Объяснение валютных фьючерсов: полное руководство по торговле

Рынок форекс является крупнейшим в мире, облегчая сделки на сумму $6,6 трлн ежедневно. Рынок быстро меняется, и правильная торговля может принести вам много денег. Тем не менее, вам нужно постоянно быть в курсе событий и быть экспертом в управлении рисками, чтобы преуспеть в торговле на рынке Форекс. К счастью, прямое участие в валютном рынке — не единственный способ заработать деньги. Валютные фьючерсы могут дать вам доступ к тому же рынку, а также предложить некоторые примечательные преимущества.

Наиболее заметным преимуществом использования валютных фьючерсов является то, что инвестор может открыть длинную или короткую позицию в зависимости от обстоятельств. Кроме того, с валютными фьючерсами намного проще управлять рисками. Исследования FIA показывают, что объем торгов фьючерсами увеличился на 32% в первой половине 2020 года.

Со всем, что происходит в мире, трейдеры понимают, что безукоризненное управление рисками является потребностью часа.

Но осталось несколько критических вопросов:

• Что такое валютные фьючерсы? Как они работают?
• И как можно начать торговать ими?

В этом руководстве мы изложили все, что вам нужно знать о производных финансовых инструментах.

Что такое валютные фьючерсы?

В каждой стране есть валюта, которая облегчает покупку и продажу товаров для ее жителей. Стоимость этой валюты постоянно меняется по отношению к другим валютам. Стоимость валюты может измениться из-за нескольких факторов. Некоторые из ключевых факторов, определяющих цену валюты, включают спрос и предложение товаров в стране, политику центрального банка, валютные резервы и состояние экономики.

Валютные фьючерсы, которые иногда называют форекс-фьючерсами, позволяют трейдеру покупать или продавать оговоренное количество определенной валюты в фиксированное время в будущем. Эти торговые инструменты представляют собой контракты, которые торгуются на биржах., при этом базовым активом контракта является обменный курс валюты. Примеры обменных курсов включают Фунт стерлингов по курсу обмена доллара США и по курсу обмена доллара США по отношению к канадскому доллару.

История фьючерсных рынков

В 1840-х годах Чикаго стал торговым центром страны, поскольку он был связан с остальной частью страны железной дорогой и телеграфными линиями. Запуск знаменитой жатки McCormick примерно в то же время привел к всплеску производства пшеницы. Для многих фермеров со Среднего Запада стало обычным ездить в Чикаго и продавать свою пшеницу.

В то время в Чикаго не было установленных процедур взвешивания и сортировки пшеницы. Не хватало и складских помещений. Фермеры были во власти дилеров в городе, чтобы заработать деньги, продавая свою пшеницу. Все изменилось в 1848 году, когда центральная точка города прославилась сделками с «спотовым» зерном. Фермеры могли получить свои наличные так же, как когда они поставляли пшеницу.

Чуть позже фермеры и дилеры начали обменивать фьючерсы на наличные, и именно так были разработаны фьючерсные контракты. Фермер договаривается о цене и количестве, которое будет доставлено дилеру.. Обе стороны также согласуют время доставки. Эти сделки были выгодны обеим сторонам, так как торговец заранее знал расходы, а фермер знал, сколько им заплатят. Обе стороны подпишут письменное обязательство, и часть суммы покупки будет выплачена заранее в качестве «гарантии».

• Вскоре такие контракты стали универсальными, и настал момент, когда банки начали принимать контракты в качестве залога по кредитам. В итоге продавцы даже начали доставлять товар раньше времени.
• Если дилер решал, что больше не хочет торговать пшеницей, он продавал контракт тому, кто этого хотел. Точно так же, если фермер не мог или не хотел доставлять зерно дилеру, он продавал свой контракт другому фермеру.
• Если бы погода была плохой, фермеры могли бы заработать больше денег, поскольку цена пшеницы на рынке выросла бы. С другой стороны, если бы годовой урожай был больше, цена на пшеницу упала бы, что сделало бы контракт менее ценным.

Со временем люди, которые не собирались покупать или продавать пшеницу, начали торговать контрактами. Это те, кого мы теперь называем «спекулянтами» — они стремятся купить дешево и продать дорого или сначала продать дорого, прежде чем покупать товары по более низкой цене.. Несколько десятилетий спустя, в 1972 году, CME (теперь часть CME Group) представила валютные фьючерсы. Они применяли ту же технику торговли, но для иностранной валюты.

