Commodity Futures: moet u dit derivaat verhandelen?

Grondstoffen zijn de grondstoffen die worden gebruikt om eindproducten te produceren. Minerale ertsen, vee, brandstof en landbouwproducten zijn enkele van de grondstoffen die de economie aandrijven. Deze goederen worden elke dag in verschillende hoeveelheden en tegen verschillende prijzen gekocht en verkocht. Hun steeds wisselende prijs geeft handelaren dagelijks verschillende unieke winstkansen.

Als het goed wordt gedaan, kan de handel in grondstoffen solide rendementen genereren en uw kapitaal beschermen door uw portefeuille te diversifiëren. Maar naast specialistische kennis over handelen moet je ook bereid zijn veel kapitaal te riskeren om een substantiële winst te maken. Het verhandelen van grondstoffenfutures is zeker niet voor iedereen weggelegd.

Grondstoffutures uitgelegd
Grondstoffutures uitgelegd

In dit bericht schetsen we hoe u grondstoffenfutures kunt verhandelen en bespreken we ook of dat zo is de juiste afgeleide om voor u te handelen.

Wat zijn grondstoffenfutures?

Commodity futures zijn contracten die twee partijen binden om transacties uit te voeren – kopen of verkopen – een vastgestelde hoeveelheid van een goed voor een bepaalde prijs op een afgesproken datum. terwijl goederen futures worden voornamelijk gebruikt om een investeringspositie te beschermen, kunnen deze contracten ook worden gebruikt voor speculatie.

Het is gemakkelijk om goederen te verwarren termijncontracten met optiecontracten. Een van de gemakkelijkste manieren om het verschil tussen de twee te onthouden, is dat u met opties de optie hebt – niet verplicht – om volgens het contract te handelen. Aan de andere kant is een handelaar met een futures-contract verplicht om transacties met de andere partij te doen. Als u niet wilt reageren op een futures-contract, kunt u een tegenovergestelde positie innemen om het contract van uw handelsaccount te verwijderen.

Soorten goederen

Er zijn drie hoofdtypen grondstoffen die u kunt verhandelen met grondstoffenfutures:

  • Voedsel
  • metalen
  • En energie.

Tarwe, vlees, suiker en koffie zijn enkele van de meest populaire voedselproducten. Goud, zilver en koper zijn de meest verhandelde metaalgrondstoffen, en olie en benzine zijn de meest gebruikte energiegrondstoffen om te verhandelen.

metalen

Hoe grondstoffenfutures werken

Als u een futures-contract koopt, legt u de toekomstige prijs vast van de grondstof die u koopt, zodat u niet meer hoeft uit te geven in het geval van een prijsstijging. Verder, als de prijs stijgt, ontvangt u de grondstof tegen een lagere prijs dan de marktprijs. U kunt de grondstof vervolgens tegen de marktprijs verkopen en het verschil tussen uw lagere koop- en hogere verkoopprijs incasseren.

  • Als u een futurescontract verkoopt (of short) krijgt u in wezen de garantie dat u het vastgestelde bedrag van een grondstof zult ontvangen, ongeacht de prijs ervan op het moment van uitvoering.
  • Als de prijs daalt, kunt u de grondstof kopen tegen de lagere huidige marktprijs en deze verkopen aan een futures-koper om geld te verdienen.

Opmerking:

Een grondstoffenfuturescontract wordt doorgaans afgewikkeld met contanten. Handelaren kunnen er echter voor kiezen om de goederen fysiek te ontvangen.

Geschiedenis van grondstoffenfutures

Commodity futures-contracten zijn enkele van de eerste formele handelsinstrumenten waar handelaren toegang toe hadden. De vroegst erkende beurs voor futures-handel was de Dojima Rice Exchange in Japan, opgericht in 1730. Het faciliteerde de handel in rijst met behulp van futures-contracten. Het concept van futures-handel werd in de 16e eeuw in het westen geïntroduceerde eeuw. Engeland was de eerste westerse staat die op grote schaal handel in grondstoffen invoerde. Later in 1877 werd de London Metals and Market Exchange opgericht om handelspraktijken te formaliseren.

Chicago

De Chicago Board of Trade was echter de eerste officiële handelsbeurs in het westen. Het werd opgericht in 1848, bijna drie decennia vóór zijn Engelse tegenhanger. De oprichting van de CBOT markeerde de start van Chicago als een van de belangrijkste landbouwknooppunten van de Verenigde Staten. Chicago was via de spoorlijn verbonden met steden in het hele land en telegraaflijnen, waardoor een snellere en gemakkelijkere interactie tussen kopers en verkopers mogelijk wordt.

