货币期货解释：完整的交易指南

外汇市场是世界上最大的，促进交易价值 $6.6万亿每天。 市场节奏快，正确的交易可以让你赚很多钱。但是，您需要始终处于循环中，并且必须是管理风险的专家才能成功进行外汇交易。幸运的是，直接参与外汇市场并不是赚钱的唯一途径。货币期货可以让您进入同一市场，并提供一些值得注意的好处。

使用货币期货最显着的好处是投资者可以根据情况需要建立多头或空头头寸。此外，使用货币期货管理风险也容易得多。国际汽联的研究表明，期货交易量增加32% 2020年上半年。

随着世界上正在发生的一切，交易者意识到无可挑剔的风险管理是当下的需要。

但仍然没有几个关键问题：

究竟什么是货币期货？它们是如何工作的？
一个人如何开始交易它们？

我们在本指南中概述了您需要了解的有关金融衍生品的所有信息。

什么是货币期货？

每个国家都有一种货币，可以方便其居民买卖商品。这种货币的价值相对于其他货币不断变化。 货币的价值可能会因多种因素而改变.决定货币价格的一些关键因素包括该国商品的供需、中央银行的政策、外汇储备和经济状况。

货币期货，有时也称为外汇期货，使交易者能够在未来的固定时间买卖规定数量的特定货币。 这些交易工具是在交易所交易的合约，合约的标的资产是货币的汇率。汇率的例子包括英镑美元兑美元汇率和美元兑加拿大元汇率。

笔记：

货币期货与其他市场的期货没有什么不同，这意味着它们的交易方式与商品和指数在期货市场上的交易方式相同。

期货市场的历史

在 1840 年代，芝加哥成为该国的商业中心，因为它通过铁路和电报线与该国其他地区相连。著名的麦考密克收割机的推出导致小麦产量大约在同一时间激增。中西部的许多农民前往芝加哥出售小麦已成为惯例。

芝加哥当时没有任何既定的小麦称重和分级程序。存储设施也很短缺。 农民受城市经销商的摆布，靠卖小麦赚钱。 这一切在 1848 年发生了变化，当时该市的一个中心点因“现货”谷物交易而闻名。农民可以像送小麦一样拿到现金。

不久之后，农民和经销商开始承诺用未来的小麦交易所换取现金，这就是期货合约的设计方式。 农民将就交付给经销商的价格和数量达成一致.双方还将就交货时间达成一致。这些交易对双方都有利，因为经销商事先知道费用，而农民知道他们会得到多少。双方将签署书面承诺，并将部分购买金额作为“担保”提前支付。

没过多久，这样的合同就变得普遍了，银行开始接受这些合同作为贷款的抵押品。最终，卖家甚至开始提前发货。
如果经销商决定不再交易小麦，他们会将合同出售给愿意交易的人。同样，如果农民不能或不想将谷物交付给经销商，他们会将合同卖给另一个农民。
如果天气不好，农民就会赚更多的钱，因为市场上的小麦价格会上涨。另一方面，如果当年的收成更大，小麦价格就会下跌，从而降低合同的价值。

随着时间的推移，那些无意买卖小麦的人开始交易合约。 这些就是我们现在所说的“投机者”——他们的目标是低买高卖或先高卖，然后再以较低的价格购买商品.几十年后的 1972 年，CME（现为 CME 集团的一部分）推出了货币期货。他们采用了相同的交易技术，但针对的是外币。

期货合约如何结算

货币期货合约可以通过以下两种方式之一进行结算。第一种也是最流行的方法是在合约执行前一天通过买入相反头寸来抵消头寸。当交易以这种方式结束时，利润或损失将记入/扣除关联方交易账户.

结算合约的第二种方式是将其持有至到期日。然后，交易者可以进行现金结算，也可以选择亲身接触货物。在讨论合同条款时，贸易商必须说明他们实际需要货物。货物的实物交付通常每年在特定时间进行四次。通常在三月、六月、九月和十二月的第三个星期三。请记住，只有一小部分在线交易的期货合约是实物结算的。 交易货币期货时，实物结算更为罕见.

