العقود الآجلة للسلع: هل يجب عليك تداول هذا المشتق؟

السلع هي المواد الخام المستخدمة في إنتاج السلع النهائية. تعد الخامات المعدنية والماشية والوقود والمنتجات الزراعية من بعض السلع التي تحرك الاقتصاد. يتم شراء وبيع هذه السلع بكميات مختلفة كل يوم وبأسعار مختلفة. السعر المتغير باستمرار يمنح المتداولين العديد من فرص الربح الفريدة يوميًا.

عندما يتم تداول السلع بشكل صحيح ، يمكن أن يولد عوائد قوية ويحمي رأس المال الخاص بك عن طريق تنويع محفظتك. ولكن إلى جانب المعرفة المتخصصة بالتداول ، يجب أن تكون أيضًا على استعداد للمخاطرة بالكثير من رأس المال لتحقيق ربح كبير. تداول العقود الآجلة للسلع ليس للجميع بالتأكيد.

في هذا المنشور ، نحدد كيف يمكنك تداول العقود الآجلة للسلع وأيضًا مناقشة ما إذا كان الأمر كذلك المشتق الصحيح للتداول نيابة عنك.

ما هي العقود الآجلة للسلع؟

العقود الآجلة للسلع هي عقود تلزم طرفين بالتعامل - شراء أو بيع - مقدار محدد من سلعة بسعر محدد في تاريخ متفق عليه. بينما السلع تستخدم العقود الآجلة في المقام الأول لحماية مركز الاستثمار، يمكن أيضًا استخدام هذه العقود للمضاربة.

من السهل الخلط بين السلع العقود الآجلة مع عقود الخيارات. تتمثل إحدى أسهل الطرق لتذكر الفرق بين الاثنين في أنه مع الخيارات ، لديك الخيار - وليس الالتزام - للعمل وفقًا للعقد. من ناحية أخرى ، فإن المتداول الذي يحمل عقدًا مستقبليًا ملزم بالتعامل مع الطرف الآخر. إذا كنت لا ترغب في التصرف وفقًا لعقد آجل ، فيمكنك الدخول في وضع معاكس لإزالة العقد من عقدك حساب التداول.

أنواع السلع

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من السلع التي يمكنك تداولها باستخدام العقود الآجلة للسلع:

• غذاء
• المعادن
• والطاقة.

يعتبر القمح واللحوم والسكر والقهوة من أشهر السلع الغذائية. الذهب والفضة والنحاس هي السلع المعدنية الأكثر تداولًا ، ويعتبر النفط والبنزين من السلع الأساسية للطاقة التي يتم تداولها.

كيف تعمل العقود الآجلة للسلع

إذا اشتريت عقدًا مستقبليًا ، فأنت تحدد السعر المستقبلي للسلعة التي تشتريها ، وتحمي نفسك من إنفاق المزيد في حالة ارتفاع الأسعار. بالإضافة إلى، إذا ارتفع السعر ، ستتلقى السلعة بسعر أقل من سعر السوق. يمكنك بعد ذلك بيع السلعة بسعر السوق وجيب الفرق بين سعر الشراء المنخفض وسعر البيع الأعلى.

• إذا كنت تبيع (أو تبيع) عقدًا مستقبليًا ، فإنك تتلقى ضمانًا أساسيًا بأنك ستتلقى المبلغ المنصوص عليه من سلعة ما ، بغض النظر عن سعرها في وقت التنفيذ.
• إذا انخفض السعر ، يمكنك شراء السلعة بسعر السوق الحالي المنخفض وبيعها إلى مشتر مستقبلي لكسب المال.

تاريخ العقود الآجلة للسلع

تعد العقود الآجلة للسلع من أوائل أدوات التداول الرسمية التي تمكن التجار من الوصول إليها. كانت أول بورصة تداول عقود مستقبلية معترف بها هي بورصة دوجيما للأرز اليابانية ، التي تأسست عام 1730. وسهلت تجارة الأرز باستخدام العقود الآجلة. تم تقديم مفهوم تداول العقود الآجلة إلى الغرب في 16^ذ قرن. كانت إنجلترا أول ولاية غربية تتبنى تجارة السلع على نطاق واسع. في وقت لاحق من عام 1877 ، تم إنشاء بورصة لندن للمعادن والأسواق لإضفاء الطابع الرسمي على ممارسات التداول.

