Commodity Futures: Měli byste obchodovat s tímto derivátem?

Komodity jsou suroviny, které se používají k výrobě hotových výrobků. Nerostné rudy, dobytek, palivo a zemědělské produkty jsou některé z komodit, které pohánějí ekonomiku. Tyto komodity se nakupují a prodávají každý den v různém množství a za různé ceny. Jejich neustále se měnící cena poskytuje obchodníkům denně několik jedinečných příležitostí k zisku.

Když se to dělá správně, může obchodování s komoditami generovat solidní výnosy a chránit váš kapitál díky diverzifikaci vašeho portfolia. Ale kromě odborných znalostí o obchodování musíte být také ochotni riskovat hodně kapitálu, abyste dosáhli značného zisku. Obchodování futures komodit rozhodně není pro každého.

Vysvětlení komoditních futures
Vysvětlení komoditních futures

V tomto příspěvku nastíníme, jak můžete obchodovat s komoditními futures, a také diskutovat o tom, zda tomu tak je správný derivát obchodovat za vás.

Co jsou komoditní futures?

Komoditní futures jsou kontrakty, které zavazují dvě strany k transakci – koupit nebo prodat – sjednané množství komodity za konkrétní cenu k dohodnutému datu. Zatímco komodita futures se primárně používají k ochraně investiční pozice, lze tyto smlouvy využít i ke spekulacím.

Je snadné zaměnit komoditu futures kontrakty s opčními kontrakty. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak si zapamatovat rozdíl mezi těmito dvěma, je, že u opcí máte možnost – nikoli povinnost – jednat podle smlouvy. Na druhé straně obchodník, který má futures kontrakt, je povinen obchodovat s druhou stranou. Pokud nechcete jednat na základě smlouvy o smlouvě budoucí, můžete vstoupit do opačné pozice a smlouvu ze své smlouvy odstranit obchodní účet.

Druhy komodit

Existují tři hlavní typy komodit, se kterými můžete obchodovat s komoditními futures:

  • Jídlo
  • Kovy
  • A energie.

Pšenice, maso, cukr a káva jsou jedny z nejoblíbenějších potravinářských komodit. Zlato, stříbro a měď jsou nejobchodovanějšími kovovými komoditami a ropa a benzín jsou hlavními energetickými komoditami, s nimiž se obchoduje.

Kovy

Jak fungují futures na komodity

Pokud si koupíte futures kontrakt, zafixujete si budoucí cenu komodity, kterou kupujete, a ochráníte se tak před utrácením více v případě zvýšení ceny. dále pokud cena stoupne, dostanete komoditu za nižší cenu než tržní cena. Poté můžete komoditu prodat za tržní cenu a získat rozdíl mezi nižší nákupní a vyšší prodejní cenou.

  • Pokud prodáte (nebo zkrátíte) futures kontrakt, získáte v podstatě záruku, že dostanete sjednané množství komodity bez ohledu na její cenu v době uzavření.
  • Pokud cena klesne, můžete komoditu koupit za nižší aktuální tržní cenu a prodat ji futures kupci, abyste vydělali peníze.

Poznámka:

Komoditní futures se obvykle vypořádávají v hotovosti. Obchodníci se však mohou rozhodnout pro fyzické doručení zboží.

Historie komoditních futures

Termínové kontrakty na komodity jsou jedny z prvních formálních obchodních nástrojů, ke kterým měli obchodníci přístup. Nejstarší uznávanou burzou pro obchodování s futures byla japonská rýžová burza Dojima, založená v roce 1730. Usnadňovala obchodování s rýží pomocí futures kontraktů. Koncept obchodování futures byl představen na západě v 16čt století. Anglie byla prvním západním státem, který zavedl obchodování s komoditami ve velkém měřítku. Později v roce 1877 byla založena London Metals and Market Exchange, aby formalizovala obchodní praktiky.

Chicago

Nicméně Chicago Board of Trade byla první oficiální komoditní burza založená na západě. Byla založena v roce 1848, téměř tři desetiletí před svým anglickým protějškem. Zřízení CBOT označil zahájení Chicaga jako jednoho z hlavních zemědělských center Spojených států. Chicago bylo spojeno s městy po celé zemi železnicí a telegrafní linky, usnadňující rychlejší a pohodlnější interakci mezi kupujícími a prodávajícími.

