Futures pe mărfuri: ar trebui să tranzacționați acest derivat?

Mărfurile sunt materiile prime care sunt folosite pentru a produce produse finite. Minereurile, animalele, combustibilii și produsele agricole sunt unele dintre mărfurile care alimentează economia. Aceste mărfuri sunt cumpărate și vândute în diferite cantități în fiecare zi și la prețuri diferite. Prețul lor mereu variabil oferă comercianților mai multe oportunități unice de profit zilnic.

Când se face corect, tranzacționarea cu mărfuri poate genera profituri solide și vă poate proteja capitalul prin diversificarea portofoliului. Dar, pe lângă faptul că aveți cunoștințe de specialitate despre tranzacționare, trebuie să fiți dispus să riscați mult capital pentru a obține un profit substanțial. Tranzacționarea futures pe mărfuri nu este cu siguranță pentru toată lumea.

În această postare, descriem cum puteți tranzacționa contracte futures pe mărfuri și, de asemenea, discutăm dacă este cazul derivatul drept pentru a face schimb pentru tine.

Ce sunt futures pe mărfuri?

Contractele futures pe mărfuri sunt contracte care leagă două părți să tranzacționeze – cumpără sau vinde – o cantitate stipulată a unei mărfuri la un anumit preț la o dată convenită. În timp ce marfa futures sunt utilizate în principal pentru a proteja o poziție investițională, aceste contracte pot fi folosite și pentru speculații.

Este ușor să confundați marfa contracte futures cu contracte de opțiuni. Una dintre cele mai ușoare modalități de a vă aminti diferența dintre cele două este că, cu opțiuni, aveți opțiunea – nu obligația – de a acționa pe baza contractului. Pe de altă parte, un comerciant care deține un contract futures este obligat să facă tranzacții cu cealaltă parte. Dacă nu doriți să acționați asupra unui contract futures, puteți intra într-o poziție opusă pentru a elimina contractul din dvs. cont de tranzacționare.

Tipuri de mărfuri

Există trei tipuri principale de mărfuri pe care le puteți tranzacționa cu contracte futures pe mărfuri:

• Alimente
• Metalele
• Și energie.

Grâul, carnea, zahărul și cafeaua sunt unele dintre cele mai populare produse alimentare. Aurul, argintul și cuprul sunt cele mai comercializate mărfuri metalice, iar petrolul și benzina sunt mărfurile energetice de bază pentru tranzacționare.

Cum funcționează contractele futures pe mărfuri

Dacă cumpărați un contract futures, fixați prețul viitor al mărfii pe care o cumpărați, protejându-vă de a cheltui mai mult în cazul unei creșteri de preț. În plus, dacă prețul crește, veți primi marfa la un preț mai mic decât prețul pieței. Apoi puteți vinde mărfurile la prețul pieței și puteți pune în buzunar diferența dintre prețul de cumpărare mai mic și prețul de vânzare mai mare.

• Dacă vindeți (sau scurtați) un contract futures, primiți în esență o garanție că veți primi suma stipulată a unei mărfuri, indiferent de prețul acesteia la momentul executării.
• Dacă prețul scade, puteți cumpăra mărfurile la prețul curent de piață mai mic și îl puteți vinde unui cumpărător de futures pentru a face bani.

Istoria futures pe mărfuri

Contractele futures pe mărfuri sunt unele dintre primele instrumente de tranzacționare formale la care au avut acces comercianții. Cea mai veche bursă de tranzacționare futures recunoscută a fost Bursa de orez Dojima din Japonia, înființată în 1730. A facilitat tranzacționarea cu orez folosind contracte futures. Conceptul de tranzacționare futures a fost introdus în vest în secolul al XVI-lea^al secol. Anglia a fost primul stat occidental care a adoptat comerțul cu mărfuri pe scară largă. Mai târziu, în 1877, London Metals and Market Exchange a fost înființată pentru a oficializa practicile comerciale.

