Contrats à terme sur matières premières : devriez-vous trader ce dérivé ?

Les matières premières sont les matières premières qui sont utilisées pour produire des produits finis. Les minerais, le bétail, le carburant et les produits agricoles font partie des produits de base qui alimentent l'économie. Ces produits sont achetés et vendus chaque jour en quantités variables et à des prix différents. Leur prix en constante évolution offre quotidiennement aux commerçants plusieurs opportunités de profit uniques.

Lorsqu'il est bien fait, le trading de matières premières peut générer des rendements solides et protéger votre capital en diversifiant votre portefeuille. Mais en plus d'avoir des connaissances spécialisées sur le trading, vous devez également être prêt à risquer beaucoup de capital pour réaliser un profit substantiel. Le trading des contrats à terme sur matières premières n'est certainement pas pour tout le monde.

Les contrats à terme sur matières premières expliqués
Les contrats à terme sur matières premières expliqués

Dans cet article, nous décrivons comment vous pouvez négocier des contrats à terme sur matières premières et discutons également s'il est la bonne dérivée échanger pour vous.

Que sont les contrats à terme sur matières premières ?

Les contrats à terme sur marchandises sont des contrats qui lient deux parties pour effectuer des transactions – acheter ou vendre – une quantité stipulée d'une marchandise à un prix spécifique à une date convenue. Alors que la marchandise les contrats à terme sont principalement utilisés pour protéger une position d'investissement, ces contrats peuvent également être utilisés à des fins spéculatives.

Il est facile de confondre marchandise contrats à terme avec contrats d'options. L'un des moyens les plus simples de se souvenir de la différence entre les deux est qu'avec les options, vous avez la possibilité - et non l'obligation - d'agir sur le contrat. D'autre part, un commerçant détenant un contrat à terme est obligé de traiter avec l'autre partie. Si vous ne souhaitez pas agir sur un contrat à terme, vous pouvez prendre une position opposée pour supprimer le contrat de votre un compte de commerce.

Types de produits

Il existe trois principaux types de matières premières que vous pouvez négocier avec des contrats à terme sur matières premières :

  • Aliments
  • Les métaux
  • Et de l'énergie.

Le blé, la viande, le sucre et le café sont parmi les produits alimentaires les plus populaires. L'or, l'argent et le cuivre sont les matières premières métalliques les plus échangées, et le pétrole et l'essence sont les matières premières énergétiques à échanger.

Les métaux

Comment fonctionnent les contrats à terme sur matières premières

Si vous achetez un contrat à terme, vous fixez le prix futur de la marchandise que vous achetez, vous évitant ainsi de dépenser davantage en cas de hausse des prix. En outre, si le prix augmente, vous recevrez la marchandise à un prix inférieur que le prix du marché. Vous pouvez ensuite vendre la marchandise au prix du marché et empocher la différence entre votre prix d'achat inférieur et votre prix de vente supérieur.

  • Si vous vendez (ou vendez à découvert) un contrat à terme, vous recevez essentiellement la garantie que vous recevrez le montant stipulé d'une marchandise, quel que soit son prix au moment de l'exécution.
  • Si le prix baisse, vous pouvez acheter la marchandise au prix actuel le plus bas du marché et la revendre à un acheteur à terme pour gagner de l'argent.

Noter:

Un contrat à terme sur marchandises est généralement réglé en espèces. Cependant, les commerçants peuvent choisir de recevoir la livraison physique des marchandises.

Histoire des contrats à terme sur marchandises

Les contrats à terme sur matières premières sont parmi les premiers instruments de négociation formels auxquels les commerçants ont eu accès. La première bourse de commerce à terme reconnue était la Bourse du riz Dojima du Japon, créée en 1730. Elle facilitait le commerce du riz à l'aide de contrats à terme. Le concept de trading à terme a été introduit en occident au 16e siècle. L'Angleterre a été le premier État occidental à adopter le commerce des matières premières à grande échelle. Plus tard en 1877, la London Metals and Market Exchange a été créée pour formaliser les pratiques commerciales.

