objednávky může dojít ke skluzu. Při otevření pozice tedy může dojít k prokluzu. Bylo by však klamné tomu věřit ke skluzu nedochází, když je pozice uzavřena. Protože i to může být. Pro lepší pochopení slippage stručně představíme nejdůležitější typy objednávek:

Takže pokud se chcete vyhnout uklouznutí, měli byste vždy jít pro garantovaný stop-loss objednat (To je možné pouze s jistotou CFD makléři jako Plus500) To však při obchodování stojí náklady, a proto u tržního příkazu nebo dokonce u příkazu stop často dochází ke skluzu.

Možná budete chtít uzavřít pozici tržního příkazu za další nejlepší cenu. Kvůli neplánované změně ceny může dojít ke skluzu a je možné rychle přijít o peníze.

Nicméně ztráta peněz v obchodování kvůli skluz je možný i u příkazu stop. Například u neomezeného stop příkazu by mohlo dojít k odchylce ceny od knihy objednávek a tím i od požadované cenové hladiny.

Může také dojít ke skluzu s omezenými objednávkami, pokud je zadána prostřednictvím nákupní objednávky. Zatímco všechny ostatní typy objednávek by vedly k negativnímu skluzu, skluz během nákupního příkazu může vést k pozitivnímu skluzu.

Ověření faktů na téma uklouznutí

Stručně řečeno, ke skluzu dochází na volatilních trzích, které nemají dostatečnou likviditu. To je obvykle zodpovězeno převisem poptávky nebo nabídky a vzniká tak z nerovnováhy trhu. V závislosti na objednávkovém formuláři však mohou nastat i odchylky od požadované ceny. V případě tržních příkazů a limitních příkazů se takové odchylky objevují znovu a znovu a mohou vést k tomu, že při obchodování podstupujete vysoké riziko.

V zásadě je však třeba rozlišovat mezi pozitivním skluzem a negativním skluzem. Mince má tedy dvě strany.

Skluz v obchodování: Takto postupujete

Jaké závěry tedy můžete vyvodit z předchozích informací? Skluz může být pozitivní i negativní. S tím je však vždy spojeno vysoké riziko. Proto se velké množství obchodníků chce vyhnout skluzu a tím i smrštění, a to u jakýchkoli obchodních instrumentů. Zatímco ke skluzu často dochází na forexových a akciových trzích, může k němu dojít i při obchodování na Forexu, CFD a další třídy aktiv. Vysoká úroveň rizika tedy existuje v jakékoli obchodní třídě, a tedy i v obchodování CFD.

Vzhledem ke složitosti skluzu v obchodování je třeba tento skluz prozkoumat na každém trhu. Naštěstí existují strategie, které můžete jako obchodník uplatnit a které lze použít pro jakýkoli trh. Proto níže budu ukázat vám, jak se vyhnout negativnímu skluzu při využití pozitivního skluzu.

Obchodujte více než 3 000+ trhů od 0,0 pipů bez provizí a profesionálních platforem:

(Upozornění na riziko: 78,1% maloobchodních účtů CFD přijde o peníze)

Vyhněte se negativnímu skluzu

Za prvé, měli byste si být vědomi, kdy dochází k negativnímu skluzu. To je často, když jste obchodník používající tržní příkaz. Jednoduchým způsobem, jak se vyhnout skluzu, je zvolit si limitní příkazy namísto tržních příkazů. To však není možné u každé obchodní strategie nebo pozice. Pokud například potřebujete uzavřít pozici, nevyhnete se výběru tržního příkazu. Ale i zde existuje možnost. Pro vlastní řízení rizik můžete případně použijte Stop Loss.

Ale nejen typ objednávky může pomoci vyhnout se negativnímu skluzu. The načasování obchodování je také zásadní. Pro vlastní řízení rizik má tedy smysl, pokud nedržíte otevřené pozice když nastanou změny na trhu.

Jak již bylo zmíněno dříve: dochází ke skluzu, zejména na volatilních trzích. Pokud tedy lze předvídat, že na trhu mohou následovat novinky, měli byste uzavřít všechny otevřené pozice. Ale jak to můžeš říct? U svého zvoleného makléře nebo také na finančních portálech můžete nahlédnout do ekonomických kalendářů. Tyto vám ukážou, kdy pro váš trh se blíží důležité dny. V těchto dnech, kdy se plánují akce, byste měli být obzvláště opatrní s otevíráním objednávek.

Takže shrnujeme: Negativnímu skluzu se lze vyhnout dobrým řízením rizik s ohledem na aktuální ekonomické zprávy a také volbou zakázkové práce.

Pozitivní skluz: Jak jej můžete využít

Nyní v prvním kroku víte, jak se vyhnout uklouznutí. To však nemusí být vždy cílem. Skluz z ceny může obchodníkům koneckonců také přinést výhody. V tomto případě byste se měli blíže podívat na to, jak můžete skluz využít ve svůj prospěch.

Skluz lze zvláště dobře využít u vstupního příkazu. Předpokladem je, že aktuální cena je nad limitní cenou. Obecně platí, že limitní příkazy jsou zvláště užitečné pro využití slippage ve svůj vlastní prospěch. Jak to funguje?

U limitního příkazu můžete nastavit maximální cenu za požadovanou realizaci. Pokud k tomu v tomto případě dojde, dojde současně i k nižšímu provedení. Tímto způsobem můžete nakupovat za nižší cenu a těžit ze skluzu ceny.

