Definición de diferencial de tipos de interés (IRD) para inversores

El Diferencial de Tasa de Interés (IRD) mide la diferencia en las tasas de interés entre dos activos similares basados en intereses. En el mercado de divisas, es la diferencia entre dos divisas en un par comercial. Si la tasa de interés en una moneda es 3% y la tasa de interés en la otra moneda es 1%, la diferencia en las tasas de interés es 2%. El uso de diferenciales de tipos de interés es especialmente importante en el mercado de divisas a efectos de valoración.

Si compra una moneda que paga 3% por una moneda que paga 1%, recibirá la diferencia como pago de intereses diarios. Esto se conoce como carry trade en el que la ganancia se mantiene por una diferencia en las tasas de interés. Los operadores de divisas utilizan los IRD al establecer los tipos de cambio de futuros. Con base en la paridad de la tasa de interés, los comerciantes pueden crear expectativas de tipo de cambio futuro entre las dos monedas e introducir primas o descuentos en los contratos de futuros a las tasas de mercado actuales. El diferencial de tasas de interés (IRD) simplemente mide la diferencia en las tasas de interés entre dos instrumentos diferentes. Los IRD se utilizan más comúnmente en los mercados de renta fija, divisas y crédito. El IRD también juega un papel importante en el cálculo del carry trade.

Diferencial de tipos de interés (IRD) explicado

El diferencial de tipos de interés (IRD) mide el contraste de tipos de interés entre dos activos que suelen tener el mismo tipo de interés. Los comerciantes de divisas utilizan diferenciales de tipos de interés al establecer los tipos de cambio de futuros. Con base en la paridad de la tasa de interés, los comerciantes pueden crear expectativas de tipo de cambio futuro entre las dos monedas e introducir primas o descuentos en los contratos de futuros a las tasas de mercado actuales.

Simplemente pon, IRD mide la diferencia en las tasas de interés entre dos valores. Si un bono rinde 5% y el otro 3%, el IRD es de 2 puntos porcentuales o 200 pbs. Los cálculos de IRD se usan más comúnmente para transacciones de renta fija, transacciones de divisas y liquidaciones de préstamos. Se utiliza el IRD del mercado de la vivienda para contabilizar la diferencia entre el tipo de interés declarado el día de la prepaga del préstamo hipotecario y el tipo de interés del banco.

En el mercado de divisas, la diferencia de tasa de interés (IRD) se refiere a la diferencia en las tasas de interés entre dos monedas de tasa de interés exactas. En el mercado al contado, significa la diferencia en las tasas de los pares.

Por ejemplo, si el dólar australiano tiene una tasa de interés de 4.50% y el yen japonés tiene una tasa de interés de 0.10%, la diferencia de tasas de interés entre ambos es de 4.40%. El IRD es uno de los factores más importantes a considerar cuando se realizan operaciones de carry trade.

Los IRD también son una parte importante del carry trading, una estrategia comercial que toma prestado a tasas de interés más bajas e invierte rendimientos en activos que ofrecen rendimientos más altos. El comercio de carga a menudo implica pedir prestado en una moneda de tasa de interés baja y luego convertir el monto prestado en otra moneda de mayor rendimiento.

FAQ – Las preguntas más frecuentes sobre el Diferencial de Tasa de Interés:

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Última actualización el 27 de enero de 2023 por Arkadi Müller