商品先物：このデリバティブを取引する必要がありますか？

商品は、完成品を生産するために使用される原材料です。 鉱石、家畜、燃料、農産物は、経済を動かす商品の一部です。これらの商品は、毎日さまざまな量でさまざまな価格で売買されています。彼らの絶え間なく変化する価格は、トレーダーに毎日いくつかのユニークな利益の機会を与えます。

正しく行われた場合、商品取引は、ポートフォリオを多様化することにより、確実なリターンを生み出し、資本を保護することができます。しかし、取引に関する専門知識を持っていることに加えて、あなたはまた、かなりの利益を上げるために多くの資本を危険にさらすことをいとわない必要があります。商品先物の取引は確かにすべての人のためではありません。

この投稿では、商品先物を取引する方法の概要を説明し、それが 正しい導関数 あなたと交換します。

商品先物とは何ですか？

商品先物は、2つの当事者を拘束して取引する契約です。 –購入または販売–合意された日付の特定の価格での商品の規定量。商品ながら 先物は主に投資ポジションを保護するために使用されます、これらの契約は投機にも使用できます。

商品を混乱させやすい オプション契約を伴う先物契約.この 2 つの違いを覚える最も簡単な方法の 1 つは、オプションの場合、契約に基づいて行動する義務ではなく、オプションがあるということです。一方、先物契約をしているトレーダーは相手方と取引する義務があります。先物契約に基づいて行動したくない場合は、反対のポジションを入力して契約を削除することができます。 取引口座.

商品の種類

商品先物と取引できる商品には、主に3つのタイプがあります。

• 食べ物
• 金属
• そしてエネルギー。

小麦、肉、砂糖、コーヒーは最も人気のある食品の一部です。金、銀、銅は最も取引されている金属商品であり、石油とガソリンは取引の対象となるエネルギー商品です。

コモディティ先物の仕組み

先物契約を購入する場合は、購入する商品の将来の価格を固定し、値上げが発生した場合にそれ以上の支出から身を守ります。さらに、 価格が上昇した場合は、より低い価格で商品を受け取ります 市場価格より。次に、商品を市場価格で販売し、低い購入価格と高い販売価格の差額をポケットに入れることができます。

• 先物契約を売却（またはショート）すると、基本的に、実行時の価格に関係なく、規定された金額の商品を受け取ることが保証されます。
• 価格が下がった場合は、現在のより低い市場価格で商品を購入し、先物の買い手に売ってお金を稼ぐことができます。

商品先物の歴史

商品先物契約は、トレーダーがアクセスした最初の正式な取引手段の一部です。最も早く認識された先物取引所は、1730年に設立された日本の堂島米会所でした。それは先物契約を使用して米の取引を容易にしました。 先物取引の概念は16年に西に導入されました^th 世紀。イギリスは、大規模な商品取引を採用した最初の西側諸国でした。 1877年の後半、取引慣行を形式化するためにロンドン金属市場取引所が設立されました。

しかし、シカゴ商品取引所は、西部で設立された最初の公式商品取引所でした。 1848年に設立され、英語版のほぼ30年前に設立されました。の設立 CBOT 米国の主要な農業ハブの1つとしてシカゴの開始をマークしました。 シカゴは鉄道で全国の都市とつながっていました 電信線は、買い手と売り手の間のより速くより便利な相互作用を促進します。

CBOTは当初、トウモロコシ先物の取引のみを許可していました。 その後まもなく小麦と大豆の先物取引が許可され、取引所は時間の経過とともにそのレパートリーにますます多くの商品を追加しました。取引所は2007年にシカゴマーカンタイル取引所との合併を発表し、今では単なる商品以上の取引を容易にしています。

とはいえ、トウモロコシ、小麦、大豆の先物契約は、CMEが促進する商品取引の大部分を依然として占めています。商品取引を促進する取引所は世界中にいくつかありますが、 米国の取引所は最も広く取引されています。

商品先物が商品の価格にどのように影響するか

商品先物契約は、主に公開市場で取引されているため、原商品の価格に影響を与えます。トレーダーが商品の将来価値をより正確に予測できるのはこのためです。 テクニカル分析とファンダメンタル分析の両方が、トレーダーが価格変動の方向を決定するのを助けるのに等しく効果的である可能性があります.

