Ορισμός καθαρού διαφορικού επιτοκίου (NIRD).
Πίνακας Περιεχομένων
Η διαφορά καθαρού επιτοκίου (NIRD) στη διεθνή αγορά χρήματος (συνάλλαγμα) είναι η διαφορά στα ακαθάριστα επιτόκια των οικονομιών δύο χωρών. Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος αγόραζε στο ζεύγος NZD/USD, θα ήταν ιδιοκτήτης του νομίσματος της Νέας Ζηλανδίας και θα δανειζόταν το νόμισμα των ΗΠΑ. Σε αυτή την περίπτωση, τα δολάρια Νέας Ζηλανδίας θα μπορούσαν να κατατεθούν σε μια τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας με τόκο, ενώ θα λάβετε δάνειο από μια τράπεζα των ΗΠΑ για το ίδιο θεωρητικό ποσό. Η διαφορά καθαρού επιτοκίου είναι η διαφορά στο επιτόκιο που καταβάλλεται και εισπράττεται μετά από φόρους και προμήθειες διατηρώντας ένα ζεύγος νομισμάτων. Το δίχτυ διαφορά επιτοκίου προορίζεται ειδικά για χρήση στην αγορά συναλλάγματος.
Το Net Interest Rate Differential (NIRD) μετρά τη διαφορά στα συνολικά επιτόκια δύο νομισμάτων στην αγορά συναλλάγματος. Είναι η διαφορά μεταξύ του τόκου που κερδίζετε και του τόκου που πληρώνετε όταν κάνετε συναλλαγές με ένα ζεύγος νομισμάτων, λαμβάνοντας υπόψη προμήθειες, φόρους και άλλες προμήθειες. Το NIRD διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην αξιολόγηση των πλεονεκτημάτων του εμπορίου μεταφοράς ενός νομίσματος.
Το Carry trading είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιούν οι έμποροι για να επωφεληθούν από τις διαφορές στα επιτόκια και μπορεί να επωφεληθεί από την αύξηση των ζευγών νομισμάτων εάν οι έμποροι τα χρησιμοποιούν για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ακόμα κι αν η συναλλαγή δημιουργεί τόκο στη διαφορά στα καθαρά επιτόκια, οι κινήσεις περιθωρίων στο υποκείμενο ζεύγος νομισμάτων μπορεί εύκολα να καταρρεύσουν (κάτι που συνέβη στην ιστορία) και να αναιρέσουν τις αποδόσεις των συναλλαγών μεταφοράς, με αποτέλεσμα ζημίες.
Το Carry trading εξακολουθεί να είναι μια από τις πιο δημοφιλείς στρατηγικές συναλλαγών στην αγορά συναλλάγματος. Ο καλύτερος τρόπος για να εφαρμόσετε πρώτα τις συναλλαγές μεταφοράς είναι να αποφασίσετε ποια νομίσματα προσφέρουν υψηλές αποδόσεις και ποια προσφέρουν χαμηλές αποδόσεις. Οι πιο δημοφιλείς συναλλαγές περιλαμβάνουν την αγορά ζευγών νομισμάτων όπως το AUD/JPY και το NZD/JPY, καθώς συνήθως έχουν πολύ υψηλά περιθώρια επιτοκίων.
Η διαφορά καθαρού επιτοκίου (NIRD) και οι συναλλαγές Carry
Το NIRD είναι το ποσό που μπορεί να αναμένει να κερδίσει ένας επενδυτής χρησιμοποιώντας συναλλαγές μεταφοράς. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής δανείζεται 1.000 USD και τα μετατρέπει σε βρετανικές λίρες για να αγοράσει βρετανικά ομόλογα. Εάν η απόδοση του αγορασμένου ομολόγου είναι 7% και η ισοδύναμη απόδοση ομολόγου ΗΠΑ είναι 3%, το IRD είναι 4% ή 7% μείον 3%. Αυτό το κέρδος πραγματοποιείται μόνο όταν η ισοτιμία του δολαρίου είναι σταθερή.
Ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους αυτής της στρατηγικής είναι η αβεβαιότητα των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Σε αυτό το παράδειγμα, εάν η βρετανική λίρα υποτιμηθεί έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, ο έμπορος θα μπορούσε να χάσει. Οι έμποροι μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν μόχλευση στην αναλογία 10:1 για να αυξήσουν τις δυνατότητες κέρδους τους. Εάν ένας επενδυτής είχε χρησιμοποιήσει μόχλευση σε αναλογία 10:1, θα μπορούσε να είχε απόδοση 40%. Ωστόσο, η μόχλευση μπορεί επίσης να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες εάν συμβούν σημαντικές διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες έναντι του εμπορίου.
Συχνές ερωτήσεις – Οι πιο δημοφιλείς ερωτήσεις σχετικά με τη διαφορά καθαρού επιτοκίου:
Ποια είναι η διαφορά καθαρού επιτοκίου;
Η διαφορά NIRD ή Καθαρού Επιτοκίου αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων δύο νομισμάτων, τα οποία χρησιμοποιούνται συχνά στην αγορά συναλλάγματος. Μετρά τη διαφορά σε τυχόν τόκους που καταβάλλονται και τυχόν τόκους που κερδίζονται όταν η θέση του ζεύγους νομισμάτων διατηρείται μετά από λογιστικούς φόρους, τέλη και άλλες επιβαρύνσεις.
Ποιος είναι ο ρόλος του NIRD στις συναλλαγές;
Η διαφορά καθαρού επιτοκίου διαδραματίζει ζωτικό ρόλο στην αξιολόγηση της εγγενούς αξίας μιας συναλλαγής μεταφοράς νομισμάτων. Το NIRD είναι το άθροισμα που ο έμπορος μπορεί να προβλέψει ότι θα κερδίσει χρησιμοποιώντας μια συναλλαγή μεταφοράς.
Πού χρησιμοποιείται το NIRD;
Η διαφορά καθαρού επιτοκίου προορίζεται να χρησιμοποιηθεί κυρίως στις αγορές συναλλάγματος. Οι έμποροι συναλλάγματος χρησιμοποιούν το NIRD ενώ διαβιβάζουν την τιμολόγηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Ανάλογα με τη συνέπεια των επιτοκίων, ένας έμπορος μπορεί να εκτιμήσει τις μελλοντικές συναλλαγματικές ισοτιμίες μεταξύ των ζευγών νομισμάτων. Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν το NIRD για να ορίσουν τα ασφάλιστρα ή τη μείωση των τιμών στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγματικών ισοτιμιών για την τρέχουσα αγορά. Το NIRD χρησιμοποιείται επίσης συχνά σε αγορές σταθερού εισοδήματος καθώς και σε αγορές δανεισμού, βοηθώντας σημαντικά τους επενδυτές να μετρήσουν τη διαφορά μεταξύ δύο τίτλων όσον αφορά τα επιτόκια τους.
Δείτε τα άλλα άρθρα μας σχετικά με τις συναλλαγές συναλλάγματος:
Τελευταία ενημέρωση στις Ιανουάριος 27, 2023 από Arkady Müller