Как рассчитываются фьючерсные контракты

Валютные фьючерсные контракты могут быть рассчитаны одним из двух способов. Первый и самый популярный способ — закрыть позицию за день до исполнения контракта, купив противоположную позицию. При закрытии сделки таким образом прибыль или убыток зачисляются/списываются с подключенного торговый счет.

Второй способ урегулирования контракта заключается в том, чтобы удерживать его до даты погашения. Затем трейдер может либо принять расчет наличными, либо выбрать физический доступ к товару. Трейдер должен указать, что он хочет получить товар физически, когда обсуждаются условия контракта. Физические поставки товаров обычно осуществляются четыре раза в год в определенное время. Обычно это третья среда марта, июня, сентября и декабря. Имейте в виду, что только небольшая часть фьючерсных контрактов, торгуемых онлайн, рассчитываются физически. Физические расчеты еще реже при торговле валютными фьючерсами..

Торговля валютными фьючерсами с CME Group

Помимо создания банковских учреждений в США, The Группа СМЕ также устанавливает их в странах по всему миру. Эти банки, с которыми сотрудничает компания, называются «банками-агентами». Банки-агенты действуют от имени компании и имеют счета в долларах США в стране. Также ведется счет в иностранной валюте для облегчения физических поставок контрактов.

Международный валютный рынок — это подразделение CME, где и покупатели, и продавцы имеют счета (либо напрямую, либо через банк-агент). Банк доставки переведет валюту продавца на счет доставки IMM, а затем CME переведет средства со счета IMM на счет покупателя.

Спецификации контрактов и терминология, которые необходимо знать

Как минимум, в каждом фьючерсном контракте, включая валютный фьючерсный контракт, указывается:

• Размер контракта
• Минимальный прирост цены
• Соответствующее значение тика

Размер контракта обычно определяется количеством товаров, которые необходимо доставить, например, 37 500 фунтов кофе. В валютных фьючерсных контрактах размер контракта включает в себя такие детали, как обменный курс валюты и объем торговли. Контракты с основными валютами обычно имеют размер 125 000 единиц. Минимальное приращение цены определяет наименьшую цену, на которую стоимость контракта будет расти или падать. Каждое из этих дополнительных (или вредных) движений называется тиком.

Допустим, вы покупаете контракт EUR/USD, и минимальный прирост цены в контракте определен как 0,0001 евро. В этом сценарии, если цена евро повысится с $1.2000 до $1.2010, цена поднимется на десять тиков. Эти параметры используются трейдерами валютных фьючерсов для определения размера позиции и обеспечения соблюдения требований минимального баланса.

Помимо этих технических деталей, вы также должны узнать о поля прежде чем вы начнете торговать валютными фьючерсами.

Маржа фьючерсов

«Маржа» на фондовом рынке — это ссуды, которые брокер дает трейдеру на основе портфеля трейдера. Однако на фьючерсном рынке «маржа» имеет другое значение. Маржа на фьючерсных рынках относится к относительно небольшой сумме денег, предоставляемой бирже. Таким образом, трейдер может удовлетворить минимальное требование. Клиринговые домохозяйства распоряжаются этими средствами, и здесь нет заимствований.

Денежная сумма выплачивается для демонстрации добросовестности между двумя сторонами, участвующими в сделке. Это отличный способ убедиться, что и покупатель, и продавец выполняют свои обязательства. Стоимость маржи фьючерсных контрактов обычно составляет менее 10% от стоимости контракта.

Трейдеры должны помнить, что фьючерсы могут терять в цене каждый день, поскольку на фьючерсных рынках счета балансируются каждый день. По этой причине каждый фьючерсный трейдер должен иметь на своем счете «поддерживающую маржу». Если фьючерс растет в цене, средства добавляются на счет трейдера.. С другой стороны, если контракт обесценится, средства будут соответственно списаны со счета трейдера. Кроме того, если сумма поддерживаемой маржи на торговом счете падает до нуля, трейдеру предлагается добавить средства (через маржин-колл) на счет, чтобы счет можно было сбалансировать. Если трейдер не добавляет необходимые средства, расчетная палата имеет право ликвидировать позицию.

Роль бирж в торговле валютными фьючерсами

На валютных рынках трейдеры покупают и продают контракты друг другу напрямую. Но валютные фьючерсы работают не так. Контракты на валютных фьючерсных рынках торгуются через регулируемую биржу. Ценообразование контрактов централизовано, что обеспечивает честную сделку. Обмены убедитесь, что цена валютных фьючерсных контрактов остается неизменной независимо от брокера, продающего их.