De CBOT stond aanvankelijk alleen de handel in maïsfutures toe. De handel in futures op tarwe en sojabonen werd kort daarna toegestaan en de beurs voegde in de loop van de tijd steeds meer grondstoffen toe aan haar repertoire. De beurs kondigde in 2007 een fusie aan met de Chicago Mercantile Exchange en faciliteert nu de handel in veel meer dan alleen grondstoffen.

Dat gezegd hebbende, vormen futurescontracten voor maïs, tarwe en sojabonen nog steeds het grootste deel van de handel in grondstoffen die de CME faciliteert. Er zijn wereldwijd verschillende beurzen die de handel in grondstoffen vergemakkelijken, maar Amerikaanse beurzen worden het meest verhandeld.

Hoe Commodity Futures de prijs van goederen beïnvloeden

Grondstoffuturescontracten beïnvloeden de onderliggende grondstofprijs voornamelijk omdat ze op een open markt worden verhandeld. Het is om deze reden dat handelaren de toekomstige waarde van een grondstof nauwkeuriger kunnen voorspellen. Zowel technische analyse als fundamentele analyse kunnen even effectief zijn om een handelaar te helpen de richting van prijsbewegingen te bepalen.

Analyseer uw transacties
Analyseer uw transacties

Als een handelaar bijvoorbeeld uit het nieuws verneemt dat een land de grenzen met een ander land dreigt te sluiten, weet hij zeker dat de grondstofprijzen zullen fluctueren. De prijs van een grondstoffenfuturescontract is een nauwkeurige indicator van het marktklimaat. Als er zich een crisis voordoet en handelaren anticiperen op een tekort, zie je speculanten die de prijzen van grondstoffen verhogen.

Wanneer andere handelaren de stijging van de grondstoffenprijzen opmerken, reageren ze door een biedingsoorlog te beginnen, waardoor de grondstofprijs nog hoger wordt. Het marktklimaat druist nooit in tegen de basisregels van vraag en aanbod. Als de crisis voorbij is, stabiliseren de prijzen. Het is ook van vitaal belang voor u op te merken dat alle soorten grondstoffen een omgekeerde relatie hebben met valutawaarden. Als de prijs van de Amerikaanse dollar stijgt, zal de grondstofprijs dalen, omdat handelaren met hetzelfde geld meer grondstoffen kunnen kopen.

Opmerking:

De prijzen van grondstoffen veranderen elke dag, en dat geldt ook voor de prijzen van de grondstoffentermijncontracten. De handel in termijncontracten voor grondstoffen is de reden waarom de prijs van brandstof, voedsel en metaal voortdurend verandert.

Commodity Futures verhandelen

Handelen in grondstoffenfutures is eenvoudig - u hoeft alleen maar een account aan te maken bij een beursvennootschap die u verbindt met de vele grondstoffenbeurzen wereldwijd. Nadat u zich heeft aangemeld, u kunt zonder problemen termijncontracten voor grondstoffen kopen en verkopen. Maar u moet er rekening mee houden dat u de makelaardij elke keer dat u een transactie uitvoert, een vergoeding verschuldigd bent.

Hoewel het verhandelen van grondstoffenfutures eenvoudig lijkt, is het verhandelen van grondstoffenfutures ingewikkeld en zeer riskant. De prijzen van grondstoffen zijn zeer volatiel, en als handel voor u nieuw is, is het handelen in grondstoffenfutures niet de juiste plek om te beginnen. Als u niet weet wat u doet, kunt u uiteindelijk veel meer verliezen dan u aanvankelijk heeft geïnvesteerd. Nu u bekend bent met de risico's, als u zeker weet dat u risico's effectief kunt beheersen, u kunt grondstoffenfutures voor twee doeleinden gebruiken: speculeren en hedging.

speculeren

Handelaren kunnen wedden op de richting van de prijs van een grondstof met behulp van grondstoffenfutures. De contracten geven handelaren de flexibiliteit om een positie in beide richtingen te bestellen. Als u denkt dat de prijs zal stijgen, kunt u long gaan (kopen) en het contract later verkopen om geld te verdienen. U kunt ook short gaan door de grondstof in eerste instantie tegen een hoge prijs te verkopen om deze tegen een lagere prijs terug te kopen wanneer de prijs daalt.

