Ορισμός αντιστάθμισης συναλλάγματος – Επεξήγηση για αρχάριους

Οι περισσότεροι επενδυτές και έμποροι αναζητούν στρατηγικές για τον μετριασμό των πιθανών κινδύνων από την έναρξη μιας επένδυσης. Ένας αντιστάθμισης συναλλάγματος είναι μια στρατηγική που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε. Ο ορισμός αντιστάθμισης συναλλάγματος είναι μια συναλλαγή που πραγματοποιείται για την προστασία μιας υπάρχουσας ή μελλοντικής θέσης από ανεπιθύμητες διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Υπάρχουν δύο κύριες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου στην αγορά συναλλάγματος. Η πρώτη στρατηγική είναι να λάβετε αντίθετες θέσεις στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής λάβει θέση long σε EUR/USD, θα υποφέρει ταυτόχρονα για το ίδιο ποσό σε EUR/USD. Μια δεύτερη στρατηγική είναι οι επενδυτές να χρησιμοποιούν επιλογές όπως επιλογές πώλησης, εάν ο επενδυτής θέλει να ακολουθήσει το ζεύγος νομισμάτων. Η αντιστάθμιση συναλλάγματος παρέχει βραχυπρόθεσμη προστασία και μπορεί να παρέχει περιορισμένη προστασία μόνο όταν χρησιμοποιείτε επιλογές.

Η αντιστάθμιση συναλλάγματος χρησιμοποιείται από πολλούς συμμετέχοντες στην αγορά, συμπεριλαμβανομένων επενδυτών, εμπόρων και εταιρειών. Η κατάλληλη χρήση της αντιστάθμισης νομισμάτων μπορεί να προστατεύσει οποιονδήποτε κατέχει θέση αγοράς σε ένα ζεύγος νομισμάτων ή επιθυμεί να διαπραγματευτεί για μεγάλο χρονικό διάστημα στο μέλλον από τον κίνδυνο επιδείνωσης της θέσης. Εναλλακτικά, ένας έμπορος ή επενδυτής με θέση short σε ένα ζεύγος νομισμάτων μπορεί να χρησιμοποιήσει αντιστάθμιση νομισμάτων για να προστατεύσει από τον ανοδικό κίνδυνο.

Ορισμός αντιστάθμισης συναλλάγματος: Τι είναι η αντιστάθμιση συναλλάγματος;

Η ίδια αντιστάθμιση είναι η διαδικασία του μειώνοντας την έκθεσή σας στον κίνδυνο αγοράζοντας ή πουλώντας χρηματοοικονομικά μέσα για να αντισταθμίσετε ή να εξισορροπήσετε την τρέχουσα θέση σας. Στην αγορά συναλλάγματος, η αντιστάθμιση είναι μια στρατηγική για τη μείωση του κινδύνου δυσμενών διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η αντιστάθμιση συναλλάγματος είναι ένας τρόπος για να ελαχιστοποιήσετε και να μειώσετε την τρέχουσα έκθεσή σας σε διάφορους τύπους κινδύνου. Εσυ χρησιμοποιεις αντιστάθμιση συναλλάγματος για να προστατέψετε τη θέση σας από τον κίνδυνο απώλειας.

Η αντιστάθμιση είναι μια βραχυπρόθεσμη άμυνα Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιούν όταν ανησυχούν για επικίνδυνες ειδήσεις ή απροσδόκητα γεγονότα στην παγκόσμια οικονομία ή πολιτικές που μπορεί να προκαλέσουν αστάθεια στις αγορές συναλλάγματος. Πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος χρησιμοποιούν στρατηγικά τα διαθέσιμα εργαλεία για να αντισταθμίσουν τις δυσμενείς διακυμάνσεις των τιμών.

Ωστόσο, η αντιστάθμιση δεν εγγυάται πρόσθετα κέρδη ούτε παρέχει πλήρη προστασία από κινδύνους και ζημίες. Υπάρχει κάποια ευελιξία στη μείωση του κινδύνου και τη βελτιστοποίηση της συναλλαγές forex επεξεργάζομαι, διαδικασία. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι η αντιστάθμιση είναι γενικά κατάλληλη για μακροπρόθεσμες συναλλαγές.

