Wyjaśnienie kontraktów terminowych na waluty: kompletny przewodnik po handlu

Rynek forex jest największy na świecie, ułatwiając transakcje warte $6.6 bilionów codzienny. Rynek jest w szybkim tempie, a odpowiedni handel może przynieść dużo pieniędzy. Musisz jednak być w pętli przez cały czas i być ekspertem w zarządzaniu ryzykiem, aby odnieść sukces w handlu forex. Na szczęście bezpośrednie uczestnictwo w rynku walutowym nie jest jedynym sposobem na zarabianie pieniędzy. Kontrakty terminowe na waluty mogą dać ci dostęp do tego samego rynku, a także oferują pewne godne uwagi korzyści.

Najważniejszą zaletą korzystania z kontraktów terminowych na waluty jest to, że inwestor może stworzyć długą lub krótką pozycję, zależnie od okoliczności. Co więcej, zarządzanie ryzykiem jest również znacznie łatwiejsze w przypadku kontraktów terminowych na waluty. Badania FIA wskazują, że Wolumen obrotu kontraktami futures wzrósł o 32% w pierwszej połowie 2020 roku.

Biorąc pod uwagę wszystko, co dzieje się na świecie, inwestorzy zdają sobie sprawę, że nienaganne zarządzanie ryzykiem jest potrzebą chwili.

Pozostaje jednak kilka krytycznych pytań:

• Czym dokładnie są kontrakty terminowe na waluty? Jak oni pracują?
• A jak zacząć nimi handlować?

W tym przewodniku przedstawiamy wszystko, co musisz wiedzieć o finansowym derywacie.

Czym są kontrakty terminowe na waluty?

Każdy kraj ma walutę, która ułatwia kupno i sprzedaż towarów jego mieszkańcom. Wartość tej waluty stale się zmienia w stosunku do innych walut. Wartość waluty może ulec zmianie ze względu na kilka czynników. Niektóre z kluczowych czynników, które dyktują cenę waluty, obejmują podaż i popyt na towary w kraju, politykę banku centralnego, rezerwy walutowe i stan gospodarki.

Kontrakty terminowe na waluty, które są czasami określane jako kontrakty terminowe na forex, umożliwiają inwestorowi kupno lub sprzedaż określonej kwoty określonej waluty w określonym czasie w przyszłości. Te instrumenty handlowe to kontrakty, które są przedmiotem obrotu na giełdach, przy czym podstawowym aktywem kontraktu jest kurs wymiany waluty. Przykłady kursów wymiany obejmują: GBP do dolara amerykańskiego i kurs wymiany dolara amerykańskiego do dolara kanadyjskiego.

Historia rynków terminowych

W latach 40. XIX wieku Chicago stało się centrum handlowym kraju, ponieważ łączyło je z resztą kraju liniami kolejowymi i telegraficznymi. Wprowadzenie czcigodnego żniwiarza McCormick doprowadziło w tym samym czasie do gwałtownego wzrostu produkcji pszenicy. Dla wielu rolników ze Środkowego Zachodu zwyczajem stało się podróżowanie do Chicago i sprzedawanie swojej pszenicy.

Chicago nie miało wówczas żadnych ustalonych procedur ważenia i klasyfikacji pszenicy. Brakowało też magazynów. Rolnicy byli na łasce handlarzy w mieście, aby zarabiać na sprzedaży swojej pszenicy. Wszystko to zmieniło się w 1848 roku, kiedy centralne miejsce w mieście zasłynęło z zawierania transakcji na zbożu „spot”. Rolnicy mogli otrzymać pieniądze dokładnie tak, jak przy dostarczaniu pszenicy.

Nieco później rolnicy i dealerzy zaczęli zobowiązywać się do przyszłej wymiany pszenicy na gotówkę, i tak powstały kontrakty terminowe. Rolnik uzgadnia cenę i ilość, które mają być dostarczone do dealera. Obie strony uzgodnią również termin dostawy. Transakcje te były korzystne dla obu stron, ponieważ dealer znał z góry wydatki, a rolnik wiedział, ile im zapłacą. Obie strony podpiszą pisemne zobowiązanie, a część kwoty zakupu zostanie zapłacona z góry jako „gwarancja”.

