Explicación de los futuros de divisas: una guía comercial completa

El mercado de divisas es el más grande del mundo y facilita operaciones por valor $6.6 billones todos los días. El mercado es acelerado y la operación correcta puede generarle mucho dinero. Sin embargo, debe estar informado todo el tiempo y debe ser un experto en la gestión de riesgos para tener éxito con el comercio de divisas. Afortunadamente, participar directamente en el mercado de divisas no es la única forma de ganar dinero. Los futuros de divisas pueden darle acceso al mismo mercado y también ofrecer algunos beneficios notables.

El beneficio más notable de usar futuros de divisas es que un inversor puede crear una posición larga o corta según lo exijan las circunstancias. Además, gestionar el riesgo también es mucho más fácil con los futuros de divisas. La investigación de la FIA indica que el el volumen de negociación de futuros aumentó en 32% en el primer semestre de 2020.

Con todo lo que está sucediendo en el mundo, los comerciantes se dan cuenta de que la gestión de riesgos impecable es la necesidad del momento.

Pero quedan pocas preguntas críticas:

• ¿Qué son exactamente los futuros de divisas? ¿Cómo trabajan?
• ¿Y cómo se puede empezar a comerciar con ellos?

Describimos todo lo que necesita saber sobre el derivado financiero en esta guía.

¿Qué son los futuros de divisas?

Cada país tiene una moneda que facilita la compra y venta de bienes para sus residentes. El valor de esta moneda cambia continuamente con respecto a otras monedas. El valor de una moneda puede cambiar debido a varios factores. Algunos de los factores clave que dictan el precio de una moneda incluyen la oferta y la demanda de bienes en el país, las políticas del banco central, las reservas de divisas y el estado de la economía.

Los futuros de divisas, que a veces se denominan futuros de divisas, permiten a un comerciante comprar o vender una cantidad estipulada de una divisa específica en un momento fijo en el futuro. Estos instrumentos comerciales son contratos que se negocian en bolsas, siendo el activo subyacente del contrato el tipo de cambio de la divisa. Ejemplos de tipos de cambio incluyen el GBP al tipo de cambio del dólar estadounidense y del dólar estadounidense al tipo de cambio del dólar canadiense.

Historia de los Mercados de Futuros

En la década de 1840, Chicago se convirtió en el centro comercial del país, ya que se conectaba con el resto del país a través de líneas de ferrocarril y telégrafo. El lanzamiento de la venerable segadora McCormick condujo a un aumento en la producción de trigo casi al mismo tiempo. Se volvió convencional para muchos agricultores del Medio Oeste viajar a Chicago y vender su trigo.

Chicago no tenía ningún procedimiento establecido para pesar y clasificar el trigo en ese momento. También hubo escasez de instalaciones de almacenamiento. Los granjeros estaban a merced de los comerciantes de la ciudad para ganar dinero vendiendo su trigo. Todo esto cambió en 1848 cuando un punto central de la ciudad se hizo famoso por hacer tratos con granos “al contado”. Los agricultores podían obtener su dinero en efectivo como cuando entregaban trigo.

Un poco más tarde, los agricultores y comerciantes comenzaron a comprometerse con futuros intercambios de trigo por efectivo, que es como se idearon los contratos de futuros. Un agricultor acordaría el precio y la cantidad a entregar al distribuidor. Las dos partes también acordarían un tiempo de entrega. Estos tratos eran favorables para ambas partes, ya que el comerciante conocía los gastos de antemano y el agricultor sabía cuánto se le pagaría. Ambas partes firmarían un compromiso por escrito y una parte del monto de la compra se pagaría por adelantado como "garantía".

• No pasó mucho tiempo para que contratos como estos se hicieran universales, y llegó un momento en que los bancos comenzaron a aceptar los contratos como garantía para préstamos. Eventualmente, los vendedores incluso comenzaron a entregar los productos antes de tiempo.
• Si un comerciante decidiera que ya no quiere comerciar con trigo, vendería el contrato a alguien que quisiera. De manera similar, si un agricultor no podía o no quería entregar grano a un comerciante, vendería su contrato a otro agricultor.
• Si el clima fuera malo, los agricultores ganarían más dinero ya que el precio del trigo en el mercado aumentaría. Por otro lado, si la cosecha del año fuera mayor, el precio del trigo bajaría, haciendo que el contrato fuera menos valioso.

Con el paso del tiempo, las personas que no tenían intención de comprar o vender el trigo comenzaron a negociar los contratos. Estos son los que ahora llamamos "especuladores": su objetivo es comprar barato y vender caro o vender caro primero antes de comprar materias primas a un precio más bajo.. Unas décadas más tarde, en 1972, la CME (ahora parte del Grupo CME) introdujo los futuros de divisas. Aplicaron la misma técnica comercial pero para monedas extranjeras.

