Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων: Θα έπρεπε να διαπραγματευτείτε αυτό το παράγωγο;
Πίνακας Περιεχομένων
Τα εμπορεύματα είναι οι πρώτες ύλες που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή τελικών προϊόντων. Ορυκτά μεταλλεύματα, ζωικό κεφάλαιο, καύσιμα και γεωργικά προϊόντα είναι μερικά από τα εμπορεύματα που τροφοδοτούν την οικονομία. Αυτά τα προϊόντα αγοράζονται και πωλούνται σε διάφορες ποσότητες κάθε μέρα και σε διαφορετικές τιμές. Η συνεχώς μεταβαλλόμενη τιμή τους δίνει στους εμπόρους πολλές μοναδικές ευκαιρίες κέρδους καθημερινά.
Όταν γίνει σωστά, οι συναλλαγές εμπορευμάτων μπορούν να αποφέρουν σταθερές αποδόσεις και να προστατεύσουν το κεφάλαιό σας διαφοροποιώντας το χαρτοφυλάκιό σας. Αλλά εκτός από εξειδικευμένες γνώσεις σχετικά με τις συναλλαγές, πρέπει επίσης να είστε διατεθειμένοι να ρισκάρετε πολλά κεφάλαια για να βγάλετε ένα σημαντικό κέρδος. Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων σίγουρα δεν είναι για όλους.
Σε αυτήν την ανάρτηση, περιγράφουμε πώς μπορείτε να διαπραγματεύεστε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων και επίσης συζητάμε αν είναι το σωστό παράγωγο να ανταλλάξω για εσάς.
Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων;
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι συμβόλαια που δεσμεύουν δύο μέρη να συναλλάσσονται – αγορά ή πώληση – μια καθορισμένη ποσότητα ενός εμπορεύματος για μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συμφωνημένη ημερομηνία. Ενώ εμπόρευμα Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούνται κυρίως για την προστασία μιας επενδυτικής θέσης, αυτά τα συμβόλαια μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπία.
Είναι εύκολο να μπερδέψεις το εμπόρευμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να θυμάστε τη διαφορά μεταξύ των δύο είναι ότι με τις επιλογές, έχετε την επιλογή - όχι μια υποχρέωση - να ενεργήσετε βάσει της σύμβασης. Από την άλλη πλευρά, ένας έμπορος που κατέχει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης υποχρεούται να συναλλάσσεται με το άλλο μέρος. Εάν δεν θέλετε να ενεργήσετε σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, μπορείτε να μπείτε σε αντίθετη θέση για να αφαιρέσετε το συμβόλαιο από το δικό σας εμπορικός λογαριασμός.
Τύποι εμπορευμάτων
Υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι εμπορευμάτων που μπορείτε να ανταλλάξετε με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων:
- Τροφή
- μέταλλα
- Και ενέργεια.
Το σιτάρι, το κρέας, η ζάχαρη και ο καφές είναι μερικά από τα πιο δημοφιλή τρόφιμα. Ο χρυσός, το ασήμι και ο χαλκός είναι τα μεταλλικά εμπορεύματα με τις περισσότερες συναλλαγές και το πετρέλαιο και η βενζίνη είναι τα ενεργειακά εμπορεύματα που προορίζονται για εμπόριο.
Πώς λειτουργούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων
Εάν αγοράσετε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, καθορίζετε τη μελλοντική τιμή του εμπορεύματος που αγοράζετε, προστατεύοντας τον εαυτό σας από το να ξοδέψετε περισσότερα σε περίπτωση αύξησης της τιμής. Επί πλέον, Εάν η τιμή αυξηθεί, θα λάβετε το εμπόρευμα σε χαμηλότερη τιμή από την τιμή της αγοράς. Στη συνέχεια, μπορείτε να πουλήσετε το εμπόρευμα στην αγοραία τιμή και να τσεπώσετε τη διαφορά μεταξύ της χαμηλότερης τιμής αγοράς και της υψηλότερης τιμής πώλησης.