ومع ذلك ، كان مجلس شيكاغو للتجارة هو أول بورصة رسمية للسلع تأسست في الغرب. تأسست عام 1848 ، قبل ما يقرب من ثلاثة عقود من نظيرتها الإنجليزية. إنشاء CBOT يمثل بداية شيكاغو كأحد المراكز الزراعية الرئيسية في الولايات المتحدة. كانت شيكاغو مرتبطة بالمدن في جميع أنحاء البلاد عبر السكك الحديدية وخطوط التلغراف ، مما يسهل التفاعل الأسرع والأكثر ملاءمة بين المشترين والبائعين.

سمحت بورصة شيكاغو للتجارة فقط بتداول العقود الآجلة للذرة في البداية. سُمح بتداول العقود الآجلة للقمح وفول الصويا بعد فترة وجيزة ، وأضافت البورصة المزيد والمزيد من السلع إلى مخزونها بمرور الوقت. أعلنت البورصة عن اندماجها مع بورصة شيكاغو التجارية في عام 2007 وهي الآن تسهل تداول أكثر بكثير من مجرد سلع.

ومع ذلك ، لا تزال العقود الآجلة للذرة والقمح وفول الصويا تشكل الجزء الأكبر من تداول السلع التي تسهلها بورصة شيكاغو التجارية. هناك العديد من البورصات في جميع أنحاء العالم التي تسهل تداول السلع ، ولكن يتم تداول البورصات الأمريكية على نطاق واسع.

كيف تؤثر عقود السلع الآجلة على سعر السلع

تؤثر العقود الآجلة للسلع الأساسية على سعر السلعة الأساسي لأنه يتم تداولها في سوق مفتوح. لهذا السبب يمكن للمتداولين توقع القيمة المستقبلية للسلعة بشكل أكثر دقة. يمكن أن يكون كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي فعالين بنفس القدر في مساعدة المتداول على تحديد اتجاه حركة السعر.

على سبيل المثال ، إذا علم المتداول من الأخبار أن بلدًا ما يهدد بإغلاق حدوده مع دولة أخرى ، فسوف يعرف على وجه اليقين أن أسعار السلع ستتذبذب. سعر العقد الآجل للسلع هو مؤشر دقيق لمناخ السوق. في حالة حدوث أزمة وتوقع المتداولون نقصًا ، ستلاحظ قيام المضاربين بالمزايدة على أسعار السلع.

عندما يلاحظ المتداولون الآخرون الارتفاع المفاجئ في أسعار السلع ، فإنهم يستجيبون ببدء حرب المزايدة ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السلعة. مناخ السوق لا يتعارض أبدًا مع القواعد الأساسية للعرض والطلب. عندما تنتهي الأزمة ، تستقر الأسعار. من الضروري أيضًا ملاحظة أن السلع بجميع أنواعها لها علاقة عكسية مع قيم العملات. إذا ارتفع سعر الدولار الأمريكي ، سينخفض سعر السلعة ، حيث سيتمكن التجار من شراء المزيد من السلع بنفس المبلغ من المال.

كيفية تداول السلع الآجلة

إن تداول العقود الآجلة للسلع أمر سهل - كل ما عليك فعله هو إنشاء حساب لدى شركة وساطة تربطك بالعديد من بورصات السلع في جميع أنحاء العالم. بعد التسجيل ، ستكون قادرًا على شراء وبيع العقود الآجلة للسلع دون أي متاعب. لكن يجب أن تلاحظ أنك ستدين للسمسرة برسوم في كل مرة تقوم فيها بالمعاملات.

بينما يبدو تداول العقود الآجلة للسلع أمرًا سهلاً ، فإن جني الأموال من تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية أمر معقد وخطير للغاية. أسعار السلع متقلبة للغاية ، وإذا كنت جديدًا في التداول ، فإن تداول العقود الآجلة للسلع ليس المكان المناسب للبدء. إذا كنت لا تعرف ما تفعله ، فقد ينتهي بك الأمر بخسارة أكثر مما استثمرته في البداية. الآن بعد أن تعرفت على المخاطر ، إذا كنت متأكدًا من قدرتك على إدارة المخاطر بشكل فعال ، يمكنك استخدام العقود الآجلة للسلع لغرضين: المضاربة والتحوط.

تخمين

يمكن للتجار المراهنة على اتجاه سعر السلعة باستخدام العقود الآجلة للسلع. تمنح العقود المتداولين المرونة في طلب صفقة في أي من الاتجاهين. إذا كنت تعتقد أن السعر سيرتفع ، يمكنك الشراء (الشراء) وبيع العقد لاحقًا لكسب المال. يمكنك أيضًا البيع على المكشوف ، وبيع السلعة بسعر مرتفع في البداية لإعادة شرائها بسعر أقل عندما ينخفض السعر.

