Futuros de commodities: você deve negociar esse derivativo?

Commodities são as matérias-primas que são usadas para produzir produtos acabados. Minérios minerais, gado, combustível e produtos agrícolas são algumas das commodities que movimentam a economia. Essas mercadorias são compradas e vendidas em várias quantidades todos os dias e a preços diferentes. Seu preço sempre variável oferece aos traders várias oportunidades de lucro únicas diariamente.

Quando bem feito, a negociação de commodities pode gerar retornos sólidos e proteger seu capital diversificando seu portfólio. Mas além de ter conhecimento especializado sobre negociação, você também deve estar disposto a arriscar muito capital para obter um lucro substancial. Negociar futuros de commodities certamente não é para todos.

Futuros de commodities explicados
Futuros de commodities explicados

Neste post, descrevemos como você pode negociar futuros de commodities e também discutimos se é a derivada certa para negociar para você.

O que são Futuros de Commodities?

Futuros de commodities são contratos que obrigam duas partes a transacionar – comprar ou vender – uma quantidade estipulada de uma mercadoria por um preço específico em uma data acordada. Enquanto mercadoria Os futuros são usados principalmente para proteger uma posição de investimento, esses contratos também podem ser usados para especulação.

É fácil confundir mercadoria contratos futuros com contratos de opções. Uma das maneiras mais fáceis de lembrar a diferença entre os dois é que, com opções, você tem a opção – não uma obrigação – de agir de acordo com o contrato. Por outro lado, um trader que detém um contrato futuro é obrigado a negociar com a outra parte. Se você não quiser atuar em um contrato futuro, pode entrar em uma posição oposta para remover o contrato de seu conta de negociação.

Tipos de mercadorias

Existem três tipos principais de commodities que você pode negociar com futuros de commodities:

  • Comida
  • Metais
  • E energia.

Trigo, carne, açúcar e café são alguns dos produtos alimentares mais populares. Ouro, prata e cobre são as commodities metálicas mais negociadas, e petróleo e gasolina são as commodities energéticas para o comércio.

Metais

Como funcionam os futuros de commodities

Se você compra um contrato futuro, você fixa o preço futuro da commodity que está comprando, protegendo-se de gastar mais em caso de aumento de preço. Além disso, se o preço subir, você receberá a mercadoria a um preço mais baixo do que o preço de mercado. Você pode então vender a mercadoria a preço de mercado e embolsar a diferença entre o preço de compra mais baixo e o preço de venda mais alto.

  • Se você vender (ou vender a descoberto) um contrato de futuros, receberá essencialmente uma garantia de que receberá o valor estipulado de uma mercadoria, independentemente de seu preço no momento da execução.
  • Se o preço cair, você pode comprar a mercadoria ao preço de mercado atual mais baixo e vendê-la a um comprador de futuros para ganhar dinheiro.

Observação:

Um contrato futuro de commodities é normalmente liquidado com dinheiro. No entanto, os comerciantes podem optar por receber a entrega física das mercadorias.

História dos Futuros de Commodities

Os contratos futuros de commodities são alguns dos primeiros instrumentos formais de negociação aos quais os traders tiveram acesso. A primeira bolsa de comércio de futuros reconhecida foi a Dojima Rice Exchange do Japão, estabelecida em 1730. Ela facilitou a negociação de arroz usando contratos de futuros. O conceito de negociação de futuros foi introduzido no ocidente na década de 16º século. A Inglaterra foi o primeiro estado ocidental a adotar o comércio de commodities em larga escala. Mais tarde, em 1877, a London Metals and Market Exchange foi estabelecida para formalizar as práticas comerciais.

Chicago

No entanto, a Chicago Board of Trade foi a primeira bolsa oficial de commodities estabelecida no oeste. Foi fundada em 1848, quase três décadas antes de sua contraparte inglesa. O estabelecimento do CBOT marcou o início de Chicago como um dos principais centros agrícolas dos Estados Unidos. Chicago estava conectada a cidades de todo o país via ferrovia e linhas telegráficas, facilitando a interação mais rápida e conveniente entre compradores e vendedores.