CBOT zpočátku umožňoval obchodování pouze s futures na kukuřici. Krátce poté byl povolen obchod s futures na pšenici a sóju a burza postupem času přidávala do svého repertoáru další a další komodity. Burza oznámila fúzi s Chicago Mercantile Exchange v roce 2007 a nyní usnadňuje obchodování mnohem více než jen komodit.

To znamená, že futures kontrakty na kukuřici, pšenici a sóju stále tvoří většinu obchodování s komoditami, které CME usnadňuje. Na celém světě existuje několik burz, které usnadňují obchodování s komoditami, ale Na amerických burzách se obchoduje nejvíce.

Jak komoditní futures ovlivňují cenu zboží

Termínové kontrakty na komodity ovlivňují cenu podkladové komodity především proto, že se s nimi obchoduje na otevřeném trhu. Z tohoto důvodu mohou obchodníci přesněji předpovídat budoucí hodnotu komodity. Jak technická analýza, tak fundamentální analýza mohou být stejně účinné při pomoci obchodníkovi určit směr pohybu cen.

Analyzujte své obchody
Analyzujte své obchody

Pokud se například obchodník ze zpráv dozví, že země hrozí uzavřením hranic s jinou zemí, bude s jistotou vědět, že ceny komodit budou kolísat. Cena komoditního futures kontraktu je přesným ukazatelem tržního klimatu. Pokud dojde ke krizi a obchodníci očekávají nedostatek, budete pozorovat spekulanty, jak draží ceny komodit.

Když si ostatní obchodníci všimnou nárůstu cen komodit, zareagují zahájením nabídkové války, která vyžene cenu komodity ještě výše. Klima trhu nikdy nejde proti základním pravidlům nabídky a poptávky. Když krize skončí, ceny se stabilizují. Je také důležité, abyste si všimli, že komodity všech typů mají inverzní vztah k hodnotám měn. Pokud cena amerického dolaru poroste, cena komodity klesne, protože obchodníci budou moci nakoupit více komodit za stejné množství peněz.

Poznámka:

Ceny komodit se mění každý den a stejně tak se mění i ceny komoditních futures kontraktů. Obchodování s komoditními futures kontrakty je důvodem, proč se cena paliva, potravin a kovů neustále mění.

Jak obchodovat s komoditními futures

Obchodování s komoditními futures je snadné – vše, co musíte udělat, je vytvořit si účet u makléřské firmy, která vás spojí s mnoha komoditními burzami po celém světě. Po přihlášení budete moci nakupovat a prodávat komoditní futures kontrakty bez jakýchkoli potíží. Ale musíte si uvědomit, že budete dlužit makléřskému poplatku pokaždé, když provedete transakci.

Zatímco obchodování s futures na komodity se zdá snadné, vydělávání peněz na obchodování s futures na komodity je komplikované a vysoce rizikové. Ceny komodit jsou vysoce volatilní, a pokud s obchodováním začínáte, obchodování s futures na komodity není tím správným místem, kde začít. Pokud nevíte, co děláte, můžete nakonec ztratit mnohem více, než jste původně investovali. Nyní, když jste se seznámili s riziky, pokud jste si jisti, že dokážete rizika efektivně řídit, komoditní futures můžete použít ke dvěma účelům: ke spekulaci a zajištění.

Spekulování

Obchodníci mohou sázet na směr ceny komodity pomocí futures kontraktů na komodity. Smlouvy poskytují obchodníkům flexibilitu při objednávání pozice v obou směrech. Pokud si myslíte, že cena poroste, můžete jít dlouho (nakoupit) a prodat smlouvu později, abyste vydělali peníze. Můžete také jít nakrátko, prodávat komoditu zpočátku za vysokou cenu, abyste ji při poklesu ceny znovu odkoupili za nižší cenu.

