Товарные фьючерсы: стоит ли торговать этим деривативом?

Товары – это сырье, которое используется для производства готовой продукции. Минеральные руды, домашний скот, топливо и сельскохозяйственная продукция — вот некоторые из товаров, питающих экономику. Эти товары покупаются и продаются в различных количествах каждый день и по разным ценам. Их постоянно меняющаяся цена ежедневно дает трейдерам несколько уникальных возможностей для получения прибыли.

При правильном подходе торговля сырьевыми товарами может принести солидную прибыль и защитить ваш капитал за счет диверсификации вашего портфеля. Но помимо специальных знаний о трейдинге, вы также должны быть готовы рискнуть большим капиталом, чтобы получить существенную прибыль. Торговля товарными фьючерсами, безусловно, не для всех.

В этом посте мы расскажем, как вы можете торговать товарными фьючерсами, а также обсудим, насколько это правая производная торговать для вас.

Что такое товарные фьючерсы?

Товарные фьючерсы — это контракты, которые обязывают две стороны совершить сделку. – купить или продать – оговоренное количество товара по определенной цене в согласованную дату. В то время как товар фьючерсы в основном используются для защиты инвестиционной позиции, эти контракты также можно использовать для спекуляций.

Товар легко спутать фьючерсные контракты с опционными контрактами. Один из самых простых способов запомнить разницу между ними заключается в том, что с опционами у вас есть возможность, а не обязательство действовать по контракту. С другой стороны, трейдер, владеющий фьючерсным контрактом, обязан совершить сделку с другой стороной. Если вы не хотите действовать по фьючерсному контракту, вы можете войти в противоположную позицию, чтобы удалить контракт из вашего списка. торговый счет.

Типы товаров

Существует три основных типа товаров, которыми вы можете торговать товарными фьючерсами:

• Еда
• Металлы
• И энергия.

Пшеница, мясо, сахар и кофе являются одними из самых популярных продуктов питания. Золото, серебро и медь являются наиболее продаваемыми металлическими товарами, а нефть и бензин — основными энергетическими товарами для торговли.

Как работают товарные фьючерсы

Если вы покупаете фьючерсный контракт, вы фиксируете будущую цену товара, который покупаете, защищая себя от дополнительных расходов в случае повышения цен. Более того, если цена поднимется, вы получите товар по более низкой цене чем рыночная цена. Затем вы можете продать товар по рыночной цене и присвоить себе разницу между более низкой ценой покупки и более высокой ценой продажи.

• Если вы продаете (или шортите) фьючерсный контракт, вы, по сути, получаете гарантию того, что получите оговоренное количество товара, независимо от его цены на момент исполнения.
• Если цена падает, вы можете купить товар по более низкой текущей рыночной цене и продать его покупателю фьючерса, чтобы заработать деньги.

История товарных фьючерсов

Товарные фьючерсные контракты являются одними из первых формальных торговых инструментов, к которым трейдеры получили доступ. Самой ранней признанной биржей торговли фьючерсами была японская рисовая биржа Додзима, основанная в 1730 году. Она способствовала торговле рисом с использованием фьючерсных контрактов. Концепция торговли фьючерсами была представлена на Западе в 16 веке.^й век. Англия была первым западным государством, принявшим крупномасштабную торговлю товарами. Позже, в 1877 году, была создана Лондонская биржа металлов и рынков для формализации торговой практики.

Однако Чикагская торговая палата была первой официальной товарной биржей, созданной на Западе. Он был основан в 1848 году, почти на три десятилетия раньше своего английского аналога. Создание СВОТ положило начало Чикаго как одному из основных сельскохозяйственных центров Соединенных Штатов. Чикаго был связан с городами по всей стране через железную дорогу. и телеграфные линии, способствуя более быстрому и удобному взаимодействию между покупателями и продавцами.

Первоначально CBOT разрешал торговать только фьючерсами на кукурузу. Вскоре после этого была разрешена торговля фьючерсами на пшеницу и сою, и со временем биржа добавляла в свой репертуар все больше и больше товаров. Биржа объявила о слиянии с Чикагской товарной биржей в 2007 году и теперь способствует торговле не только товарами.

Тем не менее, фьючерсные контракты на кукурузу, пшеницу и сою по-прежнему составляют большую часть торговли сырьевыми товарами, которую обеспечивает CME. В мире существует несколько бирж, которые облегчают торговлю сырьевыми товарами, но Наиболее широко торгуются биржи США.