与芝商所进行货币期货交易

除了在美国建立银行设施外，The 芝商所还在世界各国建立它们。公司与之合作的这些银行被称为“代理银行”。代理银行代表公司行事并在该国维持美元账户。还维持一个外币账户，以促进合同的实物交割。

国际货币市场是芝商所的一个部门，买卖双方都有一个账户（直接或通过代理银行）。交割银行将卖方货币转入一个IMM交割账户，然后CME将资金从IMM账户转入买方账户。

您需要了解的合同规范和术语

至少，每份期货合约，包括货币期货合约，都规定：

合同规模
最小价格增量
对应的刻度值

合同的规模通常是需要交付的货物数量——例如——37,500 磅咖啡。在货币期货合约中，合约的规模包括货币汇率和交易量等细节。涉及主要货币的合约通常有 125,000 个单位。 最小价格增量定义了合约价值上升或下降的最小价格。 这些增量（或有害）运动中的每一个都称为滴答声。

假设您购买了一份欧元/美元合约，合约中的最小价格增量定义为 0.0001 欧元。在这种情况下，如果欧元价格从 $1.2000 上涨到 $1.2010，价格将上涨 10 个刻度。货币期货交易者使用这些参数来确定头寸规模并确保它们满足最低余额要求。

除了这些技术细节，你还应该了解边距在您开始交易货币期货之前。

期货保证金

股票市场中的“保证金”是经纪人根据交易者的投资组合向交易者提供的贷款。但是，“保证金”在期货市场中具有不同的含义。 期货市场的保证金是指给交易所的一笔相对较小的钱， 所以交易者可以满足最低要求。这些资金的清算户，并没有涉及借贷。

支付这笔钱是为了代表交易双方之间的诚信。这是确保买卖双方履行义务的绝佳方式。期货合约的保证金价值通常小于合约价值的 10%。

交易者需要记住，期货每天都会贬值，因为在期货市场上，账户每天都是平衡的。出于这个原因，每个期货交易者都必须在他们的账户中携带“维持保证金”。 如果未来价值上涨，资金将添加到交易者的账户中.另一方面，如果合约贬值，资金将从交易者的账户中相应扣除。此外，如果交易账户中的维持保证金金额降至零，则要求交易者向账户添加资金（通过追加保证金），以便账户平衡。如果交易者没有添加所需的资金，票据交换所有权平仓。

交易所在货币期货交易中的作用

在外汇市场中，交易者直接相互买卖合约。但这不是货币期货的运作方式。货币期货市场的合约通过受监管的交易所进行交易。合同的定价是集中的，确保公平交易。交流确保货币期货合约的价格保持不变，无论经纪人出售它们。

如果您只想在最好的交易所交易货币期货，请注册芝商所。该公司为您提供数十种货币期货合约，每日流动性超过 1000 亿美元。但是，您可以在其他交易所交易货币期货，例如东京金融交易所和纽约泛欧交易所。交易货币期货合约的优势之一是市场运作比现货外汇市场受到更严格的监督。外汇市场受到批评，因为没有集中定价，经纪人经常与客户进行交易。

期货合约的种类

除了欧元/美元货币对等流行的合约类型外，您还可以亲身体验 微电子期货合约.这些合约的交易价格仅为常规货币期货合约价格的十分之一。如果您资金短缺，您还可以购买 PLN/USD 等货币对或以较低的价格购买俄罗斯卢布/美元对合约。

重要的是要记住合约具有不同的流动性水平。它们可能有数十万份可用于欧元/美元对的合约，但新兴市场可能只有不到一百份合约可供交易。

笔记：

如果您决定购买价格较低的期货合约，您将面临在合适的时候没有人出售/购买合约的风险。

最受欢迎的合约

期货合约交易者最容易被提供高流动性的市场所吸引，因为这让他们有更好的获利机会。 同样，低交易量市场提供低流动性 当交易者需要兑现或退出亏损交易时，让他们高高在上。由于这个原因，新兴市场被认为是有风险的并被避免。 G10、E-mini 和 E-micro 合约是经验丰富的交易者的首选合约，因为它们提供了所有合约中最多的流动性。

货币期货交易账户要求

如前所述，货币期货是在交易所交易的。您将需要在可以将您的订单定向到全球交易所的经纪人处创建一个帐户。大多数交易者通常会在经纪商处开设保证金账户，以便他们买卖货币。 保证金账户让交易者可以获得更多资金，由经纪人借给交易者。