- Εάν πουλήσετε (ή εξαγοράσετε) ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, ουσιαστικά λαμβάνετε εγγύηση ότι θα λάβετε το προβλεπόμενο ποσό ενός εμπορεύματος, ανεξάρτητα από την τιμή του κατά τη στιγμή της εκτέλεσης.
- Εάν η τιμή πέσει, μπορείτε να αγοράσετε το εμπόρευμα στη χαμηλότερη τρέχουσα τιμή αγοράς και να το πουλήσετε σε έναν αγοραστή μελλοντικής εκπλήρωσης για να κερδίσετε χρήματα.
Σημείωση:
Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων συνήθως διακανονίζεται με μετρητά. Ωστόσο, οι έμποροι μπορούν να επιλέξουν να λάβουν φυσική παράδοση των αγαθών.
History of Commodity Futures
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι μερικά από τα πρώτα επίσημα μέσα διαπραγμάτευσης στα οποία είχαν πρόσβαση οι έμποροι. Το παλαιότερο αναγνωρισμένο χρηματιστήριο μελλοντικής εκπλήρωσης ήταν το Dojima Rice Exchange της Ιαπωνίας, που ιδρύθηκε το 1730. Διευκόλυνε τις συναλλαγές ρυζιού χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Η έννοια της διαπραγμάτευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εισήχθη στα δυτικά το 16ο έτοςου αιώνας. Η Αγγλία ήταν το πρώτο δυτικό κράτος που υιοθέτησε το εμπόριο εμπορευμάτων σε μεγάλη κλίμακα. Αργότερα το 1877 ιδρύθηκε το London Metals and Market Exchange για να επισημοποιήσει τις εμπορικές πρακτικές.
Ωστόσο, το Chicago Board of Trade ήταν το πρώτο επίσημο χρηματιστήριο εμπορευμάτων που ιδρύθηκε στη Δύση. Ιδρύθηκε το 1848, σχεδόν τρεις δεκαετίες πριν από το αγγλικό του. Η ίδρυση του CBOT σηματοδότησε την έναρξη του Σικάγου ως ενός από τους σημαντικότερους γεωργικούς κόμβους των Ηνωμένων Πολιτειών. Το Σικάγο συνδέθηκε με πόλεις σε όλη τη χώρα μέσω σιδηροδρόμου και τηλεγραφικές γραμμές, διευκολύνοντας την ταχύτερη και πιο βολική αλληλεπίδραση μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
Το CBOT επέτρεπε μόνο τις συναλλαγές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καλαμποκιού αρχικά. Το εμπόριο μελλοντικής εκπλήρωσης σιταριού και σόγιας επετράπη λίγο αργότερα και το χρηματιστήριο πρόσθεσε όλο και περισσότερα εμπορεύματα στο ρεπερτόριό του με την πάροδο του χρόνου. Το χρηματιστήριο ανακοίνωσε τη συγχώνευση με το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου το 2007 και τώρα διευκολύνει τις συναλλαγές πολλών περισσότερων από απλά εμπορεύματα.
Τούτου λεχθέντος, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καλαμποκιού, σιταριού και σόγιας εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών εμπορευμάτων που διευκολύνει το CME. Υπάρχουν πολλά χρηματιστήρια παγκοσμίως που διευκολύνουν τις συναλλαγές εμπορευμάτων, αλλά Τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ διαπραγματεύονται στο ευρύτερο φάσμα.
Πώς επηρεάζουν τα ΣΜΕ των εμπορευμάτων την τιμή των αγαθών
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων επηρεάζουν την υποκείμενη τιμή των εμπορευμάτων κυρίως επειδή διαπραγματεύονται σε μια ανοιχτή αγορά. Αυτός είναι ο λόγος που οι έμποροι μπορούν να προβλέψουν τη μελλοντική αξία ενός εμπορεύματος με μεγαλύτερη ακρίβεια. Τόσο η τεχνική ανάλυση όσο και η θεμελιώδης ανάλυση μπορούν να είναι εξίσου αποτελεσματικές βοηθώντας έναν έμπορο να καθορίσει την κατεύθυνση της κίνησης των τιμών.
Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος μάθει από τις ειδήσεις ότι μια χώρα απειλεί να κλείσει τα σύνορά της με μια άλλη χώρα, θα γνωρίζει σίγουρα ότι οι τιμές των εμπορευμάτων θα κυμαίνονται. Η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι ένας ακριβής δείκτης του κλίματος της αγοράς. Εάν συμβεί μια κρίση και οι έμποροι προβλέπουν έλλειψη, θα παρατηρήσετε τους κερδοσκόπους να αυξάνουν τις τιμές των εμπορευμάτων.
Όταν άλλοι έμποροι παρατηρούν την άνοδο των τιμών των εμπορευμάτων, αντιδρούν ξεκινώντας έναν πόλεμο προσφορών, οδηγώντας την τιμή των εμπορευμάτων ακόμη υψηλότερα. Το κλίμα της αγοράς δεν αντίκειται ποτέ στους βασικούς κανόνες προσφοράς και ζήτησης. Όταν τελειώνει η κρίση, οι τιμές σταθεροποιούνται. Είναι επίσης ζωτικής σημασίας για εσάς να σημειώσετε ότι τα εμπορεύματα όλων των τύπων έχουν αντίστροφη σχέση με τις αξίες των νομισμάτων. Εάν η τιμή του δολαρίου ΗΠΑ αυξηθεί, η τιμή των εμπορευμάτων θα μειωθεί, αφού οι έμποροι θα μπορούν να αγοράζουν περισσότερα εμπορεύματα με το ίδιο χρηματικό ποσό.
Σημείωση:
Οι τιμές των εμπορευμάτων αλλάζουν καθημερινά, όπως και οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Το εμπόριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι ο λόγος που η τιμή των καυσίμων, των τροφίμων και των μετάλλων αλλάζει συνεχώς.
Πώς να διαπραγματεύεστε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων
Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι εύκολη – το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να δημιουργήσετε έναν λογαριασμό σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία που σας συνδέει με τα πολλά χρηματιστήρια εμπορευμάτων παγκοσμίως. Αφού εγγραφείτε, θα μπορείτε να αγοράζετε και να πουλάτε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων χωρίς καμία ταλαιπωρία. Αλλά πρέπει να σημειώσετε ότι θα οφείλετε στη μεσιτεία μια αμοιβή κάθε φορά που πραγματοποιείτε συναλλαγές.
Ενώ η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων φαίνεται εύκολη, η απόκτηση χρημάτων σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι περίπλοκη και εξαιρετικά επικίνδυνη. Οι τιμές των εμπορευμάτων είναι εξαιρετικά ασταθείς και αν είστε νέος στις συναλλαγές, η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων δεν είναι το σωστό μέρος για να ξεκινήσετε. Εάν δεν ξέρετε τι κάνετε, μπορεί να καταλήξετε να χάσετε πολύ περισσότερα από αυτά που επενδύσατε αρχικά. Τώρα που έχετε εξοικειωθεί με τους κινδύνους, εάν είστε σίγουροι ότι μπορείτε να διαχειριστείτε αποτελεσματικά τους κινδύνους, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων για δύο σκοπούς: κερδοσκοπία και αντιστάθμιση κινδύνου.
Εικασίες
Οι έμποροι μπορούν να στοιχηματίσουν στην κατεύθυνση της τιμής ενός εμπορεύματος χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Τα συμβόλαια δίνουν στους εμπόρους την ευελιξία να παραγγείλουν μια θέση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Εάν πιστεύετε ότι η τιμή θα αυξηθεί, μπορείτε να πάτε πολύ (να αγοράσετε) και να πουλήσετε το συμβόλαιο αργότερα για να βγάλετε χρήματα. Μπορείτε επίσης να κάνετε short, πουλώντας το εμπόρευμα σε υψηλή τιμή αρχικά για να το ξανααγοράσετε σε χαμηλότερη τιμή όταν πέσει η τιμή.