• Nie trzeba było długo czekać, aby umowy takie jak te stały się uniwersalne i nadszedł moment, w którym banki zaczęły akceptować umowy jako zabezpieczenie kredytów. W końcu sprzedawcy zaczęli nawet dostarczać towar przed czasem.
• Gdyby dealer zdecydował, że nie chce już handlować pszenicą, sprzedałby kontrakt komuś, kto tego chciał. Podobnie, jeśli rolnik nie mógł lub nie chciał dostarczyć zboża do sprzedawcy, sprzedałby swój kontrakt innemu rolnikowi.
• Gdyby pogoda była zła, rolnicy mogliby zarobić więcej pieniędzy, ponieważ cena pszenicy na rynku wzrosłaby. Z drugiej strony, gdyby roczne zbiory były większe, cena pszenicy spadłaby, przez co kontrakt był mniej wartościowy.

Z biegiem czasu ludzie, którzy nie mieli zamiaru kupować ani sprzedawać pszenicy, zaczęli handlować kontraktami. Tych nazywamy teraz „spekulantami” – dążą do kupowania tanio i sprzedawania drogo lub najpierw sprzedawania drogo, zanim kupią towary za niższą cenę. Kilkadziesiąt lat później, w 1972 roku, CME (obecnie część CME Group) wprowadziła kontrakty terminowe na waluty. Zastosowali tę samą technikę handlową, ale dla walut obcych.

Jak rozliczane są kontrakty futures

Kontrakty terminowe na waluty można rozliczać na dwa sposoby. Pierwszym i najpopularniejszym sposobem jest skompensowanie pozycji dzień przed realizacją kontraktu poprzez kupno przeciwstawnej pozycji. Kiedy transakcja zostaje zamknięta w ten sposób, zysk lub strata zostaje zaksięgowana na/odliczona od połączonej konto handlowe.

Drugim sposobem rozliczenia kontraktu jest utrzymanie go do terminu zapadalności. Następnie przedsiębiorca może albo dokonać ugody gotówkowej, albo zdecydować się na fizyczne przejęcie towarów. Przedsiębiorca musi określić, że chce otrzymać towary fizycznie, gdy omawiane są warunki umowy. Fizyczne dostawy towarów odbywają się zazwyczaj cztery razy w roku w określonych godzinach. Zazwyczaj jest to trzecia środa marca, czerwca, września i grudnia. Pamiętaj, że tylko niewielki ułamek kontraktów futures w obrocie online jest rozliczany fizycznie. Rozliczenie fizyczne jest jeszcze rzadsze podczas handlu kontraktami terminowymi na waluty.

Handel kontraktami terminowymi na waluty z CME Group

Oprócz tworzenia placówek bankowych w USA, The Grupa CME ustanawia je również w krajach na całym świecie. Te banki, z którymi firma współpracuje, nazywane są „bankami-agentami”. Banki-agenci działają w imieniu firmy i prowadzą rachunki w dolarach amerykańskich w kraju. Prowadzony jest również rachunek walutowy w celu ułatwienia fizycznej dostawy kontraktów.

Międzynarodowy Rynek Walutowy to dział CME, w którym zarówno kupujący, jak i sprzedający mają konto (bezpośrednio lub za pośrednictwem banku pośredniczącego). Bank dostarczający przeleje walutę sprzedającego na konto dostawy IMM, a CME przekaże następnie środki z konta IMM na konto kupującego.

Specyfikacje umowy i terminologia, które musisz znać

Każdy kontrakt futures, w tym kontrakt futures na waluty, określa co najmniej:

• Wielkość zamówienia
• Minimalny przyrost ceny
• Odpowiadająca wartość tiku

Wielkość kontraktu to zazwyczaj ilość towarów, które należy dostarczyć – na przykład – 37 500 funtów kawy. W walutowych kontraktach terminowych wielkość kontraktu obejmuje szczegóły, takie jak kurs waluty i wolumen, który ma być przedmiotem handlu. Kontrakty obejmujące główne waluty zazwyczaj mają wielkość 125 000 jednostek. Minimalny przyrost ceny określa najmniejszą cenę, o którą wzrośnie lub spadnie wartość kontraktu. Każdy z tych przyrostowych (lub szkodliwych) ruchów nazywany jest kleszczem.