Handelen is geen gokken. Wie speculeert heeft echter wat geluk nodig
Handelen is geen gokken. Wie speculeert heeft echter wat geluk nodig

Wat u moet onthouden, is dat futurescontracten voor grondstoffen een hoge mate van hefboomwerking met zich meebrengen. U hoeft niet het volledige bedrag van het contract vooraf te investeren en hoeft meestal slechts minder dan 10% van de totale waarde te betalen. Het percentage dat u moet betalen varieert van handelsartikel tot handelsartikel en van makelaar tot makelaar. Stel dat u een contract koopt voor 5.000 bushels tarwe voor $5000 terwijl tarwe wordt verhandeld voor $12 per bushel. Als de prijs van tarwe stijgt tot $15 per bushel, wint u het verschil tussen de verhoogde prijs ($75.000) en het initiële contractbedrag ($60.000).

Het hypothetische winstcijfer van $15,000 houdt geen rekening voor makelaardij vergoedingen. Als de transactie echter niet naar wens verloopt, verliest u veel meer dan uw initiële investering. Als de prijs zakt naar $11 per bushel, moet u naast uw initiële marge $5,000 aan de makelaardij betalen. Een prijsbeweging zo klein als een dollar kan een groot verschil maken voor uw handel. De prijsdaling van $12 naar $11 leidde in het bovenstaande voorbeeld tot een verlies van $5,000.

Risicowaarschuwing:

Handelen in grondstoffenfutures vereist dat u een hoge risicotolerantie en geavanceerde handelsstrategieën heeft. Speculeren op grondstoffenfutures is niet geschikt voor beginnende handelaren.

Risico's verbonden aan speculeren

in tegenstelling tot handel in opties, maakt het verhandelen van grondstoffenfutures het kopen of verkopen van de onderliggende grondstof een vereiste. Als u uw positie niet vóór de vervaldatum sluit, moet u een groot aantal grondstoffen in ontvangst nemen. De hoge mate van hefboomwerking die ermee gemoeid is, maakt speculeren op grondstoffenfutures tot een uiterst riskante onderneming. Hoewel u de mogelijkheid heeft om exponentiële winst te maken met grondstoffenfutures, kunt u geld verliezen tot het punt dat u in de schulden raakt.

Bovendien impliceert de mark-to-market-regel dat futures-handelsrekeningen elke dag moeten worden gebalanceerd. Als uw positie winst maakt, wordt het bedrag op uw rekening bijgeschreven. De positie verliest echter geld, er wordt een margestorting gegenereerd en u moet het benodigde geld op uw rekening storten. Als u zich niet aan uw verplichtingen houdt, wordt uw positie geliquideerd.

Nog een nadeel van speculeren met grondstoffenfutures is dat de brokerage voert een achtergrondcontrole uit, en u mag alleen handelen na uitdrukkelijke goedkeuring.

Er zijn risico's om rekening mee te houden bij het handelen in grondstoffenfutures
Er zijn risico's om rekening mee te houden bij het handelen in grondstoffenfutures

Afdekking

Hedging is een techniek die particulieren en ondernemers gebruiken om zichzelf te beschermen tegen verliezen. Laten we zeggen dat een boer ernaar streeft om in drie maanden 5.000 bushels tarwe te verkopen. Echter, de boer verwacht dat de prijs van tarwe zal dalen. In dit geval kan de boer een termijncontract afsluiten met een dealer, waarmee de verkoopprijs van de tarwe wordt vastgelegd.

Een dergelijk contract zou de boer beschermen tegen mogelijk verlies.

Risico's verbonden aan hedging

Het belangrijkste nadeel van hedging met grondstoffen is dat het aangaan van een futures-contract ertoe kan leiden dat u gunstige prijsbewegingen misloopt. Als bijvoorbeeld de prijs van de tarwe in het bovenstaande voorbeeld zou stijgen, zou de boer niet kunnen profiteren van de hogere prijzen omdat het contract de verkoopprijs vastlegt.

Overhedging kan ook leiden tot verliezen. Laten we aannemen dat een bedrijf zijn behoefte aan een grondstof overschat en een termijncontract aangaat. Als de prijs van de grondstof daalt, moet het bedrijf het futures-contract tegen een lagere prijs loslaten wanneer het terug wordt verkocht.

Regelgeving voor grondstoffenfutures

Net als de meeste andere derivaten wordt de handel in grondstoffenfutures ook gereguleerd door een gecentraliseerde autoriteit. In de Verenigde Staten, The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regelt de handel in termijncontracten voor grondstoffen.

