Vysvětlení měnových futures: Kompletní průvodce obchodováním

Forexový trh je největší na světě a umožňuje cenné obchody $6,6 bilionu každý den. Trh je rychlý a správný obchod vám může vydělat spoustu peněz. Musíte však být neustále ve smyčce a musíte být odborníkem na řízení rizik, abyste uspěli v obchodování na forexu. Naštěstí přímá účast na devizovém trhu není jediný způsob, jak vydělat peníze. Měnové futures vám mohou poskytnout přístup na stejný trh a také nabídnout některé pozoruhodné výhody.

Nejvýraznější výhodou používání měnových futures je to, že investor může vytvořit dlouhou nebo krátkou pozici podle toho, jak to okolnosti vyžadují. Kromě toho je řízení rizika také mnohem jednodušší s měnovými futures. Výzkum FIA ukazuje, že objem obchodů s futures vzrostl o 32% v první polovině roku 2020.

Se vším, co se ve světě děje, si obchodníci uvědomují, že dokonalé řízení rizik je nutností dneška.

Obchodování

Zůstává však několik kritických otázek:

  • Co přesně jsou měnové futures? jak fungují?
  • A jak s nimi začít obchodovat?

V této příručce nastíníme vše, co potřebujete vědět o finančním derivátu.

Co jsou měnové futures?

Každá země má měnu, která svým obyvatelům usnadňuje nákup a prodej zboží. Hodnota této měny se vůči ostatním měnám neustále mění. Hodnota měny se může změnit v důsledku několika faktorů. Některé z klíčových faktorů, které diktují cenu měny, zahrnují nabídku a poptávku zboží v zemi, politiku centrální banky, devizové rezervy a stav ekonomiky.

Měnové futures, které jsou někdy označovány jako forex futures, umožňují obchodníkovi koupit nebo prodat stanovené množství konkrétní měny v pevně stanovený čas v budoucnosti. Tyto obchodní nástroje jsou kontrakty, které jsou obchodovány na burzách, přičemž podkladovým aktivem smlouvy je směnný kurz měny. Příklady směnných kurzů zahrnují GBP směnný kurz amerického dolaru a směnný kurz amerického dolaru ke kanadskému dolaru.

Poznámka:

Měnové futures se neliší od futures na jiných trzích, což znamená, že se s nimi obchoduje stejným způsobem, jakým se obchodují komodity a indexy na futures trzích.

Historie futures trhů

Ve 40. letech 19. století se Chicago stalo obchodním centrem země, protože bylo spojeno se zbytkem země prostřednictvím železnice a telegrafního vedení. Uvedení úctyhodného sekačky McCormick vedlo k prudkému nárůstu produkce pšenice přibližně ve stejnou dobu. Pro mnoho farmářů ze Středozápadu se stalo konvenčním cestovat do Chicaga a prodávat svou pšenici.

Chicago
Chicago

Chicago v té době nemělo žádné stanovené postupy pro vážení a třídění pšenice. Byl také nedostatek skladovacích prostor. Farmáři byli vydáni na milost a nemilost obchodníkům ve městě, aby vydělali na prodeji své pšenice. To vše se změnilo v roce 1848, kdy se centrální místo ve městě proslavilo uzavíráním obchodů se „skvrnitým“ obilím. Zemědělci mohli dostat své peníze stejně jako při dodání pšenice.

O něco později se farmáři a dealeři začali zavazovat k budoucí výměně pšenice za hotovost, což je způsob, jakým byly vymyšleny futures kontrakty. Farmář by se dohodl na ceně a množství, které má být dodáno prodejci. Obě strany by se také dohodly na dodací lhůtě. Tyto obchody byly výhodné pro obě strany, protože dealer znal náklady předem a farmář věděl, kolik budou zaplaceny. Obě strany by podepsaly písemný závazek a část kupní částky by byla zaplacena předem jako „záruka“.