Cu toate acestea, Chicago Board of Trade a fost prima bursă oficială de mărfuri stabilită în vest. A fost fondată în 1848, cu aproape trei decenii înainte de omologul său englez. Înființarea CBOT a marcat inițierea orașului Chicago ca unul dintre principalele centre agricole ale Statelor Unite. Chicago a fost conectat cu orașele din întreaga țară prin calea ferată și linii telegrafice, facilitând interacțiunea mai rapidă și mai convenabilă între cumpărători și vânzători.

CBOT a permis inițial doar tranzacționarea futures pe porumb. Comerțul cu contracte futures de grâu și soia a fost permis la scurt timp după, iar schimbul a adăugat tot mai multe mărfuri în repertoriul său de-a lungul timpului. Bursa a anunțat fuziunea cu Chicago Mercantile Exchange în 2007 și acum facilitează tranzacționarea cu mult mai mult decât mărfuri.

Acestea fiind spuse, contractele futures pe porumb, grâu și soia încă reprezintă cea mai mare parte a tranzacționării cu mărfuri pe care CME le facilitează. Există mai multe burse în întreaga lume care facilitează tranzacționarea cu mărfuri, dar Bursele din SUA sunt tranzacționate pe cea mai largă.

Cum influențează futures pe mărfuri prețul mărfurilor

Contractele futures pe mărfuri influențează prețul mărfurilor subiacente în primul rând pentru că sunt tranzacționate pe o piață deschisă. Din acest motiv, comercianții pot prezice mai precis valoarea viitoare a unei mărfuri. Atât analiza tehnică, cât și analiza fundamentală pot fi la fel de eficiente în a ajuta un comerciant să determine direcția mișcării prețului.

De exemplu, dacă un comerciant află din știri că o țară amenință să-și închidă granițele cu o altă țară, va ști cu siguranță că prețurile mărfurilor vor fluctua. Prețul unui contract futures pe mărfuri este un indicator precis al climatului pieței. Dacă apare o criză și comercianții anticipează o lipsă, veți observa speculatorii licitați la prețuri la mărfuri.

Când alți comercianți observă creșterea prețurilor mărfurilor, aceștia răspund declanșând un război al licitațiilor, conducând prețul mărfurilor și mai sus. Climatul pieței nu contravine niciodată regulilor de bază ale cererii și ofertei. Când criza se încheie, prețurile se stabilizează. De asemenea, este vital să rețineți că mărfurile de toate tipurile au o relație inversă cu valorile valutare. Dacă prețul dolarului american crește, prețul mărfurilor va scădea, deoarece comercianții vor putea cumpăra mai multe mărfuri cu aceeași sumă de bani.

Cum să tranzacționați contracte futures pe mărfuri

Tranzacționarea futures pe mărfuri este ușoară – tot ce trebuie să faceți este să vă creați un cont la o firmă de brokeraj care vă conectează la numeroasele burse de mărfuri din întreaga lume. După ce te înscrii, veți putea cumpăra și vinde contracte futures pe mărfuri fără nicio bătaie de cap. Dar trebuie să rețineți că veți datora brokerajului o taxă de fiecare dată când tranzacționați.

În timp ce tranzacționarea futures pe mărfuri pare ușoară, a face bani tranzacționând futures pe mărfuri este complicată și foarte riscantă. Prețurile mărfurilor sunt foarte volatile și, dacă sunteți nou în tranzacționare, tranzacționarea futures pe mărfuri nu este locul potrivit pentru a începe. Dacă nu știi ce faci, s-ar putea să pierzi mult mai mult decât ai investit inițial. Acum că sunteți familiarizat cu riscurile, dacă sunteți sigur că puteți gestiona riscurile în mod eficient, puteți folosi contracte futures pe mărfuri în două scopuri: speculare și acoperire.

speculând

Comercianții pot paria pe direcția prețului unei mărfuri folosind contracte futures pe mărfuri. Contractele oferă comercianților flexibilitatea de a comanda o poziție în ambele direcții. Dacă credeți că prețul va crește, puteți merge lung (cumpărați) și vinde contractul mai târziu pentru a face bani. Puteți, de asemenea, să vindeți mărfurile la un preț ridicat inițial pentru a o răscumpăra la un preț mai mic atunci când prețul scade.