Chicago

Cependant, le Chicago Board of Trade a été la première bourse de marchandises officielle établie dans l'ouest. Il a été fondé en 1848, près de trois décennies avant son homologue anglais. L'établissement de la CBOT a marqué l'initiation de Chicago comme l'un des principaux centres agricoles des États-Unis. Chicago était reliée aux villes du pays par le chemin de fer et des lignes télégraphiques, facilitant une interaction plus rapide et plus pratique entre acheteurs et vendeurs.

Le CBOT n'autorisait initialement que le commerce des contrats à terme sur le maïs. Le commerce des contrats à terme sur le blé et le soja a été autorisé peu de temps après, et la bourse a ajouté de plus en plus de produits à son répertoire au fil du temps. La bourse a annoncé une fusion avec le Chicago Mercantile Exchange en 2007 et facilite désormais le commerce de bien plus que de simples matières premières.

Cela dit, les contrats à terme sur le maïs, le blé et le soja représentent toujours l'essentiel des échanges de matières premières facilités par le CME. Il existe plusieurs bourses dans le monde qui facilitent le commerce des matières premières, mais Les bourses américaines sont les plus négociées.

Comment les contrats à terme sur matières premières influencent le prix des marchandises

Les contrats à terme sur marchandises influencent le prix sous-jacent des marchandises principalement parce qu'ils sont négociés sur un marché libre. C'est pour cette raison que les commerçants peuvent prédire plus précisément la valeur future d'une marchandise. L'analyse technique et l'analyse fondamentale peuvent être tout aussi efficaces pour aider un trader à déterminer la direction du mouvement des prix..

Analysez vos transactions
Analysez vos transactions

Par exemple, si un commerçant apprend par la nouvelle qu'un pays menace de fermer ses frontières avec un autre pays, il saura avec certitude que les prix des matières premières fluctueront. Le prix d'un contrat à terme sur matières premières est un indicateur précis du climat du marché. Si une crise survient et que les commerçants anticipent une pénurie, vous observerez des spéculateurs qui font monter les prix des matières premières.

Lorsque d'autres commerçants remarquent la flambée des prix des matières premières, ils réagissent en déclenchant une guerre d'enchères, faisant monter encore le prix des matières premières. Le climat du marché ne va jamais à l'encontre des règles fondamentales de l'offre et de la demande. Lorsque la crise prend fin, les prix se stabilisent. Il est également essentiel pour vous de noter que les produits de tous types ont une relation inverse avec les valeurs monétaires. Si le prix du dollar américain augmente, le prix des matières premières baissera, puisque les commerçants pourront acheter plus de matières premières avec la même somme d'argent.

Noter:

Les prix des matières premières changent tous les jours, tout comme les prix des contrats à terme sur matières premières. Le commerce des contrats à terme sur matières premières est la raison pour laquelle le prix du carburant, de la nourriture et des métaux change constamment.

Comment négocier des contrats à terme sur matières premières

Le trading de contrats à terme sur matières premières est facile - tout ce que vous avez à faire est de créer un compte auprès d'une société de courtage qui vous connecte aux nombreuses bourses de matières premières du monde entier. Après votre inscription, vous pourrez acheter et vendre des contrats à terme sur matières premières sans aucun problème. Mais vous devez noter que vous devrez payer des frais à la maison de courtage à chaque fois que vous effectuerez une transaction.

Alors que négocier des contrats à terme sur matières premières semble facile, gagner de l'argent en négociant des contrats à terme sur matières premières est compliqué et très risqué. Les prix des matières premières sont très volatils, et si vous débutez dans le trading, le trading de contrats à terme sur matières premières n'est pas le bon endroit pour commencer. Si vous ne savez pas ce que vous faites, vous risquez de perdre beaucoup plus que ce que vous avez investi initialement. Maintenant que vous connaissez les risques, si vous êtes certain de pouvoir gérer efficacement les risques, vous pouvez utiliser les contrats à terme sur matières premières à deux fins : spéculer et se couvrir.

