Valuuttafutuurit selitetty: Täydellinen kaupankäyntiopas

Valuuttamarkkinat ovat maailman suurimmat, mikä helpottaa kauppoja $6,6 biljoonaa joka päivä. Markkinat ovat nopeatempoiset, ja oikealla kaupalla voi ansaita paljon rahaa. Sinun on kuitenkin oltava koko ajan ajan tasalla ja oltava riskienhallinnan asiantuntija menestyäksesi valuuttakaupassa. Onneksi suoraan valuuttamarkkinoille osallistuminen ei ole ainoa tapa ansaita rahaa. Valuuttafutuurit voivat antaa sinulle pääsyn samoille markkinoille ja tarjota myös joitain huomionarvoisia etuja.

Valuuttafutuurien käytön merkittävin hyöty on se, että sijoittaja voi luoda pitkän tai lyhyen position olosuhteiden niin vaatiessa. Lisäksi riskinhallinta on myös paljon helpompaa valuuttafutureilla. FIA:n tutkimus osoittaa, että futuurikaupan volyymi kasvoi 32% vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla.

Kaikessa maailmassa tapahtuvassa tilanteessa kauppiaat ymmärtävät, että moitteeton riskienhallinta on hetken tarve.

Mutta muutamia kriittisiä kysymyksiä on jäljellä:

• Mitä valuuttafutuurit tarkalleen ottaen ovat? Miten ne toimivat?
• Ja miten niillä voi alkaa käydä kauppaa?

Kerromme tässä oppaassa kaiken, mitä sinun tulee tietää rahoitusjohdannaisista.

Mitä ovat valuuttafutuurit?

Jokaisella maalla on valuutta, joka helpottaa tavaroiden ostamista ja myyntiä asukkailleen. Tämän valuutan arvo muuttuu jatkuvasti suhteessa muihin valuuttoihin. Valuutan arvo voi muuttua useiden tekijöiden vuoksi. Joitakin avaintekijöitä, jotka määräävät valuutan hinnan, ovat tavaroiden tarjonta ja kysyntä maassa, keskuspankin politiikka, valuuttavarannot ja talouden tila.

Valuuttafutuurit, joita joskus kutsutaan forex-futuureiksi, antavat elinkeinonharjoittajalle mahdollisuuden ostaa tai myydä määrätyn määrän tiettyä valuuttaa tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa. Nämä kaupankäyntivälineet ovat sopimuksia, joilla käydään kauppaa pörsseissä, jolloin sopimuksen kohde-etuus on valuutan vaihtokurssi. Esimerkkejä valuuttakursseista ovat mm GBP Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssi ja Yhdysvaltain dollarin ja Kanadan dollarin välinen vaihtokurssi.

Futuurimarkkinoiden historia

Chicagosta tuli 1840-luvulla maan kaupallinen keskus, koska se oli yhteydessä muuhun maahan rautatie- ja lennätinlinjojen kautta. Kunnianarvoisen McCormick-viikatekoneen lanseeraus johti vehnäntuotannon nousuun suunnilleen samaan aikaan. Monille Keskilännen maanviljelijöille tuli tavanomaista matkustaa Chicagoon ja myydä vehnään.

Chicagossa ei tuolloin ollut asetettuja menetelmiä vehnän punnitsemiseksi ja luokitteluksi. Myös varastotiloista oli pulaa. Viljelijät olivat kaupungin jälleenmyyjien armoilla ansaitakseen rahaa myymällä vehnään. Kaikki tämä muuttui vuonna 1848, kun kaupungin keskeinen paikka tuli tunnetuksi "spot" viljakaupoista. Viljelijät saattoivat saada käteisensä oikein kuin vehnää toimitettaessa.

Hieman myöhemmin maanviljelijät ja jälleenmyyjät alkoivat sitoutua tuleviin vehnän vaihtoihin käteisellä, ja näin tehtiin futuurisopimukset. Viljelijä sopia jälleenmyyjälle toimitettavasta hinnasta ja määrästä. Osapuolet sopivat myös toimitusajasta. Kaupat olivat molemmille osapuolille suotuisat, sillä jälleenmyyjä tiesi kulut etukäteen ja maanviljelijä, kuinka paljon niistä maksetaan. Molemmat osapuolet allekirjoittaisivat kirjallisen sitoumuksen, ja osa ostosummasta maksettaisiin etukäteen "takauksena".