たとえば、ある国が他の国との国境を閉鎖すると脅迫しているというニュースからトレーダーが知った場合、商品価格が変動することは確実にわかります。商品先物契約の価格は、市場環境の正確な指標です。 危機が発生し、トレーダーが不足を予想する場合、あなたは投機家が商品の価格を値上げするのを観察するでしょう。

他のトレーダーが商品価格の高騰に気づいたとき、彼らは入札戦争を開始することで対応し、商品価格をさらに高くします。市場の風土は、需要と供給の基本的なルールに反することはありません。危機が終われば、物価は安定します。 また、すべての種類の商品は通貨価値と反比例の関係にあることに注意することも重要です。 米ドルの価格が上がると、トレーダーは同じ金額でより多くの商品を購入できるようになるため、商品価格は下がります。

商品先物の取引方法

商品先物の取引は簡単です。あなたがしなければならないのは、世界中の多くの商品取引所に接続する証券会社に口座を作成することだけです。サインアップした後、 手間をかけずに商品先物契約を売買することができます。 ただし、取引するたびに仲介手数料を支払う必要があることに注意する必要があります。

商品先物の取引は簡単に思えますが、商品先物の取引でお金を稼ぐことは複雑でリスクが高くなります。コモディティの価格は非常に変動しやすく、取引に不慣れな場合は、コモディティ先物の取引を開始するのは適切ではありません。自分が何をしているのかわからない場合は、最初に投資した額よりもはるかに多くの損失を被る可能性があります。リスクに精通しているので、リスクを効果的に管理できると確信している場合は、 商品先物は、投機とヘッジの2つの目的に使用できます。

推測

トレーダーは、商品先物契約を使用して商品の価格の方向に賭けることができます。契約により、トレーダーはどちらの方向にもポジションを注文できる柔軟性が得られます。価格が上がると思うなら、長く（買い）、後で契約を売ってお金を稼ぐことができます。また、商品を最初は高値で販売し、価格が下がったときに低価格で買い戻すこともできます。

覚えておく必要があるのは、商品先物契約には高度なレバレッジが含まれるということです。契約の全額を前払いする必要はなく、通常、合計金額の10%未満で支払うだけで済みます。あなたが支払わなければならないパーセンテージは、商品ごとに、そしてブローカーごとに異なります。小麦がブッシェルあたり$12で取引されているときに、$5000で5,000ブッシェルの小麦の契約を購入するとします。小麦の価格がブッシェルあたり$15に上昇した場合、上昇した価格（$75,000）と初期契約額（$60,000）の差を得ることができます。

架空の$15,000の利益の数値は考慮されていません 仲介のため 料金。ただし、取引がうまくいかない場合は、初期投資よりもはるかに多くの損失が発生します。価格がブッシェルあたり$11に下がった場合、最初の証拠金に加えて$5,000を証券会社に支払う必要があります。わずか1ドルの価格変動は、取引に大きな違いをもたらす可能性があります。上記の例では、価格が$12から$11に下がると、$5,000の損失が発生しました。

投機に伴うリスク

ようではない オプション取引、商品先物取引では、原商品の売買が必要になります。満了前にポジションをクローズしなかった場合は、大量の商品の配達を受ける必要があります。 関係するレバレッジの量が大きいため、商品先物の投機は非常にリスクの高い作業になります。 コモディティ先物で指数関数的な利益を上げる機会はありますが、借金をするまでお金を失う可能性があります。

さらに、時価評価ルールは、先物取引口座のバランスを毎日とる必要があることを示しています。あなたのポジションが利益を上げた場合、その金額はあなたのアカウントに入金されます。ただし、ポジションはお金を失い、マージンコールが生成され、 必要な資金をアカウントに振り込む必要があります。 義務を怠った場合、あなたのポジションは清算されます。

