Currency Futures explicat: Un ghid complet de tranzacționare

Piața valutară este cea mai mare din lume, facilitând tranzacțiile în valoare $6,6 trilioane în fiecare zi. Piața are un ritm rapid, iar tranzacția potrivită vă poate aduce mulți bani. Cu toate acestea, trebuie să fii mereu la curent și trebuie să fii un expert în gestionarea riscurilor pentru a reuși în tranzacționarea valutară. Din fericire, participarea directă la piața valutară nu este singura modalitate de a face bani. Contractele futures pe valută vă pot oferi acces la aceeași piață și oferă, de asemenea, câteva beneficii demne de remarcat.

Cel mai notabil beneficiu al utilizării futures pe valută este că un investitor poate crea o poziție lungă sau scurtă, după cum o cere circumstanțele. În plus, gestionarea riscului este, de asemenea, mult mai ușoară cu contractele futures pe valută. Cercetările efectuate de FIA indică faptul că Volumul tranzacțiilor futures a crescut cu 32% în prima jumătate a anului 2020.

Cu tot ce se întâmplă în lume, comercianții își dau seama că gestionarea impecabilă a riscurilor este nevoia momentului.

Dar rămân câteva întrebări critice:

• Ce sunt mai exact contractele futures pe valută? Cum funcționează?
• Și cum se poate începe să le tranzacționeze?

Prezentăm tot ce trebuie să știți despre instrumentul financiar derivat în acest ghid.

Ce sunt Currency Futures?

Fiecare țară are o monedă care facilitează cumpărarea și vânzarea de bunuri pentru rezidenții săi. Valoarea acestei monede continuă să se schimbe în raport cu alte valute. Valoarea unei monede se poate modifica din cauza mai multor factori. Unii dintre factorii cheie care dictează prețul unei monede includ oferta și cererea de bunuri din țară, politicile băncii centrale, rezervele valutare și starea economiei.

Contractele futures pe valută, care sunt uneori denumite futures pe valută, permit unui comerciant să cumpere sau să vândă o sumă stipulată dintr-o anumită monedă la un moment fix în viitor. Aceste instrumente de tranzacționare sunt contracte care sunt tranzacționate la burse, activul de bază al contractului fiind cursul de schimb al monedei. Exemple de rate de schimb includ lira sterlină cursul de schimb al dolarului american și cursul de schimb al dolarului american al dolarului canadian.

Istoria piețelor futures

În anii 1840, Chicago a devenit centrul comercial al țării, deoarece a făcut legătura cu restul țării prin căi ferate și linii telegrafice. Lansarea venerabilului secerător McCormick a dus la o creștere a producției de grâu cam în aceeași perioadă. A devenit convențional pentru mulți fermieri din Vestul Mijlociu să călătorească la Chicago și să-și vândă grâul.

Chicago nu avea nicio procedură stabilită pentru cântărirea și clasificarea grâului la acea vreme. De asemenea, a existat o lipsă de spații de depozitare. Fermierii erau la cheremul dealerilor din oraș pentru a câștiga bani vânzându-și grâul. Toate acestea s-au schimbat în 1848, când un loc central al orașului a devenit faimos pentru că face tranzacții cu cereale „la loc”. Fermierii își puteau obține banii exact ca atunci când livrau grâu.

Puțin mai târziu, fermierii și dealerii au început să se angajeze în schimburile viitoare de grâu pentru numerar, așa cum au fost concepute contractele futures. Un fermier ar conveni asupra prețului și cantității care urmează să fie livrate dealer-ului. Cele două părți ar conveni și asupra unui termen de livrare. Aceste oferte erau favorabile pentru ambele părți, deoarece dealer-ul știa dinainte cheltuielile, iar fermierul știa cât vor fi plătite. Ambele părți ar semna un angajament scris, iar o parte din suma achiziției ar fi plătită în avans ca „garanție”.

