Definizione del differenziale di tasso di interesse netto (NIRD).
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Il differenziale di tasso di interesse netto (NIRD) nel mercato monetario internazionale (cambio estero) è la differenza dei tassi di interesse lordi delle economie di due paesi. Ad esempio, se un trader acquistasse sulla coppia NZD/USD, possiederebbe la valuta della Nuova Zelanda e prenderebbe in prestito la valuta statunitense. In questo caso, i dollari neozelandesi potrebbero essere depositati in una banca neozelandese con gli interessi mentre si prende un prestito da una banca statunitense per lo stesso importo teorico. Il differenziale del tasso di interesse netto è la differenza nel tasso di interesse pagato e ricevuto al netto di tasse e commissioni detenendo una coppia di valute. La rete differenziale di tasso di interesse è specificamente destinato all'uso nel mercato dei cambi.
Net Interest Rate Differential (NIRD) misura la differenza nei tassi di interesse totali di due valute nel mercato dei cambi. È la differenza tra l'interesse che guadagni e l'interesse che paghi quando fai trading con una coppia di valute, tenendo conto di commissioni, tasse e altre commissioni. NIRD svolge un ruolo importante nella valutazione dei vantaggi del carry trade di una valuta.
Carry trading è una strategia utilizzata dai trader per sfruttare le differenze nei tassi di interesse e possono beneficiare di un aumento delle coppie di valute se i trader le utilizzano da molto tempo. Anche se il trade genera interesse sulla differenza dei tassi di interesse netti, i movimenti degli spread nella coppia di valute sottostante possono facilmente crollare (cosa che è accaduta nella storia) e possono annullare i rendimenti dei carry trade, con conseguenti perdite.
Il carry trading è ancora una delle strategie di trading più popolari nel mercato forex. Il modo migliore per implementare prima il carry trade è decidere quali valute offrono rendimenti elevati e quali offrono rendimenti bassi. Le operazioni più popolari comportano l'acquisto di coppie di valute come AUD/JPY e NZD/JPY poiché di solito hanno spread dei tassi di interesse molto elevati.
Il differenziale del tasso di interesse netto (NIRD) e il carry trade
NIRD è l'importo che un investitore può aspettarsi di guadagnare utilizzando il carry trade. Diciamo che un investitore prende in prestito 1.000 USD e lo converte in sterline britanniche per acquistare obbligazioni britanniche. Se il rendimento dell'obbligazione acquistata è 7% e il rendimento dell'obbligazione statunitense equivalente è 3%, l'IRD è 4% o 7% meno 3%. Questo profitto si realizza solo quando il tasso di cambio del dollaro è costante.
Uno dei maggiori rischi di questa strategia è l'incertezza delle fluttuazioni dei tassi di cambio. In questo esempio, se la sterlina britannica si deprezza rispetto al dollaro USA, il trader potrebbe perdere. I trader possono anche utilizzare la leva nel rapporto 10:1 per aumentare il loro potenziale di profitto. Se un investitore avesse utilizzato la leva finanziaria con un rapporto di 10:1, avrebbe potuto ottenere un rendimento di 40%. Tuttavia, la leva finanziaria può anche portare a grandi perdite se si verificano fluttuazioni significative del tasso di cambio rispetto al trade.
FAQ - Le domande più frequenti sul differenziale del tasso di interesse netto:
Qual è il differenziale del tasso di interesse netto?
Il NIRD o Net Interest Rate Differential si riferisce alla differenza tra i tassi di interesse di due valute, che sono spesso utilizzati nel mercato forex. Misura la differenza tra qualsiasi interesse pagato e qualsiasi interesse guadagnato quando la posizione della coppia di valute viene mantenuta dopo aver contabilizzato tasse, commissioni e altri oneri.
Qual è il ruolo del NIRD nel trading?
Il differenziale del tasso di interesse netto svolge un ruolo fondamentale nella valutazione del valore intrinseco di un carry trade di valuta. Il NIRD è la somma che il trader può anticipare di guadagnare utilizzando un carry trade.
Dove viene utilizzato il NIRD?
Il differenziale del tasso di interesse netto è destinato a essere utilizzato principalmente nei mercati valutari. I commercianti di Forex utilizzano NIRD durante l'inoltro del prezzo dei tassi di cambio. A seconda della consistenza dei tassi di interesse, un trader può stimare i tassi di cambio futuri tra le coppie di valute. I trader possono utilizzare NIRD per impostare i premi o il markdown sui contratti futures sui tassi di cambio per il mercato corrente. Il NIRD è spesso utilizzato anche nei mercati del reddito fisso e dei prestiti, aiutando notevolmente gli investitori a misurare la differenza tra due titoli in termini di tassi di interesse.
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Ultimo aggiornamento Gennaio 27, 2023 da Arkady Muller
