Valutafutures uitgelegd: een complete handelsgids

De forexmarkt is de grootste ter wereld, waardoor transacties de moeite waard zijn $6.6 biljoen elke dag. De markt is snel en met de juiste handel kunt u veel geld verdienen. U moet echter altijd op de hoogte zijn en een expert zijn in het beheren van risico's om te slagen met forex trading. Gelukkig is rechtstreeks deelnemen aan de valutamarkt niet de enige manier om geld te verdienen. Valutafutures kunnen u toegang geven tot dezelfde markt en bieden ook enkele opmerkelijke voordelen.

Het meest opvallende voordeel van het gebruik van valutafutures is dat een belegger een long- of shortpositie kan creëren als de omstandigheden dit vereisen. Bovendien is het beheren van risico's ook een stuk eenvoudiger met valutafutures. Uit onderzoek van de FIA blijkt dat de handelsvolume in futures verhoogd met 32% in de eerste helft van 2020.

Met alles wat er in de wereld gebeurt, realiseren handelaren zich dat onberispelijk risicobeheer de behoefte van het uur is.

Handel

Maar er blijven weinig kritische vragen over:

  • Wat zijn valutafutures precies? Hoe werken ze?
  • En hoe kan men ze gaan verhandelen?

In deze gids beschrijven we alles wat u moet weten over het financiële derivaat.

Wat zijn valutafutures?

Elk land heeft een valuta die het kopen en verkopen van goederen voor zijn inwoners vergemakkelijkt. De waarde van deze valuta verandert voortdurend ten opzichte van andere valuta's. De waarde van een valuta kan door verschillende factoren veranderen. Enkele van de belangrijkste factoren die de prijs van een valuta bepalen, zijn onder meer vraag en aanbod van goederen in het land, het beleid van de centrale bank, deviezenreserves en de toestand van de economie.

Valutafutures, die soms forex-futures worden genoemd, stellen een handelaar in staat om een bepaald bedrag van een specifieke valuta op een vast tijdstip in de toekomst te kopen of verkopen. Deze handelsinstrumenten zijn contracten die op beurzen worden verhandeld, waarbij de onderliggende waarde van het contract de wisselkoers van de valuta is. Voorbeelden van wisselkoersen zijn de GBP naar de wisselkoers van de Amerikaanse dollar en de wisselkoers van de Amerikaanse dollar naar de Canadese dollar.

Opmerking:

Valutafutures verschillen niet van futures op andere markten, wat betekent dat ze op dezelfde manier worden verhandeld als grondstoffen en indices op termijnmarkten.

Geschiedenis van de termijnmarkten

In de jaren 1840 werd Chicago het commerciële centrum van het land, omdat het via spoor- en telegraaflijnen met de rest van het land was verbonden. De lancering van de eerbiedwaardige McCormick-maaier leidde rond dezelfde tijd tot een stijging van de tarweproductie. Het werd voor veel boeren uit het Midwesten gebruikelijk om naar Chicago te reizen en hun tarwe te verkopen.

Chicago
Chicago

Chicago had destijds geen vaste procedures voor het wegen en sorteren van tarwe. Ook was er een tekort aan opslagfaciliteiten. Boeren waren overgeleverd aan dealers in de stad om geld te verdienen met de verkoop van hun tarwe. Dit alles veranderde in 1848 toen een centrale plek in de stad beroemd werd vanwege het sluiten van deals in 'spot'-graan. Boeren konden hun geld gelijk krijgen als toen ze tarwe leverden.

Even later begonnen boeren en dealers zich te committeren aan toekomstige tarwe-uitwisselingen voor contant geld, en zo werden futures-contracten bedacht. Een boer zou overeenstemming bereiken over de prijs en de hoeveelheid die aan de dealer moet worden geleverd. De twee partijen zouden ook een levertijd overeenkomen. Deze deals waren gunstig voor beide partijen, aangezien de dealer de kosten van tevoren kende en de boer wist hoeveel ze zouden krijgen. Beide partijen zouden een schriftelijke toezegging ondertekenen en een deel van het aankoopbedrag zou als "garantie" vooruit worden betaald.