Αυτό που πρέπει να θυμάστε είναι ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων περιλαμβάνουν υψηλό βαθμό μόχλευσης. Δεν χρειάζεται να επενδύσετε ολόκληρο το ποσό του συμβολαίου προκαταβολικά και συνήθως χρειάζεται να πληρώσετε μόνο κάτω από 10% της συνολικής αξίας. Το ποσοστό που πρέπει να πληρώσετε ποικίλλει από εμπόρευμα σε εμπόρευμα και μεσίτη σε μεσίτη. Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα συμβόλαιο για 5.000 μπουσέλ σιτάρι για $5000 όταν το σιτάρι διαπραγματεύεται για $12 ανά μπουσέλ. Εάν η τιμή του σιταριού αυξηθεί σε $15 ανά μπουσέλ, θα κερδίσετε τη διαφορά μεταξύ της αυξημένης τιμής ($75.000) και του αρχικού ποσού της σύμβασης ($60.000).
Το υποθετικό ποσό κέρδους $15.000 δεν υπολογίζεται για μεσιτεία αμοιβές. Ωστόσο, εάν η συναλλαγή δεν πάει καλά, θα χάσετε πολύ περισσότερα από την αρχική σας επένδυση. Εάν η τιμή πέσει στο $11 ανά μπουσέλ, θα χρειαστεί να πληρώσετε $5.000 στη μεσιτεία εκτός από το αρχικό σας περιθώριο. Μια κίνηση στην τιμή τόσο μικρή όσο ένα δολάριο μπορεί να κάνει μεγάλη διαφορά στο εμπόριο σας. Η πτώση της τιμής από $12 σε $11 οδήγησε σε απώλεια $5.000 στο παραπάνω παράδειγμα.
Προειδοποίηση κινδύνου:
Κίνδυνοι που συνδέονται με την κερδοσκοπία
Διαφορετικός συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης, η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων καθιστά απαίτηση την αγορά ή την πώληση του υποκείμενου εμπορεύματος. Εάν αποτύχετε να κλείσετε τη θέση σας πριν από τη λήξη, θα πρέπει να παραλάβετε την παράδοση ενός μεγάλου αριθμού εμπορευμάτων. Το υψηλό ποσό μόχλευσης που εμπλέκεται καθιστά την κερδοσκοπία συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων ένα εξαιρετικά επικίνδυνο εγχείρημα. Ενώ έχετε την ευκαιρία να πραγματοποιήσετε εκθετικό κέρδος με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, μπορεί να χάσετε χρήματα μέχρι το σημείο να χρεωθείτε.
Επιπλέον, ο κανόνας Mark to Market υποδηλώνει ότι οι λογαριασμοί συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να εξισορροπούνται κάθε μέρα. Εάν η θέση σας έχει κέρδος, το ποσό θα πιστωθεί στον λογαριασμό σας. Ωστόσο, η θέση χάνει χρήματα, δημιουργείται μια κλήση περιθωρίου και θα χρειαστεί να εισαγάγετε τα απαιτούμενα χρήματα στον λογαριασμό σας. Εάν αποτύχετε να υποχρεώσετε, η θέση σας θα ρευστοποιηθεί.
Ένα ακόμη μειονέκτημα της κερδοσκοπίας με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι ότι το η μεσιτεία θα εκτελέσει έλεγχο ιστορικού, και θα σας επιτρέπεται να πραγματοποιείτε συναλλαγές μόνο μετά από ρητή έγκριση.
Αντιστάθμιση
Η αντιστάθμιση είναι μια τεχνική που χρησιμοποιούν τα άτομα και οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων για να προστατευτούν από ζημίες. Ας υποθέσουμε ότι ένας αγρότης σκοπεύει να πουλήσει 5.000 μπουσέλ σιτάρι σε τρεις μήνες. Ωστόσο, ο αγρότης περιμένει να πέσει η τιμή του σιταριού. Σε αυτή την περίπτωση, ο αγρότης θα μπορούσε να συνάψει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης με έναν έμπορο, καθορίζοντας την τιμή πώλησης του σιταριού.
Μια τέτοια σύμβαση θα προστατεύει τον αγρότη από πιθανή απώλεια.