• Ei kestänyt kauan, kun tällaisista sopimuksista tuli yleismaailmallisia, ja tuli kohta, jolloin pankit alkoivat hyväksyä sopimuksia lainojen vakuudeksi. Lopulta myyjät jopa alkoivat toimittaa tavaraa ennenaikaisesti.
• Jos jälleenmyyjä päätti, että he eivät enää halua käydä kauppaa vehnällä, he myivät sopimuksen jollekin, joka halusi. Vastaavasti, jos viljelijä ei voinut tai halunnut toimittaa viljaa jälleenmyyjälle, hän myisi sopimuksensa toiselle viljelijälle.
• Jos sää olisi huono, viljelijät pystyisivät tienaamaan enemmän, koska vehnän hinta markkinoilla nousisi. Toisaalta, jos vuoden sato olisi suurempi, vehnän hinta laskisi, mikä tekisi sopimuksen arvokkaammaksi.

Ajan kuluessa ihmiset, joilla ei ollut aikomusta ostaa tai myydä vehnää, alkoivat käydä kauppaa sopimuksilla. Näitä kutsumme nykyään "spekulaattoreiksi" – he pyrkivät ostamaan halvalla ja myymään korkealla tai myymään korkealla ensin ennen kuin ostavat hyödykkeitä halvemmalla. Muutama vuosikymmen myöhemmin, vuonna 1972, CME (nykyisin osa CME-konsernia) otti valuuttafutuurit käyttöön. He käyttivät samaa kaupankäyntitekniikkaa, mutta ulkomaan valuuttoihin.

Miten futuurisopimukset ratkaistaan

Valuuttafutuurisopimukset voidaan maksaa kahdella tavalla. Ensimmäinen ja suosituin tapa on kompensoida positio päivää ennen sopimuksen toteuttamista ostamalla vastakkainen positio. Kun kauppa suljetaan tällä tavalla, voitto tai tappio hyvitetään/veloitetaan liitetyltä kaupankäyntitili.

Toinen tapa ratkaista sopimus on pitää se voimassa eräpäivään asti. Tämän jälkeen elinkeinonharjoittaja voi joko suorittaa käteissuorituksen tai hankkia tavarat fyysisesti käsiinsä. Elinkeinonharjoittajan on ilmoitettava, että hän haluaa tavarat fyysisesti, kun sopimusehdoista keskustellaan. Tavaran fyysiset toimitukset tapahtuvat tyypillisesti neljä kertaa vuodessa tiettyinä aikoina. Se on tyypillisesti maaliskuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun kolmantena keskiviikkona. Muista, että vain pieni osa verkossa myydyistä futuurisopimuksista selvitetään fyysisesti. Fyysinen selvitys on vielä harvinaisempaa valuuttafutureilla käydään kauppaa.

Valuuttafutuurien kauppa CME Groupin kanssa

Pankkitoimintojen perustamisen lisäksi Yhdysvaltoihin The CME Group perustaa niitä myös maihin ympäri maailmaa. Näitä pankkeja, joiden kanssa yritys tekee yhteistyötä, kutsutaan "agenttipankeiksi". Agenttipankit toimivat yrityksen puolesta ja ylläpitävät Yhdysvaltain dollari-tilejä maassa. Valuuttatiliä ylläpidetään myös sopimusten fyysisten toimitusten helpottamiseksi.

Kansainväliset valuuttamarkkinat on CME:n jaosto, jossa sekä ostajilla että myyjillä on tili (joko suoraan tai agenttipankin kautta). Toimituspankki siirtää myyjän valuutan IMM-toimitustilille ja CME siirtää sitten varat IMM-tililtä ostajan tilille.

Sopimustiedot ja terminologia, jotka sinun on tiedettävä

Jokaisessa futuurisopimuksessa, mukaan lukien valuuttafutuurisopimus, määritellään vähintään:

• Sopimuksen koko
• Minimi hinnankorotus
• Vastaava rastiarvo

Sopimuksen koko on tyypillisesti toimitettavan tavaran määrä – esimerkiksi – 37 500 puntaa kahvia. Valuuttafutuurisopimuksissa sopimuksen koko sisältää tiedot, kuten valuutan vaihtokurssin ja kaupankäynnin kohteena olevan volyymin. Tärkeimpiä valuuttoja koskevat sopimukset ovat tyypillisesti kooltaan 125 000 yksikköä. Vähimmäishinnan lisäys määrittelee pienimmän hinnan, jolla sopimuksen arvo nousee tai laskee. Jokaista näistä inkrementaalisista (tai haitallisista) liikkeistä kutsutaan rastiksi.