  • Netrvalo dlouho a smlouvy jako tyto se staly univerzálními a nastal bod, kdy banky začaly přijímat smlouvy jako zástavu za úvěry. Prodejci nakonec dokonce začali dodávat zboží před časem.
  • Pokud by se obchodník rozhodl, že již nechce obchodovat s pšenicí, prodal by smlouvu někomu, kdo by chtěl. Podobně, pokud farmář nemohl nebo nechtěl dodat obilí obchodníkovi, prodal by svou smlouvu jinému farmáři.
  • Pokud by bylo špatné počasí, farmáři by vydělali více peněz, protože by cena pšenice na trhu stoupla. Na druhou stranu, pokud by byla letošní úroda větší, cena pšenice by klesla a kontrakt by byl méně hodnotný.

Jak šel čas, lidé, kteří neměli v úmyslu kupovat nebo prodávat pšenici, začali s kontrakty obchodovat. Těmto nyní říkáme „spekulanti“ – jejich cílem je nejprve nakupovat levně a prodávat draze nebo prodávat draze, než nakoupí komodity za nižší cenu.. O několik desetiletí později, v roce 1972, CME (nyní součást CME Group) představila měnové futures. Použili stejnou obchodní techniku, ale pro cizí měny.

Jak se vypořádávají futures kontrakty

Měnové futures lze vypořádat jedním ze dvou způsobů. Prvním a nejoblíbenějším způsobem je vyrovnání pozice den před uzavřením smlouvy nákupem opačné pozice. Když je obchod uzavřen tímto způsobem, zisk nebo ztráta je připsána na / odepsána z připojeného obchodního účtu.

Druhým způsobem vypořádání smlouvy je její držení do data splatnosti. Poté může obchodník buď přijmout hotovostní vyrovnání, nebo se rozhodnout, že si zboží převezme fyzicky. Obchodník musí uvést, že chce zboží fyzicky, když se projednávají podmínky smlouvy. Fyzické dodávky zboží obvykle probíhají čtyřikrát ročně v konkrétních časech. Obvykle je to třetí středu v březnu, červnu, září a prosinci. Mějte na paměti, že pouze malá část futures kontraktů obchodovaných online je vypořádána fyzicky. Fyzické vypořádání je ještě vzácnější při obchodování měnových futures.

Obchodování s měnovými futures se skupinou CME

Kromě zřízení bankovních zařízení v USA, The Skupina CME zakládá je také v zemích po celém světě. Tyto banky, se kterými společnost spolupracuje, se nazývají „agentové banky“. Agentské banky jednají jménem společnosti a vedou v zemi účty v amerických dolarech. Účet v cizí měně je také veden pro usnadnění fyzických dodávek smluv.

Mezinárodní měnový trh je divizí CME, kde mají kupující i prodávající účet (buď přímo, nebo prostřednictvím zmocněnce). Doručující banka převede měnu prodávajícího na dodací účet IMM a CME poté převede prostředky z účtu IMM na účet kupujícího.

Specifikace smlouvy a terminologie, které potřebujete znát

Každý futures kontrakt, včetně měnového futures kontraktu, minimálně specifikuje:

  • Velikost smlouvy
  • Minimální navýšení ceny
  • Odpovídající hodnota zaškrtnutí

Velikost smlouvy je obvykle množství zboží, které je třeba dodat – například 37 500 liber kávy. V měnových futures kontraktech zahrnuje velikost kontraktu podrobnosti, jako je směnný kurz měny a objem, který má být obchodován. Kontrakty zahrnující hlavní měny mají obvykle velikost 125 000 jednotek. Minimální přírůstek ceny definuje nejmenší cenu, o kterou hodnota kontraktu stoupne nebo klesne. Každý z těchto přírůstkových (nebo škodlivých) pohybů se nazývá klíště.