Κίνδυνοι που συνδέονται με την αντιστάθμιση
Το πιο σημαντικό μειονέκτημα της αντιστάθμισης με τα εμπορεύματα είναι ότι η δέσμευση σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να σας οδηγήσει να χάσετε ευνοϊκές κινήσεις τιμών. Για παράδειγμα, εάν η τιμή του σιταριού αυξανόταν στο παραπάνω παράδειγμα, ο αγρότης δεν θα μπορούσε να επωφεληθεί από τις αυξημένες τιμές, καθώς η σύμβαση κλειδώνει την τιμή πώλησης.
Η υπερβολική αντιστάθμιση μπορεί επίσης να οδηγήσει σε απώλειες. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία υπερεκτιμά τις ανάγκες της για ένα εμπόρευμα και συνάπτει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Εάν η τιμή του εμπορεύματος πέσει, η εταιρεία θα πρέπει να εγκαταλείψει το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης σε χαμηλότερη τιμή όταν το πουλήσει ξανά.
Κανονισμός ΣΜΕ για εμπορεύματα
Όπως τα περισσότερα άλλα παράγωγα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βασικών εμπορευμάτων ρυθμίζονται επίσης από μια κεντρική αρχή. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το The Επιτροπή Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (CFTC) διέπει τις συναλλαγές προθεσμιακών συμβολαίων εμπορευμάτων.
Η CFTC είναι μια ομοσπονδιακή ρυθμιστική αρχή που παραβλέπει τις συναλλαγές τόσο στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης όσο και στις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης στη χώρα. Το πρακτορείο ιδρύθηκε μετά την ψήφιση του Νόμου της Επιτροπής Συναλλαγών Προθεσμιακών Εμπορευμάτων του 1974. Το ίδρυμα διασφαλίζει ότι οι προθεσμιακές αγορές παραμένουν ανταγωνιστικές και αποτελεσματικές, και το πιο σημαντικό, εγγυάται την ασφάλεια των εμπόρων. Προστατεύει τους κερδοσκόπους από απάτη, χειραγώγηση και κρατά τις αγορές μακριά από καταχρηστικές εμπορικές πρακτικές.
Γιατί να ανταλλάξετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων;
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παράγωγα υψηλού κινδύνου και δεν προορίζονται για αρχάριους. Ωστόσο, η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων προσφέρει ορισμένα πλεονεκτήματα που άλλα χρηματοοικονομικά μέσα δεν παρέχουν. Μερικά από τα οφέλη περιλαμβάνουν:
- Αξιόπιστα δεδομένα όγκου: Σε αντίθεση με τις συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος, όπου η εύρεση αξιόπιστων δεδομένων όγκου μπορεί να είναι μια πρόκληση από μόνη της, οι αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης σάς δίνουν πρόσβαση σε ακριβή δεδομένα όγκου. Με αξιόπιστα δεδομένα εύχρηστα, η μελέτη της αγοράς είναι πολύ πιο εύκολη και θα μπορείτε να ξεχωρίσετε ποιοι παίκτες ενδιαφέρονται για συναλλαγές και ποιοι όχι. Δεν υπάρχει καμία ασάφεια να αντιμετωπίσουμε.
- Μόχλευση: Η διαπραγμάτευση μετοχών απαιτεί από εσάς να πληρώσετε τη συνολική τιμή της μετοχής που θέλετε να αγοράσετε. Ωστόσο, δεν χρειάζεται να πληρώσετε την πλήρη τιμή του συμβολαίου προκαταβολικά με τις συναλλαγές εμπορευμάτων. Χρειάζεται να πληρώσετε μόνο ένα κλάσμα του κόστους του εμπορεύματος - το περιθώριο - προκαταβολικά. Ελέγχετε ένα πολύ μεγαλύτερο χρηματικό ποσό πληρώνοντας αυτό το καλόπιστο ποσό επένδυσης. Αν και αυτή η μόχλευση μπορεί να ενισχύσει τα κέρδη σας, μπορεί επίσης να προκαλέσει καταστροφικές απώλειες.