Spéculer

Les traders peuvent parier sur la direction du prix d'une matière première en utilisant des contrats à terme sur matières premières. Les contrats donnent aux traders la possibilité de commander une position dans les deux sens. Si vous pensez que le prix va augmenter, vous pouvez prendre une position longue (acheter) et revendre le contrat plus tard pour gagner de l'argent. Vous pouvez également vendre à découvert, en vendant initialement la marchandise à un prix élevé pour la racheter à un prix inférieur lorsque le prix baisse.

Le commerce n'est pas le jeu. Cependant, qui spécule a besoin de chance
Le commerce n'est pas le jeu. Cependant, qui spécule a besoin de chance

Ce que vous devez retenir, c'est que les contrats à terme sur matières premières impliquent un degré élevé d'effet de levier. Vous n'avez pas besoin d'investir le montant total du contrat à l'avance et vous n'avez généralement qu'à payer moins de 10% de la valeur totale. Le pourcentage que vous devez payer varie d'une marchandise à l'autre et d'un courtier à l'autre. Disons que vous achetez un contrat de 5 000 boisseaux de blé pour $5000 alors que le blé se négocie pour $12 le boisseau. Si le prix du blé monte à $15 le boisseau, vous gagnerez la différence entre le prix augmenté ($75 000) et le montant initial du contrat ($60 000).

Le chiffre de profit hypothétique de $15 000 ne tient pas compte pour le courtage frais. Cependant, si le commerce ne se déroule pas dans votre sens, vous perdrez beaucoup plus que votre investissement initial. Si le prix tombe à $11 le boisseau, vous devrez payer $5 000 à la maison de courtage en plus de votre marge initiale. Un mouvement de prix aussi petit qu'un dollar peut faire une grande différence pour votre commerce. La baisse du prix de $12 à $11 a entraîné une perte de $5 000 dans l'exemple ci-dessus.

Avertissement de risque :

Les risques liés à la spéculation

Contrairement à négociation d'options, la négociation de contrats à terme sur matières premières rend obligatoire l'achat ou la vente de la matière première sous-jacente. Si vous ne parvenez pas à clôturer votre position avant l'expiration, vous devrez prendre livraison d'un grand nombre de matières premières. Le niveau élevé d'effet de levier impliqué fait de la spéculation sur les contrats à terme sur matières premières une entreprise extrêmement risquée. Bien que vous ayez la possibilité de réaliser un profit exponentiel avec les contrats à terme sur matières premières, vous risquez de perdre de l'argent au point de vous endetter.

De plus, la règle Mark to Market implique que les comptes de trading à terme doivent être équilibrés tous les jours. Si votre position génère un profit, le montant sera crédité sur votre compte. Cependant, la position perd de l'argent, un appel de marge est généré et vous devrez virer les fonds nécessaires sur votre compte. Si vous ne vous engagez pas, votre position sera liquidée.

Un autre inconvénient de spéculer avec des contrats à terme sur matières premières est que le le courtage effectuera une vérification des antécédents, et vous ne serez autorisé à échanger qu'après approbation explicite.

Il y a des risques à prendre en compte lors de la négociation de contrats à terme sur matières premières
Il y a des risques à prendre en compte lors de la négociation de contrats à terme sur matières premières

Couverture

La couverture est une technique que les particuliers et les propriétaires d'entreprise utilisent pour se protéger des pertes. Disons qu'un agriculteur vise à vendre 5 000 boisseaux de blé en trois mois. Cependant, l'agriculteur s'attend à ce que le prix du blé baisse. Dans ce cas, l'agriculteur pourrait obtenir un contrat à terme avec un négociant, fixant le prix de vente du blé.