Załóżmy, że kupujesz kontrakt EUR/USD, a minimalny przyrost ceny w kontrakcie jest zdefiniowany jako 0,0001 €. W tym scenariuszu, jeśli cena EUR wzrośnie z $1.2000 do $1.2010, cena wzrośnie o dziesięć tików. Te parametry są używane przez traderów kontraktów terminowych na waluty w celu określenia wielkości pozycji i upewnienia się, że spełniają minimalne wymagania dotyczące salda.

Oprócz tych technicznych, powinieneś również dowiedzieć się o marże zanim zaczniesz handlować kontraktami terminowymi na waluty.

Marginesy terminowe

„Marże” na giełdzie to pożyczki, które broker udziela traderowi na podstawie jego portfela. Jednak „marża” ma inne znaczenie na rynku kontraktów terminowych. Marża na rynkach kontraktów terminowych odnosi się do stosunkowo niewielkiej sumy pieniędzy przekazanej na giełdę, aby przedsiębiorca mógł spełnić minimalne wymagania. Gospodarstwa te rozliczają te środki i nie są zaangażowane żadne pożyczki.

Kwota pieniędzy jest wypłacana w celu reprezentowania dobrej wiary między dwiema stronami zaangażowanymi w handel. To doskonały sposób na zapewnienie, że zarówno kupujący, jak i sprzedający wywiążą się ze swoich zobowiązań. Wartość marży kontraktów futures jest zazwyczaj mniejsza niż 10% wartości kontraktu.

Handlowcy muszą pamiętać, że kontrakty futures mogą codziennie tracić na wartości, ponieważ na rynkach kontraktów futures konta są codziennie bilansowane. Z tego powodu każdy trader kontraktów terminowych musi posiadać na swoim koncie „margines utrzymania”. Jeśli przyszłość zyskuje na wartości, środki są dodawane na konto tradera. Z drugiej strony, jeśli kontrakt straci na wartości, środki zostaną odpowiednio pobrane z konta tradera. Ponadto, jeśli utrzymywana kwota depozytu zabezpieczającego na rachunku handlowym spadnie do zera, przedsiębiorca jest proszony o dodanie środków (poprzez wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego) na konto, aby konto mogło zostać zbilansowane. Jeżeli przedsiębiorca nie doda wymaganych środków, izba rozliczeniowa ma prawo zlikwidować pozycję.

Rola giełd w handlu kontraktami terminowymi na waluty

Na rynkach forex transakcje kupują i sprzedają kontrakty bezpośrednio między sobą. Ale nie tak działają kontrakty terminowe na waluty. Handel kontraktami na walutowych rynkach terminowych odbywa się za pośrednictwem regulowanej giełdy. Wycena kontraktów jest scentralizowana, co zapewnia uczciwą transakcję. Giełdy upewnij się, że cena walutowych kontraktów futures pozostaje taka sama niezależnie od pośrednika, który je sprzedaje.

Jeśli chcesz handlować kontraktami terminowymi na waluty tylko na najlepszej giełdzie, zarejestruj się w The CME Group. Firma daje Ci dostęp do dziesiątek walutowych kontraktów terminowych i posiada dzienną płynność przekraczającą 100 miliardów dolarów. Istnieją jednak inne giełdy, na których można handlować kontraktami terminowymi na waluty, takie jak Tokyo Financial Exchange i NYSE Euronext. Jedną z zalet handlu walutowymi kontraktami terminowymi jest to, że funkcjonowanie rynków jest nadzorowane znacznie bardziej niż rynki spot forex. Rynki Forex są krytykowane, ponieważ nie ma scentralizowanych cen, a brokerzy często handlują przeciwko klientom.

Rodzaje kontraktów futures

Poza popularnymi rodzajami kontraktów, takimi jak para EUR/USD, możesz się pobawić Kontrakty terminowe E-Micro. Kontrakty te są sprzedawane za jedną dziesiątą ceny zwykłego kontraktu futures na walutę. Możesz także kupić pary walutowe, takie jak PLN/USD lub kupić kontrakt na parę rubel rosyjski/dolar amerykański za niższą cenę, jeśli brakuje Ci kapitału.

Ważne, abyś pamiętał, że kontrakty mają różne poziomy płynności. Mogą to być setki tysięcy kontraktów dostępnych dla pary EUR/USD, ale rynek wschodzący może mieć mniej niż sto kontraktów do handlu.