ما تحتاج إلى تذكره هو أن العقود الآجلة للسلع تتضمن درجة عالية من الرافعة المالية. لا تحتاج إلى استثمار المبلغ الكامل للعقد مقدمًا ، وعادة ما تحتاج فقط إلى الدفع تحت 10% من القيمة الإجمالية. تختلف النسبة المئوية التي يجب أن تدفعها من سلعة لأخرى ومن سمسار لآخر. لنفترض أنك اشتريت عقدًا بقيمة 5000 بوشل من القمح مقابل $5000 عندما يتم تداول القمح مقابل $12 لكل بوشل. إذا ارتفع سعر القمح إلى $15 للبوشل ، فستحصل على الفرق بين السعر المتزايد ($75،000) ومبلغ العقد الأولي ($60،000).

رقم الربح الافتراضي $15000 لا يأخذ في الحسبان للوساطة المالية مصاريف. ومع ذلك ، إذا لم تسر التجارة كما تريد ، فستخسر أكثر بكثير من استثمارك الأولي. إذا انخفض السعر إلى $11 للبوشل ، فستحتاج إلى دفع $5000 إلى السمسرة إلى جانب الهامش الأولي. يمكن لحركة سعر صغيرة مثل الدولار أن تحدث فرقًا كبيرًا في تجارتك. أدى انخفاض السعر من $12 إلى $11 إلى خسارة $5000 في المثال أعلاه.

المخاطر المرتبطة بالمضاربة

على عكس تداول الخيارات، فإن تداول العقود الآجلة للسلع يجعل شراء أو بيع السلعة الأساسية مطلبًا. إذا فشلت في إغلاق مركزك قبل انتهاء الصلاحية ، فستحتاج إلى استلام عدد كبير من السلع. القدر الكبير من الرافعة المالية المتضمنة يجعل المضاربة على العقود الآجلة للسلع عملية محفوفة بالمخاطر للغاية. في حين أن لديك فرصة لتحقيق ربح أسي من خلال العقود الآجلة للسلع ، فقد تخسر المال إلى النقطة التي تدخل فيها بالديون.

علاوة على ذلك ، تشير قاعدة Mark to Market إلى أن حسابات التداول الآجلة يجب أن تكون متوازنة كل يوم. إذا حقق مركزك ربحًا ، فسيتم إضافة المبلغ إلى حسابك. ومع ذلك ، فإن المركز يخسر المال ، ويتم إنشاء نداء الهامش ، و سوف تحتاج إلى تحويل الأموال المطلوبة إلى حسابك. إذا فشلت في الالتزام ، سيتم تصفية مركزك.

هناك جانب سلبي آخر للمضاربة في العقود الآجلة للسلع وهو أن سيجري السمسرة فحصًا للخلفية، ولن يُسمح لك بالتداول إلا بعد موافقة صريحة.

التحوط

التحوط هو أسلوب يستخدمه الأفراد وأصحاب الأعمال لحماية أنفسهم من الخسائر. لنفترض أن أحد المزارعين يهدف إلى بيع 5000 بوشل من القمح في ثلاثة أشهر. لكن، يتوقع المزارع انخفاض سعر القمح. في هذه الحالة ، يمكن للمزارع الحصول على عقد مستقبلي مع تاجر يحدد سعر بيع القمح.

مثل هذا العقد من شأنه أن يحمي المزارع من الخسارة المحتملة.

المخاطر التي ينطوي عليها التحوط

العيب الأكثر أهمية من التحوط مع السلع هو أن الدخول في عقد مستقبلي يمكن أن يؤدي بك إلى تفويت تحركات الأسعار المواتية. على سبيل المثال ، إذا كان سعر القمح سيرتفع في المثال أعلاه ، فلن يتمكن المزارع من الاستفادة من الأسعار المتزايدة لأن العقد يثبت سعر البيع.

يمكن أن يؤدي الإفراط في التحوط أيضًا إلى خسائر. لنفترض أن الشركة تبالغ في تقدير احتياجاتها من سلعة ما وتنخرط في عقد مستقبلي. إذا انخفض سعر السلعة ، فستحتاج الشركة إلى التخلي عن العقد الآجل بسعر أقل عند إعادة بيعه.

تنظيم العقود الآجلة للسلع

مثل معظم المشتقات الأخرى ، يتم أيضًا تنظيم تداول العقود الآجلة للسلع من قبل سلطة مركزية. في الولايات المتحدة ، لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) يحكم تجارة العقود الآجلة للسلع.

هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) هي سلطة تنظيمية مفوضة فيدراليًا تتغاضى عن التداول في أسواق العقود الآجلة والخيارات في الدولة. تأسست الوكالة بعد إقرار قانون هيئة تداول السلع الآجلة لعام 1974. تضمن المؤسسة أن تظل أسواق العقود الآجلة تنافسية وفعالة، والأهم من ذلك ، ضمان سلامة التجار. إنه يحمي المضاربين من الاحتيال والتلاعب ويبقي الأسواق بعيدة عن ممارسات التداول المسيئة.

لماذا تداول السلع الآجلة؟

العقود الآجلة هي مشتقات عالية المخاطر وليست مخصصة للمبتدئين. ومع ذلك ، فإن تداول العقود الآجلة للسلع يوفر بعض المزايا التي لا توفرها الأدوات المالية الأخرى. بعض الفوائد تشمل:

• بيانات حجم موثوقة: على عكس التداول في سوق الفوركس ، حيث يمكن أن يمثل العثور على بيانات حجم موثوق بها تحديًا في حد ذاته ، تتيح لك أسواق العقود الآجلة الوصول إلى بيانات دقيقة للحجم. مع وجود بيانات موثوقة في متناول اليد ، تكون دراسة السوق أسهل كثيرًا ، وستكون قادرًا على معرفة اللاعبين المهتمين بالتداول وأيهم غير مهتم. لا يوجد غموض للتعامل معه.

• تأثير: يتطلب تداول الأسهم منك دفع السعر الإجمالي للسهم الذي ترغب في شرائه. ومع ذلك ، لا يتعين عليك دفع السعر الكامل للعقد مقدمًا من خلال تداول السلع. ما عليك سوى دفع جزء بسيط من تكلفة السلعة - الهامش - مقدمًا. يمكنك التحكم في مبلغ أكبر بكثير من خلال دفع مبلغ الاستثمار حسن النية هذا. في حين أن هذه الرافعة المالية يمكن أن تضخم أرباحك ، إلا أنها قد تتسبب أيضًا في خسائر مدمرة.

• تخفيف المخاطر: إذا توقع المزارع انخفاض سعر المحصول الذي يزرعه ، فيمكنه الحصول على عقود السلع الآجلة. سيحدد العقد السعر الذي سيبيع المزارع عنده المحصول ، مما يحميهم من حركة الأسعار غير المواتية. يمكن للمزارعين الحصول على عقود مستقبلية لأي محصول يزرعونه تقريبًا ، وهي ميزة أخرى لسوق العقود الآجلة الحديثة.

• تعتمد الأسعار على السلعة الأساسية: أحد أكبر الاختلافات بين العقود الآجلة والخيارات هو أن سعر العقد الآجل يتغير جنبًا إلى جنب مع سعر السلعة الأساسية. قد لا يتغير سعر عقود الخيارات حتى لو تغير سعر الأصل الأساسي. هذا يجعل تقنيات التحليل الفني أكثر فاعلية في أسواق العقود الآجلة مقارنة بأسواق الخيارات.

• لا قيود البيع على المكشوف: في أسواق العقود الآجلة ، لا توجد قيود على نوع المركز الذي يمكنك الحصول عليه. على عكس سوق الأسهم ، يمكنك الحصول على مركز طويل أو قصير في أي وقت. ليس عليك أن تكون حذرًا من أي قيود ويمكنك التعامل مع المراكز الطويلة والقصيرة بحيادية. يمكّنك هذا من متابعة غرائزك بعد تحليل السوق دون القلق بشأن اللوائح.

• انخفاض تكلفة الدخول: كما ذكرنا سابقًا ، ما عليك سوى دفع هامش للحصول على عقد سلعة آجل. من ناحية أخرى ، للانخراط في تداول الأسهم بنفس السعة ، ستحتاج إلى الكثير من رأس المال. تختلف الهوامش من 3% إلى 9% ، اعتمادًا على الوسيط الذي تعمل به والسلعة التي تتداولها.

عيوب تداول السلع الآجلة

تداول العقود الآجلة للسلع لا يخلو من عيوبه. بعض العيوب الرئيسية التي يجب أن تعرفها هي:

• زيادة الضغط: لا يتطلب الاستثمار في العقود الآجلة للسلع الكثير من رأس المال ولكنه يمنحك فرصة لتحقيق أرباح ضخمة. يؤدي هذا إلى جشع المتداولين والمراهنة بكل رؤوس أموالهم على سلعة واحدة ، واعتماد عقلية "لا أستطيع تحمل الخسارة". يمكن أن يؤدي الضغط الناتج عن العقلية إلى قيام التاجر بارتكاب بعض الأخطاء البسيطة والمكلفة.