Un tel contrat protégerait l'agriculteur d'une perte potentielle.

Risques liés à la couverture

L'inconvénient le plus important de couverture avec les matières premières est que s'engager dans un contrat à terme peut vous faire passer à côté de mouvements de prix favorables. Par exemple, si le prix du blé devait augmenter dans l'exemple ci-dessus, l'agriculteur ne pourrait pas profiter de l'augmentation des prix puisque le contrat verrouille le prix de vente.

Une couverture excessive peut également entraîner des pertes. Supposons qu'une entreprise surestime ses besoins en matière première et s'engage dans un contrat à terme. Si le prix de la marchandise chute, l'entreprise devra renoncer au contrat à terme à un prix inférieur lors de sa revente.

Réglementation des contrats à terme sur marchandises

Comme la plupart des autres produits dérivés, la négociation de contrats à terme sur matières premières est également réglementée par une autorité centralisée. Aux États-Unis, Le Commodity Futures Trading Commission (CFTC) régit le commerce des contrats à terme sur marchandises.

La CFTC est une autorité de réglementation mandatée par le gouvernement fédéral qui surveille les transactions sur les marchés à terme et les marchés d'options du pays. L'agence a été créée après l'adoption de la Commodity Futures Trading Commission Act de 1974. L'institution veille à ce que les marchés à terme restent compétitifs et efficaces, et plus important encore, garantit la sécurité des commerçants. Il protège les spéculateurs contre la fraude, la manipulation et maintient les marchés à l'écart des pratiques commerciales abusives.

Pourquoi négocier des contrats à terme sur matières premières ?

Les contrats à terme sont des produits dérivés à haut risque et ne sont pas destinés aux débutants novices. Cependant, le trading de contrats à terme sur matières premières offre certains avantages que d'autres instruments financiers n'offrent pas. Certains des avantages incluent :

  • Données de volume fiables : Contrairement au trading sur le marché des changes, où trouver des données de volume fiables peut être un défi en soi, les marchés à terme vous donnent accès à des données de volume précises. Avec des données fiables à portée de main, étudier le marché est beaucoup plus facile et vous serez en mesure de dire quels acteurs sont intéressés par le trading et lesquels ne le sont pas. Il n'y a pas d'ambiguïté à traiter.
  • Effet de levier: Le trading d'actions vous oblige à payer le prix total de l'action que vous souhaitez acheter. Cependant, vous n'avez pas à payer le prix total du contrat à l'avance avec le négoce de matières premières. Vous n'avez qu'à payer une fraction du coût de la marchandise - la marge - à l'avance. Vous contrôlez une somme d'argent beaucoup plus importante en payant ce montant d'investissement de bonne foi. Bien que cet effet de levier puisse amplifier vos profits, il peut également entraîner des pertes dévastatrices.
  • Atténuation des risques: Si un agriculteur s'attend à ce que le prix de la récolte qu'il cultive chute, il peut mettre la main sur un contrat à terme sur marchandises. Le contrat fixera le prix auquel l'agriculteur vendra la récolte, le protégeant d'un mouvement de prix défavorable. Les agriculteurs peuvent obtenir des contrats à terme pour pratiquement toutes les cultures qu'ils cultivent, ce qui est un autre avantage du marché à terme moderne.
  • Les prix dépendent de la matière première sous-jacente : L'une des plus grandes différences entre les contrats à terme et les options est que le prix du contrat à terme change en même temps que le prix de la marchandise sous-jacente. Le prix des contrats d'options peut ne pas changer même si le prix de l'actif sous-jacent change. Cela rend les techniques d'analyse technique beaucoup plus efficaces sur les marchés à terme que sur les marchés d'options.
  • Aucune restriction de vente à découvert : Sur les marchés à terme, il n'y a aucune restriction sur le type de position que vous pouvez obtenir. Contrairement au marché boursier, vous pouvez obtenir une position longue ou courte à tout moment. Vous n'avez pas à vous méfier des restrictions et pouvez traiter les positions longues et courtes de manière impartiale. Cela vous permet de suivre votre instinct après l'analyse du marché sans vous soucier de la réglementation.
  • Coût d'entrée réduit : Comme mentionné précédemment, il vous suffit de payer une marge pour mettre la main sur un contrat à terme sur matières premières. D'un autre côté, pour vous impliquer dans la négociation d'actions au même titre, vous aurez besoin de beaucoup plus de capital. Les marges varient de 3% à 9%, selon la maison de courtage avec laquelle vous travaillez et la marchandise que vous négociez.