Οι κύριες μέθοδοι αντιστάθμισης συναλλαγών νομισμάτων είναι συμβάσεις spot, επιλογές forex, και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων. Ένα συμβόλαιο spot είναι ένα έθιμο εμπόριο που δημιουργείται από έναν έμπορο. Τα συμβόλαια spot δεν είναι το πιο αποτελεσματικό εργαλείο αντιστάθμισης συναλλάγματος λόγω των συνοπτικών χρόνων παράδοσης (2 ημέρες). Τα τακτικά συμβόλαια spot είναι συχνά ο λόγος για τον οποίο οι έμποροι χρειάζονται αντιστάθμιση.

Οι επιλογές συναλλάγματος είναι μια από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους αντιστάθμισης νομισμάτων. Όπως τα δικαιώματα προαίρεσης σε άλλους τύπους τίτλων, η ανταλλαγή νομισμάτων δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει και να πουλήσει ένα ζεύγος νομισμάτων σε σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία κάποια στιγμή στο μέλλον. Εναλλακτικές στρατηγικές όπως οι μακριές ράβδοι, το long strangle και οι ανοδικές ή πτωτικές συμβολοσειρές μπορούν να περιορίσουν τις πιθανές απώλειες μιας συγκεκριμένης συναλλαγής.

Στρατηγικές αντιστάθμισης συναλλάγματος

Η αντιστάθμιση συναλλάγματος είναι μια στρατηγική για την προστασία της θέσης σας στο ζεύγος νομισμάτων από επικίνδυνες κινήσεις. Αυτή είναι συνήθως μια μορφή βραχυπρόθεσμης προστασίας όταν οι έμποροι ανησυχούν για νέα ή γεγονότα που προκαλούν αστάθεια στην αγορά συναλλάγματος. Όταν λέμε αντιστάθμιση ζευγών νομισμάτων με αυτόν τον τρόπο, μπορούμε να διακρίνουμε δύο σχετικές στρατηγικές. Το ένα είναι να αντισταθμίσεις παίρνοντας διαφορετικές θέσεις στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων, και το άλλο είναι να αγοράσετε επιλογές νομίσματος.

Ένας αντιστάθμισης που προστατεύει πλήρως μια υπάρχουσα θέση

Οι έμποροι νομισμάτων μπορούν να δημιουργήσουν "φράκτες» που προστατεύουν τις υπάρχουσες θέσεις τους από τη δυσμενή κίνηση των τιμών των ζεύγη νομισμάτων διατηρώντας θέσεις short και long ταυτόχρονα στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων. Αυτός ο τύπος στρατηγικής αντιστάθμισης αποκαλείται «τέλεια αντιστάθμιση» επειδή αφαιρεί όλους τους κινδύνους και τις πιθανές ανταμοιβές που συνδέονται με τη συναλλαγή ενώ η αντιστάθμιση είναι ενεργή.

Η πώληση ενός ζεύγους νομισμάτων με θέση αγοράς μπορεί να φαίνεται περίεργη, αλλά είναι πιο συνηθισμένη από ό,τι νομίζετε, επειδή δύο αντίθετες συναλλαγές ανταμείβουν η μία την άλλη. Αυτός ο τύπος "αντιστάθμισης κινδύνου" εμφανίζεται συχνά όταν ένας έμπορος κατέχει α μακρύς ή short θέση ως μακροπρόθεσμη διαπραγμάτευση και, αντί να κλείσει, ξεκινά ένα αντίθετο εμπόριο για να δημιουργήσει μια βραχυπρόθεσμη αντιστάθμιση ενόψει σημαντικών ειδήσεων ή σημαντικών οικονομικών γεγονότων.