• اللجان العليا: إذا كنت من المتداولين الذين يقومون بالعديد من الصفقات الهامشية ، فقد ترغب في تجنب المشاركة في تداول العقود الآجلة للسلع. العمولات الأعلى يمكن أن تضيف ما يصل إلى مبالغ كبيرة بسرعة. حتى إذا انتهى بك الأمر إلى جني الأموال في نهاية اليوم ، فهناك احتمال أن تنفق الكثير من أرباحك على العمولات. قبل أن تبدأ في تداول العقود الآجلة للسلع ، تأكد من أن لديك استراتيجية قوية لإدارة الأموال.

تداول السلع مقابل تداول الأسهم

الهامش والرافعة المالية

تداول عقود السلع الآجلة يتضمن النفوذ أكثر بكثير من التجارة مخازن فعل. لنفترض أن لديك $10،000 في حساب التداول الخاص بك. بدلاً من إنفاقها على شراء أسهم النفط والغاز ، يمكنك إنفاقها على عقود السلع الآجلة. بافتراض أنك بحاجة إلى دفع هامش 10% ، فإن نفس $10،000 يمكن أن يمنحك التحكم في نفط بقيمة $100،000.

ضع في اعتبارك أنك ستحتاج إلى الحفاظ على حد أدنى من الرصيد في حساب التداول الخاص بك بالإضافة إلى دفع الهامش. إذا سارت التجارة في طريقك ، فستتم إضافة الأموال إلى حساب التداول الخاص بك. إذا كان مركزك يعمل ضدك ، فسيتم خصم الخسارة من حسابك في نهاية يوم التداول. إذا كان حسابك فارغًا وكانت السمسرة تتطلب المزيد من الأموال لموازنة الحساب ، فسيتم إنشاء نداء الهامش. يمكنك دفع المبلغ للحفاظ على مركزك ، وإذا لم تلتزم ، فقد يتم تصفية مركزك.

على المدى "هامش"له معنى مختلف تمامًا في أسواق الأسهم. الهامش هو القرض الذي يمنحه الوسيط للمتداول حتى يتمكن من التداول. لن يحقق التداول بالهامش في سوق الأوراق المالية ربحًا كبيرًا مثل تداول العقود الآجلة للسلع. يمكن للرافعة المالية التي ينطوي عليها تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية أن تعزز الأرباح بشكل كبير ، ولكنها تزيد أيضًا من الخسارة المحتملة.

الخلاصة: هل تداول العقود الآجلة للسلع مناسب لك؟

الاستثمار في العقود الآجلة للسلع هو الأفضل للمتداولين المخضرمين الذين لديهم استراتيجيات متطورة ونظام إدارة أموال قوي. في حين أن احتمالية تحقيق أرباح ضخمة قد تبدو جذابة للمتداولين الجدد ، يحتاج المرء إلى خبرة في السوق للتنقل في تداولات العقود الآجلة للسلع. يحتاج التجار أيضًا إلى دراسة الرسوم البيانية لأسعار السلع الأساسية وإجراء أنواع أخرى من الأبحاث قبل وضع أموالهم في عقد. يعد تحمل المخاطر العالية أمرًا ضروريًا لأن المتداولين يحتاجون إلى تحمل الخسائر على المدى القصير لتحقيق ربح كبير على المدى الطويل.

يجب على المتداول الاستثمار في العقود الآجلة للسلع فقط إذا كان العقد يشغل جزءًا من محفظته الاستثمارية. قد يكون استثمار كل أموالك في تداول السلع أمرًا مدمرًا من الناحية المالية. إذا قررت الاستثمار في العقود الآجلة للسلع ، ننصحك بالتأكد من أن العقود لا تشغل أكثر من 20% من محفظتك. سيضمن هذا النسبة المثلى للمخاطر / العوائد. ومع ذلك ، ليس كل المتداولين متماثلين ، والتحدث إلى مستشارك المالي قبل القيام بأي استثمارات مهمة هو الطريق الصحيح للذهاب. يجب عليك بذل العناية الواجبة والحصول على رأي متخصص قبل أن تقرر الاستثمار في عقود السلع الآجلة.

إذا وجدت أن تداول العقود الآجلة للسلع يمثل مخاطرة كبيرة ولكنك لا تزال تريد جزءًا من الإجراء ، فيمكنك التفكير في الاستثمار في صناديق السلع. هذه في المقام الأول من نوعين - الصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة - وهي طريقة ممتازة لتنويع محفظتك وتنمية أموالك باستخدام العقود الآجلة للسلع.

الأسئلة المتداولة - الأسئلة الأكثر شيوعًا حول العقود الآجلة للسلع:

راجع مقالاتنا المشابهة حول تداول العقود الآجلة:

تم آخر تحديث في 24 مايو 2023 بواسطة أندريه ويتزل