- Μείωση κινδύνου: Εάν ένας αγρότης αναμένει ότι η τιμή της καλλιέργειας που καλλιεργεί θα πέσει, μπορεί να πάρει στα χέρια του ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Η σύμβαση θα καθορίζει την τιμή στην οποία ο αγρότης θα πουλήσει την καλλιέργεια, προστατεύοντάς τον από μια δυσμενή κίνηση της τιμής. Οι αγρότες μπορούν να λάβουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για σχεδόν οποιαδήποτε καλλιέργεια καλλιεργούν, κάτι που είναι ένα άλλο πλεονέκτημα της σύγχρονης αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
- Οι τιμές εξαρτώνται από το υποκείμενο εμπόρευμα: Μία από τις μεγαλύτερες διαφορές μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ότι η τιμή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης αλλάζει παράλληλα με την τιμή του υποκείμενου εμπορεύματος. Η τιμή των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να μην αλλάξει ακόμη και αν αλλάξει η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Αυτό καθιστά τις τεχνικές τεχνικής ανάλυσης πολύ πιο αποτελεσματικές στις προθεσμιακές αγορές σε σύγκριση με τις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης.
- Χωρίς περιορισμούς ανοικτών πωλήσεων: Στις προθεσμιακές αγορές, δεν υπάρχουν περιορισμοί σχετικά με το είδος της θέσης που μπορείτε να αποκτήσετε. Σε αντίθεση με το χρηματιστήριο, μπορείτε να αποκτήσετε μια θέση αγοράς ή πώλησης ανά πάσα στιγμή. Δεν χρειάζεται να είστε επιφυλακτικοί με τυχόν περιορισμούς και μπορείτε να αντιμετωπίζετε αμερόληπτα τις θέσεις long και short. Αυτό σας δίνει τη δυνατότητα να ακολουθείτε το ένστικτό σας μετά την ανάλυση της αγοράς χωρίς να ανησυχείτε για τους κανονισμούς.
- Χαμηλότερο κόστος εισόδου: Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, χρειάζεται μόνο να πληρώσετε ένα περιθώριο για να πάρετε στα χέρια σας ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Από την άλλη πλευρά, για να ασχοληθείτε με τις συναλλαγές μετοχών με την ίδια ιδιότητα, θα χρειαστείτε πολύ περισσότερο κεφάλαιο. Τα περιθώρια ποικίλλουν από 3% έως 9%, ανάλογα με τη μεσιτεία με την οποία εργάζεστε και το εμπόρευμα που διαπραγματεύεστε.
Μειονεκτήματα της διαπραγμάτευσης συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων
Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων δεν είναι χωρίς μειονεκτήματα. Μερικά από τα σημαντικότερα μειονεκτήματα που πρέπει να γνωρίζετε είναι:
- Αυξημένη πίεση: Η επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων δεν απαιτεί πολλά κεφάλαια, αλλά σας δίνει μια ευκαιρία να πραγματοποιήσετε τεράστια κέρδη. Αυτό οδηγεί στο να γίνονται άπληστοι οι έμποροι και να στοιχηματίζουν όλο το κεφάλαιό τους σε ένα εμπόρευμα, υιοθετώντας τη νοοτροπία «Δεν έχω την πολυτέλεια να χάσω». Το άγχος από τη νοοτροπία μπορεί να οδηγήσει τον έμπορο να κάνει μερικά απλά αλλά ακριβά λάθη.
- Ανώτερες προμήθειες: Εάν είστε το είδος του εμπόρου που πραγματοποιεί πολλές οριακές συναλλαγές, μπορεί να θέλετε να αποφύγετε τη συμμετοχή σε διαπραγματεύσεις μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Οι υψηλότερες προμήθειες μπορούν να προσθέσουν γρήγορα μεγάλα ποσά. Ακόμα κι αν καταλήξετε να κερδίσετε χρήματα στο τέλος της ημέρας, υπάρχει πιθανότητα να ξοδέψετε πολλά από τα κέρδη σας σε προμήθειες. Προτού ξεκινήσετε να διαπραγματεύεστε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, βεβαιωθείτε ότι έχετε εφαρμόσει μια σταθερή στρατηγική διαχείρισης χρημάτων.