• Nu a durat mult până când astfel de contracte au devenit universale și a venit momentul în care băncile au început să accepte contractele ca garanție pentru împrumuturi. În cele din urmă, vânzătorii au început chiar să livreze mărfurile înainte de timp.
• Dacă un dealer decide că nu mai vrea să facă comerț cu grâu, ar vinde contractul cuiva care ar fi vrut. În mod similar, dacă un fermier nu ar putea sau nu dorea să livreze cereale unui dealer, acesta și-ar vinde contractul unui alt fermier.
• Dacă vremea ar fi rea, fermierii ar putea câștiga mai mulți bani, deoarece prețul grâului din piață ar crește. Pe de altă parte, dacă recolta din anul ar fi mai mare, prețul grâului ar scădea, făcând contractul mai puțin valoros.

Odată cu trecerea timpului, oamenii care nu aveau nicio intenție să cumpere sau să vândă grâul au început să tranzacționeze contractele. Aceștia sunt cei pe care noi îi numim acum „speculatori” – ei urmăresc să cumpere mai mici și să vândă mai sus sau să vândă mai sus înainte de a cumpăra mărfuri la un preț mai mic.. Câteva decenii mai târziu, în 1972, CME (acum parte a Grupului CME) a introdus contracte futures pe valută. Au aplicat aceeași tehnică de tranzacționare, dar pentru valute străine.

Cum sunt decontate contractele futures

Contractele futures pe valută pot fi decontate în unul din două moduri. Prima și cea mai populară modalitate este de a compensa o poziție cu o zi înainte de executarea contractului prin cumpărarea unei poziții opuse. Când tranzacția este închisă în acest mod, profitul sau pierderea este creditat/debitat de la conectat cont de tranzacționare.

A doua modalitate de decontare a unui contract este de a-l menține până la data scadenței. Apoi, comerciantul poate fie să facă o decontare în numerar, fie să opteze pentru a pune mâna pe bunuri fizic. Comerciantul trebuie să precizeze că dorește bunurile fizic atunci când se discută termenii contractului. Livrările fizice de mărfuri au loc de obicei de patru ori pe an la anumite ore. Este de obicei în a treia miercuri din martie, iunie, septembrie și decembrie. Rețineți că doar o mică parte din contractele futures tranzacționate online sunt decontate fizic. Decontarea fizică este și mai rară atunci când tranzacționăm contracte futures pe valută.

Tranzacționarea futures pe valută cu Grupul CME

Pe lângă stabilirea de facilități bancare în SUA, The Grupul CME le stabilește și în țări din întreaga lume. Aceste bănci cu care compania colaborează sunt numite „bănci agent”. Băncile agent acționează în numele companiei și mențin conturi în dolari americani în țară. De asemenea, este menținut un cont în valută pentru a facilita livrările fizice ale contractelor.

Piața Monetară Internațională este o divizie a CME, în care atât cumpărătorii, cât și vânzătorii au un cont (fie direct, fie printr-o bancă agent). Banca livratoare va transfera moneda vânzătorului într-un cont de livrare IMM, iar CME va transfera apoi fondurile din contul IMM în contul cumpărătorului.

Specificațiile contractuale și terminologia pe care trebuie să le cunoașteți

Cel puțin, fiecare contract futures, inclusiv un contract futures pe valută, specifică:

• Dimensiunea contractului
• Creștere minimă de preț
• Valoarea de bifă corespunzătoare

Mărimea contractului este de obicei cantitatea de bunuri care trebuie livrate – de exemplu – 37.500 de lire de cafea. În contractele futures pe valută, dimensiunea contractului cuprinde detalii precum cursul de schimb al monedei și volumul de tranzacționat. Contractele care implică valute majore au de obicei o dimensiune de 125.000 de unități. Creșterea minimă a prețului definește cel mai mic preț cu care valoarea unui contract va crește sau va scădea. Fiecare dintre aceste mișcări incrementale (sau dăunătoare) se numește căpușă.