  • Het duurde niet lang voordat dit soort contracten universeel werden, en op het moment dat banken de contracten begonnen te accepteren als onderpand voor leningen. Uiteindelijk begonnen de verkopers de goederen zelfs voortijdig te leveren.
  • Als een dealer besloot dat ze geen tarwe meer wilden verhandelen, zouden ze het contract verkopen aan iemand die dat wel wilde. Evenzo, als een boer geen graan aan een handelaar kon of wilde leveren, zou hij zijn contract aan een andere boer verkopen.
  • Als het weer slecht was, zouden de boeren staan om meer geld te verdienen, omdat de prijs van de tarwe op de markt zou stijgen. Aan de andere kant, als de oogst van het jaar groter zou zijn, zou de prijs van tarwe dalen, waardoor het contract minder waardevol zou zijn.

Naarmate de tijd verstreek, begonnen mensen die niet van plan waren de tarwe te kopen of te verkopen de contracten te verhandelen. Dit zijn degenen die we nu 'speculanten' noemen - ze streven ernaar om laag te kopen en hoog te verkopen of eerst hoog te verkopen voordat ze grondstoffen kopen voor een lagere prijs. Een paar decennia later, in 1972, introduceerde de CME (nu onderdeel van de CME Group) valutafutures. Ze pasten dezelfde handelstechniek toe, maar dan voor vreemde valuta.

Hoe Futures-contracten worden afgewikkeld

Valutatermijncontracten kunnen op twee manieren worden afgewikkeld. De eerste en meest populaire manier is om een dag voor de uitvoering van het contract een positie te compenseren door een tegengestelde positie te kopen. Wanneer de transactie op deze manier wordt gesloten, wordt de winst of het verlies bijgeschreven op/afgeschreven van de gekoppelde handelsrekening.

De tweede manier om een contract af te wikkelen is door het vast te houden tot de vervaldatum. Vervolgens kan de handelaar ofwel een contante regeling treffen of ervoor kiezen om de goederen fysiek in handen te krijgen. De handelaar moet aangeven dat hij de goederen fysiek wil hebben wanneer de voorwaarden van het contract worden besproken. Fysieke leveringen van goederen vinden doorgaans vier keer per jaar op bepaalde tijdstippen plaats. Het is meestal op de derde woensdag van maart, juni, september en december. Houd er rekening mee dat slechts een klein deel van de online verhandelde futures-contracten fysiek wordt afgewikkeld. Fysieke afwikkeling is nog zeldzamer bij het handelen in valutafutures.

Valutatermijnhandel met de CME Group

Naast het opzetten van bankfaciliteiten in de VS, heeft The CME-groep vestigt ze ook in landen over de hele wereld. Deze banken waarmee het bedrijf samenwerkt, worden 'agentbanken' genoemd. Agentbanken treden op namens het bedrijf en houden rekeningen in Amerikaanse dollars in het land aan. Er wordt ook een rekening in vreemde valuta bijgehouden om de fysieke levering van contracten te vergemakkelijken.

De Internationale Monetaire Markt is een afdeling van de CME, waar zowel kopers als verkopers een rekening hebben (rechtstreeks of via een agentbank). De leverende bank zal de valuta van de verkoper overboeken naar een IMM-bezorgingsrekening en de CME zal het geld vervolgens overboeken van de IMM-rekening naar de rekening van de koper.

Contractspecificaties en terminologie die u moet kennen

Elk futurescontract, inclusief een valutafuturescontract, specificeert minimaal:

  • De grootte van het contract:
  • Minimum prijsverhoging
  • Overeenkomstige vinkje waarde

De omvang van het contract is meestal de hoeveelheid goederen die moet worden geleverd, bijvoorbeeld 37.500 pond koffie. In valutatermijncontracten omvat de omvang van het contract details zoals de wisselkoers van de valuta en het te verhandelen volume. Contracten met grote valuta's hebben doorgaans een omvang van 125.000 eenheden. De minimumprijsverhoging definieert de kleinste prijs waarmee de waarde van een contract zal stijgen of dalen. Elk van deze incrementele (of schadelijke) bewegingen wordt een teek genoemd.