Cómo se liquidan los contratos de futuros

Los contratos de futuros de divisas se pueden liquidar de dos maneras. La primera y más popular forma es compensar una posición un día antes de la ejecución del contrato comprando una posición opuesta. Cuando la operación se cierra de esta manera, la ganancia o la pérdida se acredita/debita de la cuenta conectada. cuenta de operaciones.

La segunda forma de liquidar un contrato es mantenerlo hasta la fecha de vencimiento. Luego, el comerciante puede aceptar una liquidación en efectivo u optar por tener en sus manos los bienes físicamente. El comerciante debe especificar que quiere los bienes físicamente cuando se discuten los términos del contrato. Las entregas físicas de bienes suelen realizarse cuatro veces al año en momentos específicos. Suele ser el tercer miércoles de marzo, junio, septiembre y diciembre. Tenga en cuenta que solo una pequeña fracción de los contratos de futuros negociados en línea se liquidan físicamente. La liquidación física es aún más rara cuando se negocian futuros de divisas.

Negociación de futuros de divisas con CME Group

Además de establecer instalaciones bancarias en los EE.UU., The Grupo CME también los establece en países de todo el mundo. Estos bancos con los que la empresa se asocia se denominan "bancos agentes". Los bancos agentes actúan en nombre de la empresa y mantienen cuentas en dólares estadounidenses en el país. También se mantiene una cuenta en moneda extranjera para facilitar las entregas físicas de los contratos.

El Mercado Monetario Internacional es una división del CME, donde tanto los compradores como los vendedores tienen una cuenta (ya sea directamente oa través de un banco agente). El banco de entrega transferirá la moneda del vendedor a una cuenta de entrega de IMM, y el CME luego transferirá los fondos de la cuenta de IMM a la cuenta del comprador.

Especificaciones del contrato y terminología que necesita saber

Como mínimo, cada contrato de futuros, incluido un contrato de futuros de divisas, especifica:

• El tamaño del contrato
• Incremento de precio mínimo
• Valor de marca correspondiente

El tamaño del contrato suele ser la cantidad de los bienes que deben entregarse, por ejemplo, 37,500 libras de café. En los contratos de futuros de divisas, el tamaño del contrato comprende detalles como el tipo de cambio de la divisa y el volumen a negociar. Los contratos que involucran las principales monedas suelen tener un tamaño de 125.000 unidades. El incremento de precio mínimo define el precio más pequeño por el cual el valor de un contrato aumentará o disminuirá. Cada uno de estos movimientos incrementales (o perjudiciales) se denomina tic.

Supongamos que compra un contrato EUR/USD y el incremento de precio mínimo en el contrato se define como 0,0001 €. En este escenario, si el precio del EUR se aprecia de $1.2000 a $1.2010, el precio habrá subido diez ticks. Estos parámetros son utilizados por los comerciantes de futuros de divisas para determinar el tamaño de la posición y garantizar que cumplan con los requisitos de saldo mínimo.

Además de estos tecnicismos, también debe aprender sobre márgenes antes de comenzar a operar con futuros de divisas.

Márgenes de futuros

Los “márgenes” en el mercado de valores son préstamos que un corredor le otorga a un comerciante en función de la cartera del comerciante. Sin embargo, un "margen" tiene un significado diferente en el mercado de futuros. Un margen en los mercados de futuros se refiere a una suma de dinero relativamente pequeña entregada al intercambio, para que el comerciante pueda cumplir con un requisito mínimo. Los hogares de compensación de estos fondos, y no hay préstamos involucrados.

La suma de dinero se paga para representar la buena fe entre las dos partes involucradas en el comercio. Es una excelente manera de asegurarse de que tanto el comprador como el vendedor cumplan con su obligación. El valor del margen de un contrato de futuros suele ser inferior a 10% del valor del contrato.

Los comerciantes deben recordar que los futuros pueden perder valor todos los días ya que, en los mercados de futuros, las cuentas se equilibran todos los días. Por esta razón, todo operador de futuros debe llevar un “margen de mantenimiento” en su cuenta. Si el valor del futuro aumenta, los fondos se agregan a la cuenta del comerciante. Por otro lado, si el contrato pierde valor, los fondos se deducirán de la cuenta del comerciante en consecuencia. Además, si el monto del margen mantenido en una cuenta comercial cae a cero, se solicita al comerciante que agregue fondos (a través de una llamada de margen) a la cuenta, para que la cuenta pueda equilibrarse. Si el comerciante no agrega los fondos requeridos, la cámara de compensación tiene derecho a liquidar la posición.