Как товарные фьючерсы влияют на цену товара

Товарные фьючерсные контракты влияют на базовую цену товара прежде всего потому, что они торгуются на открытом рынке. Именно по этой причине трейдеры могут более точно предсказать будущую стоимость товара. И технический, и фундаментальный анализ могут быть одинаково эффективны, помогая трейдеру определить направление движения цены..

Например, если трейдер узнает из новостей, что страна угрожает закрыть границы с другой страной, он точно будет знать, что цены на сырьевые товары будут колебаться. Цена товарного фьючерсного контракта является точным индикатором рыночного климата. Если случится кризис и трейдеры предвидят дефицит, вы увидите, как спекулянты завышают цены на товары.

Когда другие трейдеры замечают скачок цен на товары, они в ответ начинают торговую войну, в результате чего цены на товары растут еще выше. Климат рынка никогда не противоречит основным правилам спроса и предложения. Когда кризис подходит к концу, цены стабилизируются. Также важно, чтобы вы заметили, что товары всех типов находятся в обратной зависимости от стоимости валюты. Если цена доллара США вырастет, цена товара упадет, поскольку трейдеры смогут купить больше товаров на ту же сумму денег.

Как торговать товарными фьючерсами

Торговать товарными фьючерсами легко — все, что вам нужно сделать, это создать учетную запись в брокерской фирме, которая соединяет вас со многими товарными биржами по всему миру. После того, как вы зарегистрируетесь, вы сможете покупать и продавать товарные фьючерсные контракты без каких-либо хлопот. Но вы должны помнить, что каждый раз, когда вы совершаете сделку, вы должны будете платить брокерской компании комиссию.

В то время как торговля товарными фьючерсами кажется легкой, зарабатывать деньги, торгуя товарными фьючерсами, сложно и очень рискованно. Цены на сырьевые товары очень изменчивы, и если вы новичок в торговле, торговля товарными фьючерсами — не самое подходящее место для начала. Если вы не знаете, что делаете, вы можете потерять намного больше, чем вложили изначально. Теперь, когда вы знакомы с рисками, если вы уверены, что можете эффективно управлять рисками, Вы можете использовать товарные фьючерсы для двух целей: для спекуляций и хеджирования.

Спекуляции

Трейдеры могут делать ставки на направление цены товара, используя товарные фьючерсные контракты. Контракты дают трейдерам возможность открывать позицию в любом направлении. Если вы думаете, что цена вырастет, вы можете открыть длинную позицию (купить) и продать контракт позже, чтобы заработать деньги. Вы также можете открыть короткую позицию, сначала продав товар по высокой цене, чтобы выкупить его по более низкой цене, когда цена упадет.

Что вам нужно помнить, так это то, что фьючерсные контракты на товары предполагают высокую степень кредитного плеча. Вам не нужно вкладывать всю сумму контракта авансом, и обычно вам нужно заплатить только менее 10% от общей стоимости. Процент, который вы должны заплатить, варьируется от товара к товару и от брокера к брокеру. Допустим, вы покупаете контракт на 5000 бушелей пшеницы по $5000, когда пшеница торгуется по $12 за бушель. Если цена на пшеницу поднимется до 1ТР3Т15 за бушель, вы получите разницу между повышенной ценой (1ТР3Т75,000) и первоначальной суммой контракта (1ТР3Т60,000).

Гипотетическая цифра прибыли $15 000 не учитывает для брокерских услуг сборы. Однако, если сделка пойдет не по вашему сценарию, вы потеряете намного больше, чем ваши первоначальные инвестиции. Если цена упадет до $11 за бушель, вам нужно будет заплатить брокерской компании $5,000 помимо первоначальной маржи. Движение цены на доллар может иметь большое значение для вашей торговли. Падение цены с $12 до $11 привело к убытку в размере $5 000 в приведенном выше примере.

Риски, связанные со спекуляцией

В отличие от торговля опционами, торговля товарными фьючерсами делает покупку или продажу базового товара обязательным требованием. Если вы не закроете свою позицию до истечения срока действия, вам нужно будет принять поставку большого количества товаров. Большой размер кредитного плеча делает спекуляцию товарными фьючерсами чрезвычайно рискованным предприятием. Хотя у вас есть возможность получить экспоненциальную прибыль с товарными фьючерсами, вы можете потерять деньги до такой степени, что влезете в долги.

Кроме того, правило Mark to Market подразумевает, что счета для торговли фьючерсами необходимо балансировать каждый день. Если ваша позиция приносит прибыль, сумма будет зачислена на ваш счет. Однако позиция теряет деньги, генерируется маржин-колл и вам нужно будет перевести необходимые средства на свой счет. Если вы не выполните обязательство, ваша позиция будет ликвидирована.