A CBOT permitia inicialmente apenas a negociação de futuros de milho. O comércio de futuros de trigo e soja foi permitido logo depois, e a bolsa adicionou cada vez mais commodities ao seu repertório ao longo do tempo. A bolsa anunciou uma fusão com a Chicago Mercantile Exchange em 2007 e agora facilita a negociação de muito mais do que apenas commodities.

Dito isso, os contratos futuros de milho, trigo e soja ainda representam a maior parte das negociações de commodities que o CME facilita. Existem várias bolsas em todo o mundo que facilitam o comércio de commodities, mas As bolsas dos EUA são negociadas mais amplamente.

Como os Futuros de Commodities influenciam o preço dos bens

Os contratos futuros de commodities influenciam o preço da commodity subjacente principalmente porque são negociados em um mercado aberto. É por esta razão que os comerciantes podem prever o valor futuro de uma mercadoria com mais precisão. Tanto a análise técnica quanto a análise fundamental podem ser igualmente eficazes para ajudar um trader a determinar a direção do movimento dos preços..

Analise suas negociações
Analise suas negociações

Por exemplo, se um trader souber das notícias de que um país está ameaçando fechar suas fronteiras com outro país, ele saberá com certeza que os preços das commodities flutuarão. O preço de um contrato futuro de commodities é um indicador preciso do clima de mercado. Se ocorrer uma crise e os comerciantes anteciparem uma escassez, você observará especuladores aumentando os preços das commodities.

Quando outros traders percebem o aumento nos preços das commodities, eles respondem iniciando uma guerra de lances, elevando ainda mais o preço da commodity. O clima do mercado nunca vai contra as regras básicas de oferta e demanda. Quando a crise chega ao fim, os preços se estabilizam. Também é vital que você observe que commodities de todos os tipos têm uma relação inversa com os valores da moeda. Se o preço do dólar americano subir, o preço da commodity cairá, pois os comerciantes poderão comprar mais commodities com a mesma quantidade de dinheiro.

Observação:

Os preços das commodities mudam todos os dias, assim como os preços dos contratos futuros de commodities. O comércio de contratos futuros de commodities é o motivo pelo qual o preço do combustível, alimentos e metais muda constantemente.

Como negociar futuros de commodities

Negociar futuros de commodities é fácil – tudo o que você precisa fazer é criar uma conta com uma corretora que o conecta a muitas bolsas de commodities em todo o mundo. Depois de se inscrever, você poderá comprar e vender contratos futuros de commodities sem qualquer aborrecimento. Mas você deve observar que deverá pagar uma taxa à corretora toda vez que realizar uma transação.

Embora a negociação de futuros de commodities pareça fácil, ganhar dinheiro negociando futuros de commodities é complicado e altamente arriscado. Os preços das commodities são altamente voláteis e, se você é novo na negociação, negociar futuros de commodities não é o lugar certo para começar. Se você não sabe o que está fazendo, pode acabar perdendo muito mais do que investiu inicialmente. Agora que você está familiarizado com os riscos, se tiver certeza de que pode gerenciá-los com eficiência, você pode usar futuros de commodities para dois propósitos: especulação e hedge.

Especulando

Os comerciantes podem apostar na direção do preço de uma commodity usando contratos futuros de commodities. Os contratos dão aos traders a flexibilidade de ordenar uma posição em qualquer direção. Se você acha que o preço vai subir, você pode comprar (comprar) e vender o contrato mais tarde para ganhar dinheiro. Você também pode ficar vendido, vendendo a mercadoria a um preço alto inicialmente para recomprá-la a um preço mais baixo quando o preço cair.

Negociar não é jogar. No entanto, quem especula precisa de um pouco de sorte
Negociar não é jogar. No entanto, quem especula precisa de um pouco de sorte

O que você precisa lembrar é que os contratos futuros de commodities envolvem um alto grau de alavancagem. Você não precisa investir o valor total do contrato antecipadamente e geralmente só precisa pagar menos de 10% do valor total. A porcentagem que você deve pagar varia de commodity para commodity e de corretor para corretor. Digamos que você compre um contrato de 5.000 alqueires de trigo por $5000 quando o trigo está sendo negociado por $12 por alqueire. Se o preço do trigo subir para $15 por bushel, você ganhará a diferença entre o preço aumentado ($75.000) e o valor inicial do contrato ($60.000).