De CFTC is een federaal gemandateerde regelgevende autoriteit die de handel in zowel futures- als optiemarkten in het land over het hoofd ziet. Het bureau werd opgericht na het aannemen van de Commodity Futures Trading Commission Act van 1974. De instelling zorgt ervoor dat termijnmarkten concurrerend en efficiënt blijven, en nog belangrijker, garandeert de veiligheid van handelaren. Het beschermt speculanten tegen fraude, manipulatie en houdt de markten vrij van onrechtmatige handelspraktijken.

Waarom handelen in grondstoffenfutures?

Futures zijn derivaten met een hoog risico en zijn niet bedoeld voor beginnende beginners. Het verhandelen van grondstoffenfutures biedt echter enkele voordelen die andere financiële instrumenten niet bieden. Enkele van de voordelen zijn:

  • Betrouwbare volumegegevens: In tegenstelling tot handelen op de forexmarkt, waar het vinden van betrouwbare volumegegevens een uitdaging op zich kan zijn, geven futuresmarkten u toegang tot nauwkeurige volumegegevens. Met betrouwbare gegevens bij de hand, is het bestuderen van de markt een stuk eenvoudiger en kunt u zien welke spelers geïnteresseerd zijn in handelen en welke niet. Er is geen onduidelijkheid om mee om te gaan.
  • Hefboom: Voor aandelenhandel moet u de totale prijs betalen van de aandelen die u wilt kopen. U hoeft echter niet vooraf de volledige prijs van het contract te betalen bij de handel in grondstoffen. U hoeft slechts een fractie van de kosten van de grondstof - de marge - vooraf te betalen. U beheert een veel grotere som geld door dit te goeder trouw investeringsbedrag te betalen. Hoewel deze hefboomwerking uw winst kan vergroten, kan het ook verwoestende verliezen veroorzaken.
  • Risicobeperking: Als een boer verwacht dat de prijs van het gewas dat hij verbouwt zal dalen, kunnen ze een termijncontract voor grondstoffen in handen krijgen. Het contract bepaalt de prijs waartegen de boer het gewas zal verkopen en beschermt hem tegen een ongunstige prijsbeweging. Boeren kunnen termijncontracten krijgen voor vrijwel elk gewas dat ze verbouwen, wat een ander voordeel is van de moderne termijnmarkt.
  • Prijzen zijn afhankelijk van de onderliggende grondstof: Een van de grootste verschillen tussen futures en opties is dat de prijs van het futures-contract mee verandert met de prijs van de onderliggende grondstof. De prijs van optiecontracten verandert mogelijk niet, zelfs niet als de prijs van de onderliggende waarde verandert. Dit maakt technische analysetechnieken veel effectiever in futures-markten in vergelijking met optiemarkten.
  • Geen short-sellingbeperkingen: Op termijnmarkten zijn er geen beperkingen voor wat voor soort positie u kunt krijgen. In tegenstelling tot de aandelenmarkt kunt u op elk moment een long- of shortpositie innemen. U hoeft niet op uw hoede te zijn voor eventuele beperkingen en kunt long- en shortposities onpartijdig behandelen. Hierdoor kunt u uw instinct na marktanalyse volgen zonder u zorgen te maken over regelgeving.
  • Lagere instapkosten: Zoals eerder vermeld, hoeft u alleen een marge te betalen om een grondstoffenfuturescontract te bemachtigen. Aan de andere kant, om in dezelfde hoedanigheid deel te nemen aan aandelenhandel, heeft u veel meer kapitaal nodig. Marges variëren van 3% tot 9%, afhankelijk van de brokerage waarmee u werkt en de goederen die u verhandelt.

Nadelen van het handelen in Commodity Futures

Het verhandelen van grondstoffenfutures is niet zonder nadelen. Enkele van de belangrijkste nadelen die u moet kennen, zijn:

  • Verhoogde druk: Investeren in grondstoffenfutures vereist niet veel kapitaal, maar geeft u een kans om enorme winsten te maken. Dit leidt ertoe dat handelaren hebzuchtig worden en al hun kapitaal inzetten op één grondstof, waarbij ze de "ik kan het me niet veroorloven te verliezen"-mentaliteit aannemen. De stress van de mindset kan ertoe leiden dat de handelaar enkele eenvoudige maar dure fouten maakt.
  • Hogere commissies: Als u het soort handelaar bent dat veel marginale transacties doet, wilt u misschien voorkomen dat u deelneemt aan de handel in grondstoffenfutures. De hogere commissies kunnen snel oplopen tot grote bedragen. Zelfs als u uiteindelijk geld verdient, bestaat de kans dat u een groot deel van uw winst aan commissies uitgeeft. Voordat u begint met het verhandelen van grondstoffenfutures, moet u ervoor zorgen dat u een solide strategie voor geldbeheer heeft.