Řekněme, že zakoupíte kontrakt v EUR/USD a minimální navýšení ceny ve smlouvě je definováno jako 0,0001 EUR. V tomto scénáři, pokud cena EUR posílí z $1.2000 na $1.2010, cena se posune o deset tiků nahoru. Tyto parametry používají obchodníci s měnovými futures k určení velikosti pozice a zajištění splnění požadavků na minimální zůstatek.

Kromě těchto technických záležitostí byste se měli také dozvědět o okraje než začnete obchodovat s měnovými futures.

Futures Margins

„Marže“ na akciovém trhu jsou půjčky, které broker poskytuje obchodníkovi na základě portfolia obchodníka. „Marže“ má však na termínovém trhu jiný význam. Marže na termínových trzích se vztahuje k relativně malé částce peněz poskytnutých burze, aby obchodník mohl splnit minimální požadavek. Clearingové domácnosti tyto prostředky uchovávají a není s tím spojeno žádné půjčování.

Částka peněz je vyplacena jako vyjádření dobré víry mezi dvěma stranami zapojenými do obchodu. Je to vynikající způsob, jak zajistit, aby kupující i prodávající splnili svůj závazek. Hodnota marže futures kontraktů je obvykle nižší než 10% hodnoty kontraktu.

Obchodníci si musí pamatovat, že futures mohou každým dnem ztrácet hodnotu, protože na termínových trzích jsou účty vyváženy každý den. Z tohoto důvodu musí každý obchodník s futures nést na svém účtu „udržovací marži“. Pokud se hodnota futures zvýší, na účet obchodníka se přidají finanční prostředky. Na druhou stranu, pokud smlouva ztratí hodnotu, budou finanční prostředky z účtu obchodníka odpovídajícím způsobem strženy. Také, pokud udržovaná výše marže na obchodním účtu klesne na nulu, je obchodník požádán, aby přidal finanční prostředky (prostřednictvím výzvy k marži) na účet, aby mohl být účet vyvážen. Pokud obchodník požadované prostředky nepřidá, clearingové centrum je oprávněno pozici zlikvidovat.

Role burz při obchodování s futures na měny

Na forexových trzích obchody nakupují a prodávají smlouvy mezi sebou přímo. Ale tak měnové futures nefungují. S kontrakty na měnových termínových trzích se obchoduje prostřednictvím regulované burzy. Ceny smluv jsou centralizované, což zajišťuje férové jednání. Výměny ujistěte se, že cena měnových futures kontraktů zůstává stejná bez ohledu na makléře, který je prodává.

Pokud chcete obchodovat pouze měnové futures s nejlepší burzou, zaregistrujte se u The CME Group. Společnost vám poskytuje přístup k desítkám měnových futures kontraktů a má denní likviditu přes 100 miliard dolarů. Existují však i další burzy, na kterých můžete obchodovat s měnovými futures, jako je Tokyo Financial Exchange a NYSE Euronext. Jednou z výhod obchodování s měnovými futures kontrakty je, že na fungování trhů je dohlíženo mnohem důkladněji než na spotové forexové trhy. Forexové trhy jsou kritizováni, protože neexistuje centralizované stanovování cen a makléři často obchodují proti klientům.

Digitální-směnárna-příklad

Typy futures kontraktů

Kromě oblíbených typů kontraktů, jako je pár EUR/USD, můžete získat své ruce E-Micro futures kontrakty. Tyto kontrakty se obchodují za desetinu ceny běžného měnového futures kontraktu. Můžete si také koupit měnové páry jako PLN/USD nebo získat párový kontrakt ruský rubl/americký dolar za nižší cenu, pokud vám chybí kapitál.

Co je životně důležité, abyste si zapamatovali, že smlouvy mají různé úrovně likvidity. Mohou to být stovky tisíc kontraktů dostupných pro pár EUR/USD, ale rozvíjející se trh může mít méně než sto kontraktů k obchodování.

Poznámka:

Pokud se rozhodnete získat futures kontrakt s nižší cenou, riskujete, že nebudete mít nikoho, kdo by vám kontrakt prodal/koupil, až nastane ten správný čas.