Inconvénients du trading de contrats à terme sur matières premières

Le trading des contrats à terme sur matières premières n'est pas sans inconvénients. Certains des principaux inconvénients que vous devez connaître sont les suivants :

  • Augmentation de la pression : Investir dans des contrats à terme sur matières premières ne nécessite pas beaucoup de capital, mais vous permet de réaliser d'énormes profits. Cela conduit les commerçants à devenir avides et à parier tout leur capital sur un seul produit, adoptant la mentalité « Je ne peux pas me permettre de perdre ». Le stress de l'état d'esprit peut amener le commerçant à faire des erreurs simples mais coûteuses.
  • Commissions plus élevées : Si vous êtes le genre de trader qui effectue de nombreuses transactions marginales, vous voudrez peut-être éviter de participer au trading de contrats à terme sur matières premières. Les commissions plus élevées peuvent rapidement représenter des montants importants. Même si vous finissez par gagner de l'argent à la fin de la journée, il est possible que vous dépensiez une grande partie de vos bénéfices en commissions. Avant de commencer à négocier des contrats à terme sur matières premières, assurez-vous d'avoir mis en place une solide stratégie de gestion de l'argent.

Négoce de matières premières vs négoce d'actions

Marge et effet de levier

Négociation de contrats à terme sur matières premières implique un effet de levier bien plus que du commerce actions faire. Disons que vous avez $10 000 sur votre compte de trading. Au lieu de le dépenser pour acheter des actions pétrolières et gazières, vous pourriez le dépenser pour un contrat à terme sur matières premières. En supposant que vous deviez payer une marge de 10%, le même $10 000 pourrait vous donner le contrôle sur $100 000 de pétrole.

Gardez à l'esprit que vous devrez maintenir un solde minimum sur votre compte de trading en plus de payer la marge. Si la transaction se déroule comme vous le souhaitez, de l'argent sera ajouté à votre compte de trading. Si votre position joue contre vous, la perte sera débitée de votre compte à la fin de la journée de trading. Si votre compte est vide et que la maison de courtage a besoin de plus de fonds pour équilibrer le compte, un appel de marge sera généré. Vous pouvez payer le montant pour conserver votre position, et si vous ne l'obligez pas, votre position peut être liquidée.

Stock trading
Stock trading

Le terme "marge» a une tout autre signification sur les marchés boursiers. La marge est le prêt accordé à un commerçant par un courtier, afin qu'il puisse négocier. Le trading sur marge dans un marché boursier n'apportera pas un profit aussi important que le commerce des contrats à terme sur matières premières. L'effet de levier impliqué dans le trading de contrats à terme sur matières premières peut augmenter de manière exponentielle les bénéfices, mais il augmente également la perte potentielle.

Chronologie commerciale :

Acheter des actions et les conserver pendant une longue période est très courant sur le marché boursier. En revanche, les transactions à terme sur matières premières sont généralement des transactions à court terme. Bien que les marchés boursiers soient ouverts à des heures fixes et ne fonctionnent pas les week-ends et les jours fériés, vous pouvez négocier des contrats à terme sur matières premières à tout moment car ils sont ouverts 24h/24 et 7j/7. Dans l'ensemble, cependant, le négoce de matières premières est plus risqué, mais peut entraîner des gains beaucoup plus importants que le négoce d'actions.