Să presupunem că cumpărați un contract EUR/USD, iar creșterea minimă a prețului din contract este definită ca 0,0001 EUR. În acest scenariu, dacă prețul EUR se apreciază de la $1.2000 la $1.2010, prețul va fi crescut cu zece căpușe. Acești parametri sunt utilizați de comercianții cu contracte futures pe valută pentru a determina dimensiunea poziției și pentru a se asigura că îndeplinesc cerințele minime de sold.

Pe lângă aceste aspecte tehnice, ar trebui să înveți și despre marginile înainte de a începe să tranzacționați contracte futures pe valută.

Marje futures

„Marjele” din piața de valori sunt împrumuturi pe care un broker le oferă unui comerciant în funcție de portofoliul comerciantului. Cu toate acestea, o „marjă” are un înțeles diferit pe piața la termen. O marjă pe piețele futures se referă la o sumă relativ mică de bani dată schimbului, astfel încât comerciantul să poată îndeplini o cerință minimă. Gospodăriile de compensare dețin aceste fonduri și nu este implicat niciun împrumut.

Suma de bani este plătită pentru a reprezenta buna-credință între cele două părți implicate în comerț. Este o modalitate excelentă de a vă asigura că atât cumpărătorul, cât și vânzătorul își îndeplinesc obligația. Valoarea marjei unui contract futures este de obicei mai mică de 10% din valoarea contractului.

Comercianții trebuie să rețină că contractele futures pot pierde valoare în fiecare zi, deoarece, pe piețele futures, conturile sunt echilibrate în fiecare zi. Din acest motiv, fiecare trader de futures trebuie să aibă o „marjă de întreținere” în contul său. Dacă viitorul crește în valoare, fondurile sunt adăugate în contul comerciantului. Pe de altă parte, dacă contractul își pierde valoare, fondurile vor fi deduse în mod corespunzător din contul comerciantului. De asemenea, dacă valoarea marjei menținute într-un cont de tranzacționare scade la zero, unui comerciant i se solicită să adauge fonduri (prin apel în marjă) în cont, astfel încât contul să poată fi echilibrat. Dacă comerciantul nu adaugă fondurile necesare, casa de compensare este îndreptățită să lichideze poziția.

Rolul schimburilor în tranzacționarea cu contracte futures valutare

Pe piețele valutare, tranzacțiile cumpără și vând contracte direct între ele. Dar nu așa funcționează contractele futures pe valută. Contractele de pe piețele futures valutare sunt tranzacționate prin intermediul unei burse reglementate. Prețul contractelor este centralizat, asigurând o afacere echitabilă. Schimburile asigurați-vă că prețul contractelor futures pe valută rămâne același, indiferent de brokerul care le vinde.

Dacă doriți să tranzacționați doar contracte futures pe valută cu cel mai bun schimb, înscrieți-vă la The CME Group. Compania vă oferă acces la zeci de contracte futures valutare și are lichidități zilnice de peste 100 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, există și alte burse prin care puteți tranzacționa contracte futures pe valută, cum ar fi Tokyo Financial Exchange și NYSE Euronext. Unul dintre avantajele tranzacționării cu contracte futures pe valută este că funcționarea piețelor este supravegheată cu mult mai mult decât piețele valutare spot. Piețele valutare sunt criticați pentru că nu există prețuri centralizate, iar brokerii tranzacționează adesea împotriva clienților.

Tipuri de contracte futures

Pe lângă tipurile de contracte populare, cum ar fi perechea EUR/USD, puteți pune mâna Contracte futures E-Micro. Aceste contracte se tranzacționează pentru o zecime din prețul unui contract futures pe valută obișnuită. De asemenea, puteți cumpăra perechi valutare precum PLN/USD sau puteți obține un contract de pereche rublă rusă/dolar american la un preț mai mic dacă aveți lipsuri de capital.

Ceea ce este vital să rețineți este că contractele au niveluri diferite de lichiditate. Acestea pot fi sute de mii de contracte disponibile pentru perechea EUR/USD, dar o piață emergentă poate avea sub o sută de contracte de tranzacționat.