Еще один недостаток спекуляции товарными фьючерсами заключается в том, что брокерская компания проведет проверку данных, и вам будет разрешено торговать только после явного одобрения.

Хеджирование

Хеджирование — это метод, который используют частные лица и владельцы бизнеса, чтобы защитить себя от убытков. Допустим, фермер хочет продать 5000 бушелей пшеницы за три месяца. Однако, фермер ожидает, что цена на пшеницу упадет. В этом случае фермер мог заключить с дилером фьючерсный контракт, фиксирующий цену продажи пшеницы.

Такой контракт защитит фермера от возможных убытков.

Риски, связанные с хеджированием

Самый существенный недостаток хеджирования с сырьевыми товарами заключается в том, что заключение фьючерсного контракта может привести к тому, что вы упустите благоприятные изменения цен. Например, если в приведенном выше примере цена на пшеницу вырастет, фермер не сможет воспользоваться повышением цен, поскольку контракт фиксирует цену продажи.

Чрезмерное хеджирование также может привести к убыткам. Предположим, компания переоценивает свои потребности в товаре и заключает фьючерсный контракт. Если цена товара упадет, компании придется отказаться от фьючерсного контракта по более низкой цене при обратной продаже.

Регулирование товарных фьючерсов

Как и большинство других деривативов, торговля товарными фьючерсами также регулируется централизованным органом. В Соединенных Штатах Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) регулирует торговлю товарными фьючерсными контрактами.

CFTC является регулирующим органом с федеральным мандатом, который контролирует торговлю фьючерсами и опционами в стране. Агентство было создано после принятия Закона о Комиссии по торговле товарными фьючерсами 1974 года. Учреждение гарантирует, что фьючерсные рынки остаются конкурентоспособными и эффективными.и, что более важно, гарантирует безопасность трейдеров. Он защищает спекулянтов от мошенничества и манипуляций, а также удерживает рынки от неправомерных торговых практик.

Зачем торговать товарными фьючерсами?

Фьючерсы являются производными инструментами с высоким риском и не предназначены для новичков. Однако торговля товарными фьючерсами предлагает некоторые преимущества, которых нет у других финансовых инструментов. Некоторые из преимуществ включают в себя:

• Надежные объемные данные: В отличие от торговли на рынке форекс, где поиск надежных данных об объемах сам по себе может быть проблемой, фьючерсные рынки предоставляют вам доступ к точным данным об объемах. Имея под рукой надежные данные, изучение рынка становится намного проще, и вы сможете определить, какие игроки заинтересованы в торговле, а какие нет. Нет двусмысленности, с которой нужно иметь дело.

• Использовать: Торговля акциями требует от вас оплаты полной стоимости акций, которые вы хотите купить. Тем не менее, вам не нужно платить полную стоимость контракта авансом при торговле сырьевыми товарами. Вам нужно заплатить только часть стоимости товара — маржу — авансом. Вы контролируете гораздо большую сумму денег, выплачивая эту сумму добросовестных инвестиций. Хотя это кредитное плечо может увеличить вашу прибыль, оно также может привести к огромным потерям.

• Снижение рисков: Если фермер ожидает, что цена на урожай, который он выращивает, упадет, он может получить в свои руки товарный фьючерсный контракт. Контракт будет фиксировать цену, по которой фермер будет продавать урожай, защищая их от неблагоприятного движения цены. Фермеры могут заключать фьючерсные контракты практически на любую выращиваемую ими культуру, что является еще одним преимуществом современного рынка фьючерсов.

• Цены зависят от основного товара: Одно из самых больших различий между фьючерсами и опционами заключается в том, что цена фьючерсного контракта меняется вместе с ценой базового товара. Цена опционных контрактов может не измениться, даже если изменится цена базового актива. Это делает методы технического анализа намного более эффективными на фьючерсных рынках по сравнению с рынками опционов.

• Нет ограничений на короткие продажи: На фьючерсных рынках нет ограничений на тип позиции, которую вы можете открыть. В отличие от фондового рынка, вы можете открыть длинную или короткую позицию в любое время. Вам не нужно опасаться каких-либо ограничений, и вы можете беспристрастно относиться к длинным и коротким позициям. Это позволяет вам следовать своим инстинктам после анализа рынка, не беспокоясь о правилах.

• Низкая стоимость входа: Как упоминалось ранее, вам нужно всего лишь заплатить маржу, чтобы получить товарный фьючерсный контракт. С другой стороны, чтобы участвовать в торговле акциями в том же качестве, вам потребуется гораздо больше капитала. Маржа варьируется от 3% до 9%, в зависимости от брокерской компании, с которой вы работаете, и товара, которым вы торгуете.