Papel de los intercambios en el comercio de futuros de divisas

En los mercados de divisas, las transacciones compran y venden contratos entre sí directamente. Pero no es así como funcionan los futuros de divisas. Los contratos en los mercados de futuros de divisas se negocian a través de una bolsa regulada. El precio de los contratos está centralizado, lo que garantiza un trato justo. Intercambios asegúrese de que el precio de los contratos de futuros de divisas siga siendo el mismo independientemente del corredor que los venda.

Si solo desea negociar futuros de divisas con el mejor intercambio, regístrese en The CME Group. La empresa te da acceso a decenas de contratos de futuros de divisas y tiene una liquidez diaria de más de 100 mil millones de dólares. Sin embargo, hay otros intercambios en los que puede negociar futuros de divisas, como el Tokyo Financial Exchange y NYSE Euronext. Una de las ventajas de negociar contratos de futuros de divisas es que el funcionamiento de los mercados se supervisa mucho más que los mercados de divisas al contado. mercados de divisas son criticados porque no hay precios centralizados y los corredores a menudo negocian contra los clientes.

Tipos de contratos de futuros

Además de los tipos de contratos populares como el par EUR/USD, puede tener en sus manos Contratos de futuros E-Micro. Esos contratos se negocian por una décima parte del precio de un contrato de futuros de divisas regular. También puede comprar pares de divisas como PLN/USD u obtener el contrato del par rublo ruso/dólar estadounidense por menos si tiene poco capital.

Lo que es vital que recuerde es que los contratos tienen diferentes niveles de liquidez. Puede haber cientos de miles de contratos disponibles para el par EUR/USD, pero un mercado emergente puede tener menos de cien contratos para operar.

Contratos más populares

Los operadores de contratos de futuros se sienten más atraídos por los mercados que ofrecen una alta liquidez porque les permite una mejor oportunidad de obtener ganancias. Del mismo modo, los mercados de bajo volumen ofrecen poca liquidez. y dejar a un comerciante en la estacada cuando necesite cobrar o salir de una operación perdedora. Los mercados emergentes se consideran riesgosos y se evitan por este motivo. Los contratos G10, E-mini y E-micro son los contratos de referencia de los operadores experimentados, ya que ofrecen la mayor liquidez de todos los contratos.

Requisitos de la cuenta de negociación de futuros de divisas

Como se mencionó anteriormente, los futuros de divisas se negocian en bolsas. Deberá crear una cuenta con un corredor que pueda dirigir sus pedidos a bolsas de todo el mundo. La mayoría de los comerciantes suelen abrir una cuenta de margen con un corredor, para que puedan comprar y vender divisas. Las cuentas de margen dan a los comerciantes acceso a más fondos, que son prestados al comerciante por el corredor.

Lo que debe saber es que diferentes corredores establecen diferentes requisitos para los comerciantes que pueden unirse a ellos. Sin embargo, la mayoría de los corredores de futuros de divisas en la industria permiten grados conservadores de apalancamiento. Esperar un apalancamiento de 400:1 como el que obtiene con los corredores de divisas no es realista. Podrá obtener ganancias decentes con el margen relativamente liberal que obtiene, pero recuerde que el uso del apalancamiento también lo pone en riesgo de pérdidas sustanciales.

Razones para negociar Futuros sobre Forex

Tanto los contratos de divisas como los de futuros de divisas utilizan los tipos de cambio de divisas como factor determinante subyacente. Sin embargo, existen algunas diferencias clave entre el comercio de los dos. Aquí hay cuatro razones por las que debe considerar elegir negociar futuros en lugar de forex.

#1 Diversificación de la cartera

Si opera en un mercado de divisas, esencialmente estará intercambiando una moneda por otra. Por el contrario, si negocia contratos de futuros, puede tener en sus manos un contrato que le da acceso a cualquier activo y materia prima que crea que le hará ganar dinero.

Los futuros de divisas son solo el comienzo. También puede optar por apostar al precio del oro, el café, los bonos, los índices y más. Diversificar su cartera de esta manera le permitirá poner sus huevos en canastas diferentes y proteger su capital de un riesgo considerable.

#2 Costos predeterminados

Una de las mayores ventajas de operar con futuros es que usted sabe exactamente cuánto necesita para realizar una operación. Los costos de transacción son fijos y usted los conoce por adelantado.. Además, los comerciantes nunca tienen que preocuparse por tener que pagar más, por lo que pueden mantener una posición durante la noche para obtener ganancias potencialmente mayores.