O valor de lucro hipotético de $15.000 não leva em conta para corretagem tarifas. No entanto, se a negociação não for do seu jeito, você perderá muito mais do que seu investimento inicial. Se o preço cair para $11 por bushel, você precisará pagar $5.000 à corretora além de sua margem inicial. Um movimento no preço tão pequeno quanto um dólar pode fazer uma grande diferença para o seu comércio. O preço caindo de $12 para $11 levou a uma perda de $5.000 no exemplo acima.

Aviso de risco:

Riscos envolvidos na especulação

Diferente negociação de opções, negociar futuros de commodities torna a compra ou venda da commodity subjacente um requisito. Se você não fechar sua posição antes do vencimento, precisará receber a entrega de um grande número de commodities. A alta quantidade de alavancagem envolvida torna a especulação de futuros de commodities um empreendimento extremamente arriscado. Embora você tenha a oportunidade de obter um lucro exponencial com futuros de commodities, pode perder dinheiro a ponto de se endividar.

Além disso, a regra de marcação a mercado implica que as contas de negociação de futuros precisam ser equilibradas todos os dias. Se a sua posição for lucrativa, o valor será creditado na sua conta. No entanto, a posição perde dinheiro, uma chamada de margem é gerada e você precisará transferir os fundos necessários para sua conta. Se você não obedecer, sua posição será liquidada.

Mais uma desvantagem de especular com futuros de commodities é que o corretora fará uma verificação de antecedentes, e você poderá negociar somente após a aprovação explícita.

Existem riscos a serem considerados ao negociar futuros de commodities
Existem riscos a serem considerados ao negociar futuros de commodities

Cobertura

Hedging é uma técnica que indivíduos e empresários usam para se proteger de perdas. Digamos que um agricultor pretenda vender 5.000 alqueires de trigo em três meses. No entanto, o agricultor espera que o preço do trigo caia. Nesse caso, o agricultor poderia obter um contrato futuro com um negociante, fixando o preço de venda do trigo.

Tal contrato protegeria o agricultor de perdas potenciais.

Riscos envolvidos no hedge

A desvantagem mais significativa de cobertura com commodities é que se envolver em um contrato de futuros pode levar você a perder movimentos de preços favoráveis. Por exemplo, se o preço do trigo aumentasse no exemplo acima, o agricultor não poderia aproveitar o aumento dos preços, pois o contrato fixa o preço de venda.

A cobertura excessiva também pode levar a perdas. Vamos supor que uma empresa superestima suas necessidades de uma commodity e se envolve em um contrato de futuros. Se o preço da commodity cair, a empresa precisará abrir mão do contrato futuro por um preço mais baixo ao vendê-lo de volta.

Regulamento de Futuros de Commodities

Como a maioria dos outros derivativos, a negociação de futuros de commodities também é regulada por uma autoridade centralizada. Nos Estados Unidos, O Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) rege o comércio de contratos futuros de commodities.

A CFTC é uma autoridade reguladora com mandato federal que supervisiona a negociação nos mercados de futuros e opções no país. A agência foi criada após a aprovação do Commodity Futures Trading Commission Act de 1974. A instituição garante que os mercados futuros permaneçam competitivos e eficientes, e mais importante, garante a segurança dos comerciantes. Protege os especuladores contra fraudes, manipulações e mantém os mercados livres de práticas comerciais abusivas.

Por que negociar Futuros de Commodities?