Nejoblíbenější smlouvy

Obchodníci s futures jsou nejvíce přitahováni trhy, které nabízejí vysokou likviditu, protože jim to umožňuje lepší příležitost k zisku. Ze stejného důvodu nabízejí trhy s nízkým objemem nízkou likviditu a nechat obchodníka na suchu, když potřebuje vyplatit peníze nebo se dostat ze ztrátového obchodu. Rozvíjející se trhy jsou považovány za rizikové a z tohoto důvodu se jim vyhýbají. G10, E-mini a E-micro kontrakty jsou kontrakty pro zkušené obchodníky, protože nabízejí největší likviditu ze všech kontraktů.

Požadavky na obchodní účet Currency Futures

Jak již bylo zmíněno dříve, měnové futures se obchodují na burzách. Budete si muset vytvořit účet u brokera, který může směrovat vaše objednávky na burzy po celém světě. Většina obchodníků si obvykle otevře maržový účet u brokera, aby mohli nakupovat a prodávat měny. Maržové účty umožňují obchodníkům přístup k většímu množství finančních prostředků, které obchodníkovi zapůjčuje broker.

Co potřebujete vědět, je, že různí brokeři stanoví různé požadavky na obchodníky, kteří se k nim mohou připojit. Většina měnových futures brokerů v tomto odvětví však umožňuje konzervativní stupně pákového efektu. Očekávat pákový efekt 400:1 jako u forex brokerů je nereálné. S relativně liberální marží, kterou získáte, budete moci vydělávat slušné ziskyPamatujte však, že používání pákového efektu vás také vystavuje riziku značné ztráty.

Důvody pro obchodování futures přes Forex

Jak forexové, tak měnové futures kontrakty používají směnné kurzy jako základní určující faktor. Mezi obchodováním těchto dvou však existují některé klíčové rozdíly. Zde jsou čtyři důvody, proč musíte zvážit výběr obchodování futures na forex.

#1 Diverzifikace portfolia

Pokud obchodujete na forexovém trhu, budete v podstatě obchodovat jednu měnu za druhou. Naproti tomu, pokud obchodujete futures kontrakty, můžete získat kontrakt, který vám umožní přístup k jakémukoli aktivu a komoditě, o které máte pocit, že vám vydělá peníze.

Měnové futures jsou jen začátek. Můžete si také vybrat sázku na cenu zlata, kávy, dluhopisů, indexů a dalších. Diverzifikace portfolia tímto způsobem vám umožní vkládat vejce do různých košíků a chránit váš kapitál před značným rizikem.

#2 Předem stanovené náklady

Jednou z největších výhod obchodování futures je, že přesně víte, kolik potřebujete k uskutečnění obchodu. Transakční náklady jsou pevné a víte o nich předem. Kromě toho se obchodníci nikdy nemusejí obávat, že budou muset platit navíc, takže mohou držet pozici přes noc s potenciálně zvýšenými zisky.

Na druhou stranu spotové obchodování na forexu s sebou nese variabilní spready, což činí cenu nejistou. Kromě toho se transakční náklady liší obchod od obchodu. Obchodníci si musí připlatit za držení pozice přes noca tyto zvýšené a variabilní náklady činí kapitálové požadavky na obchodování na forexu nejednoznačné.

#3 Dostupnost přesných objemových dat

Jedním z nejvýznamnějších ukazatelů, které obchodníkům pomáhají určit, zda jsou podmínky pro uskutečnění obchodu správné, jsou údaje o objemu. Pomáhá při technické analýze a pomáhá zjistit správný čas opustit pozici. Termínové trhy jsou regulovány burzami, což znamená, že jsou centralizované a všichni obchodníci mají konzistentně přístup ke stejným objemovým datům.

Na druhou stranu, forexoví obchodníci nemají k dispozici žádné údaje o objemu, protože tyto trhy nejsou centralizované. Obchodníci mají někdy přístup k údajům o objemu z jedné burzy, ale jiná burza může mít jiná data o objemu. Není možné vědět, která data jsou přesná.