Obchodování není hazard. Kdo však spekuluje, potřebuje trochu štěstí
Obchodování není hazard. Kdo však spekuluje, potřebuje trochu štěstí

Musíte si pamatovat, že futures na komodity zahrnují vysoký stupeň pákového efektu. Nemusíte investovat celou částku smlouvy předem a obvykle stačí zaplatit méně než 10% z celkové hodnoty. Procento, které musíte zaplatit, se liší od komodity ke komoditě a od makléře k makléři. Řekněme, že koupíte kontrakt na 5 000 bušlů pšenice za $5000, když se pšenice obchoduje za $12 za bušl. Pokud cena pšenice stoupne na $15 za bušl, budete moci získat rozdíl mezi zvýšenou cenou ($75 000) a počáteční smluvní částkou ($60 000).

Hypotetický zisk $15 000 nezohledňuje pro zprostředkování poplatky. Pokud však obchod nevyjde podle vašich představ, ztratíte mnohem více, než je vaše počáteční investice. Pokud cena klesne na $11 za bušl, budete muset zaplatit makléři $5 000 kromě vaší počáteční marže. Pohyb v ceně tak malý, jako je dolar, může mít velký vliv na váš obchod. Pokles ceny z $12 na $11 vedl ve výše uvedeném příkladu ke ztrátě $5 000.

Upozornění na riziko:

Obchodování komoditních futures vyžaduje vysokou toleranci vůči riziku a pokročilé obchodní strategie. Spekulace na komoditní futures nejsou vhodné pro začínající obchodníky.

Rizika spojená se spekulacemi

Na rozdíl od obchodování opcíobchodování s komoditními futures vyžaduje nákup nebo prodej podkladové komodity. Pokud se vám nepodaří uzavřít vaši pozici před vypršením platnosti, budete muset převzít dodávku velkého množství komodit. Vysoká míra pákového efektu činí ze spekulací s komoditními futures extrémně rizikový podnik. I když máte možnost exponenciálního zisku s komoditními futures, můžete přijít o peníze do té míry, že se zadlužíte.

Kromě toho pravidlo Mark to Market implikuje, že účty pro obchodování s futures musí být vyváženy každý den. Pokud vaše pozice přináší zisk, částka bude připsána na váš účet. Pozice však ztrácí peníze, je generována výzva k dodatkové úhradě a budete muset převést požadované prostředky na svůj účet. Pokud nesplníte, vaše pozice bude zlikvidována.

Další nevýhodou spekulací s komoditními futures je, že makléřská společnost provede kontrolu pozadía budete moci obchodovat pouze po výslovném schválení.

Při obchodování futures na komodity je třeba vzít v úvahu rizika
Při obchodování futures na komodity je třeba vzít v úvahu rizika

Zajištění

Hedging je technika, kterou jednotlivci a majitelé firem používají k ochraně před ztrátami. Řekněme, že farmář má v úmyslu prodat 5 000 bušlů pšenice za tři měsíce. Nicméně, farmář očekává pokles ceny pšenice. V tomto případě by farmář mohl získat futures kontrakt s dealerem, který by stanovil prodejní cenu pšenice.

Taková smlouva by ochránila zemědělce před případnou ztrátou.

Rizika spojená s hedgingem

Nejvýraznější nevýhoda zajištění u komodit je, že uzavřením futures kontraktu můžete přijít o příznivé cenové pohyby. Pokud by například ve výše uvedeném příkladu vzrostla cena pšenice, zemědělec by nemohl využít zvýšené ceny, protože smlouva uzamyká prodejní cenu.

Nadměrné zajištění může také vést ke ztrátám. Předpokládejme, že společnost nadhodnocuje své potřeby komodity a uzavře futures kontrakt. Pokud cena komodity klesne, společnost bude muset při zpětném prodeji upustit od futures kontraktu za nižší cenu.

Regulace komoditních futures

Stejně jako většina ostatních derivátů je obchodování s komoditními futures také regulováno centralizovaným orgánem. Ve Spojených státech The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) řídí obchod s komoditními futures kontrakty.