Os futuros são derivativos de alto risco e não são destinados a iniciantes. No entanto, negociar futuros de commodities oferece algumas vantagens que outros instrumentos financeiros não oferecem. Alguns dos benefícios incluem:

  • Dados de volume confiáveis: Ao contrário da negociação no mercado cambial, onde encontrar dados de volume confiáveis pode ser um desafio por si só, os mercados de futuros oferecem acesso a dados de volume precisos. Com dados confiáveis à mão, estudar o mercado é muito mais fácil e você poderá dizer quais jogadores estão interessados em negociar e quais não estão. Não há ambiguidade para lidar.
  • Aproveitar: A negociação de ações exige que você pague o preço total da ação que deseja comprar. No entanto, você não precisa pagar o preço total do contrato antecipadamente com a negociação de commodities. Você só precisa pagar uma fração do custo da mercadoria – a margem – antecipadamente. Você controla uma quantia muito maior de dinheiro pagando esse valor de investimento de boa-fé. Embora essa alavancagem possa ampliar seus lucros, também pode causar perdas devastadoras.
  • Mitigação de risco: Se um agricultor espera que o preço da safra que está cultivando caia, ele pode colocar as mãos em um contrato futuro de commodities. O contrato fixará o preço pelo qual o agricultor venderá a safra, protegendo-o de um movimento de preços desfavorável. Os agricultores podem obter contratos futuros para praticamente qualquer cultura que cultivem, o que é outro benefício do mercado futuro moderno.
  • Os preços dependem da mercadoria subjacente: Uma das maiores diferenças entre futuros e opções é que o preço do contrato futuro muda em conjunto com o preço da commodity subjacente. O preço dos contratos de opções não pode mudar mesmo que o preço do ativo subjacente mude. Isso torna as técnicas de análise técnica muito mais eficazes nos mercados de futuros em comparação com os mercados de opções.
  • Sem restrições de venda a descoberto: Nos mercados de futuros, não há restrições sobre o tipo de posição que você pode obter. Ao contrário do mercado de ações, você pode obter uma posição longa ou curta a qualquer momento. Você não precisa ter cuidado com nenhuma restrição e pode tratar posições longas e curtas de forma imparcial. Isso permite que você siga seus instintos após a análise de mercado sem se preocupar com os regulamentos.
  • Menor custo de entrada: Como mencionado anteriormente, você só precisa pagar uma margem para colocar as mãos em um contrato futuro de commodities. Por outro lado, para se envolver com a negociação de ações na mesma capacidade, você precisará de muito mais capital. As margens variam de 3% a 9%, dependendo da corretora com a qual você está trabalhando e da mercadoria que está negociando.

Desvantagens de negociar Futuros de Commodities

Negociar futuros de commodities tem suas desvantagens. Algumas das principais desvantagens que você precisa conhecer são:

  • Aumento da pressão: Investir em futuros de commodities não requer muito capital, mas dá a você uma chance de obter lucros enormes. Isso leva os traders a ficarem gananciosos e apostarem todo o seu capital em uma mercadoria, adotando a mentalidade “não posso me dar ao luxo de perder”. O estresse da mentalidade pode levar o trader a cometer alguns erros simples, mas caros.
  • Comissões mais altas: Se você é o tipo de trader que faz muitas negociações marginais, pode querer evitar participar de negociações de futuros de commodities. As comissões mais altas podem somar grandes quantias rapidamente. Mesmo que você acabe ganhando dinheiro no final do dia, há uma chance de gastar muito de seus lucros em comissões. Antes de começar a negociar futuros de commodities, certifique-se de ter uma estratégia sólida de gerenciamento de dinheiro.

Negociação de commodities versus negociação de ações

Margem e alavancagem

Negociação de contratos futuros de commodities envolve alavancagem muito mais do que negociar ações Faz. Digamos que você tenha $10.000 em sua conta de negociação. Em vez de gastá-lo na compra de ações de petróleo e gás, você pode gastá-lo em um contrato futuro de commodities. Supondo que você precise pagar uma margem de 10%, o mesmo $10.000 pode lhe dar controle sobre $100.000 de petróleo.

Lembre-se de que você precisará manter um saldo mínimo em sua conta de negociação além de pagar a margem. Se a negociação for do seu jeito, o dinheiro será adicionado à sua conta de negociação. Se sua posição funcionar contra você, a perda será debitada de sua conta no final do dia de negociação. Se sua conta estiver vazia e a corretora exigir mais fundos para equilibrar a conta, uma chamada de margem será gerada. Você pode pagar o valor para manter sua posição e, se não obrigar, sua posição pode ser liquidada.