Přehled výhod a nevýhod skluzu

To, že skluz má ve většině případů negativní dopad na vaše vlastní obchodování, je dobře známo. Je to prakticky závod s časem, který obchodníci často prohrávají. Nemohli jste dosáhnout stanovené zastávky včas a tak vaše vlastní objednávka je nabízena za horší cenu, a tedy vyšší cenu. Díky tomu je snadné rychle přijít o peníze a zároveň podstupujete vysoké riziko.

V tomto případě, můžete se chránit zaručeně stop. Kromě negativní stránky skluzu z něj mohou profitovat i obchodníci. Pokud se vaše zadaná objednávka vyvíjí za lepší cenu, můžete dosáhnout zisku a dokonce překročit požadovanou cenu.

Vyhněte se uklouznutí: toto jsou kritéria

Je běžnější, že se obchodníci chtějí vyhnout skluzu. Ztráta peněz není legrace, a tak se mnozí chtějí vyhnout vysokému riziku. Aby to bylo možné, nejprve je nutné se zblízka podívat na trh, který obchodujete. Neměl by být volatilní a likvidita by měla být zaručena, abyste mohli obchodovat za další nejlepší cenu.

Ale i další faktory hrají velkou roli, pokud jde o zamezení poklesu cen. Na ty se nyní podíváme blíže.

Oči na výběr makléře

Při obchodování je vždy klíčová volba brokera, aby bylo možné získat maximální výnosy z obchodování. Každý online broker se liší různorodou nabídkou, regulací a zabezpečením obchodů a také obchodními podmínkami poskytovatelů.

Nicméně, pokud jde o problém skluzu, měli byste věnovat zvláštní pozornost obchodní podmínky při výběru brokera. Zatímco mnoho makléřů neupřednostňuje skluz, jiní ano. Důvodem je střet zájmů mezi burzou a brokerem – zejména pokud broker vystupuje jako tvůrce trhu. Makléř je nakonec také společnost, která vytváří zisk.

Pokud makléři nesouhlasí s vaší provizí na pozici, mohou uměle zvýšit skluz neprovedením objednávky za další nejlepší cenu nebo požadovanou cenu. Místo toho musí obchodníci platit více, aby broker dosáhl vyššího zisku. V obchodní řeči bychom to řekli makléři uměle prodlužují „rozpětí“.

Využijte dobrého a renomovaného brokera s vysokou likviditou. Nejlepší volbou je an ECN broker s rychlým provedením. Pro obchodování bez skluzu můžeme doporučit Capital.com. Tato společnost spolupracuje s velkými poskytovateli likvidity, kteří zaručují rychlé směrování objednávek.

Nejlepší brokeři pro obchodníky v našich srovnáních – získejte profesionální obchodní podmínky u regulovaného brokera:

Makléř:	Posouzení:	výhody:	Účet zdarma:
1. Capital.com	(5 / 5) ➔ Přečtěte si recenzi	# Spready od 0,0 pipu # Žádné provize # Nejlepší platforma pro začátečníky # Žádné skryté poplatky # Více než 3 000 trhů	Živý účet od $ 20: Otevřete si bezplatný účet (Upozornění na riziko: 78,1% maloobchodních účtů CFD přijde o peníze)
2. RoboForex	(5 / 5) ➔ Přečtěte si recenzi	# Vysoká páka až 1:2000 # bonus zdarma # ECN účty # MT4/MT5 # Krypto vklad/výběr	Živý účet od $ 10 Otevřete si bezplatný účet (Varování před rizikem: Váš kapitál může být ohrožen)
3. Trhy Vantage	(5 / 5) ➔ Přečtěte si recenzi	# Vysoká páka až 1:500 # Vysoká likvidita # Žádné uvozovky # MT4/MT5 # Spready od 0,0 pipu	Živý účet od $ 200 Otevřete si bezplatný účet (Varování před rizikem: Váš kapitál může být ohrožen)

Nákladový faktor skluzu není zanedbatelný

Skluz může obchodníka rychle stát spoustu peněz. Pokud příkaz není proveden v požadovaném tempu, může dojít ke ztrátám a ztratí peníze z obchodování. Na volatilních trzích mohou být tyto rozdíly obzvláště vysoké. Takže to už rychle není pár eur, ale velké množství peněz. Abyste se vyhnuli této ztrátě nákladů, měli byste se také vyhnout obchodování na volatilních trzích.

Také má smysl se ujistit že je zaručena likvidita trhu. Pokud však chcete při obchodování zariskovat a vsadit na vývoj ceny, který hraje ve váš prospěch, měl by být alespoň váš vlastní risk management správný. Měli byste proto počítat se skluzem ceny. Pomocí zpětného testování se můžete vyhnout vysokým ztrátám.

Závěr: Význam slippage v obchodování

Skluzem se rozumí neočekávaná změna ceny, k níž může dojít na jakémkoli trhu a také u jakéhokoli poskytovatele. V zásadě tato nečekaná změna ceny nemusí být pro vás jako obchodníka špatná. Můžete z toho profitovat, stejně jako ztratit spoustu peněz.

Skluzu se opravdu nevyhnete. Nicméně, vaše vlastní řízení rizik může být zaměřeno na to, abyste se tomu vyhnuli. To lze provést výpočtem rizika, pohledem na trhy a výběrem vlastního brokera. Typ objednávky má také vliv na to, jak neočekávaná změna ceny ovlivní vaše vlastní portfolio.

Obecně platí, že existuje pouze jeden způsob, jak se chránit: S garantovaný stop příkaz, což však opět něco stojí. Ať už chcete riskovat nebo být na bezpečné straně, musíte zvážit svou vlastní afinitu k riziku.

FAQ – Nejčastější dotazy ohledně Slippage: 

Podívejte se na další články o obchodování:

Naposledy aktualizováno 27. ledna 2023 uživatelem Arkadij Müller