Stel dat u een EUR/USD-contract koopt en dat de minimumprijsverhoging in het contract is gedefinieerd als € 0,0001. In dit scenario, als de prijs van EUR stijgt van $1.2000 naar $1.2010, is de prijs met tien tikken gestegen. Deze parameters worden gebruikt door valutafutureshandelaren om de positiegrootte te bepalen en om ervoor te zorgen dat ze voldoen aan de minimale saldovereisten.

Naast deze technische details, moet u ook leren over: marges voordat u valutafutures gaat verhandelen.

Futures-marges

"Marges" op de aandelenmarkt zijn leningen die een makelaar aan een handelaar geeft op basis van de portefeuille van de handelaar. Op de termijnmarkt heeft een 'marge' echter een andere betekenis. Een marge op termijnmarkten verwijst naar een relatief kleine som geld die aan de beurs wordt gegeven, zodat de handelaar aan een minimumvereiste kan voldoen. De clearinghuishoudens deze fondsen, en er is geen lening betrokken.

De som geld wordt betaald om de goede trouw tussen de twee partijen die bij de handel betrokken zijn te vertegenwoordigen. Het is een uitstekende manier om ervoor te zorgen dat zowel de koper als de verkoper hun verplichting nakomen. De waarde van de marge van een futurescontract is doorgaans minder dan 10% van de waarde van het contract.

Handelaren moeten onthouden dat futures elke dag waarde kunnen verliezen, omdat op termijnmarkten rekeningen elke dag in evenwicht zijn. Om deze reden moet elke futures-handelaar een "onderhoudsmarge" op zijn rekening hebben. Als de future in waarde stijgt, wordt er geld toegevoegd aan de rekening van de handelaar. Aan de andere kant, als het contract waarde verliest, wordt het geld dienovereenkomstig van de rekening van de handelaar afgetrokken. Als het aangehouden margebedrag op een handelsrekening tot nul daalt, wordt een handelaar gevraagd om geld (via een margestorting) aan de rekening toe te voegen, zodat de rekening in evenwicht kan worden gebracht. Als de handelaar niet de vereiste fondsen toevoegt, heeft het clearinghouse het recht om de positie te liquideren.

De rol van beurzen bij de handel in valutafutures

Op forexmarkten kopen en verkopen transacties rechtstreeks contracten aan elkaar. Maar zo werken valutafutures niet. De contracten op valutatermijnmarkten worden verhandeld via een gereglementeerde beurs. De prijsstelling van de contracten is gecentraliseerd, waardoor een eerlijke deal wordt gegarandeerd. Uitwisselingen zorg ervoor dat de prijs van valutatermijncontracten hetzelfde blijft, ongeacht de makelaar die ze verkoopt.

Als u alleen valutafutures wilt verhandelen met de beste beurs, meld u dan aan bij The CME Group. Het bedrijf geeft u toegang tot tientallen valutatermijncontracten en heeft een dagelijkse liquiditeit van meer dan 100 miljard dollar. Er zijn echter andere beurzen waarop u valutafutures kunt verhandelen, zoals de Tokyo Financial Exchange en NYSE Euronext. Een van de voordelen van het verhandelen van valutatermijncontracten is dat er veel scherper toezicht wordt gehouden op de werking van markten dan op spotmarkten. Forex markten worden bekritiseerd omdat er geen gecentraliseerde prijsstelling is en makelaars vaak tegen klanten handelen.

Digital-Currency-Exchanger-voorbeeld

Soorten termijncontracten

Naast de populaire contracttypes zoals het EUR/USD-paar, kunt u deze ook in handen krijgen E-Micro-futurescontracten. Die contracten worden verhandeld voor een tiende van de prijs van een normaal valutatermijncontract. U kunt ook valutaparen zoals PLN/USD kopen of het Russische roebel/Amerikaanse dollar-paarcontract voor minder krijgen als u een tekort aan kapitaal heeft.

Wat voor u van vitaal belang is om te onthouden, is dat contracten verschillende liquiditeitsniveaus hebben. Het kunnen honderdduizenden contracten zijn die beschikbaar zijn voor het EUR/USD-paar, maar een opkomende markt kan minder dan honderd contracten hebben om te verhandelen.