Negociação de ações
Negociação de ações

O termo "margem” tem um significado totalmente diferente nos mercados de ações. Margem é o empréstimo concedido a um trader por um corretor, para que ele possa negociar. Negociar com margem em um mercado de ações não trará um lucro tão grande quanto a negociação de futuros de commodities. A alavancagem envolvida na negociação de futuros de commodities pode aumentar exponencialmente os lucros, mas também aumenta a perda potencial.

Cronograma de comércio:

Comprar ações e mantê-las por muito tempo é muito comum no mercado de ações. Em contraste, as negociações de futuros de commodities são tipicamente negociações de curto prazo. Embora os mercados de ações estejam abertos em horários definidos e não funcionem nos fins de semana e feriados, você pode negociar futuros de commodities a qualquer momento, pois eles estão abertos 24 horas por dia, 7 dias por semana. No geral, porém, a negociação de commodities é mais arriscada, mas pode levar a ganhos muito maiores do que a negociação de ações.

Conclusão: A negociação de futuros de commodities é adequada para você?

Investir em futuros de commodities é melhor para traders experientes com estratégias sofisticadas e um sólido sistema de gerenciamento de dinheiro. Embora a perspectiva de obter grandes lucros possa parecer atraente para novos traders, é preciso experiência no mercado para navegar nas negociações de futuros de commodities. Os comerciantes também precisam estudar gráficos de preços de commodities e realizar outros tipos de pesquisa antes de colocar seu dinheiro em um contrato. Uma tolerância de alto risco é uma obrigação, pois os traders precisam suportar perdas no curto prazo para ganhar muito no longo prazo.

Um trader só deve investir em futuros de commodities se o contrato ocupar uma parte de seu portfólio. Colocar todo o seu dinheiro em commodities comerciais pode ser financeiramente devastador. Se você decidir investir em futuros de commodities, aconselhamos a garantir que os contratos não ocupem mais de 20% da sua carteira. Isso garantirá uma ótima relação risco/recompensa. No entanto, nem todos os traders são iguais, e falar com seu consultor financeiro antes de fazer qualquer investimento significativo é o caminho certo a seguir. Você deve fazer sua devida diligência e obter a opinião de um profissional antes de decidir investir em contratos futuros de commodities.

Se você achar que negociar futuros de commodities é muito arriscado, mas ainda quer uma parte da ação, considere investir em fundos de commodities. Estes são principalmente de dois tipos – fundos negociados em bolsa e fundos mútuos – e são uma excelente maneira de diversificar seu portfólio e aumentar seu dinheiro usando futuros de commodities.

FAQ – As perguntas mais frequentes sobre Futuros de Commodities:

O que são futuros de commodities?

Commodities são ativos que refletem itens fungíveis como petróleo, minério de ferro ou trigo. Os contratos futuros são comumente usados para negociar commodities. Futuros são tipos de derivativos financeiros ou contratos nos quais você negocia com seus vendedores ou compradores para comprar ou vender ativos específicos a um preço especificado em uma data futura. 

Um futuro de commodities é um exemplo de um derivativo?

Sim, os futuros de commodities são um tipo de contrato de derivativos. Nesses contratos, o comprador e o vendedor chegam a um valor específico de compra ou venda de uma determinada quantidade de uma mercadoria física em uma data previamente fixada por eles. Os ativos classificados como derivativos são aqueles cujo valor depende do custo dos títulos subjacentes.

Que conexão existe entre commodities e futuros?

Certos derivativos financeiros, conhecidos como futuros, envolvem o acordo de compra ou venda de ativos específicos a um preço específico em um ponto específico no futuro. Uma classe de ativos conhecida como commodities representa produtos negociáveis como grãos, minérios e petróleo. Futuros são normalmente usados para negociação de commodities. 

É possível perder dinheiro em futuros de commodities?

Sim, sempre existe um fator de risco ao investir em futuros. Você pode perder dinheiro se o mercado cair drasticamente. De acordo com a CFTC, os futuros são voláteis e complexos e não são recomendados para nenhum trader de criptomoedas. 

Veja nossos artigos semelhantes sobre negociação de futuros:

Última atualização em 24 de maio de 2023 por André Witzel