Conclusion : le trading de contrats à terme sur matières premières vous convient-il ?

Investir dans des contrats à terme sur matières premières est préférable pour les traders chevronnés dotés de stratégies sophistiquées et d'un système de gestion de l'argent solide. Bien que la perspective de réaliser d'énormes profits puisse sembler attrayante pour les nouveaux commerçants, il faut de l'expérience sur le marché pour naviguer dans les transactions à terme sur matières premières. Les commerçants doivent également étudier les graphiques des prix des matières premières et effectuer d'autres types de recherches avant de placer leur argent dans un contrat. Une tolérance au risque élevée est indispensable car les traders doivent supporter des pertes à court terme pour gagner gros à long terme.

Un trader ne doit investir dans des contrats à terme sur matières premières que si le contrat occupe une partie de son portefeuille. Mettre tout votre argent dans le trading de matières premières peut être financièrement dévastateur. Si vous décidez d'investir dans des contrats à terme sur matières premières, nous vous conseillons de vous assurer que les contrats ne représentent pas plus de 20% de votre portefeuille. Cela garantira un rapport risque/récompense optimal. Cependant, tous les commerçants ne sont pas identiques, et parler à votre conseiller financier avant de faire des investissements importants est la bonne voie à suivre. Vous devez faire preuve de diligence raisonnable et obtenir l'avis d'un professionnel avant de décider d'investir dans des contrats à terme sur marchandises.

Si vous trouvez que la négociation de contrats à terme sur matières premières est trop risquée, mais que vous souhaitez tout de même participer à l'action, vous pouvez envisager d'investir dans des fonds de matières premières. Il s'agit principalement de deux types - les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement - et constituent un excellent moyen de diversifier votre portefeuille et de faire fructifier votre argent en utilisant des contrats à terme sur matières premières.

FAQ – Les questions les plus posées sur les contrats à terme sur matières premières :

Que sont les contrats à terme sur matières premières ?

Les matières premières sont des actifs qui reflètent des éléments fongibles comme le pétrole, le minerai de fer ou le blé. Les contrats à terme sont couramment utilisés pour négocier des matières premières. Les contrats à terme sont des types de dérivés financiers ou de contrats dans lesquels vous traitez avec vos vendeurs ou acheteurs pour acheter ou vendre des actifs spécifiques à un prix spécifié à une date future. 

Un contrat à terme sur matières premières est-il un exemple de dérivé ?

Oui, les contrats à terme sur matières premières sont un type de contrat dérivé. Dans ces contrats, l'acheteur et le vendeur arrivent à un montant spécifique d'achat ou de vente d'une quantité particulière d'une marchandise physique à une date fixée par eux à l'avance. Les actifs classés en dérivés sont ceux dont la valeur dépend du coût des titres sous-jacents.

Quel lien existe-t-il entre matières premières et contrats à terme ?

Certains dérivés financiers, connus sous le nom de contrats à terme, impliquent de convenir d'acheter ou de vendre des actifs spécifiques à un prix spécifique à un moment précis dans le futur. Une classe d'actifs connue sous le nom de matières premières représente des produits négociables comme les céréales, les minerais et le pétrole. Les contrats à terme sont généralement utilisés pour négocier des matières premières. 

Est-il possible de perdre de l'argent sur les contrats à terme sur matières premières ?

Oui, il y a toujours un facteur de risque à investir dans des contrats à terme. Vous pouvez perdre de l'argent si le marché chute de façon spectaculaire. Selon la CFTC, les contrats à terme sont volatils et complexes et ne sont recommandés à aucun commerçant de crypto. 

Voir nos articles similaires sur le trading à terme :

Dernière mise à jour le 24 mai 2023 par Andre Witzel