Opmerking:

Als u besluit een goedkoper futurescontract in handen te krijgen, loopt u het risico dat niemand het contract kan verkopen aan/kopen wanneer de tijd rijp is.

Meest populaire contracten

Handelaren in futurescontracten voelen zich het meest aangetrokken tot markten die een hoge liquiditeit bieden, omdat het hen een betere kans geeft om winst te maken. Evenzo bieden markten met een laag volume een lage liquiditeit en laat een handelaar hoog en droog achter wanneer ze moeten uitbetalen of uit een verliezende transactie moeten stappen. Opkomende markten worden om deze reden als risicovol beschouwd en vermeden. G10-, E-mini- en E-micro-contracten zijn doorgewinterde handelaren, omdat ze de meeste liquiditeit van alle contracten bieden.

Vereisten voor handelsrekeningen voor valutafutures

Zoals eerder vermeld, worden valutafutures verhandeld op beurzen. U moet een account aanmaken bij een makelaar die uw bestellingen naar beurzen over de hele wereld kan leiden. De meeste handelaren openen doorgaans een margerekening bij een makelaar, zodat ze valuta kunnen kopen en verkopen. Margerekeningen geven handelaren toegang tot meer geld, die door de makelaar aan de handelaar worden uitgeleend.

Wat u moet weten, is dat verschillende makelaars verschillende vereisten stellen aan de handelaren die zich bij hen kunnen aansluiten. De meeste valuta-futures-makelaars in de sector staan echter conservatieve graden van hefboomwerking toe. Het is onrealistisch om een hefboomwerking van 400:1 te verwachten zoals u die krijgt bij forex-makelaars. U zult in staat zijn om behoorlijke winsten te maken met de relatief liberale marge die u krijgt, maar onthoud dat het gebruik van hefboomwerking u ook het risico op aanzienlijk verlies met zich meebrengt.

Redenen om futures te verhandelen via forex

Zowel forex- als valutafuturescontracten gebruiken wisselkoersen als de onderliggende bepalende factor. Er zijn echter enkele belangrijke verschillen tussen het verhandelen van de twee. Hier zijn vier redenen waarom u moet overwegen om in futures te handelen via forex.

#1 Diversificatie van portefeuille

Als u op een forexmarkt handelt, verhandelt u in wezen de ene valuta voor de andere. Als u daarentegen in futurescontracten handelt, kunt u een contract in handen krijgen dat u toegang geeft tot alle activa en goederen waarvan u denkt dat ze u geld opleveren.

Valutafutures zijn slechts het begin. U kunt er ook voor kiezen om te wedden op de prijs van goud, koffie, obligaties, indices en meer. Door uw portefeuille op deze manier te diversifiëren, kunt u uw eieren in verschillende mandjes leggen en uw kapitaal beschermen tegen aanzienlijke risico's.

#2 Vooraf bepaalde kosten

Een van de grootste voordelen van het handelen in futures is dat u precies weet hoeveel u nodig heeft om een transactie mogelijk te maken. De transactiekosten staan vast en u weet er van tevoren over. Bovendien hoeven handelaren zich nooit zorgen te maken dat ze extra moeten betalen, zodat ze van de ene op de andere dag een positie kunnen aanhouden voor mogelijk hogere winsten.

Aan de andere kant brengt spot forex trading variabele spreads met zich mee, wat de prijs onzeker maakt. Bovendien variëren de transactiekosten van transactie tot transactie. Traders moeten extra betalen om een positie 's nachts vast te houden, en deze verhoogde en variabele kosten maken de kapitaalvereisten voor het handelen in forex dubbelzinnig.

#3 Beschikbaarheid van nauwkeurige volumegegevens

Een van de belangrijkste indicatoren die handelaren helpen bepalen of de voorwaarden voor het doen van een transactie goed zijn, zijn de volumegegevens. Het helpt bij technische analyse en helpt bij het bepalen van het juiste moment om een positie te verlaten. Futuresmarkten worden gereguleerd door beurzen, wat betekent dat ze gecentraliseerd zijn en dat alle handelaren consistent toegang krijgen tot dezelfde volumegegevens.

