Futuros de productos básicos: ¿Debería negociar este derivado?

Los productos básicos son las materias primas que se utilizan para producir productos terminados. Los minerales, el ganado, el combustible y los productos agrícolas son algunos de los productos básicos que impulsan la economía. Estos productos se compran y venden en varias cantidades todos los días ya diferentes precios. Su precio en constante variación brinda a los comerciantes varias oportunidades de ganancias únicas diariamente.

Cuando se hace correctamente, el comercio de productos básicos puede generar rendimientos sólidos y proteger su capital al diversificar su cartera. Pero además de tener conocimientos especializados sobre el comercio, también debe estar dispuesto a arriesgar una gran cantidad de capital para obtener una ganancia sustancial. El comercio de futuros de materias primas ciertamente no es para todos.

En esta publicación, describimos cómo puede negociar futuros de productos básicos y también discutimos si es la derivada derecha para negociar por ti.

¿Qué son los futuros de materias primas?

Los futuros de materias primas son contratos que obligan a dos partes a realizar transacciones – comprar o vender – una cantidad estipulada de una mercancía por un precio específico en una fecha acordada. Mientras que la mercancía los futuros se utilizan principalmente para proteger una posición de inversión, estos contratos también pueden ser utilizados para la especulación.

Es fácil confundir mercancía contratos de futuros con contratos de opciones. Una de las formas más fáciles de recordar la diferencia entre los dos es que con las opciones, tiene la opción, no la obligación, de actuar según el contrato. Por otro lado, un comerciante que tenga un contrato de futuros está obligado a realizar transacciones con la otra parte. Si no desea actuar sobre un contrato de futuros, puede entrar en una posición opuesta para eliminar el contrato de su cuenta de operaciones.

Tipos de mercancías

Hay tres tipos principales de productos básicos con los que puede operar con futuros de productos básicos:

• Alimento
• Rieles
• y energía

El trigo, la carne, el azúcar y el café son algunos de los productos alimenticios más populares. El oro, la plata y el cobre son las materias primas metálicas más comercializadas, y el petróleo y la gasolina son las materias primas energéticas de referencia para el comercio.

Cómo funcionan los futuros de materias primas

Si compra un contrato de futuros, fija el precio futuro de la materia prima que está comprando, protegiéndose de gastar más en caso de un aumento de precios. Es más, si el precio sube, recibirá el producto a un precio más bajo que el precio de mercado. A continuación, puede vender la materia prima al precio de mercado y embolsarse la diferencia entre el precio de compra más bajo y el precio de venta más alto.

• Si vende (o vende en corto) un contrato de futuros, esencialmente recibe una garantía de que recibirá la cantidad estipulada de un producto básico, independientemente de su precio en el momento de la ejecución.
• Si el precio cae, puede comprar el producto al precio de mercado actual más bajo y venderlo a un comprador de futuros para ganar dinero.

Historia de los futuros de materias primas

Los contratos de futuros de productos básicos son algunos de los primeros instrumentos comerciales formales a los que los comerciantes tuvieron acceso. La primera bolsa de comercio de futuros reconocida fue la Bolsa de Arroz Dojima de Japón, establecida en 1730. Facilitó el comercio de arroz mediante contratos de futuros. El concepto de negociación de futuros se introdujo en Occidente en el siglo XVI.^el siglo. Inglaterra fue el primer estado occidental en adoptar el comercio de productos básicos a gran escala. Más tarde, en 1877, se estableció London Metals and Market Exchange para formalizar las prácticas comerciales.

Sin embargo, la Bolsa de Comercio de Chicago fue la primera bolsa oficial de productos básicos establecida en el oeste. Fue fundado en 1848, casi tres décadas antes que su homólogo inglés. El establecimiento de la CBOT marcó el inicio de Chicago como uno de los principales centros agrícolas de los Estados Unidos. Chicago estaba conectada con ciudades de todo el país a través del ferrocarril. y líneas de telégrafo, facilitando una interacción más rápida y conveniente entre compradores y vendedores.

Inicialmente, el CBOT solo permitía el comercio de futuros de maíz. El comercio de futuros de trigo y soja se permitió poco después, y la bolsa agregó más y más productos básicos a su repertorio con el tiempo. El intercambio anunció una fusión con Chicago Mercantile Exchange en 2007 y ahora facilita el comercio de mucho más que solo productos básicos.

Dicho esto, los contratos de futuros de maíz, trigo y soja aún representan la mayor parte del comercio de materias primas que facilita la CME. Hay varios intercambios en todo el mundo que facilitan el comercio de productos básicos, pero Las bolsas de EE. UU. son las que se negocian más ampliamente.