Oletetaan, että ostat EUR/USD-sopimuksen ja sopimuksen vähimmäishinnan nousu on 0,0001 €. Tässä skenaariossa, jos euron hinta nousee $1.2000:sta $1.2010:een, hinta on noussut kymmenellä tikulla. Valuuttafutuurikauppiaat käyttävät näitä parametreja positioiden koon määrittämiseen ja varmistamaan, että ne täyttävät vähimmäissaldovaatimukset.

Näiden teknisten seikkojen lisäksi sinun tulee myös oppia marginaalit ennen kuin aloitat kaupankäynnin valuuttafutureilla.

Futuurimarginaalit

Osakemarkkinoiden "marginaalit" ovat lainoja, jotka välittäjä antaa kauppiaalle kauppiaan salkun perusteella. Marginaalilla on kuitenkin erilainen merkitys futuurimarkkinoilla. Marginaali futuurimarkkinoilla tarkoittaa suhteellisen pientä rahasummaa, joka annetaan pörssille, joten elinkeinonharjoittaja voi täyttää vähimmäisvaatimuksen. Selvitys kotitaloudet nämä varat, eikä lainaa mukana.

Rahasumma maksetaan hyvässä uskossa kahden kaupan osapuolen välillä. Se on erinomainen tapa varmistaa, että sekä ostaja että myyjä täyttävät velvoitteensa. Futuurisopimusten marginaalin arvo on tyypillisesti alle 10% sopimuksen arvosta.

Kauppiaiden on muistettava, että futuurit voivat menettää arvoaan joka päivä, koska futuurimarkkinoilla tilit ovat tasapainossa joka päivä. Tästä syystä jokaisen futuurikauppiaan on oltava tilillään "ylläpitomarginaali". Jos tulevaisuuden arvo nousee, sijoittajan tilille lisätään varoja. Toisaalta, jos sopimus menettää arvoa, varat vähennetään elinkeinonharjoittajan tililtä vastaavasti. Lisäksi, jos kaupankäyntitilin ylläpidetty marginaali laskee nollaan, elinkeinonharjoittajaa pyydetään lisäämään varoja (marginaalipyynnön kautta) tilille, jotta tili voidaan tasapainottaa. Jos elinkeinonharjoittaja ei lisää vaadittuja varoja, selvitysyhteisöllä on oikeus purkaa positio.

Pörssien rooli valuuttafutuurikaupassa

Valuuttamarkkinoilla kaupat ostavat ja myyvät sopimuksia toisilleen suoraan. Mutta valuuttafutuurit eivät toimi näin. Valuuttafutuurimarkkinoiden sopimuksilla käydään kauppaa säännellyn pörssin kautta. Sopimusten hinnoittelu on keskitetty, mikä takaa reilun kaupan. Vaihto Varmista, että valuuttafutuurisopimusten hinta pysyy samana välittäjästä riippumatta.

Jos haluat käydä kauppaa vain valuuttafutureilla parhaalla valuutalla, rekisteröidy The CME Groupiin. Yhtiö tarjoaa sinulle pääsyn kymmeniin valuuttafutuurisopimuksiin ja sen päivittäinen likviditeetti on yli 100 miljardia dollaria. On kuitenkin muita pörssejä, joissa voit käydä kauppaa valuuttafutureilla, kuten Tokion rahoituspörssi ja NYSE Euronext. Yksi valuuttafutuurisopimusten kaupankäynnin eduista on, että markkinoiden toimintaa valvotaan paljon tarkemmin kuin spot-forex-markkinoita. Forex-markkinat arvostellaan, koska keskitettyä hinnoittelua ei ole olemassa, ja välittäjät käyvät usein kauppaa asiakkaita vastaan.

Futuurisopimustyypit

Suosittujen sopimustyyppien, kuten EUR/USD-parin, lisäksi voit saada käsiisi E-Micro futuurisopimukset. Näillä sopimuksilla käydään kauppaa kymmenesosalla tavallisen valuutan futuurisopimuksen hinnasta. Voit myös ostaa valuuttapareja, kuten PLN/USD, tai saada Venäjän rupla/USD-parisopimuksen halvemmalla, jos sinulla on vähän pääomaa.

Tärkeintä on muistaa, että sopimuksilla on erilaiset likviditeettitasot. Ne voivat olla satoja tuhansia sopimuksia saatavilla EUR/USD-parille, mutta kehittyvillä markkinoilla voi olla alle sata kauppaa.