CFTC je federálně pověřený regulační orgán, který přehlíží obchodování na trzích s futures i opcemi v zemi. Agentura byla založena po schválení zákona o Commodity Futures Trading Commission Act z roku 1974. Instituce zajišťuje, že futures trhy zůstanou konkurenceschopné a efektivnía co je důležitější, zaručuje bezpečnost obchodníků. Chrání spekulanty před podvody, manipulací a chrání trhy před nekalými obchodními praktikami.

Proč obchodovat komoditní futures?

Futures jsou vysoce rizikové deriváty a nejsou určeny pro začínající začátečníky. Obchodování s komoditními futures však nabízí některé výhody, které jiné finanční nástroje neposkytují. Některé z výhod zahrnují:

  • Spolehlivá objemová data: Na rozdíl od obchodování na devizovém trhu, kde nalezení spolehlivých údajů o objemu může být samo o sobě výzvou, futures trhy vám poskytují přístup k přesným údajům o objemu. Se spolehlivými údaji po ruce je studium trhu mnohem snazší a budete schopni říct, kteří hráči mají zájem obchodovat a kteří ne. Není zde žádná nejasnost k řešení.
  • Vliv: Obchodování s akciemi vyžaduje, abyste zaplatili celkovou cenu akcií, které chcete koupit. Při obchodování s komoditami však nemusíte platit celou cenu kontraktu předem. Předem musíte zaplatit pouze zlomek nákladů na komoditu – marži. Zaplacením této investiční částky v dobré víře ovládáte mnohem větší sumu peněz. I když tato páka může zvýšit vaše zisky, může také způsobit zničující ztráty.
  • Snížení rizika: Pokud farmář očekává, že cena plodiny, kterou pěstuje, klesne, může získat komoditní futures. Smlouva stanoví cenu, za kterou bude farmář prodávat úrodu, a ochrání je tak před nepříznivým pohybem cen. Farmáři mohou získat futures kontrakty prakticky na jakoukoli plodinu, kterou pěstují, což je další výhoda moderního futures trhu.
  • Ceny závisí na podkladové komoditě: Jedním z největších rozdílů mezi futures a opcemi je, že cena futures kontraktu se mění v tandemu s cenou podkladové komodity. Cena opčních kontraktů se nemusí změnit, i když se změní cena podkladového aktiva. Díky tomu jsou techniky technické analýzy mnohem efektivnější na termínových trzích ve srovnání s opčními trhy.
  • Žádná omezení krátkého prodeje: Na termínových trzích neexistují žádná omezení ohledně toho, jaký typ pozice můžete získat. Na rozdíl od akciového trhu můžete kdykoli získat dlouhou nebo krátkou pozici. Nemusíte se bát žádných omezení a můžete zacházet s dlouhými i krátkými pozicemi nestranně. To vám umožní následovat své instinkty po analýze trhu bez obav z předpisů.
  • Nižší vstupné: Jak již bylo zmíněno dříve, musíte zaplatit pouze marži, abyste získali komoditní futures kontrakt. Na druhou stranu, abyste se zapojili do obchodování s akciemi ve stejné kapacitě, budete potřebovat mnohem více kapitálu. Marže se liší od 3% do 9% v závislosti na makléřské společnosti, se kterou pracujete, a na komoditě, se kterou obchodujete.

Nevýhody obchodování s komoditními futures

Obchodování s komoditními futures není bez nevýhod. Některé z hlavních nevýhod, o kterých musíte vědět, jsou:

  • Zvýšený tlak: Investování do komoditních futures nevyžaduje mnoho kapitálu, ale dává vám šanci dosáhnout obrovských zisků. To vede k tomu, že obchodníci začnou být chamtiví a sázet veškerý svůj kapitál na jednu komoditu, přičemž si osvojí způsob myšlení „Nemohu si dovolit prohrát“. Stres z myšlení může obchodníka vést k některým jednoduchým, ale drahým chybám.
  • Vyšší provize: Pokud jste ten typ obchodníka, který dělá mnoho marginálních obchodů, možná se budete chtít vyhnout účasti na komoditních futures. Vyšší provize mohou rychle dosáhnout vysokých částek. I když na konci dne vyděláte peníze, existuje šance, že velkou část svých zisků utratíte za provize. Než začnete obchodovat s komoditními futures, ujistěte se, že máte zavedenou solidní strategii řízení peněz.