Cele mai populare contracte

Comercianții cu contracte futures sunt cel mai atrași de piețele care oferă lichiditate ridicată, deoarece le oferă o oportunitate mai bună de a obține profit. În același mod, piețele cu volum redus oferă lichiditate scăzută și lăsați un trader în stare de mare viteză atunci când trebuie să încaseze sau să iasă dintr-o tranzacție care pierde. Piețele emergente sunt considerate riscante și evitate din acest motiv. Contractele G10, E-mini și E-micro sunt contracte de bază ale comercianților experimentați, deoarece oferă cea mai mare lichiditate dintre toate contractele.

Cerințe privind contul de tranzacționare Futures valutar

După cum sa menționat mai devreme, contractele futures pe valută sunt tranzacționate la burse. Va trebui să creați un cont la un broker care vă poate direcționa comenzile către bursele din întreaga lume. Majoritatea comercianților deschid de obicei un cont în marjă la un broker, astfel încât să poată cumpăra și vinde valute. Conturile în marjă oferă comercianților acces la mai multe fonduri, care sunt împrumutate comerciantului de către broker.

Ceea ce trebuie să știți este că diferiți brokeri stabilesc cerințe diferite pentru comercianții care li se pot alătura. Cu toate acestea, majoritatea brokerilor de futures valutare din industrie permit grade conservatoare de levier. Este nerealist să aștepți un efect de pârghie de 400:1, așa cum îl obții cu brokerii de valută. Veți putea obține profituri decente cu marja relativ liberală pe care o obțineți, dar amintiți-vă că utilizarea efectului de levier vă expune, de asemenea, riscul unei pierderi substanțiale.

Motive pentru tranzacționarea Futures peste Forex

Atât contractele futures pe valută, cât și pe valută folosesc ratele de schimb valutar ca factor determinant de bază. Cu toate acestea, există câteva diferențe cheie între tranzacționarea celor două. Iată patru motive pentru care trebuie să vă gândiți să alegeți să tranzacționați contracte futures în detrimentul valutar.

#1 Diversificarea portofoliului

Dacă tranzacționați pe o piață valutară, în esență veți tranzacționa o monedă cu alta. În schimb, dacă tranzacționați contracte futures, puteți pune mâna pe un contract care vă oferă acces la orice activ și marfă despre care simțiți că vă va aduce bani.

Contractele futures pe valută sunt doar începutul. De asemenea, puteți alege să pariați pe prețul aurului, cafelei, obligațiunilor, indicilor și multe altele. Diversificarea portofoliului în acest fel vă va permite să vă puneți ouăle în diferite coșuri și să vă protejați capitalul de riscuri considerabile.

#2 Costuri predeterminate

Unul dintre cele mai mari avantaje ale tranzacționării futures este că știi exact cât de mult ai nevoie pentru a face o tranzacție. Costurile de tranzacție sunt fixe și știți despre ele din timp. În plus, comercianții nu trebuie niciodată să-și facă griji că trebuie să plătească în plus, astfel încât să poată menține o poziție peste noapte pentru profituri potențial crescute.

Pe de altă parte, tranzacționarea valutară spot implică spread-uri variabile, ceea ce face ca prețul să fie incert. În plus, costul tranzacției variază de la tranzacție la tranzacție. Comercianții trebuie să plătească în plus pentru a menține o poziție peste noapte, iar aceste costuri crescute și variabile fac cerințele de capital pentru tranzacționarea valutară ambigue.

#3 Disponibilitatea datelor de volum precise

Unul dintre cei mai semnificativi indicatori care îi ajută pe comercianți să determine dacă condițiile pentru efectuarea unei tranzacții sunt corecte este datele de volum. Ajută la analiza tehnică și ajută la determinarea momentului potrivit pentru a părăsi o poziție. Piețele futures sunt reglementate de burse, adică sunt centralizați, iar toți comercianții au acces la aceleași date de volum în mod constant.

Pe de altă parte, nu există date de volum disponibile pentru comercianții de valută, deoarece acele piețe nu sunt centralizate. Comercianții pot accesa uneori date de volum de la o bursă, dar un alt schimb poate avea date de volum diferite. A ști ce date sunt exacte nu este posibil.