Suosituimmat sopimukset

Futuurikauppiaita houkuttelevat eniten markkinat, jotka tarjoavat korkean likviditeetin, koska se antaa heille paremman mahdollisuuden tehdä voittoa. Samoin alhaisen volyymin markkinat tarjoavat alhaisen likviditeetin ja jättää elinkeinonharjoittajan korkealle ja kuivalle, kun hänen on nostettava rahaa tai päästävä ulos hävinneestä kaupasta. Kehittyvät markkinat katsotaan riskialttiiksi ja niitä vältetään tästä syystä. G10-, E-mini- ja E-micro-sopimukset ovat kokeneiden kauppiaiden go-to-sopimuksia, koska ne tarjoavat eniten likviditeettiä kaikista sopimuksista.

Valuuttafutuurien kaupankäyntitilivaatimukset

Kuten aiemmin mainittiin, valuuttafutureilla käydään kauppaa pörsseissä. Sinun on luotava tili välittäjälle, joka voi ohjata tilauksesi pörsseihin maailmanlaajuisesti. Useimmat kauppiaat avaavat yleensä marginaalitilin välittäjälle, jotta he voivat ostaa ja myydä valuuttoja. Marginaalitilit antavat kauppiaille pääsyn enemmän varoihin, jotka välittäjä lainaa kauppiaalle.

Sinun on tiedettävä, että eri välittäjät asettavat erilaisia vaatimuksia kauppiaille, jotka voivat liittyä heihin. Useimmat alan valuuttafutuurivälittäjät sallivat kuitenkin konservatiivisen vipuvaikutuksen. On epärealistista odottaa 400:1-vipuvaikutusta, jonka saat forex-välittäjiltä. Pystyt ansaitsemaan kunnollisia voittoja saamasi suhteellisen vapaan marginaalin avulla, mutta muista, että vipuvaikutuksen käyttäminen asettaa sinut myös huomattavan tappion riskiin.

Syitä käydä kauppaa futuureilla Forexin kanssa

Sekä valuutta- että valuuttafutuurisopimuksissa käytetään valuuttakursseja taustalla olevana määräävänä tekijänä. Näiden kahden kaupankäynnin välillä on kuitenkin joitain keskeisiä eroja. Tässä on neljä syytä, miksi sinun on harkittava futuurien kaupankäyntiä forexin sijaan.

#1 Portfolion monipuolistaminen

Jos käyt kauppaa valuuttamarkkinoilla, käyt käytännössä kauppaa yhdellä valuutalla toisella. Sitä vastoin jos käyt kauppaa futuurisopimuksilla, voit saada käsiisi sopimuksen, joka antaa sinulle pääsyn mihin tahansa omaisuuteen ja hyödykkeeseen, jonka uskot tuovan sinulle rahaa.

Valuuttafutuurit ovat vasta alkua. Voit myös lyödä vetoa kullan, kahvin, joukkovelkakirjalainojen, indeksien ja muun hinnan perusteella. Hajauttamalla salkkua tällä tavalla voit laittaa munasi erilaisiin koreihin ja suojata pääomaasi merkittäviltä riskeiltä.

#2 Ennalta määrätyt kustannukset

Yksi futuurien kaupankäynnin suurimmista eduista on, että tiedät tarkalleen, kuinka paljon tarvitset kaupan toteutumiseksi. Transaktiokustannukset ovat kiinteät ja tiedät niistä etukäteen. Lisäksi kauppiaiden ei koskaan tarvitse huolehtia ylimääräisistä maksuista, joten he voivat pitää positiota yön yli saadakseen mahdollisesti lisää voittoja.

Toisaalta spot-valuuttakauppaan liittyy vaihtelevia eroja, mikä tekee hinnasta epävarman. Lisäksi transaktiokustannukset vaihtelevat kaupasta toiseen. Kauppiaiden on maksettava ylimääräistä positionsa pitämisestä yön yli, ja nämä lisääntyneet ja muuttuvat kustannukset tekevät valuuttakaupan pääomavaatimuksista epäselviä.

#3 Tarkkojen määrätietojen saatavuus

Yksi merkittävimmistä indikaattoreista, jotka auttavat kauppiaita määrittämään, ovatko kaupan tekemisen ehdot oikeat, ovat volyymitiedot. Se auttaa teknisessä analyysissä ja auttaa selvittämään oikean ajankohdan poistua paikasta. Futuurimarkkinoita säätelevät pörssit, mikä tarkoittaa, että ne ovat keskitettyjä, ja kaikki kauppiaat saavat pääsyn samoihin volyymitietoihin johdonmukaisesti.

Toisaalta valuuttakauppiaiden käytettävissä ei ole volyymitietoja, koska nämä markkinat eivät ole keskitettyjä. Kauppiaat voivat joskus käyttää volyymitietoja yhdestä pörssistä, mutta toisella pörssillä voi olla erilaisia volyymitietoja. Ei ole mahdollista tietää, mitkä tiedot ovat tarkkoja.