Obchodování s komoditami vs. obchodování s akciemi

Marže a pákový efekt

Obchodování komoditních futures kontraktů zahrnuje pákový efekt mnohem více než obchodování zásoby dělat. Řekněme, že máte na obchodním účtu $10 000. Místo toho, abyste je utráceli za nákup zásob ropy a zemního plynu, můžete je utratit za komoditní futures. Za předpokladu, že musíte zaplatit marži 10%, stejná $10 000 vám může poskytnout kontrolu nad ropou v hodnotě $100 000.

Mějte na paměti, že kromě placení marže budete muset na svém obchodním účtu udržovat minimální zůstatek. Pokud obchod proběhne podle vašich představ, peníze budou přidány na váš obchodní účet. Pokud vaše pozice pracuje proti vám, ztráta bude odečtena z vašeho účtu na konci obchodního dne. Pokud je váš účet prázdný a zprostředkování vyžaduje více prostředků k vyrovnání účtu, bude vygenerována výzva k marži. Můžete zaplatit částku, abyste si udrželi svou pozici, a pokud nevyhovíte, vaše pozice může být zlikvidována.

Obchodování s akciemi
Obchodování s akciemi

Termín "okraj“ má na akciových trzích zcela jiný význam. Marže je půjčka, kterou obchodníkovi poskytne broker, aby mohl obchodovat. Obchodování s marží na akciovém trhu nepřinese tak velký zisk jako obchodování komoditních futures. Pákový efekt spojený s obchodováním futures na komodity může exponenciálně zvýšit zisky, ale také zvyšuje potenciální ztrátu.

Časová osa obchodu:

Nákup akcií a jejich dlouhodobé držení je na akciovém trhu velmi běžné. Naproti tomu termínové obchody s komoditami jsou typicky krátkodobé obchody. Zatímco akciové trhy jsou otevřené ve stanovenou dobu a nefungují o víkendech a svátcích, s komoditními futures můžete obchodovat kdykoli, protože jsou otevřené 24/7. Celkově je však obchodování s komoditami rizikovější, ale může vést k mnohem větším ziskům než obchodování s akciemi.

Závěr: Je obchodování komoditních futures pro vás to pravé?

Investování do komoditních futures je nejlepší pro ostřílené obchodníky s propracovanými strategiemi a solidním systémem správy peněz. I když se vyhlídka na dosažení obrovských zisků může zdát pro nové obchodníky atraktivní, člověk potřebuje zkušenosti na trhu, aby se mohl orientovat v termínových obchodech s komoditami. Obchodníci si také musí prostudovat grafy cen komodit a provést další typy průzkumu, než vloží své peníze do smlouvy. Tolerance k vysokému riziku je nutností, protože obchodníci se musí vyrovnat se ztrátami v krátkodobém horizontu, aby mohli dlouhodobě vyhrávat.

Obchodník musí investovat do komoditních futures pouze v případě, že kontrakt zabírá část jeho portfolia. Vložení všech peněz do obchodování s komoditami může být finančně zničující. Pokud se rozhodnete investovat do komoditních futures, doporučujeme vám zajistit, aby smlouvy nezabíraly více než 20% vašeho portfolia. To zajistí optimální poměr rizika a odměny. Ne všichni obchodníci jsou však stejní a promluvit si se svým finančním poradcem před provedením jakékoli významné investice je tou správnou cestou. Než se rozhodnete investovat do komoditních futures, musíte provést náležitou péči a získat názor odborníka.

Pokud se vám zdá obchodování s komoditními futures příliš riskantní, ale přesto chcete akci, můžete zvážit investici do komoditních fondů. Jedná se především o dva typy – burzovně obchodované a podílové fondy – a jsou vynikajícím způsobem, jak diverzifikovat vaše portfolio a růst vašich peněz pomocí komoditních futures.

Podívejte se na naše podobné články o obchodování futures:

Naposledy aktualizováno 7. května 2022 uživatelem Andre Witzel