您需要知道的是，不同的经纪人对可以加入他们的交易者建立不同的要求。然而，业内大多数货币期货经纪商都允许保守程度的杠杆。期望像外汇经纪商那样获得 400:1 的杠杆是不现实的。 您将能够以相对宽松的利润获得可观的利润，但请记住，使用杠杆也会使您面临重大损失的风险。

用外汇交易期货的原因

外汇和货币期货合约都使用外汇汇率作为基本的决定因素。但是，交易两者之间存在一些关键差异。以下是您必须考虑选择交易期货而非外汇的四个原因。

#1 投资组合多元化

如果您在外汇市场进行交易，您实际上是在用一种货币换另一种货币。相比之下，如果您交易期货合约，您可以获得一份合约，让您可以访问任何您认为可以赚钱的资产和商品。

货币期货只是一个开始。您还可以选择押注黄金、咖啡、债券、指数等的价格。以这种方式分散您的投资组合将使您能够将您的鸡蛋放入不同的篮子中，并保护您的资金免受相当大的风险。

#2 预定成本

交易期货的最大优势之一是您确切地知道进行交易需要多少。 交易成本是固定的，您提前了解它们.此外，交易者永远不必担心需要支付额外费用，因此他们可以隔夜持仓以获得潜在的增加利润。

另一方面，即期外汇交易需要可变点差，这使得价格不确定。此外，交易成本因交易而异。 交易者必须支付额外费用才能隔夜持仓，而这些增加的和可变的成本使外汇交易的资本要求变得模棱两可。

#3 精确卷数据的可用性

帮助交易者确定进行交易的条件是否正确的最重要指标之一是交易量数据。它有助于技术分析，并有助于找出退出头寸的正确时间。 期货市场受交易所监管，这意味着它们是集中的，所有交易者都可以一致地访问相同的交易量数据。

另一方面，外汇交易者没有可用的交易量数据，因为这些市场不是中心化的。交易者有时可以从一个交易所访问交易量数据，但另一个交易所可能有不同的交易量数据。不可能知道哪些数据是准确的。

#4 高市场透明度

所有期货交易都通过交易所清算——这意味着交易细节可以实时公开获得。此外， 期货市场按照先进先出规则运作，为交易者提供公平的竞争环境，并确保他们有平等的机会赢取和输掉交易。

相比之下，个人交易者和机构交易者可能会受到外汇经纪商的不同对待。由于外汇市场上的买卖双方之间总是存在中间人（或“交易台”），因此市场对每个参与者都不是公平的。

交易外汇而非期货的原因

虽然人们认为交易货币期货是正确的方式有很多原因，但外汇交易也提供了一些可能适合您的交易风格的优势。

#1 更好的风险管理

外汇市场中的资本风险较低，因为所有外汇经纪商都要求交易者设置头寸限制以管理风险。 头寸限额的价值是根据交易者账户中可用的资金确定的.如果市场条件正常，如果交易对您不利，未平仓头寸将立即平仓。如果市场偶尔波动，头寸可能会在您设置的止损之外关闭，但您永远不会有损失大量资金的风险。

相反，对于期货合约，如果交易对您不利，您的头寸可能会以大于您账户中的价值被清算。您将需要支付账户中的赤字。

#2 更高的流动性

如本文前面所述，外汇市场日交易量为 $6.6 万亿。另一方面，期货市场只能促进价值数十亿美元的交易。对比是惊人的，交易者的流动性成倍减少。

#3 佣金显着降低

外汇经纪商之间的竞争非常激烈，公司不断降低佣金以吸引交易者。您可以期望支付更低的外汇交易费用。

#4 市场始终开放

总有一些市场可供您交易外汇。如果您只在周末有时间进行交易，那么交易期货可能不是您的最佳选择。虽然一些期货经纪商允许盘后交易，但此时市场的流动性非常少，您在盘后获利的机会较低。

我们对货币期货的结论

如果您有兴趣涉足外汇市场，您有两种参与方式。外汇交易和货币期货交易为想要对冲或投机的交易者提供不同的优势。但是，通过期货，您可以选择通过查看准确的交易量数据来分散您的投资组合并进行更明智的交易。竞争环境是公平的——您不需要向经纪人支付更多费用，因为您是个人交易者，并且您可以使用与其他人相同的工具，从而使您的技能成为成功的唯一变量。对于希望涉足外汇交易的新老保守交易者来说，交易货币期货是正确的方式。