Handel in grondstoffen versus aandelenhandel

Marge en hefboomwerking

Handel in futurescontracten voor grondstoffen omvat hefboomwerking veel meer dan handelen aandelen doen. Stel dat u $10.000 op uw handelsaccount heeft. In plaats van het uit te geven aan het kopen van olie- en gasaandelen, zou u het kunnen besteden aan een grondstoffenfuturescontract. Ervan uitgaande dat u een marge van 10% moet betalen, kan dezelfde $10.000 u controle geven over $100,000 aan olie.

Houd er rekening mee dat u naast het betalen van de marge een minimaal saldo op uw handelsaccount moet aanhouden. Als de transactie naar wens verloopt, wordt er geld aan uw handelsaccount toegevoegd. Als uw positie tegen u werkt, wordt het verlies aan het einde van de handelsdag van uw rekening afgeschreven. Als uw account leeg is en de makelaardij meer geld nodig heeft om de rekening in evenwicht te brengen, wordt er een margestorting gegenereerd. U kunt het bedrag betalen om uw positie te behouden, en als u niet verplicht bent, kan uw positie worden geliquideerd.

Aandelenhandel
Aandelenhandel

De voorwaarde "marge” heeft op de aandelenmarkten een heel andere betekenis. Marge is de lening die door een makelaar aan een handelaar wordt gegeven, zodat ze kunnen handelen. Handelen met marge op een aandelenmarkt zal niet zo'n grote winst opleveren als het handelen in grondstoffenfutures. De hefboomwerking die betrokken is bij de handel in grondstoffenfutures kan de winst exponentieel verhogen, maar het verhoogt ook het potentiële verlies.

Handel tijdlijn:

Aandelen kopen en ze voor een lange tijd aanhouden is heel gebruikelijk op de aandelenmarkt. Daarentegen zijn goederenfuturestransacties doorgaans kortetermijntransacties. Hoewel de aandelenmarkten op gezette tijden open zijn en niet in het weekend en op feestdagen werken, kunt u op elk moment in grondstoffenfutures handelen, aangezien ze 24/7 open zijn. Over het algemeen is de handel in grondstoffen echter risicovoller, maar kan deze tot veel grotere winsten leiden dan de handel in aandelen.

Conclusie: Is het handelen in Commodity Futures geschikt voor u?

Investeren in grondstoffenfutures is het beste voor doorgewinterde handelaren met geavanceerde strategieën en een solide geldbeheersysteem. Hoewel het vooruitzicht van het maken van enorme winsten aantrekkelijk kan lijken voor nieuwe handelaren, heeft men ervaring in de markt nodig om door commodity futures-transacties te navigeren. Handelaren moeten ook prijsgrafieken van grondstoffen bestuderen en andere soorten onderzoek doen voordat ze hun geld in een contract stoppen. Een hoge risicotolerantie is een must, aangezien handelaren op korte termijn verliezen moeten opvangen om op lange termijn groot te worden.

Een handelaar mag alleen in grondstoffenfutures beleggen als het contract een deel van zijn portefeuille in beslag neemt. Al uw geld steken in het verhandelen van grondstoffen kan financieel verwoestend zijn. Als u besluit te beleggen in grondstoffenfutures, wij adviseren u ervoor te zorgen dat de contracten niet meer dan 20% van uw portefeuille in beslag nemen. Dit zorgt voor een optimale risico-opbrengstverhouding. Niet alle handelaren zijn echter hetzelfde, en het is de juiste manier om met uw financieel adviseur te praten voordat u significante investeringen doet. U moet uw due diligence doen en de mening van een professional inwinnen voordat u besluit te beleggen in termijncontracten voor grondstoffen.

Als u het handelen in grondstoffenfutures te riskant vindt, maar toch een deel van de actie wilt, kunt u overwegen te beleggen in grondstoffenfondsen. Dit zijn voornamelijk twee soorten - op de beurs verhandelde en beleggingsfondsen - en zijn een uitstekende manier om uw portefeuille te diversifiëren en uw geld te laten groeien met behulp van grondstoffenfutures.

Zie onze vergelijkbare artikelen over handel in futures:

Laatst bijgewerkt op 7 mei 2022 door André Witzel