Είναι ενδιαφέρον ότι οι μεσίτες forex των ΗΠΑ δεν επιτρέπουν αυτού του είδους την αντιστάθμιση. Αντίθετα, εμπορικές εταιρείες ισορροπία οι δύο συναλλαγές και θεωρούν μια αντίθετη θέση ως α «κλειστή» θέση. Ωστόσο, οι επιπτώσεις των συμψηφισμένων συναλλαγών και της αντιστάθμισης είναι σχεδόν πανομοιότυπες.

Μια απλή στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου

Μια απλή στρατηγική αντιστάθμισης νομίσματος επιτρέπει στον έμπορο να ανοίξει μια θέση απέναντι από την τρέχουσα συναλλαγή. Για παράδειγμα, εάν έχετε ήδη μια θέση αγοράς σε ένα ζεύγος νομισμάτων όπως το EUR/USD, μπορείτε να ανοίξετε μια θέση αγοράς στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων. Αυτό ονομάζεται επίσης άμεση αντιστάθμιση.

Μια θέση Forex αναφέρεται στη δέσμευση ή την έκθεση ενός εμπόρου σε ένα ζεύγος νομισμάτων στην αγορά συναλλάγματος. Μια συναλλαγή που παρουσιάζει επί του παρόντος κέρδη ή ζημίες είναι γνωστή ως ανοιχτό εμπόριο, ενώ μια συναλλαγή που διακόπηκε πρόσφατα αναφέρεται ως κλειστή συναλλαγή. Το κέρδος ή η ζημία μιας συναλλαγής μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο μετά το κλείσιμο της συναλλαγής.

ΕΝΑ μακριά θέση είναι όταν ένας έμπορος αναμένει ότι ένα νόμισμα θα αυξηθεί σε αξία και μετά αγοράζει πρώτα και μετά πουλά σε υψηλότερη τιμή. ΕΝΑ short θέση είναι όταν ένας έμπορος αναμένει ότι η τιμή ενός νομίσματος θα μειωθεί και στη συνέχεια πουλά το νόμισμα πρώτα για να το αγοράσει αργότερα σε χαμηλότερη τιμή.

Εάν διατηρείτε την αρχική σας θέση στην αγορά σε περίπτωση που η τάση αντιστραφεί, η καθαρή σας απόδοση από την άμεση αντιστάθμιση είναι μηδενική. Μπορείτε να αποδεχτείτε την απώλεια κλείνοντας τη συναλλαγή εάν δεν έχετε υπερασπιστεί τη θέση σας. Ωστόσο, εάν αποφασίσετε να χρησιμοποιήσετε αντιστάθμιση, μπορείτε να κερδίσετε χρήματα στη δεύτερη συναλλαγή αφού η κίνηση της αγοράς ήταν ενάντια στην πρώτη σας συναλλαγή.

Αυτή η στρατηγική αντιστάθμισης ονομάζεται τέλεια αντιστάθμιση επειδή εξαλείφει όλους τους κινδύνους που σχετίζονται με τις συναλλαγές ενώ η αντιστάθμιση είναι ενεργή. Αλλά αυτό αποκλείει επίσης όλα τα πιθανά κέρδη.

Πολλαπλές στρατηγικές αντιστάθμισης νομισμάτων

Σε μια στρατηγική αντιστάθμισης νομισμάτων, ένας έμπορος επιλέγει δύο ζεύγη νομισμάτων που σχετίζονται θετικά, GBP/USD και EUR/USD και, στη συνέχεια, πάρτε μια θέση και στα δύο ζευγάρια αλλά προς την αντίθετη κατεύθυνση.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι παίρνετε μια θέση short σε EUR/USD αλλά αποφασίζετε να εξασφαλίσετε τη θέση σας σε USD ανοίγοντας μια θέση αγοράς σε GBP/USD. Εάν το ευρώ είχε υποχωρήσει έναντι του δολαρίου, η θετική θέση GBP/USD θα είχε χάσει.

Ωστόσο, θα είχε πέσει με τα κέρδη της θέσης EUR/USD. Εάν το δολάριο ΗΠΑ πέσει, η αντιστάθμιση θα αντισταθμίσει την απώλεια της short θέσης.

