Definice čistého úrokového diferenciálu (NIRD).
Obsah
Čistý úrokový diferenciál (NIRD) na mezinárodním peněžním trhu (devizy) je rozdíl v hrubých úrokových sazbách ekonomik dvou zemí. Pokud by například obchodník nakoupil na páru NZD/USD, vlastnil by měnu Nového Zélandu a půjčil by si měnu USA. V tomto případě by novozélandské dolary mohly být uloženy v novozélandské bance s úrokem a zároveň si vzít půjčku od americké banky na stejnou teoretickou částku. Čistý úrokový diferenciál je rozdíl v úrokové sazbě zaplacené a obdržené po zdanění a poplatcích držením měnového páru. Síť úrokový diferenciál je speciálně určen pro použití na devizovém trhu.
Čistý úrokový diferenciál (NIRD) měří rozdíl v celkových úrokových sazbách dvou měn na devizovém trhu. Je to rozdíl mezi úrokem, který získáte, a úrokem, který zaplatíte, když obchodujete s měnovým párem, s přihlédnutím k poplatkům, daním a dalším poplatkům. NIRD hraje důležitou roli při hodnocení výhod carry trade měny.
Carry trading je strategie používaná obchodníky k využití rozdílů v úrokových sazbách a mohou těžit z nárůstu měnových párů, pokud je obchodníci používají dlouhou dobu. I když obchod generuje úrok z rozdílu v čistých úrokových sazbách, pohyby spreadů v podkladovém měnovém páru se mohou snadno zhroutit (což se v historii stalo) a mohou negovat výnosy carry obchodů, což má za následek ztráty.
Carry obchodování je stále jednou z nejoblíbenějších obchodních strategií na forexovém trhu. Nejlepším způsobem, jak implementovat carry trade obchody, je nejprve rozhodnout, které měny nabízejí vysoké výnosy a které nabízejí nízké výnosy. Nejoblíbenější obchody zahrnují nákup měnových párů jako AUD/JPY a NZD/JPY, protože mají obvykle velmi vysoké úrokové rozpětí.
Čistý úrokový diferenciál (NIRD) a obchody Carry
NIRD je částka, kterou může investor očekávat, že vydělá pomocí carry obchodů. Řekněme, že si investor půjčí 1 000 USD a převede je na britské libry, aby nakoupil britské dluhopisy. Pokud je výnos nakoupeného dluhopisu 7% a ekvivalentní výnos amerického dluhopisu je 3%, IRD je 4% nebo 7% mínus 3%. Tento zisk je realizován pouze tehdy, když je směnný kurz dolaru konstantní.
Jedním z největších rizik této strategie je nejistota kolísání směnného kurzu. V tomto příkladu, pokud britská libra vůči americkému dolaru oslabí, obchodník by mohl ztratit. Obchodníci mohou také využít páku v poměru 10:1 ke zvýšení svého potenciálu zisku. Pokud by investor použil páku v poměru 10:1, mohl dosáhnout výnosu 40%. Pákový efekt však může také vést k velkým ztrátám, pokud proti obchodu dojde k výrazným výkyvům směnného kurzu.
FAQ – Nejčastější dotazy týkající se rozdílu čisté úrokové sazby:
Co je to čistý rozdíl úrokových sazeb?
NIRD nebo Net Interest Rate Differential označuje rozdíl mezi úrokovými sazbami dvou měn, které se často používají na devizovém trhu. Měří rozdíl ve všech zaplacených úrocích a všech získaných úrocích, když je pozice měnového páru držena po započtení daní, poplatků a dalších poplatků.
Jaká je role NIRD v obchodování?
Čistý rozdíl úrokových sazeb hraje zásadní roli při posuzování vnitřní hodnoty obchodování s měnami. NIRD je částka, kterou může obchodník očekávat, že vydělá pomocí carry trade.
Kde se používá NIRD?
Čistý úrokový diferenciál je určen k použití především na měnových trzích. Forexoví obchodníci používají NIRD při předávání cen směnných kurzů. V závislosti na konzistenci úrokových sazeb může obchodník odhadnout budoucí směnné kurzy mezi měnovými páry. Obchodníci mohou využít NIRD k nastavení prémií nebo snížení na směnných kurzových futures kontraktech pro aktuální trh. NIRD se také často používá na trzích s pevným výnosem i na úvěrových trzích, což výrazně pomáhá investorům při měření rozdílu mezi dvěma cennými papíry z hlediska jejich úrokových sazeb.
Podívejte se na naše další články o forexovém obchodování:
Naposledy aktualizováno 27. ledna 2023 uživatelem Arkadij Müller