#4 Vysoká transparentnost trhu

Všechny futures obchody jsou zúčtovány prostřednictvím burzy – to znamená, že podrobnosti o obchodech jsou veřejně dostupné v reálném čase. dále futures trhy fungují podle pravidla FIFO, vyrovnává podmínky pro obchodníky a zajišťuje, že mají stejnou šanci na výhru a ztrátu obchodů.

Naproti tomu s jednotlivými obchodníky a institucionálními obchodníky mohou brokeři obchodující na forexu zacházet odlišně. Vzhledem k tomu, že mezi kupujícími a prodávajícími na forexových trzích vždy existuje prostředník (nebo „dealing desk“), není tržiště nikdy spravedlivé vůči všem účastníkům.

Důvody pro obchodování Forexu přes futures

I když existuje mnoho důvodů, proč by se obchodování s futures měnami dalo považovat za správnou cestu, obchodování na forexu také nabízí některé výhody, které mohou vyhovovat vašemu stylu obchodování.

#1 Lepší řízení rizik

Kapitál je na forexovém trhu vystaven nižšímu riziku, protože všichni forexoví brokeři vyžadují, aby obchodníci nastavili limity pozic pro řízení rizika. Hodnota pozičního limitu je pevně stanovena podle kapitálu dostupného na účtu obchodníka. Pokud jsou tržní podmínky normální, pokud obchod jde proti vám, budou otevřené pozice okamžitě uzavřeny. Pokud se trh pohybuje sporadicky, pozice se může uzavřít nad vámi nastavený stop loss, ale nikdy vám nebude hrozit ztráta velkého kapitálu.

Naproti tomu u futures kontraktů by vaše pozice mohla být zlikvidována za hodnotu vyšší, než jaká byla na vašem účtu, pokud se obchod pohybuje proti vám. Budete muset uhradit deficit na vašem účtu.

#2 Vyšší likvidita

Jak již bylo zmíněno dříve v tomto příspěvku, devizový trh má denní objem obchodů $6,6 bilionu. Na druhou stranu futures trhy pouze usnadňují obchody v hodnotě miliard. Kontrast je ohromující a obchodníci mají exponenciálně méně likvidity.

#3 Výrazně nižší provize

Konkurence mezi forex brokery je nelítostná a společnosti neustále snižují provize, aby přilákaly obchodníky. Můžete očekávat, že budete platit mnohem nižší poplatky za obchodování na forexu.

Trhy #4 jsou vždy otevřené

Vždy existuje nějaký trh, se kterým můžete obchodovat na forexu. Pokud máte čas obchodovat pouze o víkendech, obchodování futures pro vás nemusí být tou nejlepší volbou. Zatímco někteří futures brokeři umožňují obchodování po pracovní době, na trhu je v tuto chvíli velmi malá likvidita a šance, že po pracovní době dosáhnete zisku, jsou nižší.

Náš závěr o měnových futures

Pokud máte zájem zapojit se do forexových trhů, máte dva způsoby, jak se zúčastnit. Forexové obchodování a obchodování s měnovými futures nabízejí různé výhody obchodníkům, kteří se chtějí zajistit nebo spekulovat. S futures však získáte možnost diverzifikovat své portfolio a provádět chytřejší obchody na základě přesných údajů o objemu. Hrací pole je vyrovnané – nemusíte platit makléřům víc, protože jste individuální obchodník, a získáte přístup ke stejným nástrojům jako všichni ostatní, takže vaše dovednosti jsou jedinou proměnnou úspěchu. Obchodování měnových futures je tím správným způsobem pro nové a konzervativní obchodníky, kteří chtějí ponořit své prsty do obchodování s cizími měnami.

Podívejte se na podobné články o obchodování:

Poslední aktualizace Březen 15, 2022 by Andre Witzel