Najpopularniejsze kontrakty

Handlowcy kontraktami terminowymi są najbardziej przyciągani do rynków oferujących wysoką płynność, ponieważ daje im to lepsze możliwości osiągania zysków. Z tego samego powodu rynki o niskim wolumenie oferują niską płynność i pozostawić tradera na haju i suchym, kiedy musi wypłacić pieniądze lub wyjść z przegranej transakcji. Rynki wschodzące są uważane za ryzykowne i dlatego unika się ich. Kontrakty G10, E-mini i E-micro to kontrakty dla doświadczonych traderów, ponieważ oferują największą płynność ze wszystkich kontraktów.

Wymagania dotyczące konta do handlu kontraktami terminowymi na waluty

Jak wspomniano wcześniej, kontrakty terminowe na waluty są przedmiotem obrotu na giełdach. Będziesz musiał założyć konto u brokera, który może kierować Twoje zamówienia na giełdy na całym świecie. Większość traderów zazwyczaj otwiera konto depozytowe u brokera, aby mogli kupować i sprzedawać waluty. Konta z depozytem zabezpieczającym dają traderom dostęp do większej ilości środków, które są pożyczane traderowi przez brokera.

Musisz wiedzieć, że różni brokerzy ustalają różne wymagania dla traderów, którzy mogą do nich dołączyć. Jednak większość brokerów walutowych kontraktów terminowych w branży dopuszcza konserwatywne poziomy dźwigni. Oczekiwanie dźwigni 400:1, takiej jak u brokerów forex, jest nierealne. Będziesz w stanie osiągnąć przyzwoite zyski przy stosunkowo liberalnej marży, którą uzyskasz, ale pamiętaj, że korzystanie z dźwigni naraża Cię również na ryzyko znacznej straty.

Powody handlu kontraktami futures na rynku Forex

Zarówno walutowe, jak i walutowe kontrakty futures wykorzystują kursy walut jako podstawowy czynnik determinujący. Istnieją jednak pewne kluczowe różnice między handlem tymi dwoma. Oto cztery powody, dla których warto rozważyć opcję handlu kontraktami futures zamiast forex.

#1 Dywersyfikacja portfela

Jeśli handlujesz na rynku forex, zasadniczo wymieniasz jedną walutę na drugą. W przeciwieństwie do tego, jeśli handlujesz kontraktami futures, możesz zdobyć kontrakt, który daje dostęp do wszelkich aktywów i towarów, które według Ciebie przyniosą Ci pieniądze.

Kontrakty terminowe na waluty to dopiero początek. Możesz także postawić na cenę złota, kawy, obligacji, indeksów i nie tylko. Dywersyfikacja portfela w ten sposób pozwoli Ci włożyć jajka do różnych koszyków i ochronić kapitał przed znacznym ryzykiem.

#2 Z góry określone koszty

Jedną z największych zalet handlu kontraktami futures jest to, że dokładnie wiesz, ile potrzebujesz, aby transakcja się zrealizowała. Koszty transakcji są stałe i wiesz o nich z góry. Co więcej, inwestorzy nigdy nie muszą się martwić, że będą musieli płacić dodatkowo, więc mogą utrzymać pozycję przez noc, aby potencjalnie zwiększyć zyski.

Z drugiej strony, handel spot na rynku Forex wiąże się ze zmiennymi spreadami, co sprawia, że cena jest niepewna. Dodatkowo koszt transakcji różni się w zależności od handlu. Handlowcy muszą dodatkowo zapłacić, aby utrzymać pozycję przez noc, a te zwiększone i zmienne koszty sprawiają, że wymogi kapitałowe dotyczące handlu na rynku Forex są niejednoznaczne.

#3 Dostępność precyzyjnych danych objętościowych

Jednym z najważniejszych wskaźników, które pomagają traderom określić, czy warunki do zawarcia transakcji są właściwe, są dane o wolumenie. Pomaga w analizie technicznej i pomaga znaleźć właściwy czas na wyjście z pozycji. Rynki futures są regulowane przez giełdy, co oznacza, że są scentralizowane, a wszyscy handlowcy mają stały dostęp do danych o tym samym wolumenie.

Z drugiej strony, nie ma danych o wolumenie dostępnych dla traderów forex, ponieważ rynki te nie są scentralizowane. Handlowcy mogą czasami uzyskać dostęp do danych wolumenu z jednej giełdy, ale inna giełda może mieć różne dane wolumenu. Wiedza o tym, jakie dane są dokładne, nie jest możliwa.