Por otro lado, el comercio de divisas al contado implica diferenciales variables, lo que hace que el precio sea incierto. Además, el costo de la transacción varía de una operación a otra. Los comerciantes deben pagar más para mantener una posición durante la noche, y estos costos incrementados y variables hacen que los requisitos de capital para el comercio de divisas sean ambiguos.

#3 Disponibilidad de datos de volumen precisos

Uno de los indicadores más significativos que ayudan a los operadores a determinar si las condiciones para realizar una operación son correctas son los datos de volumen. Ayuda en el análisis técnico y ayuda a determinar el momento adecuado para salir de una posición. Los mercados de futuros están regulados por bolsas, lo que significa que están centralizados y todos los comerciantes obtienen acceso a los mismos datos de volumen de manera constante.

Por otro lado, no hay datos de volumen disponibles para los comerciantes de divisas ya que esos mercados no están centralizados. Los comerciantes a veces pueden acceder a los datos de volumen de un intercambio, pero otro intercambio puede tener datos de volumen diferentes. Saber qué datos son precisos no es posible.

#4 Alta transparencia de mercado

Todas las operaciones de futuros se liquidan a través de un intercambio, lo que significa que los detalles de las operaciones están disponibles públicamente en tiempo real. Es más, los mercados de futuros operan con la regla FIFO, nivelando el campo de juego para los comerciantes y asegurando que tengan las mismas posibilidades de ganar y perder operaciones.

Por el contrario, los comerciantes individuales y los comerciantes institucionales pueden ser tratados de manera diferente por los corredores que operan en forex. Dado que siempre hay un intermediario (o "mesa de negociación") involucrado entre compradores y vendedores en los mercados de divisas, el mercado nunca es justo para todos los participantes.

Razones para negociar Forex sobre futuros

Si bien hay muchas razones por las que uno consideraría el comercio de futuros de divisas como el camino correcto, el comercio de divisas también ofrece algunas ventajas que pueden adaptarse a su estilo de negociación.

#1 Mejor gestión de riesgos

El capital tiene un riesgo menor en un mercado de divisas, ya que todos los corredores de divisas requieren que los operadores establezcan límites de posición para administrar el riesgo. El valor del límite de posición se fija de acuerdo con el capital disponible en la cuenta del comerciante. Si las condiciones del mercado son normales, si una operación va en su contra, las posiciones abiertas se cerrarán inmediatamente. Si el mercado se mueve esporádicamente, la posición puede cerrarse más allá del límite de pérdidas que estableció, pero nunca correrá el riesgo de perder una gran cantidad de capital.

Por el contrario, con los contratos de futuros, su posición podría liquidarse a un valor mayor que el que tenía en su cuenta si una operación se mueve en su contra. Se le pedirá que pague el déficit en su cuenta.

#2 Mayor liquidez

Como se mencionó anteriormente en esta publicación, el mercado de divisas tiene un volumen de negociación diario de $6.6 billones. Por otro lado, los mercados de futuros solo facilitan transacciones por valor de miles de millones. El contraste es sorprendente y los comerciantes tienen una liquidez exponencialmente menor.

#3 Comisiones significativamente más bajas

La competencia entre los corredores de divisas es feroz y las empresas siguen reduciendo las comisiones para atraer a los comerciantes. Puede esperar pagar tarifas mucho más bajas al operar con forex.

#4 Los mercados siempre están abiertos

Siempre hay algún mercado abierto para operar con forex. Si solo tiene tiempo para operar los fines de semana, es posible que operar con futuros no sea la mejor opción para usted. Si bien algunos corredores de futuros permiten el comercio fuera del horario de atención, hay muy poca liquidez en el mercado en este momento, y las posibilidades de obtener ganancias fuera del horario de atención son menores.

Nuestra conclusión sobre los futuros de divisas

Si está interesado en involucrarse en los mercados de divisas, tiene dos formas de participar. El comercio de divisas y el comercio de futuros de divisas ofrecen diferentes ventajas a los comerciantes que desean cubrirse o especular. Sin embargo, con los futuros, tiene la opción de diversificar su cartera y realizar transacciones más inteligentes al observar datos de volumen precisos. El campo de juego está nivelado: no tiene que pagar más a los corredores porque es un comerciante individual y tiene acceso a las mismas herramientas que todos los demás, lo que hace que sus habilidades sean la única variable para el éxito. El comercio de futuros de divisas es el camino correcto para los operadores nuevos y conservadores que buscan sumergirse en el comercio de divisas extranjeras.

Preguntas frecuentes: las preguntas más frecuentes sobre los futuros de divisas:

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Última actualización el 27 de enero de 2023 por Arkadi Müller