コモディティ先物を投機するもう1つの欠点は、 証券会社は身元調査を行います、および明示的な承認後にのみ取引が許可されます。

ヘッジ

ヘッジは、個人や事業主が損失から身を守るために使用する手法です。農家が3か月で5,000ブッシェルの小麦の販売を目指しているとしましょう。でも、 農家は小麦の価格が下がると予想しています。この場合、農家はディーラーと先物契約を結び、小麦の販売価格を固定することができます。

そのような契約は、潜在的な損失から農民を保護するでしょう。

ヘッジに伴うリスク

最も重大な欠点 ヘッジの コモディティでは、先物契約を結ぶと、有利な価格変動を見逃す可能性があります。たとえば、上記の例で小麦の価格が上昇した場合、契約が販売価格に固定されるため、農家は上昇した価格を利用できなくなります。

過剰なヘッジも損失につながる可能性があります。企業が商品のニーズを過大評価し、先物契約を結んでいると仮定しましょう。商品の価格が下がった場合、会社はそれを売り戻すときに先物契約をより低い価格で手放す必要があります。

商品先物規制

他のほとんどのデリバティブと同様に、商品先物取引も中央当局によって規制されています。米国では、 商品先物取引委員会（CFTC） 商品先物契約の取引を管理します。

CFTCは、国の先物市場とオプション市場の両方での取引を見落としている連邦政府が義務付けた規制当局です。この機関は、1974年の商品先物取引委員会法の可決後に設立されました。 この機関は、先物市場が競争力と効率性を維持することを保証します、そしてさらに重要なことに、トレーダーの安全を保証します。それは、詐欺、操作から投機家を保護し、市場を虐待的な取引慣行から遠ざけます。

なぜ商品先物を取引するのですか？

先物はリスクの高いデリバティブであり、初心者向けではありません。ただし、商品先物の取引には、他の金融商品にはないいくつかの利点があります。 いくつかの利点は次のとおりです。

• 信頼できるボリュームデータ： 信頼できるボリュームデータを見つけること自体が課題となる可能性がある外国為替市場での取引とは異なり、先物市場では正確なボリュームデータにアクセスできます。信頼できるデータが手元にあるので、市場の調査ははるかに簡単であり、どのプレーヤーが取引に興味があり、どのプレーヤーが興味がないかを知ることができます。対処するためのあいまいさはありません。

• てこの作用： 株取引では、買いたい株の総額を支払う必要があります。ただし、商品取引で契約の全額を前払いする必要はありません。商品の費用の一部、つまり証拠金を前払いするだけで済みます。この誠実な投資額を支払うことで、はるかに多くの金額を管理できます。このレバレッジはあなたの利益を増幅することができますが、それはまた壊滅的な損失を引き起こす可能性があります。

• リスクの軽減： 農民が自分たちが育てている作物の価格が下がると予想する場合、彼らは商品先物契約を手に入れることができます。契約は農民が作物を売る価格を固定し、不利な価格変動から彼らを保護します。農民は、彼らが育てる事実上すべての作物の先物契約を結ぶことができます。これは、現代の先物市場のもう1つの利点です。

• 価格は原商品によって異なります。 先物とオプションの最大の違いの1つは、先物契約の価格が原商品の価格と連動して変化することです。原資産の価格が変動しても、オプション契約の価格は変動しない場合があります。これにより、オプション市場と比較して先物市場でテクニカル分析手法がはるかに効果的になります。

• ショートセルの制限はありません： 先物市場では、どのタイプのポジションを取得できるかについての制限はありません。株式市場とは異なり、いつでもロングポジションまたはショートポジションを取得できます。制限に注意する必要はなく、ロングポジションとショートポジションを公平に扱うことができます。これにより、規制を気にすることなく、市場分析後の本能に従うことができます。