Ceea ce trebuie să rețineți este că contractele futures pe mărfuri implică un grad ridicat de levier. Nu trebuie să investiți întreaga sumă a contractului în avans și, de obicei, trebuie să plătiți doar sub 10% din valoarea totală. Procentul pe care trebuie să-l plătiți variază de la marfă la marfă și de la broker la broker. Să presupunem că cumpărați un contract pentru 5.000 de bushels de grâu cu $5000 când grâul se tranzacționează cu $12 per bushel. Dacă prețul grâului crește la $15 per bushel, vei câștiga diferența dintre prețul majorat ($75.000) și suma contractului inițial ($60.000).

Cifra de profit ipotetică de $15.000 nu ține cont pentru brokeraj taxe. Cu toate acestea, dacă tranzacția nu merge în felul tău, vei pierde mult mai mult decât investiția ta inițială. Dacă prețul scade la $11 per bushel, va trebui să plătiți $5,000 la brokeraj pe lângă marja inițială. O mișcare a prețului la fel de mică ca un dolar poate face o mare diferență pentru tranzacția dvs. Scăderea prețului de la $12 la $11 a dus la o pierdere de $5.000 în exemplul de mai sus.

Riscurile implicate de speculații

Spre deosebire de tranzacționare cu opțiuni, tranzacționarea futures pe mărfuri face ca cumpărarea sau vânzarea mărfii de bază să fie o cerință. Dacă nu reușiți să vă închideți poziția înainte de expirare, va trebui să primiți livrarea unui număr mare de mărfuri. Volumul mare de levier implicat face ca specularea futures pe mărfuri să fie o întreprindere extrem de riscantă. În timp ce aveți oportunitatea de a obține un profit exponențial cu contracte futures pe mărfuri, este posibil să pierdeți bani până la punctul în care vă îndatorați.

În plus, regula Mark to Market implică faptul că conturile de tranzacționare futures trebuie echilibrate în fiecare zi. Dacă poziția dvs. face profit, suma va fi creditată în contul dvs. Cu toate acestea, poziția pierde bani, este generat un apel în marjă și va trebui să transferați fondurile necesare în contul dvs. Dacă nu vă obligați, poziția dumneavoastră va fi lichidată.

Un alt dezavantaj al speculării cu contracte futures pe mărfuri este că brokerajul va efectua o verificare a antecedentelorși vi se va permite să tranzacționați numai după aprobarea explicită.

Acoperire

Hedging este o tehnică pe care indivizii și proprietarii de afaceri o folosesc pentru a se proteja de pierderi. Să presupunem că un fermier își propune să vândă 5.000 de busheli de grâu în trei luni. In orice caz, fermierul se așteaptă să scadă prețul grâului. În acest caz, fermierul ar putea obține un contract futures cu un dealer, fixând prețul de vânzare al grâului.

Un astfel de contract ar proteja fermierul de eventuale pierderi.

Riscuri implicate de acoperire

Cel mai semnificativ dezavantaj de acoperire cu mărfurile este că angajarea într-un contract futures vă poate determina să pierdeți mișcările favorabile ale prețurilor. De exemplu, dacă prețul grâului ar crește în exemplul de mai sus, fermierul nu ar putea profita de prețurile crescute, deoarece contractul blochează prețul de vânzare.

Supra-acoperirea poate duce, de asemenea, la pierderi. Să presupunem că o companie își supraestimează nevoile pentru o marfă și se angajează într-un contract futures. Dacă prețul mărfii scade, compania va trebui să renunțe la contractul futures la un preț mai mic atunci când îl vinde înapoi.

Reglementarea futures pe mărfuri

La fel ca majoritatea celorlalte derivate, tranzacționarea futures pe mărfuri este, de asemenea, reglementată de o autoritate centralizată. În Statele Unite, The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reglementează comerțul cu contracte futures pe mărfuri.

CFTC este o autoritate de reglementare mandatată la nivel federal, care trece cu vederea tranzacționarea atât pe piețele futures, cât și pe piețele de opțiuni din țară. Agenția a fost înființată după adoptarea Legii Comisiei de tranzacționare a mărfurilor futures din 1974. Instituția se asigură că piețele futures rămân competitive și eficienteși, mai important, garantează siguranța comercianților. Protejează speculatorii împotriva fraudei, manipulării și menține piețele ferite de practicile de tranzacționare abuzive.

