純金利差（NIRD）の定義

国際短期金融市場（外国為替）における純金利差（NIRD）は、2カ国の経済の総金利の差です。 たとえば、トレーダーが NZD/USD ペアで購入した場合、ニュージーランドの通貨を所有し、米国の通貨を借りることになります。この場合、同じ理論上の金額で米国の銀行から融資を受けながら、ニュージーランドの銀行に利息を付けてニュージーランドドルを預けることができます。正味金利差とは、通貨ペアを保持することにより、税金と手数料を差し引いた後の支払利率と受取利率の差です。ネット金利差外国為替市場での使用を特に意図しています。

純金利差（NIRD）は、外国為替市場における2つの通貨の合計金利の差を測定します。これは、手数料、税金、およびその他の手数料を考慮に入れて、通貨ペアで取引するときに獲得する利息と支払う利息の差です。 NIRDは、通貨のキャリートレードのメリットを評価する上で重要な役割を果たします。

キャリー取引は、金利の違いを利用するためにトレーダーが使用する戦略です。 トレーダーが通貨ペアを長期間使用している場合は、通貨ペアの増加から利益を得ることができます。たとえ取引が正味金利の差に利子を生み出したとしても、原通貨ペアのスプレッドの動きは簡単に崩壊し（これは歴史上起こった）、キャリー取引のリターンを打ち消し、損失をもたらす可能性があります。

キャリー取引は、依然として外国為替市場で最も人気のある取引戦略の1つです。キャリートレードを最初に実装する最良の方法は、どの通貨が高利回りを提供し、どの通貨が低利回りを提供するかを決定することです。最も人気のある取引は、通常非常に高い金利スプレッドを持っているため、AUD/JPYやNZD/JPYのような通貨ペアの購入を伴います。

純金利差（NIRD）とキャリートレード

NIRDは、投資家がキャリートレードを使用して獲得できると期待できる金額です。投資家が1,000米ドルを借りて、それを英国ポンドに換算して英国の債券を購入するとします。購入した債券の利回りが7%で、米国の同等の債券利回りが3%の場合、IRDは4%または7%から3%を引いたものになります。この利益は、ドルの為替レートが一定である場合にのみ実現されます。

この戦略の最大のリスクの1つは、為替レートの変動の不確実性です。この例では、英国ポンドが米ドルに対して下落した場合、トレーダーは負ける可能性があります。トレーダーは、10：1の比率でレバレッジを使用して、潜在的な利益を増やすこともできます。投資家が10：1の比率でレバレッジを使用した場合、40%のリターンを得ることができたはずです。ただし、貿易に対して大幅な為替レートの変動が発生した場合、レバレッジは大きな損失につながる可能性もあります。

FAQ – 純金利差額に関するよくある質問:

純金利差とは何ですか?

NIRD または純金利差は、外国為替市場でよく使用される 2 つの通貨の金利差を指します。税金、手数料、その他の費用を考慮した後、通貨ペアのポジションが保持されているときに支払われた利息と得られた利息の差を測定します。

取引におけるNIRDの役割は何ですか?

純金利差は、通貨キャリー取引の本質的な価値を評価する上で重要な役割を果たします。 NIRD は、トレーダーがキャリートレードを使用して獲得できると予想できる合計です。

NIRD はどこで使用されますか?

純金利差は、主に通貨市場で使用することを目的としています。外国為替トレーダーは、為替レートの価格設定を転送する際に NIRD を使用します。金利の一貫性に応じて、トレーダーは通貨ペア間の将来の為替レートを見積もることができます。トレーダーは NIRD を利用して、現在の市場の為替レート先物契約にプレミアムまたは値下げを設定できます。 NIRD は債券市場や貸付市場でも頻繁に使用され、投資家が 2 つの証券の金利差を測定する際に非常に役立ちます。

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