Cómo los futuros de productos básicos influyen en el precio de los bienes

Los contratos de futuros de materias primas influyen en el precio de las materias primas subyacentes principalmente porque se negocian en un mercado abierto. Es por esta razón que los comerciantes pueden predecir el valor futuro de un producto con mayor precisión. Tanto el análisis técnico como el análisis fundamental pueden ser igualmente efectivos para ayudar a un comerciante a determinar la dirección del movimiento de precios..

Por ejemplo, si un comerciante se entera por las noticias de que un país amenaza con cerrar sus fronteras con otro país, sabrá con seguridad que los precios de las materias primas fluctuarán. El precio de un contrato de futuros de materias primas es un indicador preciso del clima del mercado. Si ocurre una crisis y los comerciantes anticipan una escasez, observará que los especuladores suben los precios de las materias primas.

Cuando otros comerciantes notan el aumento en los precios de las materias primas, responden iniciando una guerra de ofertas, elevando aún más el precio de las materias primas. El clima del mercado nunca va en contra de las reglas básicas de la oferta y la demanda. Cuando la crisis llega a su fin, los precios se estabilizan. También es vital que tenga en cuenta que los productos básicos de todo tipo tienen una relación inversa con los valores de las monedas. Si el precio del dólar estadounidense sube, el precio de las materias primas bajará, ya que los comerciantes podrán comprar más materias primas con la misma cantidad de dinero.

Cómo negociar futuros de productos básicos

Negociar futuros de materias primas es fácil: todo lo que tiene que hacer es crear una cuenta con una firma de corretaje que lo conecte con las numerosas bolsas de materias primas de todo el mundo. Después de registrarse, podrá comprar y vender contratos de futuros de materias primas sin problemas. Pero debe tener en cuenta que le deberá una tarifa a la agencia de corretaje cada vez que realice una transacción.

Si bien el comercio de futuros de materias primas parece fácil, ganar dinero con la negociación de futuros de materias primas es complicado y muy arriesgado. Los precios de las materias primas son muy volátiles, y si es nuevo en el comercio, la negociación de futuros de materias primas no es el lugar adecuado para comenzar. Si no sabe lo que está haciendo, puede terminar perdiendo mucho más de lo que invirtió inicialmente. Ahora que está familiarizado con los riesgos, si está seguro de que puede gestionar los riesgos de manera eficaz, puede utilizar los futuros de materias primas para dos propósitos: especular y cubrirse.

especulando

Los comerciantes pueden apostar sobre la dirección del precio de una materia prima utilizando contratos de futuros de materias primas. Los contratos brindan a los operadores la flexibilidad de ordenar una posición en cualquier dirección. Si cree que el precio subirá, puede ir largo (comprar) y vender el contrato más tarde para ganar dinero. También puede ir en corto, vendiendo la materia prima a un precio alto inicialmente para recomprarla a un precio más bajo cuando el precio baje.

Lo que debe recordar es que los contratos de futuros de materias primas implican un alto grado de apalancamiento. No necesita invertir el monto total del contrato por adelantado y, por lo general, solo debe pagar menos de 10% del valor total. El porcentaje que debe pagar varía de un producto a otro y de un corredor a otro. Supongamos que compra un contrato de 5000 bushels de trigo a $5000 cuando el trigo se cotiza a $12 por bushel. Si el precio del trigo sube a $15 por bushel, podrá ganar la diferencia entre el aumento del precio ($75 000) y el monto del contrato inicial ($60 000).

La cifra hipotética de ganancias de $15,000 no tiene en cuenta para corretaje Tarifa. Sin embargo, si la operación no sale bien, perderá mucho más que su inversión inicial. Si el precio cae a $11 por bushel, deberá pagar $5,000 a la correduría además de su margen inicial. Un movimiento en el precio tan pequeño como un dólar puede marcar una gran diferencia en su operación. La caída del precio de $12 a $11 provocó una pérdida de $5,000 en el ejemplo anterior.

Riesgos relacionados con la especulación

A diferencia de comercio de opciones, negociar futuros de materias primas hace que comprar o vender la materia prima subyacente sea un requisito. Si no cierra su posición antes del vencimiento, deberá recibir una gran cantidad de productos básicos. La gran cantidad de apalancamiento involucrada hace que la especulación de futuros de materias primas sea una tarea extremadamente riesgosa. Si bien tiene la oportunidad de obtener una ganancia exponencial con los futuros de materias primas, puede perder dinero hasta el punto de endeudarse.