De ce tranzacționați contracte futures pe mărfuri?

Futurile sunt derivate cu risc ridicat și nu sunt destinate începătorilor începători. Cu toate acestea, tranzacționarea futures pe mărfuri oferă unele avantaje pe care alte instrumente financiare nu le oferă. Unele dintre beneficii includ:

• Date fiabile despre volum: Spre deosebire de tranzacționarea pe piața valutară, unde găsirea de date de volum fiabile poate fi o provocare în sine, piețele futures vă oferă acces la date exacte despre volum. Cu date fiabile la îndemână, studiul pieței este mult mai ușor și veți putea spune ce jucători sunt interesați de tranzacționare și care nu. Nu există nicio ambiguitate de rezolvat.

• Pârghie: Tranzacționarea pe acțiuni presupune să plătiți prețul total al acțiunilor pe care doriți să le cumpărați. Cu toate acestea, nu trebuie să plătiți prețul integral al contractului în avans cu tranzacționarea cu mărfuri. Trebuie să plătiți doar o fracțiune din costul mărfii – marja – în avans. Controlați o sumă mult mai mare de bani plătind această sumă de investiție de bună-credință. Deși această pârghie vă poate amplifica profiturile, poate provoca și pierderi devastatoare.

• Reducerea riscurilor: Dacă un fermier se așteaptă ca prețul recoltei pe care o cultivă să scadă, poate pune mâna pe un contract futures pe mărfuri. Contractul va fixa prețul la care fermierul va vinde recolta, ferindu-i de o mișcare nefavorabilă a prețurilor. Fermierii pot obține contracte futures pentru aproape orice cultură pe care o cultivă, ceea ce este un alt beneficiu al pieței futures moderne.

• Prețurile depind de marfa de bază: Una dintre cele mai mari diferențe dintre futures și opțiuni este că prețul contractului futures se modifică în tandem cu prețul mărfii de bază. Prețul contractelor de opțiuni poate să nu se modifice chiar dacă prețul activului suport se modifică. Acest lucru face ca tehnicile de analiză tehnică să fie mult mai eficiente pe piețele futures în comparație cu piețele de opțiuni.

• Fără restricții de vânzare în lipsă: Pe piețele futures, nu există restricții cu privire la tipul de poziție pe care îl puteți obține. Spre deosebire de bursa, puteți obține o poziție lungă sau scurtă în orice moment. Nu trebuie să fiți atenți la nicio restricție și puteți trata pozițiile lungi și scurte în mod imparțial. Acest lucru vă permite să vă urmați instinctele după analiza pieței fără să vă faceți griji cu privire la reglementări.

• Cost mai mic de intrare: După cum am menționat mai devreme, trebuie să plătiți doar o marjă pentru a pune mâna pe un contract futures pe mărfuri. Pe de altă parte, pentru a vă implica în tranzacționarea acțiunilor în aceeași capacitate, veți avea nevoie de mult mai mult capital. Marjele variază de la 3% la 9%, în funcție de brokerajul cu care lucrați și de marfa pe care o tranzacționați.

Dezavantajele tranzacționării futures pe mărfuri

Tranzacționarea futures pe mărfuri nu este lipsită de dezavantaje. Unele dintre dezavantajele majore despre care trebuie să știți sunt:

• Presiune crescută: Investiția în contracte futures pe mărfuri nu necesită mult capital, dar vă oferă o șansă de a obține profituri uriașe. Acest lucru face ca comercianții să devină lacomi și să parieze tot capitalul lor pe o singură marfă, adoptând mentalitatea „Nu-mi permit să pierd”. Stresul din mentalitate îl poate determina pe comerciant să facă niște greșeli simple, dar costisitoare.

• Comisioane mai mari: Dacă sunteți genul de comerciant care efectuează multe tranzacții marginale, poate doriți să evitați participarea la tranzacționarea futures cu mărfuri. Comisioanele mai mari se pot adăuga rapid la sume mari. Chiar dacă ajungeți să câștigați bani la sfârșitul zilei, există șansa să vă cheltuiți o mare parte din profituri pe comisioane. Înainte de a începe să tranzacționați contracte futures pe mărfuri, asigurați-vă că aveți o strategie solidă de gestionare a banilor.