Συναλλαγές εμπορευμάτων έναντι συναλλαγών μετοχών
Περιθώριο και μόχλευση
Συναλλαγές προθεσμιακών συμβολαίων εμπορευμάτων περιλαμβάνει μόχλευση πολύ περισσότερα από τις συναλλαγές αποθέματα κάνω. Ας υποθέσουμε ότι έχετε $10.000 στον λογαριασμό συναλλαγών σας. Αντί να τα ξοδέψετε για την αγορά μετοχών πετρελαίου και φυσικού αερίου, θα μπορούσατε να τα ξοδέψετε σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Αν υποθέσουμε ότι πρέπει να πληρώσετε ένα περιθώριο 10%, το ίδιο $10.000 θα μπορούσε να σας δώσει τον έλεγχο του λαδιού αξίας $100.000.
Λάβετε υπόψη ότι θα πρέπει να διατηρήσετε ένα ελάχιστο υπόλοιπο στον λογαριασμό συναλλαγών σας πέρα από την πληρωμή του περιθωρίου. Εάν η συναλλαγή πάει καλά, τα χρήματα θα προστεθούν στον λογαριασμό συναλλαγών σας. Εάν η θέση σας λειτουργεί εναντίον σας, η απώλεια θα χρεωθεί από τον λογαριασμό σας στο τέλος της ημέρας συναλλαγών. Εάν ο λογαριασμός σας είναι κενός και η μεσιτεία απαιτεί περισσότερα χρήματα για να εξισορροπήσει τον λογαριασμό, θα δημιουργηθεί μια κλήση περιθωρίου. Μπορείτε να πληρώσετε το ποσό για να διατηρήσετε τη θέση σας και αν δεν το υποχρεώσετε, η θέση σας μπορεί να ρευστοποιηθεί.
Ο όρος "περιθώριο» έχει τελείως διαφορετικό νόημα στα χρηματιστήρια. Περιθώριο είναι το δάνειο που δίνεται σε έναν έμπορο από έναν μεσίτη, ώστε να μπορούν να συναλλάσσονται. Η διαπραγμάτευση με περιθώριο κέρδους σε ένα χρηματιστήριο δεν θα αποφέρει τόσο μεγάλο κέρδος όσο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Η μόχλευση που εμπλέκεται στις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων μπορεί να ενισχύσει εκθετικά τα κέρδη, αλλά επίσης αυξάνει την πιθανή απώλεια.
Χρονοδιάγραμμα συναλλαγών:
Η αγορά μετοχών και η διατήρησή τους για μεγάλο χρονικό διάστημα είναι πολύ συνηθισμένο στο χρηματιστήριο. Αντίθετα, οι συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι συνήθως βραχυπρόθεσμες. Ενώ τα χρηματιστήρια είναι ανοιχτά σε καθορισμένες ώρες και δεν λειτουργούν τα Σαββατοκύριακα και τις αργίες, μπορείτε να διαπραγματεύεστε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων ανά πάσα στιγμή, καθώς είναι ανοιχτά 24/7. Συνολικά, ωστόσο, η διαπραγμάτευση εμπορευμάτων είναι πιο επικίνδυνη, αλλά μπορεί να οδηγήσει σε πολύ μεγαλύτερα κέρδη από τις συναλλαγές μετοχών.
Συμπέρασμα: Είναι κατάλληλο για εσάς η διαπραγμάτευση ΣΜΕ για εμπορεύματα;
Η επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι η καλύτερη για έμπειρους εμπόρους με εξελιγμένες στρατηγικές και ένα σταθερό σύστημα διαχείρισης χρημάτων. Ενώ η προοπτική τεράστιων κερδών μπορεί να φαίνεται ελκυστική για τους νέους εμπόρους, χρειάζεται εμπειρία στην αγορά για να πλοηγηθείτε στις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων. Οι έμποροι πρέπει επίσης να μελετήσουν τα διαγράμματα τιμών των εμπορευμάτων και να πραγματοποιήσουν άλλους τύπους έρευνας πριν βάλουν τα χρήματά τους σε μια σύμβαση. Η ανοχή υψηλού κινδύνου είναι απαραίτητη, καθώς οι έμποροι πρέπει να υποστούν ζημιές βραχυπρόθεσμα για να κερδίσουν μεγάλα κέρδη μακροπρόθεσμα.