Además, la regla Mark to Market implica que las cuentas de negociación de futuros deben equilibrarse todos los días. Si su posición genera ganancias, el monto se acreditará en su cuenta. Sin embargo, la posición pierde dinero, se genera una llamada de margen y deberá transferir los fondos requeridos a su cuenta. Si no lo hace, su posición será liquidada.

Otra desventaja de especular con futuros de materias primas es que el corretaje realizará una verificación de antecedentes, y se le permitirá comerciar solo después de una aprobación explícita.

Cobertura

La cobertura es una técnica que las personas y los propietarios de empresas utilizan para protegerse de las pérdidas. Digamos que un agricultor pretende vender 5000 fanegas de trigo en tres meses. Sin embargo, el agricultor espera que el precio del trigo baje. En este caso, el agricultor podría obtener un contrato de futuros con un distribuidor, fijando el precio de venta del trigo.

Tal contrato protegería al agricultor de pérdidas potenciales.

Riesgos involucrados con la cobertura

La desventaja más importante de cobertura con las materias primas es que participar en un contrato de futuros puede llevarlo a perder movimientos de precios favorables. Por ejemplo, si el precio del trigo aumentara en el ejemplo anterior, el agricultor no podría aprovechar el aumento de precios ya que el contrato fija el precio de venta.

La cobertura excesiva también puede generar pérdidas. Supongamos que una empresa sobreestima sus necesidades de un producto básico y se involucra en un contrato de futuros. Si el precio de la materia prima cae, la empresa deberá cancelar el contrato de futuros a un precio más bajo cuando lo vuelva a vender.

Regulación de futuros de productos básicos

Como la mayoría de los otros derivados, el comercio de futuros de materias primas también está regulado por una autoridad centralizada. En los Estados Unidos, El Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) rige la negociación de contratos de futuros de materias primas.

La CFTC es una autoridad reguladora con mandato federal que supervisa el comercio en los mercados de futuros y opciones en el país. La agencia se estableció después de la aprobación de la Ley de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de 1974. La institución asegura que los mercados de futuros sigan siendo competitivos y eficientesy, lo que es más importante, garantiza la seguridad de los comerciantes. Protege a los especuladores contra el fraude, la manipulación y mantiene los mercados libres de prácticas comerciales abusivas.

¿Por qué negociar futuros de productos básicos?

Los futuros son derivados de alto riesgo y no están destinados a principiantes novatos. Sin embargo, el comercio de futuros de materias primas ofrece algunas ventajas que otros instrumentos financieros no brindan. Algunos de los beneficios incluyen:

• Datos de volumen fiables: A diferencia de operar en el mercado de divisas, donde encontrar datos de volumen confiables puede ser un desafío en sí mismo, los mercados de futuros le brindan acceso a datos de volumen precisos. Con datos fiables a mano, estudiar el mercado es mucho más fácil y podrá saber qué jugadores están interesados en operar y cuáles no. No hay ambigüedad con la que lidiar.

• Aprovechar: El comercio de acciones requiere que pague el precio total de las acciones que desea comprar. Sin embargo, no tiene que pagar el precio total del contrato por adelantado con el comercio de productos básicos. Solo necesita pagar una fracción del costo del producto, el margen, por adelantado. Usted controla una suma mucho mayor de dinero al pagar este monto de inversión de buena fe. Si bien este apalancamiento puede aumentar sus ganancias, también puede causar pérdidas devastadoras.

• Mitigación de riesgos: Si un agricultor espera que el precio de la cosecha que está cultivando caiga, puede obtener un contrato de futuros de productos básicos. El contrato fijará el precio al que el agricultor venderá la cosecha, protegiéndolo de un movimiento de precios desfavorable. Los agricultores pueden obtener contratos de futuros para prácticamente cualquier cultivo que cultiven, lo cual es otro beneficio del mercado de futuros moderno.

• Los precios dependen de la materia prima subyacente: Una de las mayores diferencias entre los futuros y las opciones es que el precio del contrato de futuros cambia junto con el precio de la materia prima subyacente. El precio de los contratos de opciones puede no cambiar incluso si cambia el precio del activo subyacente. Esto hace que las técnicas de análisis técnico sean mucho más efectivas en los mercados de futuros en comparación con los mercados de opciones.

• Sin restricciones de venta al descubierto: En los mercados de futuros, no hay restricciones sobre el tipo de posición que puede obtener. A diferencia del mercado de valores, puede obtener una posición larga o corta en cualquier momento. No tiene que tener cuidado con ninguna restricción y puede tratar las posiciones largas y cortas de manera imparcial. Esto le permite seguir sus instintos después del análisis de mercado sin preocuparse por las regulaciones.