Tranzacționarea mărfurilor vs. tranzacționarea acțiunilor

Marja și efectul de pârghie

Tranzacționarea contractelor futures pe mărfuri implică pârghie mult mai mult decât tranzacționare stocuri do. Să presupunem că aveți $10.000 în contul dvs. de tranzacționare. În loc să o cheltuiți pentru cumpărarea de acțiuni de petrol și gaze, ați putea să o cheltuiți pe un contract futures pe mărfuri. Presupunând că trebuie să plătiți o marjă de 10%, același $10.000 vă poate oferi control asupra petrolului în valoare de $100.000.

Rețineți că va trebui să mențineți un sold minim în contul dvs. de tranzacționare pe lângă plata marjei. Dacă tranzacția merge după cum doriți, banii vor fi adăugați în contul dvs. de tranzacționare. Dacă poziția dvs. funcționează împotriva dvs., pierderea va fi debitată din contul dvs. la sfârșitul zilei de tranzacționare. Dacă contul dvs. este gol și brokerajul necesită mai multe fonduri pentru a echilibra contul, va fi generat un apel în marjă. Puteți plăti suma pentru a vă păstra poziția, iar dacă nu vă obligați, poziția dumneavoastră poate fi lichidată.

Termenul "marginea” are o cu totul altă semnificație pe piețele de valori. Marja este împrumutul acordat unui comerciant de către un broker, astfel încât acesta să poată tranzacționa. Tranzacționarea în marjă pe o piață de valori nu va aduce un profit la fel de mare precum tranzacționarea futures cu mărfuri. Pârghia implicată în tranzacționarea cu contracte futures pe mărfuri poate crește exponențial profiturile, dar crește și pierderea potențială.

Concluzie: Tranzacționarea futures pe mărfuri este potrivită pentru dvs.?

Investiția în contracte futures pe mărfuri este cea mai bună pentru comercianții experimentați cu strategii sofisticate și un sistem solid de gestionare a banilor. În timp ce perspectiva de a obține profituri uriașe poate părea atractivă pentru noii comercianți, este nevoie de experiență pe piață pentru a naviga pe tranzacțiile futures pe mărfuri. De asemenea, comercianții trebuie să studieze graficele prețurilor mărfurilor și să efectueze alte tipuri de cercetări înainte de a-și pune banii într-un contract. O toleranță la risc ridicat este o necesitate, deoarece comercianții trebuie să suporte pierderile pe termen scurt pentru a câștiga mare pe termen lung..

Un comerciant trebuie să investească în contracte futures pe mărfuri numai dacă contractul ocupă o parte din portofoliul său. Punerea tuturor banilor în tranzacționarea cu mărfuri poate fi devastatoare din punct de vedere financiar. Dacă decideți să investiți în contracte futures pe mărfuri, vă sfătuim să vă asigurați că contractele nu ocupă mai mult de 20% din portofoliul dumneavoastră. Acest lucru va asigura un raport optim risc/recompensă. Cu toate acestea, nu toți comercianții sunt la fel și să discutați cu consilierul dumneavoastră financiar înainte de a face investiții semnificative este calea corectă. Trebuie să faceți diligența necesară și să obțineți opinia unui profesionist înainte de a decide să investiți în contracte futures pe mărfuri.

Dacă considerați că tranzacționarea futures cu mărfuri este prea riscantă, dar doriți totuși o parte din acțiune, ați putea lua în considerare investiția în fonduri de mărfuri. Acestea sunt în principal de două tipuri – fonduri tranzacționate la bursă și fonduri mutuale – și reprezintă o modalitate excelentă de a vă diversifica portofoliul și de a vă crește banii folosind contracte futures pe mărfuri.

Întrebări frecvente – Cele mai adresate întrebări despre Commodity Futures:

Vedeți articolele noastre similare despre tranzacționarea futures:

Ultima actualizare pe 24 mai 2023 de către Andre Witzel