• エントリーコストの削減： 先に述べたように、商品先物契約を手に入れるために必要なのは証拠金だけです。一方、同じ能力で株式取引に参加するには、より多くの資本が必要になります。マージンは、使用している証券会社と取引している商品に応じて、3%から9%まで変化します。

コモディティ先物取引のデメリット

コモディティ先物の取引には欠点があります。知っておく必要のある主な欠点は次のとおりです。

• 圧力の上昇： コモディティ先物に投資することは多くの資本を必要としませんが、あなたに莫大な利益を上げることへのショットを与えます。これにより、トレーダーは貪欲になり、すべての資本を1つの商品に賭け、「失うわけにはいかない」という考え方を採用することになります。考え方からのストレスは、トレーダーがいくつかの単純でありながら高価な間違いを犯す可能性があります。

• より高い手数料： あなたが多くの限界取引を行う種類のトレーダーである場合、商品先物取引への参加を避けたいと思うかもしれません。手数料が高くなると、すぐに大量になる可能性があります。一日の終わりにお金を稼ぐことになったとしても、あなたはあなたの利益の多くをコミッションに使う可能性があります。商品先物の取引を開始する前に、しっかりとした資金管理戦略が実施されていることを確認してください。

商品取引と株式取引

マージンとレバレッジ

商品先物契約の取引 レバレッジを伴う 取引以上のもの 株式 行う。取引口座に$10,000があるとしましょう。石油やガスの株の購入に使う代わりに、商品先物契約に使うことができます。 10%の証拠金を支払う必要があると仮定すると、同じ$10,000で、$100,000相当の石油を管理できます。

証拠金の支払いに加えて、取引口座の最低残高を維持する必要があることに注意してください。取引が順調に進むと、取引口座にお金が追加されます。あなたのポジションがあなたに不利に働く場合、損失は取引日の終わりにあなたの口座から引き落とされます。 アカウントが空で、証券会社がアカウントのバランスを取るためにより多くの資金を必要とする場合、マージンコールが生成されます。ポジションを維持するために金額を支払うことができ、義務を負わない場合、ポジションは清算される可能性があります。

用語 "マージン」は、株式市場ではまったく異なる意味を持っています。 証拠金はブローカーによってトレーダーに与えられるローンであり、彼らは取引することができます。株式市場での証拠金取引は、商品先物取引ほど大きな利益をもたらすことはありません。商品先物取引に伴うレバレッジは、指数関数的に利益を増やすことができますが、潜在的な損失も増加させます。

結論：商品先物の取引はあなたに適していますか？

コモディティ先物への投資は、洗練された戦略と堅実な資金管理システムを備えたベテランのトレーダーに最適です。巨額の利益を上げる見込みは新しいトレーダーにとって魅力的に見えるかもしれませんが、商品先物取引をナビゲートするには市場での経験が必要です。トレーダーはまた、契約にお金を入れる前に、商品価格チャートを研究し、他のタイプの調査を実行する必要があります。 トレーダーは長期的に大きな勝利を収めるために短期的には損失を食い止める必要があるため、リスクの高い許容度は必須です。.

トレーダーは、契約がポートフォリオの一部を占める場合にのみ、商品先物に投資する必要があります。すべてのお金を商品取引に投入することは、経済的に壊滅的な打撃を与える可能性があります。コモディティ先物に投資することにした場合、 契約がポートフォリオの20%を超えないようにすることをお勧めします。これにより、最適なリスク/報酬の比率が保証されます。ただし、すべてのトレーダーが同じであるとは限りません。重要な投資を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談するのが、正しい方法です。商品先物契約に投資することを決定する前に、デューデリジェンスを行い、専門家の意見を得る必要があります。

コモディティ先物の取引はリスクが高すぎるが、それでもアクションの一部が必要な場合は、コモディティファンドへの投資を検討できます。これらは主に2つのタイプ（上場投資信託と投資信託）であり、ポートフォリオを多様化し、商品先物を使用してお金を増やすための優れた方法です。

FAQ – 商品先物に関するよくある質問:

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最終更新日: 2023 年 5 月 24 日 アンドレ・ウィッツェル