Ένας έμπορος πρέπει να επενδύει σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων μόνο εάν το συμβόλαιο καταλαμβάνει μέρος του χαρτοφυλακίου του. Το να βάζετε όλα τα χρήματά σας στις συναλλαγές εμπορευμάτων μπορεί να είναι οικονομικά καταστροφικό. Εάν αποφασίσετε να επενδύσετε σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, σας συμβουλεύουμε να διασφαλίσετε ότι τα συμβόλαια δεν καταλαμβάνουν περισσότερο από 20% του χαρτοφυλακίου σας. Αυτό θα εξασφαλίσει μια βέλτιστη αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής. Ωστόσο, δεν είναι όλοι οι έμποροι ίδιοι και το να μιλήσετε με τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν κάνετε σημαντικές επενδύσεις είναι ο σωστός τρόπος. Πρέπει να κάνετε τη δέουσα επιμέλειά σας και να λάβετε τη γνώμη ενός επαγγελματία πριν αποφασίσετε να επενδύσετε σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων.
Εάν θεωρείτε ότι η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι πολύ επικίνδυνη, αλλά εξακολουθείτε να θέλετε ένα κομμάτι της δράσης, θα μπορούσατε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια εμπορευμάτων. Αυτά είναι κυρίως δύο τύπων – διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο και αμοιβαία κεφάλαια – και αποτελούν έναν εξαιρετικό τρόπο διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου σας και αύξησης των χρημάτων σας χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων.
Συχνές ερωτήσεις – Οι πιο δημοφιλείς ερωτήσεις σχετικά με τα ΣΜΕ εμπορευμάτων:
Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων;
Τα εμπορεύματα είναι περιουσιακά στοιχεία που αντικατοπτρίζουν ανταλλάξιμα στοιχεία όπως το πετρέλαιο, το σιδηρομετάλλευμα ή το σιτάρι. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούνται συνήθως για τη διαπραγμάτευση εμπορευμάτων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι είδη χρηματοοικονομικών παραγώγων ή συμβάσεων στα οποία συναλλάσσεστε με τους πωλητές ή τους αγοραστές σας για να αγοράσετε ή να πουλήσετε συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία σε μια καθορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία.
Είναι ένα μέλλον εμπορευμάτων παράδειγμα παραγώγου;
Ναι, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι ένα είδος συμβολαίου παραγώγων. Σε αυτά τα συμβόλαια, ο αγοραστής και ο πωλητής καταλήγουν σε ένα συγκεκριμένο ποσό αγοράς ή πώλησης μιας συγκεκριμένης ποσότητας ενός φυσικού εμπορεύματος σε ημερομηνία που καθορίζουν εκ των προτέρων. Τα περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται ως παράγωγα είναι εκείνα των οποίων η αξία εξαρτάται από το κόστος των υποκείμενων τίτλων.
Ποια σχέση υπάρχει μεταξύ των εμπορευμάτων και των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Ορισμένα χρηματοοικονομικά παράγωγα, γνωστά ως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, περιλαμβάνουν τη συμφωνία αγοράς ή πώλησης συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων σε μια συγκεκριμένη τιμή σε ένα συγκεκριμένο σημείο στο μέλλον. Μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων γνωστή ως εμπορεύματα αντιπροσωπεύει εμπορεύσιμα προϊόντα όπως σιτηρά, ορυκτά μεταλλεύματα και λάδι. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούνται συνήθως για διαπραγμάτευση εμπορευμάτων.
Είναι δυνατόν να χάσετε χρήματα σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων;
Ναι, υπάρχει πάντα ένας παράγοντας κινδύνου για την επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Μπορείτε να χάσετε χρήματα εάν η αγορά πέσει δραματικά. Σύμφωνα με το CFTC, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ασταθή και πολύπλοκα και δεν συνιστώνται σε κανέναν διαπραγματευτή κρυπτογράφησης.
Δείτε παρόμοια άρθρα μας σχετικά με τις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης:
Τελευταία ενημέρωση στις 24 Μαΐου 2023 από Andre Witzel