Если вы хотите торговать валютными фьючерсами только на лучшей бирже, зарегистрируйтесь в The CME Group. Компания предоставляет вам доступ к десяткам валютных фьючерсных контрактов и имеет ежедневную ликвидность более 100 миллиардов долларов. Однако есть и другие биржи, на которых вы можете торговать валютными фьючерсами, например Токийская финансовая биржа и NYSE Euronext. Одним из преимуществ торговли валютными фьючерсными контрактами является то, что функционирование рынков контролируется гораздо более тщательно, чем на спотовых рынках форекс. рынки форекс подвергаются критике из-за отсутствия централизованного ценообразования, а брокеры часто торгуют против клиентов.

Типы фьючерсных контрактов

Помимо популярных типов контрактов, таких как пара EUR/USD, вы можете получить Фьючерсные контракты E-Micro. Эти контракты торгуются за десятую часть цены обычного валютного фьючерсного контракта. Вы также можете купить валютные пары, такие как PLN/USD, или получить контракт на пару российский рубль/доллар США по более низкой цене, если вам не хватает капитала.

Важно помнить, что контракты имеют разный уровень ликвидности. Для пары EUR/USD могут быть доступны сотни тысяч контрактов, но на развивающемся рынке может быть менее сотни контрактов для торговли.

Самые популярные контракты

Трейдеров фьючерсных контрактов больше всего привлекают рынки с высокой ликвидностью, потому что это дает им больше возможностей для получения прибыли. Точно так же рынки с низким объемом предлагают низкую ликвидность. и оставлять трейдера в беде, когда ему нужно обналичить деньги или выйти из убыточной сделки. По этой причине развивающиеся рынки считаются рискованными и их избегают. Контракты G10, E-mini и E-micro — это контракты опытных трейдеров, поскольку они предлагают наибольшую ликвидность из всех контрактов.

Требования к торговому счету для валютных фьючерсов

Как упоминалось ранее, валютные фьючерсы торгуются на биржах. Вам нужно будет создать учетную запись у брокера, который сможет направлять ваши ордера на биржи по всему миру. Большинство трейдеров обычно открывают маржинальный счет у брокера, чтобы покупать и продавать валюту. Маржинальные счета дают трейдерам доступ к большему количеству средств, которые брокер предоставляет трейдеру взаймы.

Что вам нужно знать, так это то, что разные брокеры устанавливают разные требования к трейдерам, которые могут к ним присоединиться. Тем не менее, большинство брокеров валютных фьючерсов в отрасли допускают консервативные уровни кредитного плеча. Ожидать кредитного плеча 400:1, как у форекс-брокеров, нереально. Вы сможете получать приличную прибыль с относительно либеральной маржой, которую вы получаете., но помните, что использование кредитного плеча также подвергает вас риску значительных потерь.

Причины для торговли фьючерсами на Форекс

Как валютные, так и валютные фьючерсные контракты используют валютные курсы в качестве основного определяющего фактора. Тем не менее, между торговлей ими есть некоторые ключевые различия. Вот четыре причины, по которым вы должны подумать о том, чтобы торговать фьючерсами вместо форекс.

#1 Диверсификация портфеля

Если вы торгуете на рынке форекс, вы, по сути, будете обменивать одну валюту на другую. Напротив, если вы торгуете фьючерсными контрактами, вы можете получить в свои руки контракт, который дает вам доступ к любому активу и товару, который, по вашему мнению, может принести вам деньги.

Валютные фьючерсы — это только начало. Вы также можете делать ставки на цену золота, кофе, облигаций, индексов и т. д. Диверсификация вашего портфеля таким образом позволит вам раскладывать яйца по разным корзинам и защитить свой капитал от значительного риска.

#2 Предопределенные затраты

Одним из самых больших преимуществ торговли фьючерсами является то, что вы точно знаете, сколько вам нужно, чтобы сделка состоялась. Транзакционные издержки фиксированы, и вы знаете о них заранее. Кроме того, трейдерам не нужно беспокоиться о необходимости доплачивать, поэтому они могут удерживать позицию на ночь для потенциального увеличения прибыли.

С другой стороны, спотовая торговля на рынке Форекс предполагает переменные спреды, что делает цену неопределенной. Кроме того, стоимость транзакции варьируется от сделки к сделке. Трейдеры должны доплачивать за удержание позиции на ночь, и эти повышенные и переменные затраты делают требования к капиталу для торговли на рынке Форекс неоднозначными.