#4 High Market Transparency

Kaikki futuurikaupat selvitetään pörssin kautta, mikä tarkoittaa, että kauppojen tiedot ovat julkisesti saatavilla reaaliajassa. Lisäksi, futuurimarkkinat toimivat FIFO-säännön mukaan, tasaamalla kauppiaiden toimintaedellytykset ja varmistamalla, että heillä on yhtäläiset mahdollisuudet voittaa ja hävitä kauppoja.

Sitä vastoin valuuttakaupan välittäjät voivat kohdella yksittäisiä kauppiaita ja institutionaalisia kauppiaita eri tavalla. Koska valuuttamarkkinoilla on aina välittäjä (tai "kaupankäyntipöytä") ostajien ja myyjien välillä, markkinapaikka ei ole koskaan reilu jokaista osallistujaa kohtaan.

Syitä käydä kauppaa Forexillä futuurien sijaan

Vaikka on monia syitä, miksi valuuttafutuurien kauppaa pitäisi pitää oikeana tapana, valuuttakauppa tarjoaa myös joitain etuja, jotka voivat sopia kaupankäyntityyliisi.

#1 Parempi riskinhallinta

Pääomalla on pienempi riski valuuttamarkkinoilla, koska kaikki valuuttavälittäjät vaativat kauppiaita asettamaan positiorajoituksia riskien hallitsemiseksi. Positiorajan arvo on kiinteä kauppiaan tilillä olevan pääoman mukaan. Jos markkinaolosuhteet ovat normaalit, jos kauppa menee sinua vastaan, avoimet positiot suljetaan välittömästi. Jos markkinat liikkuvat satunnaisesti, positio voi sulkeutua asettamasi stop loss -arvon jälkeen, mutta et koskaan ole vaarassa menettää paljon pääomaa.

Sitä vastoin futuurisopimuksissa positiosi voidaan realisoida arvoa suuremmalla arvolla kuin tililläsi, jos kauppa liikkuu sinua vastaan. Sinun on maksettava alijäämä tilillesi.

#2 Korkeampi likviditeetti

Kuten aiemmin tässä viestissä mainittiin, valuuttamarkkinoiden päivittäinen kaupankäyntivolyymi on $6,6 biljoonaa. Toisaalta futuurimarkkinat mahdollistavat vain miljardien arvoiset kaupat. Kontrasti on upea, ja kauppiailla on eksponentiaalisesti vähemmän likviditeettiä.

#3 Huomattavasti pienemmät palkkiot

Kilpailu forex-välittäjien välillä on kovaa, ja yritykset vähentävät jatkuvasti palkkioita houkutellakseen kauppiaita. Voit odottaa maksavasi paljon pienempiä maksuja valuuttakaupasta.

#4 Markkinat ovat aina auki

Sinulla on aina avoimia markkinoita, joilla voit käydä kauppaa forexillä. Jos sinulla on aikaa käydä kauppaa vain viikonloppuisin, futuurien kauppa ei välttämättä ole paras vaihtoehto sinulle. Vaikka jotkut futuurivälittäjät sallivat kaupankäynnin aukioloaikojen jälkeen, markkinoilla on tällä hetkellä hyvin vähän likviditeettiä, ja mahdollisuudet saada voittoa aukioloaikojen jälkeen ovat pienemmät.

Päätelmämme valuuttafutureista

Jos olet kiinnostunut osallistumaan valuuttamarkkinoille, sinulla on kaksi tapaa osallistua. Valuuttakauppa ja valuuttafutuurikauppa tarjoavat erilaisia etuja kauppiaille, jotka haluavat suojautua tai spekuloida. Futuurien avulla saat kuitenkin mahdollisuuden monipuolistaa salkkuasi ja tehdä älykkäämpiä kauppoja tarkastelemalla tarkkoja volyymitietoja. Pelikenttä on tasainen – sinun ei tarvitse maksaa välittäjille enempää, koska olet yksittäinen elinkeinonharjoittaja ja saat käyttöösi samat työkalut kuin kaikki muutkin, joten taitosi on ainoa menestystekijä. Kaupankäynti valuuttafutureilla on oikea tapa uusille ja konservatiivisille kauppiaille, jotka haluavat upottaa varpaansa ulkomaan valuuttojen kauppaan.

FAQ – Useimmat kysytyt kysymykset valuuttafutureista:

Katso vastaavia artikkeleita kaupankäynnistä:

Viimeksi päivitetty 27. tammikuuta 2023 Arkady Müller