#4 Transparență ridicată a pieței

Toate tranzacțiile futures sunt compensate printr-un schimb, ceea ce înseamnă că detaliile tranzacțiilor sunt disponibile public în timp real. În plus, piețele futures operează după regula FIFO, echivalând condițiile de joc pentru comercianți și să se asigure că aceștia au șanse egale de a câștiga și de a pierde tranzacții.

În schimb, comercianții individuali și comercianții instituționali pot fi tratați diferit de către brokerii care tranzacționează valuta. Întrucât există întotdeauna un intermediar (sau „birou de tranzacții”) implicat între cumpărători și vânzători pe piețele valutare, piața nu este niciodată corectă pentru fiecare participant.

Motive pentru tranzacționarea Forex peste Futures

Deși există multe motive pentru care s-ar considera că tranzacționarea cu contracte futures pe valută este calea corectă, tranzacționarea valutară oferă, de asemenea, câteva avantaje care se potrivesc stilului dvs. de tranzacționare.

#1 O mai bună gestionare a riscurilor

Capitalul prezintă un risc mai scăzut pe o piață valutară, deoarece toți brokerii valutar solicită comercianților să stabilească limite de poziție pentru a gestiona riscul. Valoarea limitei poziției este fixată în funcție de capitalul disponibil în contul comerciantului. Dacă condițiile de piață sunt normale, dacă o tranzacție merge împotriva ta, pozițiile deschise vor fi închise imediat. Dacă piața se mișcă sporadic, poziția se poate închide dincolo de stop loss-ul pe care l-ați stabilit, dar nu veți fi niciodată expus riscului de a pierde mult capital.

În schimb, în cazul contractelor futures, poziția ta ar putea fi lichidată la o valoare mai mare decât cea din contul tău dacă o tranzacție se mișcă împotriva ta. Vi se va cere să plătiți deficitul din contul dvs.

#2 Lichiditate mai mare

După cum am menționat mai devreme în această postare, piața valutară are un volum zilnic de tranzacționare de $6.6 trilioane. Pe de altă parte, piețele futures facilitează doar tranzacții în valoare de miliarde. Contrastul este uimitor, iar comercianții au exponențial mai puțină lichiditate.

#3 Comisioane semnificativ mai mici

Concurența dintre brokerii de valută este acerbă, iar companiile continuă să reducă comisioanele pentru a atrage comercianți. Vă puteți aștepta să plătiți comisioane mult mai mici pentru tranzacționarea valutară.

#4 Piețele sunt întotdeauna deschise

Există întotdeauna o piață deschisă cu care să tranzacționați forex. Dacă aveți timp să tranzacționați doar în weekend, tranzacționarea futures poate să nu fie cea mai bună opțiune pentru dvs. În timp ce unii brokeri futures permit tranzacționarea în afara orelor de program, există foarte puțină lichiditate pe piață în acest moment, iar șansele de a obține un profit după orele de program sunt mai mici.

Concluzia noastră despre Currency Futures

Dacă sunteți interesat să vă implicați pe piețele valutare, aveți două moduri de a participa. Tranzacționarea valutară și tranzacționarea futures pe valută oferă diferite avantaje comercianților care doresc să facă acoperire sau să speculeze. Cu toate acestea, cu contracte futures, aveți opțiunea de a vă diversifica portofoliul și de a face tranzacții mai inteligente, analizând date exacte de volum. Terenul de joc este egal – nu trebuie să plătești brokerilor mai mult pentru că ești un comerciant individual și ai acces la aceleași instrumente ca toți ceilalți, făcând abilitățile tale singura variabilă pentru succes. Tranzacționarea futures pe valută este calea potrivită pentru comercianții noi și conservatori care doresc să-și bage degetele în tranzacționarea cu valute străine.

Întrebări frecvente – Cele mai puse întrebări despre Currency Futures:

Vedeți articole similare despre tranzacționare:

Ultima actualizare pe 27 ianuarie 2023 de către Arkady Müller