#3 Наличие точных данных об объеме

Одним из наиболее важных индикаторов, помогающих трейдерам определить, являются ли условия для совершения сделки правильными, являются данные об объеме. Это помогает в техническом анализе и помогает определить правильное время для выхода из позиции. Фьючерсные рынки регулируются биржами, что означает, что они централизованы, и все трейдеры постоянно получают доступ к одним и тем же данным об объемах.

С другой стороны, для форекс-трейдеров нет данных об объемах, поскольку эти рынки не централизованы. Иногда трейдеры могут получить доступ к данным об объемах с одной биржи, но другая биржа может иметь другие данные об объемах. Узнать, какие данные являются точными, невозможно.

#4 Высокая прозрачность рынка

Все сделки с фьючерсами проходят через биржу, а это означает, что информация о сделках доступна публично в режиме реального времени. Более того, фьючерсные рынки работают по правилу FIFO, выравнивая игровое поле для трейдеров и гарантируя им равные шансы на выигрыш и проигрыш сделок.

Напротив, брокеры, торгующие на рынке Форекс, могут по-разному относиться к отдельным трейдерам и институциональным трейдерам. Поскольку между покупателями и продавцами на валютных рынках всегда есть посредник (или «дилинговый отдел»), рынок никогда не бывает справедливым по отношению к каждому участнику.

Причины для торговли на Форекс вместо фьючерсов

Хотя существует множество причин, по которым можно считать торговлю валютными фьючерсами правильным путем, торговля на рынке Форекс также предлагает некоторые преимущества, которые могут подойти вашему стилю торговли.

#1 Лучшее управление рисками

Капитал подвержен меньшему риску на рынке форекс, поскольку все форекс-брокеры требуют, чтобы трейдеры устанавливали лимиты позиций для управления рисками. Значение лимита позиции фиксируется в соответствии с капиталом, доступным на счете трейдера.. Если рыночные условия в норме, если сделка пойдет против вас, открытые позиции будут немедленно закрыты. Если рынок движется спорадически, позиция может закрыться выше установленного стоп-лосса, но вы никогда не рискуете потерять много капитала.

Напротив, с фьючерсными контрактами ваша позиция может быть ликвидирована по цене, превышающей ту, что была на вашем счете, если сделка пойдет против вас. Вам будет необходимо оплатить дефицит на вашем счете.

#2 Более высокая ликвидность

Как упоминалось ранее в этом посте, на рынке форекс ежедневный объем торгов составляет $6,6 трлн. С другой стороны, фьючерсные рынки только способствуют сделкам на миллиарды. Контраст ошеломляющий, и у трейдеров экспоненциально меньше ликвидности.

#3 Значительно более низкие комиссии

Конкуренция между форекс-брокерами высока, и компании продолжают снижать комиссионные, чтобы привлечь трейдеров. Вы можете рассчитывать на гораздо меньшую комиссию за торговлю на форексе.

#4 Рынки всегда открыты

Всегда есть какой-то рынок, на котором вы можете торговать на форексе. Если у вас есть время для торговли только по выходным, торговля фьючерсами может оказаться для вас не лучшим вариантом. Хотя некоторые фьючерсные брокеры разрешают торговлю в нерабочее время, в настоящее время на рынке очень мало ликвидности, и шансы на получение прибыли в нерабочее время ниже.

Наш вывод о валютных фьючерсах

Если вы заинтересованы в участии в рынках форекс, у вас есть два способа участия. Торговля на рынке Форекс и торговля валютными фьючерсами предлагают различные преимущества трейдерам, которые хотят хеджировать или спекулировать. Однако с фьючерсами вы получаете возможность диверсифицировать свой портфель и совершать более разумные сделки, просматривая точные данные об объемах. Игровое поле является равным — вам не нужно платить брокерам больше, потому что вы индивидуальный трейдер, и вы получаете доступ к тем же инструментам, что и все остальные, что делает ваши навыки единственным фактором успеха. Торговля валютными фьючерсами — это правильный путь для новых и консервативных трейдеров, желающих окунуться в торговлю иностранными валютами.

FAQ – Наиболее часто задаваемые вопросы о валютных фьючерсах:

Смотрите похожие статьи о трейдинге:

Последнее обновление: 27 января 2023 г., автор: Аркадий Мюллер