#4 Wysoka przejrzystość rynku

Wszystkie transakcje futures są rozliczane za pośrednictwem giełdy – co oznacza, że szczegóły transakcji są dostępne publicznie w czasie rzeczywistym. Ponadto, rynki terminowe działają według zasady FIFO, wyrównując szanse dla traderów i zapewniając im równe szanse na wygraną i stratę w transakcjach.

W przeciwieństwie do tego, inwestorzy indywidualni i inwestorzy instytucjonalni mogą być różnie traktowani przez brokerów handlujących na rynku Forex. Ponieważ zawsze istnieje pośrednik (lub „dealing desk”) między kupującymi a sprzedającymi na rynkach forex, rynek nigdy nie jest sprawiedliwy dla każdego uczestnika.

Powody handlu Forex na Futures

Chociaż istnieje wiele powodów, dla których warto rozważyć handel kontraktami terminowymi na waluty we właściwy sposób, handel na rynku Forex oferuje również pewne korzyści, które mogą pasować do Twojego stylu handlu.

#1 Lepsze zarządzanie ryzykiem

Kapitał jest obarczony niższym ryzykiem na rynku forex, ponieważ wszyscy brokerzy forex wymagają od traderów ustalenia limitów pozycji w celu zarządzania ryzykiem. Wartość limitu pozycji jest ustalana zgodnie z kapitałem dostępnym na koncie tradera. Jeśli warunki rynkowe są normalne, jeśli transakcja jest niekorzystna, otwarte pozycje zostaną natychmiast zamknięte. Jeśli rynek porusza się sporadycznie, pozycja może zamknąć się poza ustalonym przez Ciebie Stop Lossem, ale nigdy nie będziesz narażony na ryzyko utraty dużej ilości kapitału.

W przeciwieństwie do tego, w przypadku kontraktów futures, Twoja pozycja może zostać zlikwidowana po wartości większej niż ta, która była na Twoim rachunku, jeśli transakcja poruszy się przeciwko Tobie. Będziesz musiał zapłacić deficyt na swoim koncie.

#2 Wyższa płynność

Jak wspomniano wcześniej w tym poście, rynek forex ma dzienny wolumen obrotu wynoszący $6,6 biliona. Z drugiej strony rynki terminowe umożliwiają jedynie transakcje warte miliardy. Kontrast jest oszałamiający, a handlowcy mają wykładniczo mniejszą płynność.

#3 Znacznie niższe prowizje

Konkurencja między brokerami forex jest zacięta, a firmy stale obniżają prowizje, aby przyciągnąć handlowców. Możesz spodziewać się znacznie niższych opłat za handel na rynku Forex.

#4 Rynki są zawsze otwarte

Zawsze jest jakiś rynek, na którym możesz handlować na rynku Forex. Jeśli masz czas na handel tylko w weekendy, handel kontraktami futures może nie być dla Ciebie najlepszą opcją. Chociaż niektórzy brokerzy kontraktów terminowych zezwalają na handel po godzinach pracy, w tej chwili na rynku jest bardzo mało płynności, a szanse na zysk po godzinach są mniejsze.

Nasz wniosek na temat kontraktów terminowych na waluty

Jeśli jesteś zainteresowany zaangażowaniem się na rynkach forex, możesz wziąć udział na dwa sposoby. Handel na rynku Forex i kontrakty terminowe na waluty oferują różne korzyści inwestorom, którzy chcą się zabezpieczyć lub spekulować. Jednak w przypadku kontraktów terminowych masz możliwość dywersyfikacji swojego portfela i dokonywania bardziej inteligentnych transakcji, patrząc na dokładne dane dotyczące wolumenu. Pole gry jest równe – nie musisz płacić więcej brokerom, ponieważ jesteś indywidualnym traderem i masz dostęp do tych samych narzędzi, co wszyscy inni, dzięki czemu Twoje umiejętności są jedyną zmienną sukcesu. Handel kontraktami terminowymi na waluty to właściwy sposób dla nowych i konserwatywnych inwestorów, którzy chcą zanurzyć palce w handlu walutami obcymi.

FAQ – najczęściej zadawane pytania dotyczące walutowych kontraktów terminowych:

Zobacz podobne artykuły o handlu:

Ostatnia aktualizacja styczeń 27, 2023 przez Arkady Müller