• Menor costo de entrada: Como se mencionó anteriormente, solo necesita pagar un margen para obtener un contrato de futuros de productos básicos. Por otro lado, para involucrarse en el comercio de acciones de la misma manera, necesitará mucho más capital. Los márgenes varían de 3% a 9%, según la agencia de corretaje con la que esté trabajando y la materia prima que esté negociando.

Desventajas de negociar futuros de productos básicos

El comercio de futuros de materias primas no está exento de inconvenientes. Algunas de las principales desventajas que debe conocer son:

• Aumento de la presión: Invertir en futuros de materias primas no requiere mucho capital, pero le da la oportunidad de obtener grandes ganancias. Esto lleva a que los comerciantes se vuelvan codiciosos y apuesten todo su capital en una materia prima, adoptando la mentalidad de “no puedo permitirme perder”. El estrés de la mentalidad puede llevar al comerciante a cometer algunos errores simples pero costosos.

• Comisiones más altas: Si usted es el tipo de comerciante que realiza muchas operaciones marginales, es posible que desee evitar participar en el comercio de futuros de productos básicos. Las comisiones más altas pueden sumar grandes cantidades rápidamente. Incluso si termina ganando dinero al final del día, existe la posibilidad de que gaste una gran parte de sus ganancias en comisiones. Antes de comenzar a operar con futuros de materias primas, asegúrese de contar con una estrategia sólida de administración del dinero.

Negociación de productos básicos versus negociación de acciones

Margen y apalancamiento

Comercio de contratos de futuros de materias primas implica apalancamiento mucho más que comerciar cepo hacer. Digamos que tiene $10,000 en su cuenta comercial. En lugar de gastarlo en la compra de acciones de petróleo y gas, podría gastarlo en un contrato de futuros de materias primas. Suponiendo que necesita pagar un margen de 10%, el mismo $10,000 podría darle control sobre $100,000 de petróleo.

Tenga en cuenta que deberá mantener un saldo mínimo en su cuenta comercial además de pagar el margen. Si la operación sale como usted desea, se agregará dinero a su cuenta de operaciones. Si su posición funciona en su contra, la pérdida se debitará de su cuenta al final del día de negociación. Si su cuenta está vacía y la correduría requiere más fondos para equilibrar la cuenta, se generará una llamada de margen. Puede pagar la cantidad para mantener su posición y, si no lo hace, su posición puede ser liquidada.

El término "margen” tiene un significado completamente diferente en los mercados de valores. El margen es el préstamo otorgado a un comerciante por un corredor, para que pueda negociar. Operar con margen en un mercado de valores no generará una ganancia tan grande como la negociación de futuros de materias primas. El apalancamiento involucrado en el comercio de futuros de productos básicos puede aumentar exponencialmente las ganancias, pero también aumenta la pérdida potencial.

Conclusión: ¿El comercio de futuros de productos básicos es adecuado para usted?

Invertir en futuros de materias primas es mejor para los comerciantes experimentados con estrategias sofisticadas y un sólido sistema de gestión del dinero. Si bien la perspectiva de obtener grandes ganancias puede parecer atractiva para los nuevos comerciantes, se necesita experiencia en el mercado para navegar en las operaciones de futuros de productos básicos. Los comerciantes también deben estudiar los gráficos de precios de las materias primas y realizar otros tipos de investigación antes de poner su dinero en un contrato. Una tolerancia de alto riesgo es imprescindible, ya que los comerciantes necesitan soportar pérdidas a corto plazo para ganar mucho a largo plazo..

Un comerciante solo debe invertir en futuros de materias primas si el contrato ocupa una parte de su cartera. Poner todo su dinero en el comercio de materias primas puede ser financieramente devastador. Si decide invertir en futuros de materias primas, le aconsejamos que se asegure de que los contratos no ocupen más del 20% de su cartera. Esto asegurará una óptima relación riesgo/recompensa. Sin embargo, no todos los comerciantes son iguales, y hablar con su asesor financiero antes de realizar inversiones importantes es el camino correcto a seguir. Debe hacer su diligencia debida y obtener la opinión de un profesional antes de decidir invertir en contratos de futuros de materias primas.

Si considera que operar con futuros de materias primas es demasiado arriesgado, pero aún desea participar en la acción, podría considerar invertir en fondos de materias primas. Estos son principalmente de dos tipos: fondos negociables en bolsa y fondos mutuos, y son una excelente manera de diversificar su cartera y hacer crecer su dinero utilizando futuros de productos básicos.

Preguntas frecuentes: las preguntas más frecuentes sobre futuros de productos básicos:

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Última actualización el 24 de mayo de 2023 por Andre Witzel