Недостатки торговли товарными фьючерсами

Торговля товарными фьючерсами не лишена недостатков. Некоторые из основных недостатков, о которых вам нужно знать, это:

• Повышенное давление: Инвестирование в товарные фьючерсы не требует большого капитала, но дает вам шанс получить огромную прибыль. Это приводит к тому, что трейдеры становятся жадными и ставят весь свой капитал на один товар, принимая образ мышления «я не могу позволить себе проиграть». Стресс от мышления может привести к тому, что трейдер сделает несколько простых, но дорогостоящих ошибок.

• Высшие комиссии: Если вы относитесь к типу трейдеров, совершающих много маржинальных сделок, возможно, вы захотите избежать участия в торговле товарными фьючерсами. Более высокие комиссии могут быстро составить большие суммы. Даже если в конце дня вы заработаете деньги, есть вероятность, что вы потратите большую часть своей прибыли на комиссионные. Прежде чем начать торговать товарными фьючерсами, убедитесь, что у вас есть надежная стратегия управления капиталом.

Торговля товарами против торговли акциями

Маржа и кредитное плечо

Торговля товарными фьючерсными контрактами включает в себя рычаги намного больше, чем трейдинг акции делать. Допустим, у вас есть $10 000 на вашем торговом счете. Вместо того, чтобы тратить их на покупку акций нефтегазовых компаний, вы можете потратить их на товарный фьючерсный контракт. Если предположить, что вам нужно заплатить маржу в размере 10%, те же $10 000 могут дать вам контроль над нефтью стоимостью $100 000.

Имейте в виду, что вам нужно будет поддерживать минимальный баланс на вашем торговом счете помимо выплаты маржи. Если сделка пойдет в вашу пользу, деньги будут добавлены на ваш торговый счет. Если ваша позиция работает против вас, убыток будет списан с вашего счета в конце торгового дня. Если ваш счет пуст, а брокерской конторе требуется больше средств для баланса счета, будет сгенерирован маржин-колл.. Вы можете заплатить сумму, чтобы сохранить свою позицию, и если вы не сделаете этого, ваша позиция может быть ликвидирована.

Срок "допуск” имеет совершенно другое значение на фондовых рынках. Маржа — это ссуда, предоставляемая трейдеру брокером, чтобы он мог торговать.. Маржинальная торговля на фондовом рынке не принесет такой большой прибыли, как торговля товарными фьючерсами. Кредитное плечо, связанное с торговлей товарными фьючерсами, может экспоненциально увеличить прибыль, но также увеличивает потенциальные убытки.

Вывод: подходит ли вам торговля товарными фьючерсами?

Инвестирование в товарные фьючерсы лучше всего подходит для опытных трейдеров со сложными стратегиями и надежной системой управления капиталом. Хотя перспектива получения огромной прибыли может показаться новичкам привлекательной, для работы с товарными фьючерсами необходим опыт работы на рынке. Трейдеры также должны изучать графики цен на товары и проводить другие виды исследований, прежде чем вкладывать свои деньги в контракт. Толерантность к высокому риску является обязательным условием, поскольку трейдерам необходимо переносить убытки в краткосрочной перспективе, чтобы выиграть по-крупному в долгосрочной перспективе..

Трейдер должен инвестировать в товарные фьючерсы только в том случае, если контракт занимает часть его портфеля. Вложение всех своих денег в торговлю сырьевыми товарами может быть финансово разрушительным. Если вы решили инвестировать в товарные фьючерсы, мы советуем вам следить за тем, чтобы контракты занимали не более 20% вашего портфеля. Это обеспечит оптимальное соотношение риска и вознаграждения. Однако не все трейдеры одинаковы, и правильным решением будет поговорить со своим финансовым консультантом, прежде чем делать какие-либо значительные инвестиции. Вы должны проявить должную осмотрительность и получить мнение профессионала, прежде чем принимать решение инвестировать в товарные фьючерсные контракты.

Если вы считаете торговлю товарными фьючерсами слишком рискованной, но все же хотите принять участие, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в товарные фонды. В основном они бывают двух типов — биржевые и взаимные фонды — и являются отличным способом диверсификации вашего портфеля и увеличения ваших денег с помощью товарных фьючерсов.

FAQ – Наиболее часто задаваемые вопросы о товарных фьючерсах:

Смотрите наши похожие статьи о торговле фьючерсами:

Последнее обновление: 24 мая 2023 г., автор: Andre Witzel