Ωστόσο, εάν εξετάσετε την έκθεση στο δολάριο στο παραπάνω παράδειγμα, μπορείτε να ανοίξετε τις θέσεις short στη λίρα και τις θέσεις long στο ευρώ. Ως αποτέλεσμα, η αντιστάθμιση με πολλαπλά νομίσματα εγκυμονεί τους δικούς της κινδύνους.

Ένα forex hedge που προστατεύει εν μέρει την υπάρχουσα θέση

Οι έμποροι νομισμάτων μπορούν να δημιουργήσουν «αντιστάθμιση κινδύνου» για να προστατεύσουν εν μέρει τις υπάρχουσες εμπορικές θέσεις από ανεπιθύμητη κίνηση τιμών στα ζεύγη νομισμάτων. Αυτή η στρατηγική ονομάζεται “ατελής αντιστάθμιση” επειδή συνήθως αφαιρεί μόνο μέρος του κινδύνου που σχετίζεται με τις συναλλαγές και επίσης ορισμένες από τις πιθανές ανταμοιβές.

Χρήσεις αντιστάθμισης συναλλάγματος

Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι οι αντισταθμίσεις δεν αποτελούν στρατηγική δημιουργίας χρημάτων. Η αντιστάθμιση συναλλάγματος είναι περίπου προστατεύοντας από την απώλεια, χωρίς κέρδος. Επίσης, οι περισσότερες κινήσεις αντιστάθμισης έχουν σχεδιαστεί για να αφαιρέσουν μέρος της έκθεσης, καθώς το κόστος αντιστάθμισης μπορεί να αντισταθμίσει τα κέρδη μετά από ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια ιαπωνική εταιρεία θέλει να πουλήσει εξοπλισμό για Δολλάρια Ηνωμένων Πολιτειών. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί να προστατεύσει μέρος της συναλλαγής επιλέγοντας μια κερδοφόρα επιλογή νομίσματος εάν το ιαπωνικό γεν αυξηθεί σε αξία έναντι του δολαρίου. Εάν το εμπόριο δεν αντισταθμιστεί και το δολάριο ενισχυθεί ή σταθεροποιηθεί έναντι του γιεν, η εταιρεία επωμίζεται μόνο το κόστος της επιλογής. Εάν το δολάριο αποδυναμωθεί, η ανταλλαγή θα μπορούσε να καλύψει ορισμένες από τις ζημίες που προκλήθηκαν για την αποπληρωμή των εσόδων από τις πωλήσεις.

Επίσης, εάν οι τράπεζες επενδύσεων των ΗΠΑ επιστρέψτε μια μερίδα των κερδών τους στην Ευρώπη, ενδέχεται να είναι σε θέση να εξασφαλίσουν ένα μέρος των αναμενόμενων αποδόσεων τους ως επιλογή. Δεδομένου ότι η προγραμματισμένη συναλλαγή είναι να πουλήσει ευρώ και να αγοράσει δολάρια ΗΠΑ, η επενδυτική τράπεζα θα αγοράσει επιλογές για την πώληση ευρώ. Η εταιρεία κλειδώνει το στη χειρότερη περίπτωση τιμή για μια επερχόμενη συναλλαγή αγοράζοντας ένα δικαίωμα πώλησης. Όπως στο παράδειγμα της ιαπωνικής εταιρείας, εάν το νόμισμα υπερβεί τελικά την τιμή εξάσκησης, η εταιρεία δεν ασκεί το δικαίωμα προαίρεσης και διαπραγματεύεται μόνο στην ανοιχτή αγορά. Το κόστος αντιστάθμισης είναι το κόστος του δικαιώματος πώλησης. Δεν επιτρέπουν όλοι οι μεσίτες λιανικής πώλησης αντιστάθμισης κινδύνου στις πλατφόρμες τους. Ερευνήστε τον μεσίτη που χρησιμοποιείτε πριν ξεκινήσετε τις συναλλαγές.

Συχνές ερωτήσεις – Οι πιο συχνές ερωτήσεις σχετικά με την αντιστάθμιση συναλλάγματος:

Τελευταία Ενημέρωση στις Φεβρουάριος 17, 2023 από Andre Witzel