Aan de andere kant zijn er geen volumegegevens beschikbaar voor forextraders, aangezien die markten niet gecentraliseerd zijn. Handelaren hebben soms toegang tot volumegegevens van de ene beurs, maar een andere beurs kan andere volumegegevens hebben. Weten welke gegevens juist zijn, is niet mogelijk.

#4 Hoge markttransparantie

Alle handel in futures wordt vereffend via een beurs - wat betekent dat details van transacties in realtime openbaar beschikbaar zijn. Verder, termijnmarkten werken volgens de FIFO-regel, het speelveld voor handelaren egaliseren en ervoor zorgen dat ze een gelijke kans hebben om transacties te winnen en te verliezen.

Daarentegen kunnen individuele handelaren en institutionele handelaren verschillend worden behandeld door makelaars die in forex handelen. Aangezien er altijd een tussenpersoon (of "dealing desk") tussen kopers en verkopers op forexmarkten is, is de markt nooit eerlijk voor elke deelnemer.

Redenen om Forex te handelen boven Futures

Hoewel er veel redenen zijn waarom men zou overwegen om in valutafutures te handelen, biedt forex trading ook enkele voordelen die bij uw handelsstijl passen.

#1 Beter risicobeheer

Kapitaal loopt een lager risico op een forexmarkt, aangezien alle forex-makelaars van handelaren eisen dat ze positielimieten instellen om risico's te beheren. De waarde van de positielimiet wordt vastgesteld op basis van het beschikbare kapitaal op de rekening van de handelaar. Als de marktomstandigheden normaal zijn en een transactie tegen u ingaat, worden open posities onmiddellijk gesloten. Als de markt sporadisch beweegt, kan de positie voorbij het door u ingestelde stopverlies sluiten, maar u loopt nooit het risico veel kapitaal te verliezen.

Bij futures-contracten daarentegen kan uw positie worden geliquideerd tegen een hogere waarde dan op uw rekening stond als een transactie tegen u ingaat. U moet het tekort op uw rekening betalen.

#2 Hogere liquiditeit

Zoals eerder in dit bericht vermeld, heeft de forexmarkt een dagelijks handelsvolume van $6,6 biljoen. Aan de andere kant faciliteren futures-markten alleen transacties ter waarde van miljarden. Het contrast is verbluffend en handelaren hebben exponentieel minder liquiditeit.

#3 Aanzienlijk lagere commissies

De concurrentie tussen forex-makelaars is hevig en de bedrijven blijven commissies verlagen om handelaren aan te trekken. U kunt verwachten dat u veel lagere kosten betaalt voor het handelen in forex.

#4 Markten zijn altijd open

Er is altijd wel een markt voor u open om in forex te handelen. Als u alleen in het weekend tijd heeft om te handelen, is het handelen in futures misschien niet de beste optie voor u. Hoewel sommige futures-makelaars handel buiten kantooruren toestaan, is er op dit moment zeer weinig liquiditeit in de markt en is de kans dat u na sluitingstijd winst maakt kleiner.

Onze conclusie over valutafutures

Als u geïnteresseerd bent om deel te nemen aan forexmarkten, kunt u op twee manieren deelnemen. Forexhandel en valutatermijnhandel bieden verschillende voordelen voor handelaren die willen hedgen of speculeren. Met futures krijgt u echter de mogelijkheid om uw portefeuille te diversifiëren en slimmere transacties te doen door te kijken naar nauwkeurige volumegegevens. Het speelveld is gelijk - u hoeft makelaars niet meer te betalen omdat u een individuele handelaar bent, en u krijgt toegang tot dezelfde tools als iedereen, waardoor uw vaardigheden de enige variabele voor succes zijn. Het verhandelen van valutafutures is de juiste manier voor nieuwe en conservatieve handelaren die hun tenen willen onderdompelen in de handel in vreemde valuta.

Zie vergelijkbare artikelen over handelen:

Laatst bijgewerkt op 15 maart 2022 door André Witzel